中小企業(yè)現(xiàn)金流共240001

1、中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。劃分標(biāo)準(zhǔn)不同國(guó)家、不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段、不同行業(yè)對(duì)其界定的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而動(dòng)態(tài)變化。各國(guó)一般從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)中小企 業(yè)進(jìn)行定義，質(zhì)的指標(biāo)主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行 業(yè)地位等，量的指標(biāo)則主要包括雇員人數(shù)、實(shí)收資本、資產(chǎn)總值等。量的指標(biāo)較質(zhì)的指標(biāo)更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易，大多數(shù)國(guó)家都以量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，如美國(guó)國(guó)會(huì) 2001年出臺(tái)的美國(guó)小企業(yè)法對(duì)中小企 業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)為雇員人數(shù)不超過(guò) 500人，英國(guó)、歐盟等在采取量的指 標(biāo)的同時(shí)，也以質(zhì)的指標(biāo)作為輔助。美國(guó)雇員人數(shù)不超過(guò) 500人英國(guó)質(zhì)的規(guī)定：市

2、場(chǎng)份額較小；所有者親自管理；企業(yè)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。量的指標(biāo)：小制造業(yè)：從業(yè)人員在200人以下小建筑業(yè)、礦業(yè)：從業(yè)人員在25人以下小零售業(yè)：年銷售收入在18.5萬(wàn)英鎊以下小批發(fā)業(yè)：年銷售收入在73萬(wàn)英鎊以下歐盟雇員人數(shù)在250人以下且年產(chǎn)值不超過(guò)4000萬(wàn)埃居、或者資占年度負(fù)債總額不超過(guò)2700萬(wàn)埃居、且不被一個(gè)或幾個(gè)大企業(yè)持有25%以上的股權(quán)。其中：雇員少于50人、年產(chǎn)值不超過(guò) 700萬(wàn)埃居，或者資產(chǎn)年度負(fù)債總額不超過(guò)500萬(wàn)埃居，并且有獨(dú)立法人地位的企業(yè)。（埃居ECU是歐洲貨幣單位European Currency Unit的簡(jiǎn)稱。由歐洲經(jīng)濟(jì)共同體會(huì)員國(guó)貨幣共同組成的一籃子貨幣，是歐共體各國(guó)之間的清

3、算工具和記賬單位。在1999年1月1日歐元誕生之后，埃居自動(dòng)以1:1的匯價(jià)折成歐元EUR）日本 制造業(yè)：從業(yè)人員300人以下或資本額 3億日元以下批發(fā)業(yè)：從業(yè)人員100人以下或資本額 1億日元以下零售業(yè)：從業(yè)人員50人以下或資本額 5000萬(wàn)日元以下服務(wù)業(yè)：從業(yè)人員100人以下或資本額 5000萬(wàn)日元以下中國(guó)2011 年6月18日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)了關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知，規(guī)定各行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)為：（一）農(nóng)、林、牧、漁業(yè)。營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入 50萬(wàn)元及以上的為小

4、型企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。（二）工業(yè)。從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入 40000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入 300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入 300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。（三）建筑業(yè)。營(yíng)業(yè)收入 80000萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額80000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入6000萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元及以上， 且資產(chǎn)總額300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額300萬(wàn)元以下的為

5、微型企業(yè)。（四）批發(fā)業(yè)。從業(yè)人員200人以下或營(yíng)業(yè)收入 40000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入 5000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員5人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員5人以下或營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。（五）零售業(yè)。從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入 20000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員50人及以上，且營(yíng)業(yè)收入 500萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入 100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入 100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。（六）交通運(yùn)輸業(yè)。從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)

6、業(yè)收入 30000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入3000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入200萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入200萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。（七）倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)。從業(yè)人員200人以下或營(yíng)業(yè)收入 30000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入 100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入 100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。（八）郵政業(yè)。從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入30000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從

7、業(yè)人員萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員下的為微型企業(yè)。300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入200020人及以上，且營(yíng)業(yè)收入10020人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以（九）住宿業(yè)。從業(yè)人員 300人以下或營(yíng)業(yè)收入 10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入 2000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入 100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。（十）餐飲業(yè)。從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入 10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員 萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員 萬(wàn)元及以

8、上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員下的為微型企業(yè)。（十一）信息傳輸業(yè)。從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入200010人及以上，且營(yíng)業(yè)收入10010人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以2000人以下或營(yíng)業(yè)收入100000100人及以上，且營(yíng)業(yè)10人及以上，且營(yíng)業(yè)10人以下或營(yíng)業(yè)收入300人以下或營(yíng)業(yè)收萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員 收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員 收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員 100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。（十二）軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。從業(yè)人員入10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上,且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員1

9、0人及以上，且營(yíng)業(yè)收入 50萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。（十三）房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)。營(yíng)業(yè)收入200000萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上,且資產(chǎn)總額 2000萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額2000萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)（十四）物業(yè)管理。從業(yè)人員以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員 1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員 500萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員 萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。（十五）租賃和商務(wù)服務(wù)

10、業(yè)。從業(yè)人員120000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，且資產(chǎn)總額8000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員且資產(chǎn)總額100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員總額100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。1000人以下或營(yíng)業(yè)收入 5000萬(wàn)元300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100人以下或營(yíng)業(yè)收入 500300人以下或資產(chǎn)總額從業(yè)人員100人及以上，10人及以上，10人以下或資產(chǎn)（十六）其他未列明行業(yè)。從業(yè)人員300人以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員 100人及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下的為微型企業(yè)。企業(yè)類型的劃分以統(tǒng)計(jì)部門的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為依據(jù)。經(jīng)營(yíng)

11、特點(diǎn)（一）“小”、“靈”、“快”與大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)的首要特征之一，即在于企業(yè)規(guī)模 小、經(jīng)營(yíng)決策權(quán)高度集中，但凡是小企業(yè)，基本上都是一家一戶自主 經(jīng)營(yíng)，使資本追求利潤(rùn)的動(dòng)力完全體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)者的積極性上。由于經(jīng) 營(yíng)者對(duì)千變?nèi)f化的市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)治理權(quán)合一，既 可以節(jié)約所有者的監(jiān)督成本，又有利于企業(yè)快速作出決策。其次，中 小企業(yè)員工人數(shù)較少，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，個(gè)人在企業(yè)中的貢獻(xiàn)輕易被識(shí) 別，因而便于對(duì)員工進(jìn)行有效的激勵(lì)，不像大企業(yè)那樣在龐大的階層 化組織內(nèi)容易產(chǎn)生怠惰與無(wú)效率的情況?？梢?jiàn)，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策 和人員激勵(lì)上與大企業(yè)相比具有更大的彈性和靈活性，因而能對(duì)不斷 變化的市場(chǎng)作出

12、迅速反應(yīng)。所謂企業(yè)小、動(dòng)力大、機(jī)制靈活且有效率。當(dāng)有些大公司和跨國(guó)企業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下不得不壓縮生產(chǎn) 規(guī)模的時(shí)候，中小企業(yè)卻在不斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從中獲得 新的發(fā)展。（二）“小而?！焙汀靶《敝行∑髽I(yè)由于自身規(guī)模小，人、財(cái)、物等資源相對(duì)有限，既無(wú)力 經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品以分散風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)法在某一產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)上與大企 業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，因而，往往將有限的人力、財(cái)力和物力投向那些被大企業(yè)所 忽略的細(xì)小市場(chǎng)，專注于某一細(xì)小產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)上來(lái)不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量， 提高生產(chǎn)效率，以求在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)而獲得更大的發(fā)展。 從世界各國(guó)的類似成功經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，通過(guò)選擇能使企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)的細(xì)分市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)

13、營(yíng)，走以專補(bǔ)缺、以小補(bǔ)大，專精致勝的成 長(zhǎng)之路，這是眾多中小企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中獲得生存與發(fā)展的最有效途 徑之一。止匕外，隨著社會(huì)生產(chǎn)的專業(yè)化、協(xié)作化發(fā)展，越來(lái)越多的企 業(yè)擺脫了 “大而全”、“小而全”的組織形式。中小企業(yè)通過(guò)專業(yè)化 生產(chǎn)同大型企業(yè)建立起密切的協(xié)作關(guān)系，不僅在客觀上有力地支持和 促進(jìn)了大企業(yè)發(fā)展，同時(shí)也為自身的生存與發(fā)展提供了可靠的基礎(chǔ)。 （三）小批量、多樣化一般來(lái)講，大批量、單一化的產(chǎn)品生產(chǎn)才能充分發(fā)揮巨額投資的 裝備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，但大批量的單一品種只能滿足社會(huì)生產(chǎn)和人們?nèi)粘Ｉ?活中一些主要方面的需求，當(dāng)出現(xiàn)某些小批量的個(gè)性化需求時(shí)，大企 業(yè)往往難以滿足。因此，面對(duì)當(dāng)今時(shí)代人們?cè)絹?lái)越

14、突出個(gè)性的消費(fèi)需 求，消費(fèi)品生產(chǎn)已從大批量、單一化轉(zhuǎn)向小批量、多樣化。雖然中小 企業(yè)作為個(gè)體普遍存在經(jīng)營(yíng)品種單一、生產(chǎn)能力較低的缺點(diǎn)，但從整 體上看，由于量大、點(diǎn)多、且行業(yè)和地域分布面廣，它們又具有貼近 市場(chǎng)、靠近顧客和機(jī)制靈活、反應(yīng)快捷的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，因此，利于適應(yīng) 多姿多態(tài)、千變?nèi)f化的消費(fèi)需求；非凡是在零售商業(yè)領(lǐng)域，居民日常 零星的、多種多樣的消費(fèi)需求都可以通過(guò)千家萬(wàn)戶中小企業(yè)靈活的服 務(wù)方式得到滿足。（四）中小企業(yè)是成長(zhǎng)最快的科技創(chuàng)新力量現(xiàn)代科技在工業(yè)技術(shù)裝備和產(chǎn)品發(fā)展方向上有著兩方面的影響， 一方面是向著大型化、集中化的方向發(fā)展；另一方面又向著小型化、 分散化方向發(fā)展。產(chǎn)品的小型化、分散化

15、生產(chǎn)為中小企業(yè)的發(fā)展提供了有利條件。非凡是在新技術(shù)革命條件下，許多中小企業(yè)的創(chuàng)始人往 往是大企業(yè)和研究所的科技人員、或者大學(xué)教授，他們經(jīng)常集治理者、所有者和發(fā)明者于一身，對(duì)新的技術(shù)發(fā)明創(chuàng)造可以立即付諸實(shí)踐。正 因?yàn)槿绱耍?0世紀(jì)70年代以來(lái)，新技術(shù)型的中小企業(yè)像雨后春筍般 出現(xiàn)，它們?cè)谖⑿碗娔X、信息系統(tǒng)、半導(dǎo)體部件、電子印刷和新材料 等方面取得了極大的成功，有許多中小企業(yè)僅在短短幾年或十幾年里，迅速成長(zhǎng)為聞名于世的大公司如惠普、微軟、雅虎、索尼和施樂(lè)等。融資難題中國(guó)商業(yè)銀行體系在流動(dòng)資金提供方面可能是世界上最多的，雖然有很多對(duì)銀行貸款的抱怨，貸款資源的配置問(wèn)題始終需要解決，同 時(shí)債務(wù)部分比例失

16、調(diào)蘊(yùn)涵著金融風(fēng)險(xiǎn)，要想辦法予以解決。中小企業(yè)貸款融資熱線流動(dòng)資金占GDP比例較高在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中，與世界情況相比，中國(guó)是商業(yè)銀行提供流動(dòng)資金比例最高的國(guó)家之一，流動(dòng)資金也是有風(fēng)險(xiǎn)的，比如產(chǎn)品是否能夠銷售出去。但是在中國(guó)形成這么一個(gè)概念，就是流動(dòng)資金可以完全依靠銀行，中國(guó)流動(dòng)資金占GDP70崛上，有些國(guó)家只有中國(guó)的一半左右，還有的只有中國(guó)的 1/3。流動(dòng)資金貸款這么大主要有兩方面原因：原材料庫(kù)存，中間材料庫(kù)存很大；企業(yè)自有資金如公積金、保留利潤(rùn)等被大量用于擴(kuò)大再生 產(chǎn)、基本建設(shè)等投資，造成流動(dòng)資金就在很大程度上依賴銀行。企業(yè)融資按渠道的不同主要分為四類：上市發(fā)行股票融資，銀行 貸款，發(fā)行債券和民間借

17、貸。我國(guó)存在大量的中小企業(yè)，大多數(shù)中小 企業(yè)都是小生產(chǎn)的生產(chǎn)方式，規(guī)模較小，很難達(dá)到我過(guò)對(duì)于上市企業(yè) 的要求，所以大多中小企業(yè)不能通過(guò)上市來(lái)融資。而發(fā)行企業(yè)債券在 我國(guó)是被嚴(yán)格控制的，不但對(duì)發(fā)行主體有很高的條件要求，并且需要 經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審批，目前只有少數(shù)大型國(guó)有企業(yè)發(fā)行了企業(yè)債券。對(duì)中 小企業(yè)來(lái)說(shuō)，發(fā)行企業(yè)債券是不現(xiàn)實(shí)的債權(quán)融資渠道。事實(shí)上，大多 中小企業(yè)更希望通過(guò)銀行借貸的方式來(lái)進(jìn)行融資，然而在商業(yè)銀行方 面，更愿意貸款給實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，許多中小企業(yè)被各種嚴(yán)苛的條件拒之門外。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)貸款申請(qǐng)?jiān)饩苈蔬_(dá)56% 1發(fā)展戰(zhàn)略一、以取得外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)作為戰(zhàn)略選擇，走“小而群”的中小企業(yè)

18、發(fā)展之路 一般認(rèn)為，缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)是中小企業(yè)相比于大企業(yè)所具有的一大顯著不足。而與大型企業(yè)產(chǎn)生于內(nèi)部分工和專業(yè)化的規(guī)模經(jīng)濟(jì)相區(qū)別，中小企業(yè)也可以通過(guò)地理上的產(chǎn)業(yè)聚集，亦即依據(jù)外部分工和專業(yè)化協(xié)作來(lái)獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。例如，在外界印象中以中小企業(yè)為主導(dǎo)的浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展，它的一個(gè)重要背景就是立足于一鄉(xiāng)一品、一縣一品乃至一市一品 ，將許多同類企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)集中在某一地區(qū)進(jìn)行，因而使這些企業(yè)的生產(chǎn)成本、交易成本隨著整個(gè)地區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大而不斷降低，經(jīng)濟(jì)效益大大提高，有效地構(gòu)成了其在國(guó)內(nèi)和國(guó)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力?？梢?jiàn)，通過(guò)企業(yè)集群化，既能夠促進(jìn)其彼此之間的合作來(lái)節(jié)約交易成本和中間費(fèi)用，減少生產(chǎn)投入，提高經(jīng)

19、濟(jì)效益，改變單個(gè)中小企業(yè)因自身規(guī)模原因而處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的不利地位，又可以利用集群內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)同一產(chǎn)品的特點(diǎn)，形成具有產(chǎn)業(yè)特色的“地區(qū)規(guī)模經(jīng)濟(jì)”，從而有力地帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。二、依托大企業(yè)、大公司 ，實(shí)施“小而?！焙汀靶《洹钡膮f(xié)作化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略一方面，與大型企業(yè)通過(guò)分工和專業(yè)化建立穩(wěn)定而密切的協(xié)作關(guān)系，成為大規(guī)模、集中化生產(chǎn)體系的組成部分，這是中小企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)獲得生存和發(fā)展的最基本途徑之一，既有利于改進(jìn)專業(yè)化生產(chǎn)技術(shù)，保證產(chǎn)品質(zhì)量，又可以使中小企業(yè)降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益；另一方面，大型企業(yè)的發(fā)展也離不開(kāi)為其提供零部件生產(chǎn)和服務(wù)的中小企業(yè)。美國(guó)的福特、通用兩家汽車公司各有4萬(wàn)和6.2萬(wàn)

20、家中小企業(yè)分別與之建立了各種協(xié)作關(guān)系，日本的松下、日立、東芝等公司的產(chǎn)品中有70%的零部件也是由中小企業(yè)提供的。當(dāng)前在我國(guó)實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)摒棄“小而全”和“小而散”的經(jīng)營(yíng)模式，跳出外延式擴(kuò)張的窠臼，避免規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，力爭(zhēng)成為與大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相配套的外圍企業(yè)，為大企業(yè)提供相關(guān)配套服務(wù)，依托大企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，逐步走上以小補(bǔ)大、 以專配套和專、精取勝的良性發(fā)展道路。三、根據(jù)中小企業(yè)貼近顧客、貼近市場(chǎng)的有利條件，采取“小而特”的差異化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略來(lái)進(jìn)行拾遺補(bǔ)缺中小企業(yè)投入少，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)能力有限，不容易達(dá)到大企業(yè)那樣的規(guī)模經(jīng)濟(jì)要求而保持成本水平的領(lǐng)先地位，

21、以獲得競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。但中小企業(yè)點(diǎn)多面廣、貼近顧客和市場(chǎng)，可以根據(jù)“人無(wú)我有、人有我優(yōu)、人優(yōu)我廉、人廉我特”的原則來(lái)選擇那些被大企業(yè)所忽略的 細(xì)小市場(chǎng)進(jìn)行目標(biāo)營(yíng)銷。通過(guò)突出特色經(jīng)營(yíng)和個(gè)性營(yíng)銷，著力滿足小批量的特殊用戶需求以與眾不同的服務(wù)或產(chǎn)品特點(diǎn)來(lái)吸引消費(fèi)者，占有那些批量小、 個(gè)性強(qiáng)、營(yíng)銷微利的市場(chǎng)領(lǐng)域，從而在優(yōu)勝劣汰的激烈競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。在當(dāng)今國(guó)內(nèi)外消費(fèi)品貿(mào)易中，特色化、多樣化、個(gè)性化已成為營(yíng)銷方式的 主流，中小企業(yè)可以憑借其靈活高效的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和顯著的經(jīng)營(yíng)特色，在滿足多樣化、小批量的市場(chǎng)需求中呈現(xiàn)優(yōu)勢(shì)。四、積極推行技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略，不斷增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力所謂企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，說(shuō)到底是由它所能為客戶

22、創(chuàng)造的價(jià)值決定的，但這種價(jià)值的多少則取決于企業(yè)的核心能力一一技術(shù)創(chuàng)新力。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與其說(shuō)是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)、服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，不如說(shuō)是技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。因?yàn)橥ㄟ^(guò)服務(wù)及產(chǎn)品質(zhì)量的提高和成本的降低所帶來(lái)的價(jià)值增加畢竟是有限的，只有通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品所帶來(lái)的價(jià)值才是無(wú)限的。鑒于在當(dāng)前的國(guó)際貿(mào)易中以中小企業(yè)為主的低成本勞動(dòng)力的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)正面臨越來(lái)越多的新挑戰(zhàn)，因此，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新保持持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)已成為中小企業(yè)獲得生存和發(fā)展的焦點(diǎn)。具體來(lái)講，中小企業(yè)應(yīng)從自身的人才、資金相對(duì)不足的實(shí)際出發(fā) ，堅(jiān)持以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向 ，一方 面應(yīng)積極利用科研單位、 大專院校的科研、 技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)共同分享研究開(kāi)發(fā)成果來(lái)促進(jìn)科技盡快轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力；另

23、一方面，由于中小企業(yè)缺乏自主開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的條件和經(jīng)費(fèi) ，因此要注意揚(yáng)長(zhǎng)避短 ，專注發(fā)展自己 的核心專長(zhǎng)。例如，充分利用國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有高新技術(shù)改造傳統(tǒng)生產(chǎn)技術(shù)，提高產(chǎn)品的科技含量和資源的利用率。此外，還可以在不根本改變產(chǎn)品性質(zhì)的前提下，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行改良。例如 ，變化其外形、包裝，色彩、附屬物件等 對(duì)其生產(chǎn)加工過(guò)程進(jìn)行改變、革新，從而達(dá)到降低成本、改善質(zhì)量、提高企業(yè)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)能力的目的。培育中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅要發(fā)展具有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)，還必須通過(guò)合理產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和制度設(shè)計(jì)，引導(dǎo)企業(yè)走向一條良性發(fā)展的道路。大部分中小企業(yè)屬于個(gè)人或家族私營(yíng)性質(zhì)，由 于權(quán)力的高度集中，企業(yè)的工作經(jīng)常是

24、命令代替計(jì)劃，隨意性太強(qiáng)； 隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、管理層級(jí)的增加，產(chǎn)權(quán)制度的缺陷也日益暴露出來(lái)。讓員工參與到企業(yè)管理中去，充分發(fā)揮員工的聰明才智，調(diào)動(dòng)他們的積極性，構(gòu)建"參與型"企業(yè)文化，能夠促進(jìn)企業(yè)形成高度的團(tuán)隊(duì)精神 減少?zèng)Q策失誤，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是多樣化的 中小企業(yè)在具體作戰(zhàn)略選擇時(shí)，要遵循一條原則：“適者為優(yōu)”的原則即中小企業(yè)要根據(jù)自身特點(diǎn) ，適時(shí)、適度、適合企情、適合環(huán)境的戰(zhàn)略 選擇才是最優(yōu)的戰(zhàn)略選擇。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)的生存還會(huì)遇到更多的困難，從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，只要中小企業(yè)根據(jù)自身狀況，科學(xué)地制定發(fā)展戰(zhàn)略，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，化不利因素為有利條件，

25、就能為自身的健康發(fā)展創(chuàng)造更大空間 現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照 現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活 動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。 即：企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。定義現(xiàn)金流量（Cash Flow）管理是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能, 建立完善的現(xiàn)金流量管理體系，是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè) 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。工程經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)金流量是擬建項(xiàng)目在整個(gè)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各個(gè)時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入、流出以及流入和流出的差額（又稱凈現(xiàn)金流量）?，F(xiàn)金流量一般以計(jì)息周期（年、季、月

26、等）為時(shí)間量的單 位，用現(xiàn)金流量圖或現(xiàn)金流量表來(lái)表示。分類在現(xiàn)金流量表中，將現(xiàn)金流量分為三大類：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷售或勞務(wù)提供的活動(dòng)，它們是企業(yè)取得凈收益的主要交易和事項(xiàng)。投資活動(dòng)，是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投 資及其處置活動(dòng)?；I資活動(dòng)，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)?，F(xiàn)金流量表按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)進(jìn)行分類報(bào)告， 目的是便于報(bào)表使用人了解各類活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響，以及估 量未來(lái)的現(xiàn)金流量。在上述劃分的基礎(chǔ)上，又將每大類活動(dòng)的現(xiàn)金流量分為現(xiàn)金流入 量和現(xiàn)金流出兩類，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

27、現(xiàn)金流入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出、投資 活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入、籌資活動(dòng)現(xiàn) 金流出。分析現(xiàn)金流量分析具有以下作用：1、對(duì)獲取現(xiàn)金的能力作出評(píng)價(jià)；2、對(duì)償債能力作出評(píng)價(jià)；3、對(duì)收益的質(zhì)量作出評(píng)價(jià)；4、對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià)。重要性現(xiàn)金流量按其來(lái)源性質(zhì)不同分為三類：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量即是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（諸如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差量情況的總稱。在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，決定企業(yè)興衰存亡的是現(xiàn)金流，最能 反映企業(yè)本質(zhì)的是現(xiàn)

28、金流，在眾多價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)中基于現(xiàn)金流的評(píng)價(jià) 是最具權(quán)威性的現(xiàn)金流量比傳統(tǒng)的利潤(rùn)指標(biāo)更能說(shuō)明企業(yè)的盈利質(zhì)量。首先，針對(duì)利用增加投資收益等非營(yíng)業(yè)活動(dòng)操縱利潤(rùn)的缺陷，現(xiàn)金流量只計(jì)算 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)而將非經(jīng)常性收益剔除在外。其次，會(huì)計(jì)利潤(rùn)是按照權(quán)責(zé)發(fā) 生制確定的，可以通過(guò)虛假銷售、提前確認(rèn)銷售、擴(kuò)大賒銷范圍或者 關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)，而現(xiàn)金流量是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制確定的，上述調(diào)節(jié) 利潤(rùn)的方法無(wú)法取得現(xiàn)金因而不能增加現(xiàn)金流量?？梢?jiàn)，現(xiàn)金流量指 標(biāo)可以彌補(bǔ)利潤(rùn)指標(biāo)在反映公司真實(shí)盈利能力上的缺陷。美國(guó)安然(Enron)公司破產(chǎn)以及新加坡上市的業(yè)洲金光紙業(yè)(APP)淪為垃圾公司的一個(gè)重要原因就是現(xiàn)金流量惡化，只有那些能迅速

29、轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收 益才是貨真價(jià)實(shí)的利潤(rùn)。對(duì)高收益低現(xiàn)金流的公司，特別要注意的是 有些公司的收益可能是通過(guò)一次性的方式取得的，而且只是通過(guò)會(huì)計(jì) 科目的調(diào)整實(shí)現(xiàn)的，并沒(méi)有收到現(xiàn)金，這樣的公司很可能存在未來(lái)業(yè) 績(jī)急劇下滑的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊憣?duì)企業(yè)籌資決策的影響企業(yè)籌集資金額根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，通過(guò)現(xiàn)金流量表，可以確定企業(yè)籌資總額。 一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越好， 現(xiàn)金凈流量越多， 所需資金越少，反之，財(cái)務(wù)狀況越差，現(xiàn)金凈流量越少，所需資金越 多。對(duì)企業(yè)投資決策的影響現(xiàn)金流量是企業(yè)評(píng)價(jià)項(xiàng)目可行性的主要指標(biāo)，投資項(xiàng)目可行性評(píng)價(jià)方法有動(dòng)態(tài)法和靜態(tài)法，動(dòng)態(tài)法以資金成本為折現(xiàn)率，進(jìn)行現(xiàn)金流量折現(xiàn)，若現(xiàn)金凈流

30、量大于0或現(xiàn)值指數(shù)大于 1,則說(shuō)明該投資項(xiàng)目可以接受，反之該投資項(xiàng)目不可行。靜態(tài)法投資項(xiàng)目的回收期即原始 投資額除以每年現(xiàn)金凈流量，若小于預(yù)計(jì)的回收期， 則投資方案可行C否則，投資方案不可行。對(duì)企業(yè)資信的影響企業(yè)現(xiàn)金流量正常、充足、穩(wěn)定，能支付到期的所有債務(wù)，公司資金運(yùn)作有序，不確定性越少，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小，企 業(yè)資信越高；反之，企業(yè)資信差，風(fēng)險(xiǎn)大，銀行信譽(yù)差，很難爭(zhēng)取到 銀行支持。因此，現(xiàn)金流量決定企業(yè)資信。對(duì)企業(yè)盈利水平的影響現(xiàn)金是一項(xiàng)極為特殊的資產(chǎn)，具體表現(xiàn)為：一、流動(dòng)性最強(qiáng)，可以衡量企業(yè)短期償債能力和應(yīng)變能力；二、現(xiàn)金本身獲利能力低下，只能產(chǎn)生少量利息收入，相反由于過(guò)高的現(xiàn)金存量會(huì)造成企業(yè)損

31、失機(jī)會(huì)成本的可能，因此合理的現(xiàn)金流 量是既能滿足需求，又不過(guò)多積囤資金，這需要理財(cái)人員對(duì)資金流動(dòng) 性和收益性之間做出權(quán)衡，尋求不同時(shí)期的最佳資金平衡點(diǎn)，有效組 織現(xiàn)金流量及流速以滿足偶然發(fā)生資金需要及投資機(jī)會(huì)的能力。對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響在有效資本市場(chǎng)中，企業(yè)價(jià)值的大小在很大程度上取決于投資者 對(duì)企業(yè)資產(chǎn)如股票等的估價(jià)，在估價(jià)方法中，現(xiàn)金流量是決定性因素。也就是說(shuō)，估價(jià)高低取決于企業(yè)在未來(lái)年度的現(xiàn)金流量及其投資者的 預(yù)期投資報(bào)酬率?，F(xiàn)金流入越充足，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)越小，投資者要求 的報(bào)酬率越低，企業(yè)的價(jià)值越大。企業(yè)價(jià)值最大化正是理財(cái)人員追求 的目標(biāo)，企業(yè)理財(cái)行為都是為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而進(jìn)行的。對(duì)企業(yè)破產(chǎn)界定

32、的影響我國(guó)現(xiàn)行破產(chǎn)法明確規(guī)定企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理不善造成嚴(yán)重虧損，不 能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，可依法宣告破產(chǎn)，即達(dá)到破產(chǎn)界限，這與以往的“資不抵債”是兩個(gè)不同概念，通過(guò)現(xiàn)金流量分析，若企業(yè)不能以財(cái) 產(chǎn)、信用或能力等任何方式清償?shù)狡趥鶆?wù)，或在可預(yù)見(jiàn)的相當(dāng)長(zhǎng)期間 內(nèi)持續(xù)不能償還，而不是因資金周轉(zhuǎn)困難等暫時(shí)延期支付，即使該公 司尚有盈利，也預(yù)示企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)的邊緣，難以擺脫破產(chǎn)的命運(yùn)。 因此理財(cái)人員對(duì)現(xiàn)金流量要有足夠的重視，未雨綢繆，透過(guò)現(xiàn)象看本 質(zhì)，將信息及時(shí)反饋到公司管理層重視，當(dāng)好公司的理財(cái)參謀。企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的重要地位雖然我國(guó)從1998年起就要求上市公司在年報(bào)中對(duì)現(xiàn)金流量信息進(jìn)行披露，但目前國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)對(duì)

33、現(xiàn)金流量的管理還僅局限于通過(guò) 現(xiàn)金流量表的有關(guān)信息進(jìn)行比率分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè)上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能達(dá)到市 場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)的客觀要求。本文就試圖站在企業(yè)整個(gè)運(yùn)營(yíng)流程的角度 上，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量管理的內(nèi)涵、作用和內(nèi)容進(jìn)行較為全面的剖析和 探討，并結(jié)合我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀提出相應(yīng)的提高現(xiàn)金流量管理的對(duì) 策和建議。一、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)中的地位1、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理是企業(yè)生存的基本要求。每個(gè)企業(yè)都有其各自的不同發(fā)展階段，其現(xiàn)金流量的特征也都有所不同。因此根據(jù)其在 不同階段經(jīng)營(yíng)情況的特征，采取相對(duì)應(yīng)有效現(xiàn)金流量管理的措施，才 能夠保證企業(yè)的生存和正常的運(yùn)營(yíng)。否則就會(huì)對(duì)企業(yè)的生存帶來(lái)致命的影響。如1975年，美國(guó)最大的商業(yè)企業(yè)

34、之一W. T. Grant 宣告破產(chǎn)，而在其破產(chǎn)前一年，其營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)近1000萬(wàn)美元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供營(yíng)運(yùn)資金2000多萬(wàn)元，銀行貸款達(dá) 6億美元，1973年公司股票價(jià)格仍按其收益20倍的價(jià)格出售。該企業(yè)破產(chǎn)的原因就在于公司早在破產(chǎn)前五年的現(xiàn)金流量?jī)纛~已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，雖然有高額的利潤(rùn)，公司的現(xiàn)金不能支付巨額的生產(chǎn)性支出與債務(wù)費(fèi)用，最后導(dǎo)致“成長(zhǎng)性破產(chǎn)”。2、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，可以保證企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。以往對(duì)企業(yè)的發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)價(jià)的指標(biāo)如利潤(rùn)、收入，但由于利潤(rùn)的計(jì)量方法可以被人為地操縱，再加上有些企業(yè)為了增加利潤(rùn)，會(huì)相應(yīng)減少產(chǎn)品開(kāi)發(fā)研究費(fèi)用，這些費(fèi)用的削減只會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。而現(xiàn)金流量則彌補(bǔ)

35、了這些不足。自由現(xiàn)金流量則可反映企業(yè)總體支付能力，股權(quán)現(xiàn)金流量可以真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際支付能力。兩個(gè)指標(biāo)綜合反映了企業(yè)自身的支付能力及給予企業(yè)利益相關(guān)者的回報(bào)能力，是企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ木C合體現(xiàn)。因此，中國(guó)聯(lián)通在其2003年計(jì)劃工作會(huì)議上，就明確將企業(yè)自由現(xiàn)金流量作為對(duì)分公司發(fā)展進(jìn)行考核的重要指標(biāo)。3、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理可以有效地提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。隨著近年來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈， 這就要求企業(yè)在生產(chǎn)與管理中不斷求新、求快，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝，以滿足消費(fèi)者千變?nèi)f化的要求。在這種競(jìng)爭(zhēng)背景下，現(xiàn)金的流動(dòng)性就是決定企業(yè)運(yùn)行速度的最重要的因素。而通過(guò)現(xiàn)金流量的管理，就可以使企業(yè)保持良好的現(xiàn)金流動(dòng)性，提高現(xiàn)金的使用

36、效率，從而將企業(yè)的資金及時(shí)地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，提高企業(yè)的 競(jìng)爭(zhēng)力。二、整體把握現(xiàn)金流量管理的運(yùn)作過(guò)程眾所周知，現(xiàn)代企業(yè)作為一個(gè)資源轉(zhuǎn)化增值的價(jià)值鏈，從企業(yè)產(chǎn) 品的市場(chǎng)調(diào)研、研發(fā)設(shè)計(jì)、采購(gòu)生產(chǎn)、庫(kù)存銷售至售后服務(wù)等整個(gè)工 作流程中，所有環(huán)節(jié)都涉及資金的流入與流出。因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理 的目標(biāo)已不僅僅只是反映在事后的帳務(wù)處理、報(bào)表分析上，而是更多 地反映在企業(yè)事前全面的資金預(yù)算、決策支持，事中的監(jiān)督與控制， 事后的總結(jié)與調(diào)整上。因此，伴隨企業(yè)整個(gè)工作流程的現(xiàn)金流量控制 和管理就成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心任務(wù)。1、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流量管理企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)過(guò)程中，現(xiàn)金流量管理的主要作用在于保證生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)資金的安全，

37、縮短現(xiàn)金循環(huán)周期，提高資金使用效率。主要表現(xiàn)在 以下幾個(gè)方面：(1)存貨周轉(zhuǎn)期的管理：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，對(duì)存貨周轉(zhuǎn)期的管理 通常采用適時(shí)制管理，可以降低庫(kù)存，減少對(duì)產(chǎn)品的檢查、殘次品的 返工、不必要的原材料積壓。(2)現(xiàn)金回收期的管理：企業(yè)從取得訂單到收到貨款的每一個(gè)程 序都要指定專人定期檢查。鼓勵(lì)客戶提前付款，對(duì)逾期的貨款，應(yīng)有 專人負(fù)責(zé)追蹤。加速現(xiàn)金的回收，縮短現(xiàn)金的回收期。(3)付款周期的管理： 企業(yè)向外支付款項(xiàng)周期，并不是越長(zhǎng)越好, 如果支付過(guò)遲，會(huì)使企業(yè)喪失信用度，損害與供應(yīng)商的關(guān)系，可能導(dǎo)致企業(yè)失去潛在的折扣優(yōu)惠。2、企業(yè)籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理在企業(yè)的籌資活動(dòng)中，現(xiàn)金流量管理主要集

38、中在以下幾個(gè)方面：(1)預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量，制定籌資計(jì)劃。企業(yè)可以通過(guò)以現(xiàn)金流量表 為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)是現(xiàn)金預(yù)測(cè)中最常見(jiàn)的一種方法，能對(duì)企業(yè)短期的現(xiàn)金 流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，有助于日常的現(xiàn)金的管理，根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果制定短期的 管理計(jì)劃。以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)，是對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展 的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，測(cè)算出企業(yè)若干年后的資金的盈余或短缺，有 助于企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃的制定。這樣企業(yè)能制定出較全面的籌資計(jì)劃。(2)掌握財(cái)務(wù)狀況，判別償付能力。企業(yè)在制定籌資計(jì)劃時(shí)，要 充分考慮到自身的短期與長(zhǎng)期償債能力，避免在籌資活動(dòng)中，現(xiàn)金的 流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)通?？梢圆捎?比率分析的方法，通過(guò)計(jì)算現(xiàn)金

39、到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金 債務(wù)總額比等指標(biāo)對(duì)自身的短期與長(zhǎng)期的資金償付能力進(jìn)行測(cè)算。3、企業(yè)投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理。企業(yè)投資活動(dòng)所形成的現(xiàn)金主要包括收回投資、分得股利、債券利息等所得現(xiàn)金，以及購(gòu)建固定 資產(chǎn)、權(quán)益性投資、債權(quán)性投資等所支付的現(xiàn)金。在做出投資決策時(shí),企業(yè)必須明確在可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)下預(yù)期的未來(lái)收益是否大于當(dāng)前的支出。本階段的現(xiàn)金流量管理主要是：(1)估算投資風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全。在企業(yè)做出投資決策時(shí)，首先對(duì)自身所需的維持日常營(yíng)運(yùn)的資金及對(duì)未來(lái)不確定性的支出有一個(gè) 估算，在此基礎(chǔ)上形成的現(xiàn)金盈余企業(yè)才會(huì)進(jìn)行投資。對(duì)所選擇的投 資對(duì)象，通過(guò)對(duì)投資對(duì)象提出的財(cái)務(wù)資料的分析，尤其是企業(yè)自由現(xiàn) 金流量的大小，可以了解被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)政策、獲利能力、持續(xù)發(fā) 展能力、風(fēng)險(xiǎn)及資金的現(xiàn)值，可以讓投資企業(yè)在判斷投資對(duì)象的回報(bào) 能力上有一定的了解。在客觀上提高了資金的安全性。(2)通過(guò)投資評(píng)估，保證資金效益。在做出投資決策時(shí)必須考慮到未來(lái)得到的收益是否大于投資支出，即貨幣的時(shí)間價(jià)值問(wèn)題。企業(yè) 可以使用很多方法來(lái)評(píng)估投資決策，但各種方法基本上都是建立在現(xiàn) 金流量的基礎(chǔ)上，如貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、凈現(xiàn)值法等。一般來(lái)說(shuō)如果一 個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，對(duì)這個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投