企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(建行)

1、貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院胡北忠2012年7月個(gè)人簡(jiǎn)歷n姓名：胡北忠n現(xiàn)工作單位：貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院n職稱(chēng)：教授、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、貴州大學(xué)管理學(xué)碩士生導(dǎo)師、貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)碩士生導(dǎo)師 n職務(wù)：教師n學(xué)歷：研究生 n 電話15185031357nemal:n“存款立行，貸款興行”信貸業(yè)務(wù)n 銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù) n信貸業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容n 信貸資金的安全收回企業(yè)還款n企業(yè)的還款來(lái)源：n第一還款來(lái)源來(lái)自于企業(yè)的現(xiàn)金；n第二還款來(lái)源于企業(yè)的財(cái)產(chǎn)抵押和第三方擔(dān)保，而第三方擔(dān)保的來(lái)源又可循環(huán)地來(lái)源于擔(dān)保企業(yè)的現(xiàn)金和自身財(cái)產(chǎn)。n如何判斷企業(yè)有足夠的還款來(lái)源？n 進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析：n第一還款來(lái)源：主

2、要要分析企業(yè)的利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表；n第二還款來(lái)源中的財(cái)產(chǎn)抵押：主要要分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。 目 錄第一講：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析原理第二講：資產(chǎn)負(fù)債表分析第三講：利潤(rùn)表分析第四講：現(xiàn)金流量表分析第五講：償債能力分析第一講：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析原理第一講：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析原理n一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)n二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析架構(gòu)n三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo) n（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義 n財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)基本活動(dòng)為對(duì)象、以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來(lái)源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)企業(yè)的過(guò)程，其目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來(lái)，以幫助報(bào)表使用人改善決策。 財(cái)務(wù)報(bào)

3、表分析的對(duì)象：企業(yè)各項(xiàng)基本財(cái)務(wù)活動(dòng)。 n（1）籌資活動(dòng) n（2）投資活動(dòng)n（3）經(jīng)營(yíng)活動(dòng) n（4）收益分配活動(dòng) （二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體 n1、關(guān)心：企業(yè)是否具有獲利的能力。n主要決策：是為了在競(jìng)爭(zhēng)性的投資機(jī)會(huì)中做出選擇。n財(cái)務(wù)報(bào)表分析解決的問(wèn)題： n（1）公司當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響；n（2）目前的財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何；n（3）與其他競(jìng)爭(zhēng)者相比，公司處于何種地位。 n2、n關(guān)心：企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。n（1）短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)率。n（2）長(zhǎng)期債權(quán)人主要關(guān)心長(zhǎng)期收益能力和資本結(jié)構(gòu)。

4、n主要決策：決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。n財(cái)務(wù)報(bào)表分析解決的問(wèn)題：n（1）公司為什么需要額外籌集資金；n（2）公司還本付息所需資金的可能來(lái)源是什么；n（3）公司對(duì)于以前的短期和長(zhǎng)期借款是否按期償還；n（4）公司將來(lái)在哪些方面還需要借款。 n3、n關(guān)心：公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。n分析報(bào)表的主要目的：是改善報(bào)表。他們通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，發(fā)現(xiàn)有價(jià)值的線索，設(shè)法改善業(yè)績(jī)，使得財(cái)務(wù)報(bào)表能讓投資人和債權(quán)人滿意。n4、n政府機(jī)構(gòu)也是公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人，包括稅務(wù)部門(mén)、國(guó)有企業(yè)的管理部門(mén)、證券管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障部門(mén)等。他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理

5、職責(zé)。n其他進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的人士還有企業(yè)職工和工會(huì)、審計(jì)師和財(cái)務(wù)分析師等。 （三）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo) n1、基于企業(yè)內(nèi)部管理者的財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)n改進(jìn)管理，提升公司效益n2、基于企業(yè)外部分析主體的財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)n評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)公司盈利、風(fēng)險(xiǎn)和增長(zhǎng)水平和能力（四）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析作用1.正確評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去作用作用3.預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)2.n全面反映n企業(yè)現(xiàn)狀二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析架構(gòu)二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析架構(gòu)(一)戰(zhàn)略分析企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析成本優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略分析產(chǎn)品差異戰(zhàn)略分析案例（二）會(huì)計(jì)分析1、2、3、4、（三）財(cái)務(wù)分析（四）前景分析（一）水平分析法（比較分析法）（一）水平分析法（比較分析法）（二）垂直分析法（結(jié)

6、構(gòu)分析法）（二）垂直分析法（結(jié)構(gòu)分析法）n各報(bào)表項(xiàng)目總金額指標(biāo)：n資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)總額n利潤(rùn)表：營(yíng)業(yè)收入n現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流入合計(jì)n 現(xiàn)金流出合計(jì)n 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額n（三）趨勢(shì)分析法（三）趨勢(shì)分析法n（四）比率分析法（五）因素分析法n1、連環(huán)替代法：、連環(huán)替代法：從數(shù)值上測(cè)定各個(gè)相互聯(lián)系因素對(duì)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的差異影響程度的一種分析方法。n連環(huán)替代法可以衡量各種因素影響程度大小，有利于分清原因和責(zé)任，使評(píng)價(jià)工作更有說(shuō)服力n連環(huán)替代法的程序第一步：確定影響綜合指標(biāo)的因素并進(jìn)行因素排列，采用對(duì)比分析法計(jì)算綜合指標(biāo)的差異。n（1）因素排列原則：先數(shù)量后質(zhì)量；先實(shí)物后價(jià)值；先主要后次要。n（2）

7、計(jì)算綜合指標(biāo)差異n設(shè)：m=a*b*cn m1=實(shí)際數(shù)=a1*b1*c1n m0=基數(shù)=a0*b0*c0nm差異= m1 m0=ln第二步：進(jìn)行因素替代n m0=a0*b0*c0n k=a1*b0*c0n r=a1*b1*c0n m1= a1*b1*c1n第三步：計(jì)算各因素的變動(dòng)影響na因素變動(dòng)影響= k - m0 =l1nb因素變動(dòng)影響= r - k = l2nc因素變動(dòng)影響=m 1- r= l3n合計(jì)：l1+l2 + l3 =ln第四步：分析說(shuō)明n例1：m公司2001年度生產(chǎn)甲產(chǎn)品資料如下：甲產(chǎn)品原材料成本表項(xiàng)目單耗量（公斤/件）產(chǎn)量（件）材料單價(jià)（元/公斤）材料成本（元）計(jì)劃1080020

8、160000實(shí)際9100025225000差異-1200565000n要求：采用連環(huán)替代分析法進(jìn)行分析。n第一步：甲產(chǎn)品原材料成本=產(chǎn)量*單耗量*材料單價(jià)n甲產(chǎn)品原材料成本差異=225000-160000=+65000n第二步：因素替代n 800*10*20=160000n 1000*10*20=200000n 1000*9*20=180000n 1000*9*25=225000n第三步：計(jì)算各因素的變動(dòng)影響n產(chǎn)量變動(dòng)影響=200000-160000=40000n單耗量變動(dòng)影響=180000-200000=-20000n材料單價(jià)變動(dòng)影響=225000-180000=45000 n 合計(jì)：+65

9、000n第四步：分析說(shuō)明n m公司2001年度甲產(chǎn)品原材料成本超支65000元，其主要原因是因?yàn)楫a(chǎn)量的增加和材料單價(jià)的上升引起的，應(yīng)進(jìn)一步查明二要素變動(dòng)的原因。連環(huán)替代法的要點(diǎn)因素分解的相關(guān)性：經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系的組成因素，必須是確實(shí)能夠形成該項(xiàng)指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成原因分析前提的假定性：分析某一因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異的影響程度，必須暫定其他因素不變，以剔除其他因素的影響順序替代的連環(huán)性：各因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異數(shù)的影響，必須順序連環(huán)的逐一進(jìn)行計(jì)算因素替代的順序性：連環(huán)替代的順序一般是先替代數(shù)量指標(biāo)，后替代質(zhì)量指標(biāo)，先替代實(shí)物指標(biāo)，后替代貨幣指標(biāo)，先替代主要指標(biāo)，后替代次要指標(biāo)n2、差額計(jì)算法：、差額計(jì)算法

10、：是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式簡(jiǎn)化形式，是利用各個(gè)因素的實(shí)際數(shù)與基數(shù)之間的差額，直接計(jì)算各個(gè)因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異的影響數(shù)值的方法。差額計(jì)算法的計(jì)算程序n第一步：同上n設(shè)：m=a*b*cn m1=實(shí)際數(shù)=a1*b1*c1n m0=基數(shù)數(shù)=a0*b0*c0nm差異= m1 m0=ln第二步：計(jì)算各因素的變動(dòng)影響（計(jì)算某因素變動(dòng)影響，直接用該因素的實(shí)際數(shù)減基數(shù)的差額乘以其他因素，其他因素在該因素前面的用實(shí)際數(shù)，后面的用基數(shù)）na因素變動(dòng)影響= （a1-a0）*b0*c0 =l1nb因素變動(dòng)影響= a1 *（b1-b0）*c0 = l2nc因素變動(dòng)影響= a1*b1* （c1-c0）= l3n 合計(jì)：l1

11、+l2 + l3 =ln第三步：分析說(shuō)明例2：見(jiàn)上例1：n 第一步：甲產(chǎn)品原材料成本=產(chǎn)量*單耗量*材料單價(jià)n甲產(chǎn)品原材料成本差異=225000-160000=+65000n第二步：計(jì)算各因素的變動(dòng)影響n產(chǎn)量變動(dòng)影響=（1000-800）*10*20=40000n單耗量變動(dòng)影響=1000*（9-10）*20=-20000n材料單價(jià)變動(dòng)影響=1000*9*（25-20）=45000 n 合計(jì)：+65000n第三步：分析說(shuō)明n m公司2001年度甲產(chǎn)品原材料成本超支65000元，其主要原因是因?yàn)楫a(chǎn)量的增加和材料單價(jià)的上升引起的，應(yīng)進(jìn)一步查明二要素變動(dòng)的原因。n（六）綜合分析法第二講：資產(chǎn)負(fù)債表分析

12、第二講：資產(chǎn)負(fù)債表分析n一、資產(chǎn)一、資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析n二二、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目質(zhì)量分析、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目質(zhì)量分析n資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)信息最全的、最多的、最重要的一張財(cái)務(wù)報(bào)表。一個(gè)優(yōu)秀的信貸客戶經(jīng)理，對(duì)比讀過(guò)一個(gè)企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負(fù)債表后，應(yīng)該能夠建立起一個(gè)企業(yè)大致的畫(huà)面，就好象讀小說(shuō)和散文一樣，真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，能夠讓你感受到企業(yè)的境況，類(lèi)似于散文的一種意境，編造的財(cái)務(wù)報(bào)表，你會(huì)感受到一種虛假和疑惑。 一、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析（一）（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析分析1 1、資、資 產(chǎn)產(chǎn)-企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制

13、的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。經(jīng)濟(jì)利益的資源。 要確認(rèn)為資產(chǎn)，除符合資產(chǎn)定義外，同要確認(rèn)為資產(chǎn)，除符合資產(chǎn)定義外，同時(shí)要符合以下條件：時(shí)要符合以下條件： 1)1)與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；企業(yè)； 2)2)該資源的成本或者價(jià)值能夠可靠計(jì)量。該資源的成本或者價(jià)值能夠可靠計(jì)量。n 資產(chǎn)分為：流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)分為：流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)n資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)中所占比重。n2、 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：是指在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)是指在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。業(yè)周期

14、內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。n流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成：流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成：n（1 1）貨幣資金）貨幣資金 n（2 2）交易性金融資產(chǎn)）交易性金融資產(chǎn)n（3 3）應(yīng)收款項(xiàng)）應(yīng)收款項(xiàng)n（4 4）存貨）存貨 n優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)、變現(xiàn)能力強(qiáng)、支付能力強(qiáng)，具流動(dòng)性強(qiáng)、變現(xiàn)能力強(qiáng)、支付能力強(qiáng)，具有很強(qiáng)的償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。有很強(qiáng)的償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。n缺點(diǎn)：容易損失，保管責(zé)任大；盈利能力較差。缺點(diǎn)：容易損失，保管責(zé)任大；盈利能力較差。n2、非流動(dòng)資產(chǎn)：、非流動(dòng)資產(chǎn)：是指不準(zhǔn)備或不能夠在一年是指不準(zhǔn)備或不能夠在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。產(chǎn)。n非流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成

15、：非流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成：n（1）對(duì)外投資：債權(quán)、股權(quán)投資n（2）對(duì)內(nèi)投資：固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)n優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：容易保管；盈利能力較大。容易保管；盈利能力較大。n缺點(diǎn)：流動(dòng)性差、變現(xiàn)能力差、支付能力差。缺點(diǎn)：流動(dòng)性差、變現(xiàn)能力差、支付能力差。3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：(1)=100%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)率資產(chǎn)總額 2=100%存貨（ ）存貨比率流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3=100%對(duì)外投資合計(jì)（ ）對(duì)外投資率非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)n a、比例上升或較高的優(yōu)點(diǎn)： a、企業(yè)應(yīng)變能力增強(qiáng)； b、企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)和發(fā)展的機(jī)會(huì)增加； c、加速資金周轉(zhuǎn)潛力大。 注意：企業(yè)是否超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是否按同一比例增長(zhǎng)：企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和

16、流動(dòng)資產(chǎn)率同時(shí)提高，說(shuō)明企業(yè)正在發(fā)揮現(xiàn)有潛力，經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)；反之，若企業(yè)利潤(rùn)并沒(méi)有增長(zhǎng)，則說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售不暢，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)惡化。(1)=100%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)率資產(chǎn)總額nb、比例下降或較低： a、如果銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)都有所增加，則說(shuō)明企業(yè)加速了資金周期運(yùn)轉(zhuǎn)，創(chuàng)造出更多利潤(rùn)； b、反之，利潤(rùn)并沒(méi)有增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)原有生產(chǎn)結(jié)構(gòu)或者經(jīng)營(yíng)不善，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，表明企業(yè)的生產(chǎn)下降，沉淀資產(chǎn)比例增加，企業(yè)轉(zhuǎn)型趨于困難。 注意：當(dāng)企業(yè)以損失當(dāng)前利益來(lái)尋求長(zhǎng)遠(yuǎn)利益時(shí)，比如趨于增加在建工程或長(zhǎng)期投資時(shí)，也有可能在短期內(nèi)出現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同時(shí)下降的情況。nc、常規(guī)標(biāo)準(zhǔn)：通常商業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)往往大于非流動(dòng)資

17、產(chǎn)，而化工企業(yè)的則可能相反。 一般地，紡織、冶金行業(yè)的企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)率在3060之間，商業(yè)批發(fā)企業(yè)的有時(shí)可高達(dá)90以上。na、比率上升或較高： a、企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售不暢； b、流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力有所下降； c、加強(qiáng)存貨管理變得重要起來(lái)。n注意：如果存貨增加是原材料增加，說(shuō)明企業(yè)是在為將來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)作儲(chǔ)備；季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)正處于生產(chǎn)高峰期。nb、比率下降或較低： a、產(chǎn)品銷(xiāo)售較好； b、原材料市場(chǎng)好轉(zhuǎn)； c、流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力提高。 2=100%存貨（ ）存貨比率流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)na、比例提高說(shuō)明： a、企業(yè)內(nèi)部發(fā)展受到限制； b、企業(yè)目前產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品利潤(rùn)率較低，需要尋求新的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品； c、企業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源充足，

18、需要積累起來(lái)供特定用途或今后充分利用； d、投資于企業(yè)內(nèi)部的收益低，前景不樂(lè)觀。 nb、比例高所帶來(lái)的問(wèn)題： a、企業(yè)無(wú)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)； b、企業(yè)能否得到預(yù)期收益，取決于被投資公司，不確定性較高； c、企業(yè)自身實(shí)力下降或者產(chǎn)業(yè)趨于分散。3=100%對(duì)外投資合計(jì)（ ）對(duì)外投資率非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)na、比例提高說(shuō)明：n a、企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，盈利能力的增強(qiáng)；n b、企業(yè)有新的投資項(xiàng)目。4=100%內(nèi)部投資合計(jì)（ ）內(nèi)部投資率非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)（二）、資本結(jié)構(gòu)分析n1 1、資本結(jié)構(gòu)：、資本結(jié)構(gòu)：負(fù)債資本、股東權(quán)益資本在總資本中所占比重。n2 2、負(fù)、負(fù) 債債企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、預(yù)期企業(yè)過(guò)去的交易或者

19、事項(xiàng)形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。 要確認(rèn)為負(fù)債，除符合負(fù)債定義外，同時(shí)要符合要確認(rèn)為負(fù)債，除符合負(fù)債定義外，同時(shí)要符合以下條件：以下條件： 1)1)與該義務(wù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出企業(yè)；與該義務(wù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出企業(yè)； 2)2)未來(lái)流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠可靠地計(jì)量未來(lái)流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠可靠地計(jì)量。優(yōu)點(diǎn)：不會(huì)影響和分散公司控制權(quán)；可以利用財(cái)務(wù)優(yōu)點(diǎn)：不會(huì)影響和分散公司控制權(quán)；可以利用財(cái)務(wù)杠桿原理為股東增加收益。杠桿原理為股東增加收益。 缺點(diǎn)：資金不能長(zhǎng)期使用，必須按期付息，到期還缺點(diǎn)：資金不能長(zhǎng)期使用，必須按期付息，到期還本。本。n

20、負(fù)債的構(gòu)成：n流動(dòng)負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債：是指將在一年（含一年）或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。n優(yōu)點(diǎn)：容易取得；利息負(fù)擔(dān)較少。n缺點(diǎn)：償還期限較短，短期內(nèi)償債壓力較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。n非流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)負(fù)債：是指償還期限在一年（含一年）或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)。n優(yōu)點(diǎn)：償還期限較長(zhǎng)，短期內(nèi)償債壓力不大，近期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。n缺點(diǎn)：不容易取得；利息負(fù)擔(dān)較重。n3 3、所有者權(quán)益（股東權(quán)益）：、所有者權(quán)益（股東權(quán)益）：所有者權(quán)益是指所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益。企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益。 n所有者權(quán)益所有者權(quán)益= =資產(chǎn)資產(chǎn)- -負(fù)債負(fù)債n所有者權(quán)

21、益的構(gòu)成：所有者權(quán)益的構(gòu)成：n（1 1）實(shí)收資本（股本）：）實(shí)收資本（股本）：所有者投入的資本所有者投入的資本。n（2 2）資本公積：）資本公積：直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失損失。n（3 3）留存收益留存收益：指歸所有者共有的，由收益轉(zhuǎn)指歸所有者共有的，由收益轉(zhuǎn)化而形成的所有者權(quán)益。盈余公積、未分配利潤(rùn)?；纬傻乃姓邫?quán)益。盈余公積、未分配利潤(rùn)。n優(yōu)點(diǎn)：資金不需要償還，沒(méi)有固定的利息支出負(fù)優(yōu)點(diǎn)：資金不需要償還，沒(méi)有固定的利息支出負(fù)擔(dān)。擔(dān)。n缺點(diǎn)：資金使用成本高；容易影響和分散公司控缺點(diǎn)：資金使用成本高；容易影響和分散公司控制權(quán)。制權(quán)。4、資本結(jié)構(gòu)分析、資本結(jié)構(gòu)分析

22、1=100%負(fù)債合計(jì)（ ）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)合計(jì)2=100%長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)（ ）負(fù)債經(jīng)營(yíng)率所有者權(quán)益合計(jì)3=100%負(fù)債合計(jì)（ ）產(chǎn)權(quán)率所有者權(quán)益合計(jì)n a、比例下降或較低時(shí)： a、企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)，潛力有待發(fā)揮； b、企業(yè)資金來(lái)源充足，獲利能力是否增強(qiáng)要看企業(yè)自有資金利潤(rùn)率的變化情況： 、如果企業(yè)自有資金利潤(rùn)率（企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益之比）較高，高于銀行長(zhǎng)期貸款利率，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品的盈利能力較高。 、如果企業(yè)自有資金利潤(rùn)率提高，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)自我積累降低了資產(chǎn)負(fù)債率，并提高了企業(yè)的盈利能力。1=100%負(fù)債合計(jì)（ ）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)合計(jì) 、如果企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率與過(guò)去相比反而有所下降，則說(shuō)明企業(yè)資

23、產(chǎn)負(fù)債率的降低并沒(méi)有減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，并沒(méi)有提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。 c、也可能是企業(yè)產(chǎn)品利潤(rùn)率較低，企業(yè)承受不了借款利息負(fù)擔(dān)，企業(yè)用未分配利潤(rùn)或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金償還了部分負(fù)債，從而使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模同時(shí)縮小。 b、比例升高或較高時(shí)： a、企業(yè)獨(dú)立性降低，企業(yè)發(fā)展受外部籌集資金的制約增強(qiáng)； b、企業(yè)債務(wù)壓力上升，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性降低，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加； c、企業(yè)總資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大。 注意：對(duì)其升高的分析，也要與資金利潤(rùn)率的變化相結(jié)合： 、自有資金利潤(rùn)率升高，且大于銀行長(zhǎng)期借款利率，說(shuō)明負(fù)債經(jīng)營(yíng)正確，企業(yè)通過(guò)舉債發(fā)展擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，新增生產(chǎn)能力所創(chuàng)造的利潤(rùn)在支付銀行利息之后增加了企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。 、自有資金

24、利潤(rùn)降低，說(shuō)明負(fù)債經(jīng)營(yíng)不理想，企業(yè)新增的利潤(rùn)不但沒(méi)有隨投入的增加而增加，反而有所降低。 、另外，負(fù)債經(jīng)營(yíng)通常會(huì)使企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大，但如果負(fù)債經(jīng)營(yíng)使企業(yè)收益能力增強(qiáng)，反過(guò)來(lái)又會(huì)提高企業(yè)的償債能力并降低破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。na、比率升高或較高時(shí)： 優(yōu)點(diǎn)： a、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金增多，企業(yè)資金來(lái)源增大； b、企業(yè)自有資金利用外部資金水平提高，自有資金潛力得到進(jìn)一步發(fā)揮。 缺點(diǎn)： a、資金成本提高，長(zhǎng)期負(fù)債增大，利息支出提高； b、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，一旦企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境，如貨款收不回，流動(dòng)資金不足等情況，長(zhǎng)期負(fù)債就變成了企業(yè)的包袱。2=100%長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)（ ）負(fù)債經(jīng)營(yíng)率所有者權(quán)益合計(jì)nb、比率降低或較低時(shí)： 優(yōu)點(diǎn)

25、： a、企業(yè)獨(dú)立性強(qiáng)； b、企業(yè)長(zhǎng)期資金穩(wěn)定性好。 缺點(diǎn)： a、企業(yè)產(chǎn)品利潤(rùn)率低； b、企業(yè)產(chǎn)品利潤(rùn)率高，企業(yè)自有資金利潤(rùn)率大于銀行利率，而企業(yè)沒(méi)有充分利用外部資金為企業(yè)創(chuàng)利； c、也有可能出現(xiàn)流動(dòng)負(fù)債過(guò)高，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程資金結(jié)構(gòu)不穩(wěn)的情況。3=100%負(fù)債合計(jì)（ ）產(chǎn)權(quán)率所有者權(quán)益合計(jì)a、比率提高或較高時(shí)： a、企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性和資金來(lái)源獨(dú)立性降低； b、債權(quán)人所得到的償債保障下降； c、企業(yè)借款能力降低。b、比率降低或較低時(shí)： a、企業(yè)償債能力強(qiáng)，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)??； b、股東及企業(yè)外的第三方對(duì)企業(yè)的信心提高。 但產(chǎn)權(quán)比率過(guò)低說(shuō)明：企業(yè)沒(méi)有充分利用自有資金；企業(yè)借款能力和發(fā)展?jié)摿€較大。 產(chǎn)權(quán)比率

26、高是高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低是低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。產(chǎn)權(quán)比率因行業(yè)或企業(yè)利潤(rùn)率高低不同而差別較大。 4=100%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)（ ）流動(dòng)負(fù)債率負(fù)債、所有者權(quán)益合計(jì)a、比率升高或較高時(shí)： a、企業(yè)的資金成本降低； b、償債風(fēng)險(xiǎn)增大； c、可能是企業(yè)盈利能力降低，也可能是企業(yè)業(yè)務(wù)量增大的結(jié)果。b、比率降低或較低時(shí)： a、企業(yè)償債能力減輕； b、企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性提高； c、可能是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮，也可能是企業(yè)獲利能力提高，需看流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)情況和獲利能力的變化情況：n、如果流動(dòng)負(fù)債率和流動(dòng)資產(chǎn)率同時(shí)提高，說(shuō)明企業(yè)擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，增加了生產(chǎn)，是否增收，要看利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況；n、如果流動(dòng)負(fù)債率

27、提高而流動(dòng)資產(chǎn)率降低，同時(shí)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增加，說(shuō)明企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上銷(xiāo)售很好，供不應(yīng)求，企業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)良好；如果實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)沒(méi)有增多，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)惡化，企業(yè)經(jīng)發(fā)生資金困難。n、如果流動(dòng)負(fù)債率和流動(dòng)資產(chǎn)率同時(shí)下降，說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在萎縮。n合理的資金結(jié)構(gòu)：合理的資金結(jié)構(gòu)：應(yīng)該同時(shí)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理和負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，實(shí)現(xiàn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的互相適應(yīng)。在資金結(jié)構(gòu)合理的情況下，企業(yè)的投資收益最高，企業(yè)價(jià)值最大，企業(yè)的資金來(lái)源穩(wěn)定，償債風(fēng)險(xiǎn)最小，企業(yè)的資金成本最低。 二、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目質(zhì)量分析n分析目的：分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的真實(shí)性。n基本方法：n（1）用結(jié)構(gòu)分析法確定重點(diǎn)分析項(xiàng)目n（2）左邊用減法，右邊用

28、加法 n用減法去分析資產(chǎn)：是指在分析資產(chǎn)項(xiàng)目時(shí)，要盡可能的減去“非企業(yè)擁有和控制的，不能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益”的無(wú)效資產(chǎn)。企業(yè)在作帳務(wù)處理時(shí)，因?yàn)椤胺埏棃?bào)表、錯(cuò)誤理解、合理運(yùn)用”等多種原因，有些列示出來(lái)的資產(chǎn)對(duì)銀行而言是無(wú)效的，如商譽(yù)和長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等，如無(wú)特殊情況，這些資產(chǎn)基本上可以從資產(chǎn)負(fù)債表中減去。n用加法去分析負(fù)債：是指在分析負(fù)債項(xiàng)目時(shí)，要盡可能的加上“過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù) ”的潛在負(fù)債 。 （一）資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析第一、貨幣資金項(xiàng)目分析第一、貨幣資金項(xiàng)目分析n 庫(kù)存現(xiàn)金要與該時(shí)點(diǎn)的庫(kù)存現(xiàn)金實(shí)存數(shù)對(duì)上就行了，一般數(shù)額也不大。n銀行存款不要受報(bào)表銀行存款數(shù)的迷惑，記住要看看銀行對(duì)帳單和銀

29、行存款余額調(diào)節(jié)表。n其他貨幣資金要注意核對(duì)其真實(shí)性。n上述三項(xiàng)資產(chǎn)，如果核對(duì)無(wú)誤，一般無(wú)大問(wèn)題，但需要謹(jǐn)防企業(yè)偽造銀行對(duì)帳單和其他貨幣資金，出現(xiàn)這種情況必須做減法。3.貨幣資金項(xiàng)目可靠性核實(shí)第二、交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目分析第二、交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目分析要核實(shí)：（要核實(shí)：（1 1）數(shù)量；（）數(shù)量；（2 2）公允價(jià)值）公允價(jià)值第三、應(yīng)收款項(xiàng)分析第三、應(yīng)收款項(xiàng)分析1、應(yīng)收票據(jù)：包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票 。貸前調(diào)查時(shí)要查看企業(yè)的“應(yīng)收票據(jù)備查薄”，有些商業(yè)承兌匯票也是要用減法的。2、應(yīng)收帳款：核算企業(yè)因銷(xiāo)售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等，應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)。這是資產(chǎn)負(fù)債表中非常重要的一個(gè)科目

30、，如果余額較大，也是銀行貸前應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。如果本科目有問(wèn)題，將在資產(chǎn)作減法的同時(shí)，以前確認(rèn)的收入和利潤(rùn)也將出現(xiàn)水份，這有可能從根本上改變對(duì)一個(gè)企業(yè)的評(píng)級(jí)。所以，非常有必要看一下應(yīng)收帳款的明細(xì)帳，并進(jìn)行帳齡分析，其帳齡較長(zhǎng)（二年以上）的應(yīng)作減法。 n3、預(yù)付帳款：預(yù)付帳款所要采購(gòu)的材料或資產(chǎn)應(yīng)該是比較緊俏的，因?yàn)槟壳拔覈?guó)經(jīng)濟(jì)總體上仍屬于“過(guò)?！苯?jīng)濟(jì)，大多數(shù)的生產(chǎn)資產(chǎn)都供大于求。如果，在預(yù)付帳款中發(fā)現(xiàn)反常，貸款企業(yè)無(wú)故存在大量預(yù)付帳款，一定要非常警惕。因?yàn)榘炊惙ㄒ?guī)定，預(yù)收帳款是要預(yù)交流轉(zhuǎn)稅的，這些不明的預(yù)付帳款很有可能就是企業(yè)資產(chǎn)流失的一種通道。而且，也說(shuō)明企業(yè)的內(nèi)控機(jī)制有問(wèn)題，或者企業(yè)的實(shí)際

31、控制人有空虛化企業(yè)的可能性。對(duì)這樣的企業(yè)，貸款要謹(jǐn)慎。不妨回顧一下以往的預(yù)付帳款的到貨情況和帳期，并看一下預(yù)付對(duì)象，分析一下預(yù)付的原因是否合理。n4、應(yīng)收股利：是指因股權(quán)投資而應(yīng)收取的現(xiàn)金股利。要注意：（a）是現(xiàn)金股利；（b）被投資方是否有宣告發(fā)放通告。n5、應(yīng)收利息：企業(yè)債權(quán)投資應(yīng)收取的利息。要注意分析利息額與本金的合理性，應(yīng)收利息到帳的時(shí)間，不合理的債權(quán)投資收益就如同銀行不良資產(chǎn)收不到利息一樣。n6、其他應(yīng)收款，從會(huì)計(jì)科目設(shè)置的角度看，不是一個(gè)很重要的科目，主要用于反映應(yīng)收的各種罰款、賠款及應(yīng)向職工收取的各種墊付款項(xiàng)。按理說(shuō)，余額不應(yīng)該太大。但很多貸款企業(yè)的其他應(yīng)收款和應(yīng)收帳款是半斤八兩，

32、不相上下。 注意：老板（大股東）抽逃投資的作法注意：老板（大股東）抽逃投資的作法n（1）虛掛“預(yù)付賬款”進(jìn)成本；n（2）虛掛“其他應(yīng)收賬款”n（3）沖減“其他應(yīng)付賬款”n（1）、（2）兩種做法老板（大股東）抽逃的投資仍然虛掛在資產(chǎn)賬上，要作減項(xiàng)。第四、存貨項(xiàng)目分析第四、存貨項(xiàng)目分析n在分析存貨時(shí)，要注意以下幾點(diǎn)： n存貨是否帳實(shí)相符。庫(kù)存帳實(shí)不符，不僅僅是貸前需要考慮的問(wèn)題，貸后的客戶經(jīng)理(以前的信貸專(zhuān)管員)也需要隨時(shí)予以關(guān)注。 n存貨的帳面價(jià)值與實(shí)際市值。很多企業(yè)的存貨會(huì)嚴(yán)重貶值，特別是那些滯銷(xiāo)的產(chǎn)成品，這往往直接影響企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。 n(3)關(guān)于存貨的計(jì)價(jià)方法。常見(jiàn)的存貨計(jì)價(jià)方法有：個(gè)別計(jì)

33、價(jià)法、先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、計(jì)劃成本法、毛利率法、零售價(jià)法等。而與存貨相關(guān)的科目也非常多，在作財(cái)務(wù)分析時(shí)，要跳出會(huì)計(jì)的角色，直接進(jìn)入本質(zhì)，關(guān)注存貨的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值是比分析哪種會(huì)計(jì)政策更合適更重要的。 第五、長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目分析第五、長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目分析n固定資產(chǎn)是很重要的一個(gè)科目：n首先，如果為客戶發(fā)放長(zhǎng)期貸款，貸款將大多形成固定資產(chǎn)；n其次，固定資產(chǎn)的增長(zhǎng)，一般代表著客戶產(chǎn)能的增長(zhǎng)或者工藝的升級(jí)。n再次，固定資產(chǎn)的抵押還是第二還款來(lái)源的重要組成部分。第五、固定資產(chǎn)項(xiàng)目分析第五、固定資產(chǎn)項(xiàng)目分析n固定資產(chǎn)項(xiàng)目分析需要注意以下問(wèn)題：n1、固定資產(chǎn)的入帳價(jià)值。 虛構(gòu)、虛增固定資產(chǎn)入賬價(jià)

34、值n2、固定資產(chǎn)的折舊政策。折舊政策是由企業(yè)自訂的，但稅法上關(guān)于固定資產(chǎn)的折舊也有一些規(guī)定， 重點(diǎn)要落實(shí)企業(yè)選擇不一致折舊方法的原因。另外，還需要注意分析企業(yè)折舊提得是否足夠，為了多報(bào)利潤(rùn)，企業(yè)可能經(jīng)常人為地將已完工工程不辦理竣工手續(xù)，留在在建工程科目?jī)?nèi)，以達(dá)到不提和少提折舊的目的。 n3、固定資產(chǎn)成新率，是一個(gè)很有用的考察企業(yè)固定資產(chǎn)技術(shù)水平的一個(gè)指標(biāo)，用固定資產(chǎn)凈值/原值可以很形象地看到企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度，同等條件下，相對(duì)新的固定資產(chǎn)水平總是要高一點(diǎn)的。n4、固定資產(chǎn)的利用率，或者說(shuō)是產(chǎn)能利用率。 第六、無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目分析第六、無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目分析n無(wú)形資產(chǎn)分析需要注意以下三點(diǎn)：n一是以支付

35、土地出讓金方式取得的土地，在目前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，土地使用權(quán)這種無(wú)形資產(chǎn)還是比較容易處置的。n二是自行開(kāi)發(fā)的無(wú)形資產(chǎn)入賬價(jià)值。n三是對(duì)購(gòu)入的無(wú)形資產(chǎn)要相當(dāng)注意，這是很多企業(yè)向大股東輸送利益的常用的一種方式。總之，對(duì)于非土地?zé)o形資產(chǎn)，對(duì)于銀行而言，大多是沒(méi)有價(jià)值的，要做減法。 n特別注意：在進(jìn)行資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析時(shí)，盡量是用減法，但個(gè)別情況也需要采用加法。需要用到加法的要心中有數(shù)，這類(lèi)資產(chǎn)，一般包括不動(dòng)產(chǎn)，緊俏的原材料，帳面盈利的短期股票投資和按成本法核算的長(zhǎng)期投資。n銀行不良資產(chǎn)的形成，多數(shù)情況下是客戶經(jīng)理責(zé)任心不強(qiáng)，甚至是內(nèi)外勾結(jié)、一種默契或者說(shuō)是麻木不仁 。所以，高素質(zhì)和強(qiáng)責(zé)任心的客戶經(jīng)理，

36、是銀行信貸質(zhì)量的保證，也是銀行提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，而提高銀行客戶經(jīng)理的待遇和相配套的獎(jiǎng)懲機(jī)制，是培養(yǎng)高素質(zhì)和強(qiáng)責(zé)任心客戶經(jīng)理的前提，如果客戶經(jīng)理不以這分職業(yè)為榮和為傲，又何以吸引人才，又何以留住人才，又何以激勵(lì)人才。而高素質(zhì)的客戶經(jīng)理，必需掌握通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表了解企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的技能。 （二）負(fù)債項(xiàng)目質(zhì)量分析n1、短期借款和長(zhǎng)期借款：這往往是企業(yè)欠的銀行的舊債，如有逾期，無(wú)論是哪家銀行的，總是要了解一下原因吧。你個(gè)人借錢(qián)給一個(gè)人，總是需要了解一下他的信用的，這兩個(gè)科目是了解其信用度的好機(jī)會(huì)。n2、預(yù)收帳款：給合其經(jīng)營(yíng)情況，就能判斷這家企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)緊缺程度。n3、應(yīng)付職工薪酬：是分析企業(yè)目前的人力資源

37、費(fèi)用支出情況，一家公司盈利狀態(tài)的真實(shí)性，財(cái)務(wù)報(bào)表容易造假，員工的生存狀態(tài)可就不容易造假了，目前銀行爭(zhēng)相貸款的企業(yè)都是各位學(xué)子們和各級(jí)大小權(quán)貴子弟爭(zhēng)相進(jìn)入的對(duì)象，大家都有共同的目標(biāo)。 n4、應(yīng)交稅費(fèi)：也是一個(gè)極好的反映其經(jīng)營(yíng)狀況的科目，前提是你要看到真實(shí)的稅單，而不是報(bào)表項(xiàng)目數(shù)據(jù)，銀廣夏造假被揭露的一點(diǎn)就是其稅單。n5、其他應(yīng)付款：企業(yè)的聚寶盆和垃圾桶n“聚寶盆”隱瞞利潤(rùn)n“垃圾桶”私設(shè)小金庫(kù)的資金來(lái)源n負(fù)債用加法的難度很大，但如果我們加法用的不夠的話，就好象你駕駛的輪船有你不知的窟窿一樣，在大風(fēng)大浪中的危險(xiǎn)性是可想而知的。 （三）所有者權(quán)益項(xiàng)目質(zhì)量分析n所有者權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債，在資產(chǎn)用減法和負(fù)

38、債用加法后，我們可以知道我們認(rèn)為比較實(shí)在的所有者權(quán)益了 。n1、實(shí)收資本：我們經(jīng)常聽(tīng)到出資不實(shí)的說(shuō)法，即實(shí)收資本不到位，抽逃投資可以不減少實(shí)收資本帳面數(shù)而淘空企業(yè) 。n2、資本公積 ：企業(yè)的準(zhǔn)資本，包括：資本溢價(jià)、其他。n3、盈余公積。要注意計(jì)提和使用。n4、未分配利潤(rùn)：要注意和利潤(rùn)表進(jìn)行對(duì)照分析，因?yàn)槲捶峙淅麧?rùn)是通過(guò)利潤(rùn)分配從利潤(rùn)表中的本年利潤(rùn)轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的，倉(cāng)促偽造的財(cái)務(wù)報(bào)表容易在本科目出錯(cuò)。 第三講：利潤(rùn)表分析第三講：利潤(rùn)表分析n一、企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析一、企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析n二二、利潤(rùn)表項(xiàng)目質(zhì)量利潤(rùn)表項(xiàng)目質(zhì)量分析分析一、企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析n企業(yè)盈利結(jié)構(gòu) 是指構(gòu)成企業(yè)利潤(rùn)的各種不同性質(zhì)的盈利的有機(jī)搭配

39、比例。n（1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)n（2）營(yíng)業(yè)外收支n（3）所得稅n企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析 是對(duì)企業(yè)盈利水平、穩(wěn)定性和持續(xù)性進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。 類(lèi)型利潤(rùn)a型b型c型d型營(yíng)業(yè)利潤(rùn)盈利盈利虧損虧損利潤(rùn)總額盈利虧損盈利虧損企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)類(lèi)型二、利潤(rùn)表項(xiàng)目質(zhì)量分析n（一）利潤(rùn)表中收入、費(fèi)用確認(rèn)基礎(chǔ)n權(quán)責(zé)發(fā)生制原則（應(yīng)計(jì)制）權(quán)責(zé)發(fā)生制原則（應(yīng)計(jì)制）n1、定義：、定義：是指以權(quán)責(zé)關(guān)系的發(fā)生為標(biāo)準(zhǔn)，是指以權(quán)責(zé)關(guān)系的發(fā)生為標(biāo)準(zhǔn)，即以應(yīng)收應(yīng)付為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)確認(rèn)當(dāng)期的收入即以應(yīng)收應(yīng)付為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)確認(rèn)當(dāng)期的收入與費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理方法。與費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理方法。n 收入收入-費(fèi)用費(fèi)用=利潤(rùn)利潤(rùn)n2、特點(diǎn)：、特點(diǎn)： 凡是當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入，不論款項(xiàng)凡是當(dāng)

40、期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入，不論款項(xiàng)是否收到，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入處是否收到，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入處理（見(jiàn)圖理（見(jiàn)圖1 1）；）；圖圖1 權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)但尚未權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)但尚未 收到款項(xiàng)的收入的確認(rèn)收到款項(xiàng)的收入的確認(rèn)已確認(rèn)的收入：已收到款項(xiàng)作為：貨幣資金已確認(rèn)的收入：已收到款項(xiàng)作為：貨幣資金 未收到款項(xiàng)作為：應(yīng)收賬款未收到款項(xiàng)作為：應(yīng)收賬款圖圖2 權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)不屬于當(dāng)期收入但已權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)不屬于當(dāng)期收入但已 收到款項(xiàng)的收入的確認(rèn)收到款項(xiàng)的收入的確認(rèn)預(yù)收款時(shí)不確認(rèn)為收入，而確認(rèn)為負(fù)債實(shí)際提供產(chǎn)品時(shí)，確認(rèn)為提供產(chǎn)品期間（4、5、6三個(gè)月）的收入 凡是不屬于當(dāng)期的收入，即使款項(xiàng)凡是不屬

41、于當(dāng)期的收入，即使款項(xiàng)已在當(dāng)期收到，也不應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的已在當(dāng)期收到，也不應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入處理（見(jiàn)圖收入處理（見(jiàn)圖2 2） 。不屬于當(dāng)期收入的已收到款項(xiàng)作為：預(yù)收賬款不屬于當(dāng)期收入的已收到款項(xiàng)作為：預(yù)收賬款 凡是當(dāng)期已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)凡是當(dāng)期已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項(xiàng)是否支付，都應(yīng)當(dāng)作為用，不論款項(xiàng)是否支付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的費(fèi)用處理（見(jiàn)圖當(dāng)期的費(fèi)用處理（見(jiàn)圖3 3）；）；圖圖3 權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)當(dāng)期應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)但未支付款項(xiàng)的費(fèi)用的確認(rèn)權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)當(dāng)期應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)但未支付款項(xiàng)的費(fèi)用的確認(rèn)雖然實(shí)際付款，但沒(méi)有承擔(dān)費(fèi)用的義務(wù)由于使用借款，38月各月都應(yīng)承擔(dān)利息費(fèi)用圖圖4 權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)當(dāng)期已經(jīng)付款但當(dāng)

42、期權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)當(dāng)期已經(jīng)付款但當(dāng)期 不應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用的確認(rèn)不應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用的確認(rèn) 凡是不屬于當(dāng)期的費(fèi)用，即使款項(xiàng)已凡是不屬于當(dāng)期的費(fèi)用，即使款項(xiàng)已在當(dāng)期支付，也不應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的費(fèi)用在當(dāng)期支付，也不應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的費(fèi)用處理（見(jiàn)圖處理（見(jiàn)圖4）。）。（二）收入分析第一、收入合理性分析第一、收入合理性分析第二、收入操縱的常用手段第二、收入操縱的常用手段（三）成本費(fèi)用分析第一、營(yíng)業(yè)成本分析第二、期間費(fèi)用分析n第三、所得稅費(fèi)用分析第三、所得稅費(fèi)用分析第四講：現(xiàn)金流量表閱讀與分析第四講：現(xiàn)金流量表閱讀與分析n一、現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量確認(rèn)基礎(chǔ)確認(rèn)基礎(chǔ)n二二、企業(yè)不同生命周期現(xiàn)金流量特點(diǎn)、企業(yè)不同生命周期現(xiàn)金流量特點(diǎn)

43、n三三、現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析、現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析二、現(xiàn)金流量確認(rèn)基礎(chǔ)n1：定義：定義：現(xiàn)金制（收付實(shí)現(xiàn)制）是指以款項(xiàng)是否實(shí)際收付作為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)確認(rèn)當(dāng)期的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的會(huì)計(jì)處理方法。n2：特點(diǎn)：特點(diǎn)： n（1）實(shí)際收到現(xiàn)款作為當(dāng)期的收入（現(xiàn)金流入）實(shí)際收到現(xiàn)款作為當(dāng)期的收入（現(xiàn)金流入量）。量）。n（2）實(shí)際支付現(xiàn)款作為當(dāng)期的費(fèi)用（現(xiàn)金流出）實(shí)際支付現(xiàn)款作為當(dāng)期的費(fèi)用（現(xiàn)金流出量）。量）。三、企業(yè)不同生命周期現(xiàn)金流量特點(diǎn)創(chuàng)業(yè)期創(chuàng)業(yè)期成長(zhǎng)期成長(zhǎng)期成熟期成熟期衰退期衰退期創(chuàng)業(yè)期創(chuàng)業(yè)期成長(zhǎng)期成長(zhǎng)期成熟期成熟期衰退期衰退期第一、第二、第一、第二、第一、第二、第五講：償債能力分析第五講：償債能力分析n

44、一、償債能力分析一、償債能力分析概述概述n二、二、短短期償債能力分析期償債能力分析n三、長(zhǎng)期償債能力分析三、長(zhǎng)期償債能力分析一、償債能力分析概述償債能力分析概述n償債能力分析：是指企業(yè)償還債務(wù)的償債能力分析：是指企業(yè)償還債務(wù)的能力。能力。n按債務(wù)償還期限分為：按債務(wù)償還期限分為：n短期償債能力分析短期償債能力分析 n長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析二、短期償債能力分析短期償債能力分析n由于短期債務(wù)需要企業(yè)在短期內(nèi)用現(xiàn)由于短期債務(wù)需要企業(yè)在短期內(nèi)用現(xiàn)金支付，所以短期償債能力分析主要金支付，所以短期償債能力分析主要通過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的支付能力，通過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的支付能力，而表現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)支

45、付能力的是企而表現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)支付能力的是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的大小和構(gòu)成。業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的大小和構(gòu)成。第一、衡量短期償債能力的指標(biāo)第一、衡量短期償債能力的指標(biāo)營(yíng)運(yùn)資本n分析時(shí)需注意的問(wèn)題：n（1）營(yíng)運(yùn)資本為正數(shù)，表明長(zhǎng)期資本的數(shù)額大于非流動(dòng)資產(chǎn)，超出部分被用于流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本的數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。如果營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。n（2）營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較。把這個(gè)指標(biāo)變成相對(duì)數(shù)形式，就是流動(dòng)比率。 例3、 m公司比較資產(chǎn)負(fù)債表（單位；萬(wàn)元）資產(chǎn)項(xiàng)目2007年末2006年末權(quán)益項(xiàng)目2007年末2006年末流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)16002800流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5001000非流動(dòng)資產(chǎn)合

46、計(jì)34001200非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1500500股東權(quán)益合計(jì)30002500資產(chǎn)合計(jì)50004000負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)50004000n營(yíng)運(yùn)資本：n2007年= 1600- 500=1100n2008年=2800-1000=1800流動(dòng)比率n1 1：定義：一定時(shí)期的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率。：定義：一定時(shí)期的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率。n2 2：計(jì)算：計(jì)算n流動(dòng)比率流動(dòng)比率= =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債n3 3：分析：分析n（1 1）該指標(biāo)是反映企業(yè)短期償債能力的正指標(biāo)，越）該指標(biāo)是反映企業(yè)短期償債能力的正指標(biāo)，越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)快，償還流動(dòng)負(fù)債的能力高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)

47、快，償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。越強(qiáng)。n（2 2）流動(dòng)比率不一定是越高越好，其合理比率為）流動(dòng)比率不一定是越高越好，其合理比率為2 2。n（3 3）使用該指標(biāo)要結(jié)合企業(yè)的自身特點(diǎn)。）使用該指標(biāo)要結(jié)合企業(yè)的自身特點(diǎn)。速動(dòng)比率n1 1：定義：企業(yè)一定時(shí)期的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比：定義：企業(yè)一定時(shí)期的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。率。n2 2：計(jì)算：計(jì)算n速動(dòng)比率速動(dòng)比率= =速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債n其中：速動(dòng)資產(chǎn)其中：速動(dòng)資產(chǎn)= =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)- -存貨存貨n3 3：分析：分析n（1 1）該指標(biāo)是反映企業(yè)短期償債能力的正指標(biāo)，是）該指標(biāo)是反映企業(yè)短期償債能力的正指標(biāo)，是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充

48、說(shuō)明。越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充說(shuō)明。越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)快，償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。轉(zhuǎn)快，償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。n（2 2）速動(dòng)比率不一定是越高越好，其合理比率為）速動(dòng)比率不一定是越高越好，其合理比率為1 1。n（3 3）使用該指標(biāo)要結(jié)合企業(yè)的自身特點(diǎn)。）使用該指標(biāo)要結(jié)合企業(yè)的自身特點(diǎn)。n（4 4）影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的）影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。變現(xiàn)能力。 現(xiàn)金比率 n現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債 n現(xiàn)金比率假設(shè)現(xiàn)金資產(chǎn)是可償債資產(chǎn)，表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作償債的保障。 現(xiàn)金流量比率 n現(xiàn)金流量比

49、率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債 n現(xiàn)金流量比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量保障程度。該比率越高，償債越有保障。 第二、短期償債能力分析第二、短期償債能力分析n1.同業(yè)比較分析n兩個(gè)重要的前提：一是如何確定同類(lèi)企業(yè)，二是如何確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。n首先，計(jì)算反映短期償債能力的核心指標(biāo)；n分解流動(dòng)資產(chǎn)，目的是考察流動(dòng)比率的質(zhì)量；n如果存貨周轉(zhuǎn)率低，可進(jìn)一步計(jì)算速動(dòng)比率，考察企業(yè)速動(dòng)比率的水平和質(zhì)量，并與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值比較，并得出結(jié)論；n如果速動(dòng)比率低于同行業(yè)水平，說(shuō)明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢，可進(jìn)一步計(jì)算現(xiàn)金比率，并與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值比較，得出結(jié)論；n最后，通過(guò)上述比較，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力。2.歷史比較分析 短期償債能力的歷史比較分析采用的比較標(biāo)準(zhǔn)是過(guò)去某一時(shí)點(diǎn)的短期償債能力的實(shí)際指標(biāo)值。優(yōu)點(diǎn)：一是比較基礎(chǔ)可靠，歷史指標(biāo)是企業(yè)曾經(jīng)達(dá)到的水平，通過(guò)比較，可以觀察企業(yè)償債能力的變動(dòng)趨勢(shì)；二是具有較強(qiáng)的可比性，便于找出問(wèn)題。其