鋼鐵行業(yè)分析課件

1、CompanyLOGOPowerPoint TemplatePart 5 行業(yè)代表簡介行業(yè)代表簡介Part 4 供給分析供給分析Part 3 需求分析需求分析Part 2 外部因素外部因素Part 1 行業(yè)分析行業(yè)分析Company Logo一、行業(yè)分類一、行業(yè)分類1. 生命周期2. 經(jīng)濟周期 從鋼鐵行業(yè)的各個特征分析，目前我國鋼鐵行業(yè)的生命周期處于成長階段 。 從鋼鐵行業(yè)的各個特征分析，目前我國鋼鐵行業(yè)的經(jīng)濟周期處于增長性。Company Logo我國的鋼鐵產(chǎn)量位于世界第一位，但人均產(chǎn)量仍處于快速增長區(qū)間。鋼鐵產(chǎn)量與人均鋼鐵產(chǎn)量的走勢基本一致，并在同一時期達到峰值，所以盡管中國的鋼鐵年產(chǎn)量目

2、前己經(jīng)超過發(fā)達國家成長期，甚至成熟期的平均值，但人均鋼產(chǎn)量的發(fā)展即使考慮到人口基數(shù)問題仍相距甚遠，說明中國鋼鐵行業(yè)距離達到成熟期還有相當?shù)木嚯x，目前仍處于成長階段。生命周期Company Logo 鋼鐵行業(yè)的發(fā)展與第二產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中所占比重呈正相關關系。目前中國第二產(chǎn)業(yè)比重還將繼續(xù)增加的趨勢，為中國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展提供了相當?shù)膭恿椭С?。因為鋼鐵屬于原料型產(chǎn)業(yè)，下游產(chǎn)業(yè)例如船舶、汽車、建筑等行業(yè)的不斷發(fā)展，將為鋼鐵行業(yè)的市場需求提供源源不斷的動力。Company Logo 從美國、日本、韓國的歷史看出，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展都伴隨著經(jīng)濟及城鎮(zhèn)化的不從美國、日本、韓國的歷史看出，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展都伴隨著經(jīng)

3、濟及城鎮(zhèn)化的不斷發(fā)展。目前，中國正在進行大規(guī)模的城鎮(zhèn)化建設，經(jīng)濟也保持了迅速的發(fā)展速度，斷發(fā)展。目前，中國正在進行大規(guī)模的城鎮(zhèn)化建設，經(jīng)濟也保持了迅速的發(fā)展速度，這也為我國鋼鐵行業(yè)的成長帶來了推動作用。從我國經(jīng)濟發(fā)展的階段和城鎮(zhèn)化進程這也為我國鋼鐵行業(yè)的成長帶來了推動作用。從我國經(jīng)濟發(fā)展的階段和城鎮(zhèn)化進程看，我國鋼鐵行業(yè)具有較好的成長空間。看，我國鋼鐵行業(yè)具有較好的成長空間。Company Logo時至現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品出現(xiàn)多樣化發(fā)展時至現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品出現(xiàn)多樣化發(fā)展Company Logo建筑等行業(yè) 電子設備 機械設備 煤炭工業(yè) 船舶工業(yè) 公路建設 汽車工業(yè) 鋼鐵隨著城市化建設的不斷進行鋼鐵行

4、業(yè)具有良好的成長空間隨著城市化建設的不斷進行鋼鐵行業(yè)具有良好的成長空間Company Logo總結 由于我國鋼鐵行業(yè)的總產(chǎn)量較大，但生產(chǎn)規(guī)模分散，產(chǎn)業(yè)集中度低，與發(fā)達國家的鋼鐵行業(yè)相比，我國鋼鐵行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效應仍有不少差距。正是在這樣的情況下，我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展仍處于向規(guī)?；?、集約化、專業(yè)化的發(fā)展階段，還處于行業(yè)成長時期，大規(guī)模的兼并重組情況將會不斷出現(xiàn)。Company Logo經(jīng)濟周期2011年鋼鐵行業(yè)重回景氣周期。此輪金融危機對中國鋼鐵工業(yè)最大的沖擊是“出口轉內銷”，鋼鐵行業(yè)供大于求的矛盾十分突出。淘汰落后與結構升級將改變行業(yè)的供求態(tài)勢，鋼鐵行業(yè)將從產(chǎn)能過剩向供求平衡甚至結構短缺過度。中

5、長期來看，中國城市化和工業(yè)化進程還有很大的發(fā)展空間，盡管未來國內經(jīng)濟增長方式的轉變，可能會削減國內粗鋼消費的峰值，但是這種增長方式的轉變不是一蹴而就的，未來5-10年粗鋼的消費量仍將呈現(xiàn)增長態(tài)勢，只是增速將逐步放緩Company Logo金融危機對中國鋼鐵工業(yè)最大的沖擊是“出口轉內銷”，鋼鐵行業(yè)供大于求的矛盾十分突出。Company Logo2011年鋼鐵行業(yè)重回景氣周期。未來5-10年粗鋼的消費量仍將呈現(xiàn)增長態(tài)勢，只是增速將逐步放緩。Company Logo總結 首先從行業(yè)供求層面看，壓力依然較大。2011年一季度產(chǎn)量快速增長，造成市場鋼材資源供給量繼續(xù)增加，同時鋼鐵行業(yè)下游需求在逐步放緩。

6、目前鋼材價格的上漲，更多的是來自于良好預期下的中間需求的拉動。 其次，從宏觀政策方面看，通脹壓力增大仍然是經(jīng)濟運行面臨的主要問題。自年初以來，貨幣政策不斷收緊，一季度的經(jīng)濟運行表現(xiàn)，也為貨幣政策繼續(xù)緊縮提供了空間。 第三，最近市場心態(tài)波動較大。4月初，在大型鋼鐵企業(yè)紛紛下調4、5月份鋼材出廠價格時，中小型鋼鐵企業(yè)卻選擇將其價格上調；但從近期看，中小企業(yè)間的分歧也日益增大，漲價降價者均有。Company Logo二、外部因素1.技術因素 無頭帶鋼軋制生產(chǎn)技術 高爐新型爐頂裝料技術 碳排放技術2.政策因素 國內 國外Company Logo目前，雖然世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)尚未出現(xiàn)突破性生產(chǎn)技術，包括新一代煉

7、鋼和煉鐵技術，但許多國家和鋼鐵企業(yè)仍在繼續(xù)開發(fā)各種滿足環(huán)境、用戶需求的生產(chǎn)技術，其中的著眼主要放在節(jié)能減排、降低成本以及提高競爭力方面。Company Logo技術無頭帶鋼軋制生產(chǎn)技術碳排放技術高爐新型爐頂裝料技術Company Logo我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策將新變化和新導向我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策將新變化和新導向 一、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)地區(qū)布局將會有新舉措二、節(jié)能減排的政策力度將繼續(xù)強化三、淘汰落后產(chǎn)能的標準將會提高，淘汰方式將會有所變化四、加強技術創(chuàng)新能力建設，爭取技術突破仍將作為產(chǎn)業(yè)政策的重要內容加以突出 五、鼓勵企業(yè)加快聯(lián)合重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度六、加強產(chǎn)業(yè)鏈建設，確保產(chǎn)業(yè)安全高效 Company Logo三、

8、需求分析三、需求分析1.鋼鐵行業(yè)的整體需求規(guī)律 2.投資對鋼鐵需求的影響3.上下游產(chǎn)業(yè)鏈 Company Logo鋼鐵行業(yè)整體需求 國際經(jīng)驗表明，隨著工業(yè)化推進，鋼材量人均消費也逐步增加，在工業(yè)化中后期達到峰值，之后呈現(xiàn)逐漸下降趨勢。從世界主要工業(yè)化發(fā)達國家來看，美國、日本、韓國工業(yè)化過程中人均鋼消費量峰值為400800公斤，對應的人均GDP為16812017匯率美元（1970年美元）。Company Logo按照錢納里等對工業(yè)化階段的劃分標準，收入水平到達21003360匯率美元進入工業(yè)化后期，美國、日本、韓國等國家工業(yè)化過程中人均鋼消費量出現(xiàn)峰值與所對應的人均GDP與錢納里的工化標準基本吻

9、合。Company Logo 工業(yè)化影響鋼鐵長期需求 根據(jù)2005年我國人均GDP為1100匯率美元計算，2009年我國人均GDP約為1642匯率美元，2009年我國人均鋼消費量為423公斤。預計2010年，我國人均GDP可能達到1800匯率美元，人均鋼消費量可能達到450公斤以上。按照理論研究和世界主要工業(yè)化國家發(fā)展實踐經(jīng)驗，可以初步判斷，“十二五”時期我國開始進入工業(yè)化中后期階段。我國鋼鐵需求伴隨著工業(yè)化進程的不斷深化而增長，驅動我國鋼鐵需求增長的主要的長期動力源是工業(yè)化加速。工業(yè)化是影響鋼鐵需求的長期因素，只要工業(yè)化進程沒有結束，鋼鐵需求的增長也就不會結束，短期內的起伏并不能影響鋼鐵需求

10、增長的長期趨勢。Company Logo投資對鋼鐵需求影響 我國固定資產(chǎn)投資增長率連續(xù)幾年達25%以上，投資仍然是目前經(jīng)濟增長的主要推動力。 基本建設投資和房地產(chǎn)業(yè)投資兩項合計約占固定資產(chǎn)總投資的75%以上。從投資構成來看，在全社會固定資產(chǎn)投資中，建筑安裝工程支出約占60%，設備工器具構置支出約占23%。這兩者都與鋼鐵需求高度相關。Company Logo 從固定資本形成對部門的生產(chǎn)誘發(fā)程度來看，對機械設備制造業(yè)、建筑業(yè)、金屬產(chǎn)品制造業(yè)、化學工業(yè)的誘發(fā)系數(shù)較高。可見，目前的投資需求和投資結構都對鋼鐵等金屬原材料工業(yè)具有很高的誘發(fā)因素，是導致我國鋼鐵需求快速增長的重要原因 Company Log

11、o上下游產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)業(yè)鏈 我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展已經(jīng)步入成熟階段，上下游產(chǎn)業(yè)鏈格局穩(wěn)定，從現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)鏈模型角度看，上下游是影響鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵。 從圖表中也可以看到，產(chǎn)業(yè)鏈的下游對鋼鐵的需求會產(chǎn)生重大影響 Company LogoCompany Logo十二五規(guī)劃中對鋼鐵下游的各種市場的需求 海洋工程裝備（包括造船）建筑房地產(chǎn)新能源 基建機械高端裝備制造 太陽能熱水器 新能源汽車 風電 Company Logo總結總結 所以從上面總結得出十二五規(guī)劃中關于新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃都會對帶動鋼鐵的需求起到巨大的作用，另外也可以看到鋼鐵下游需求表中各項內容多會在 十二五期間得到發(fā)展，也就是說鋼鐵的需求在十二五期

12、間是長期利好。Company Logo供給分析供給分析 四 供給分析 1.行業(yè)集中程度2.我國鋼鐵行業(yè)綜合競爭力 Company Logo行業(yè)集中度行業(yè)集中度12 小規(guī)模鋼鐵企業(yè)大量存在。自改革開放以來，隨著經(jīng)濟體制改革的不斷推進，鋼鐵產(chǎn)業(yè)投資主體出現(xiàn)了多元化的趨勢。特別是自上世紀90年代中期以來，大量的民營資本涌入鋼鐵產(chǎn)業(yè)，新增鋼鐵企業(yè)的數(shù)量和新增速度居世界之首。 1992年,我國最大10家鋼鐵企業(yè)占有率為48%左右,這一比例一直維持了十年,從2002年開始占有率開始明顯下滑,2005年這個數(shù)字已變?yōu)?2%。大型鋼廠市場占有量迅速流失。國有鋼鐵巨頭同聲強調集中度低制約了鋼鐵行業(yè)的發(fā)展，強調提

13、高市場集中度是行業(yè)發(fā)展的必然。Company Logo2012年我國鋼鐵產(chǎn)能布局情況 預計十二五期間的鋼鐵行業(yè)的大力整合，將大大提高行業(yè)集中程度，這無疑會為增強我國的鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)效率。Company Logo中國鋼鐵企業(yè)的整合情況Company Logo我國鋼鐵行業(yè)綜合競爭力我國鋼鐵行業(yè)綜合競爭力 中國是世界鋼鐵大國，但不是世界鋼鐵強國。我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是一個從小到大的過程，但并不是一個從弱到強的過程。隨著我國經(jīng)濟建設的加快，單個鋼廠所占的產(chǎn)量比例逐漸減小，而全國鋼鐵總量在逐漸增多。然而，據(jù)資料統(tǒng)計,從解放初到今天60年的時間，我國竟然沒有出現(xiàn)一個在世界上數(shù)一數(shù)二的大型鋼鐵企業(yè)，就整體而言

14、，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)在綜合競爭力上始終無法突破，與發(fā)達國家的差距挺大。Company Logo我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是一個從小到大的過程，但并不是一個從弱到強的過程。然而，據(jù)資料統(tǒng)計,從解放初到今天60年的時間，我國竟然沒有出現(xiàn)一個在世界上數(shù)一數(shù)二的大型鋼鐵企業(yè)，就整體而言，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)在綜合競爭力上始終無法突破，與發(fā)達國家的差距挺大.Company Logo國內鐵礦石產(chǎn)能的提高，可以使我國更從容的應對國際財閥對鐵礦石的壟斷，為我國爭取定價權添籌碼。但是短期 我國在鐵礦石定價權上還無能為力，所以高額的鐵礦石成本，和運費（油價），肯定會壓縮我國鋼鐵企業(yè)的利潤空間，這就會抑止供給的增加。所以近期供給不會大

15、幅增加。Company Logo經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和城市化建設的推進會給鋼鐵行業(yè)帶來強力支撐，給鋼鐵供給帶來很大空間Company Logo行業(yè)代表：寶鋼股份（行業(yè)代表：寶鋼股份（600019）Company LogoDiagramTextTextTextAdd YourTitle TextText 1Text 2Text 3Text 4Text 5Add YourTitle TextText 1Text 2Text 3Text 4Text 5TextTextCompany LogoDiagramConceptAdd Your TextTextTextTextTextTextTextCompany

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