錦富技術(shù)：2021年度向特定對象發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報告

1、證券代碼：300128證券簡稱：錦富技術(shù)蘇州錦富技術(shù)股份有限公司（住所：江蘇省蘇州工業(yè)園區(qū)江浦路 39 號）2021 年度向特定對象發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報告二二一年十二月9蘇州錦富技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“公司”）是在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的公司。為滿足公司業(yè)務發(fā)展的資金需求，進一步增強公司資本實力，提升盈利能力，根據(jù)中華人民共和國公司法中華人民共和國證券法公司章程和中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）頒布的創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定， 公司編制了 2021 年度向特定對象發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報告。（本報告中

2、如無特別說明，相關(guān)用語具有與蘇州錦富技術(shù)股份有限公司2021 年度向特定對象發(fā)行股票預案中相同的含義。） 一、本次募集資金使用計劃公司本次擬向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過 73,800.00 萬元，扣除發(fā)行費用后凈額將全部投資以下項目：序號項目名稱項目投資總額（萬元）募集資金投入額（萬元）1高性能石墨烯散熱膜生產(chǎn)基地建設項目58,677.6558,677.652補充流動資金15,122.3515,122.35合計73,800.0073,800.00若公司在本次募集資金到位前，根據(jù)公司經(jīng)營狀況和業(yè)務規(guī)劃，利用自籌資金或其他資金對募集資金項目進行先行投入，則以自有資金先行投入部分將在本次發(fā)行

3、募集資金到位后以募集資金予以置換。若實際募集資金凈額少于上述項目擬投入募集資金金額，公司將根據(jù)實際募集資金凈額，按照項目的輕重緩急等情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資金額，募集資金不足部分由公司通過自籌資金或者其他方式解決。二、本次募集資金投資項目必要性與可行性分析（一）募集資金使用計劃的必要性1、高性能石墨烯散熱膜生產(chǎn)基地建設項目（1） 響應國家戰(zhàn)略、積極落實公司業(yè)務布局先進材料產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導性支柱產(chǎn)業(yè)，是各國戰(zhàn)略競爭的焦點。近年來，國家不斷出臺相關(guān)政策以提升先進材料的基礎(chǔ)支撐能力， 實現(xiàn)我國從材料大國到材料強國的轉(zhuǎn)變。在產(chǎn)業(yè)政策的促進下，我國先進材料產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略地位

4、不斷提升。石墨烯材料是 21 世紀最具革命性的先進材料之一，公司積極發(fā)展石墨烯材料業(yè)務是順應行業(yè)發(fā)展之需。新形勢下，公司制定了聚焦主業(yè)，同時積極布局先進材料研究及產(chǎn)業(yè)化應用的發(fā)展戰(zhàn)略，投資建設高性能石墨烯散熱膜生產(chǎn)基地建設項目是公司落實向上游先進材料延伸布局戰(zhàn)略的關(guān)鍵舉措，有利于提升公司對消費電子散熱膜產(chǎn)品的供應能力，持續(xù)增強公司盈利能力和市場地位，推動公司產(chǎn)品、技術(shù)、資金實力等綜合實力的提升。（2） 延長公司價值鏈、充分發(fā)揮協(xié)同效應本次募投項目實施后，公司將切入石墨烯散熱材料的生產(chǎn)領(lǐng)域，構(gòu)建“材料生產(chǎn)模切包裝產(chǎn)品銷售”的價值鏈，充分發(fā)揮協(xié)同效應。具體來說，在材料生產(chǎn)環(huán)節(jié)，石墨烯屬于戰(zhàn)略新興材

5、料，其市場前景廣闊，具有良好的盈利能力； 在模切包裝環(huán)節(jié)，公司具備規(guī)模優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，新材料的批量導入將進一步降低單位成本；在產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，公司已擁有相關(guān)的客戶資源，取得了消費電子、新能源動力電池領(lǐng)域大型客戶的合格供應商準入資質(zhì)，可為相關(guān)產(chǎn)品的市場開拓奠定良好的基礎(chǔ)。（3） 搶抓市場需求機遇，提升公司盈利能力石墨烯具有優(yōu)異的散熱性能，而石墨烯散熱膜因具輕薄且柔韌的特性，可將點熱源轉(zhuǎn)換為面熱源的快速熱傳導，具有很高的導熱性能，是極具競爭力的散熱材料。隨著電子設備和新能源汽車的高速發(fā)展，石墨烯散熱膜有望為 5G 和新能源汽車時代高散熱需求提供優(yōu)秀的解決方案，并將得以廣泛應用。2018 年 10 月

6、華為在 Mate20 系列手機中首次采用石墨烯膜作為其主要散熱方案，其后在華為的“Mate 系列”、“P 系列”及“MatePad 系列”、小米的“xiaomi10” 等消費電子產(chǎn)品中得到了越來越多的應用。據(jù)賽迪顧問預測，石墨烯導熱膜的市場規(guī)模在 2023 年前后將達到 23 億美元。本項目的實施將有利于公司搶抓石墨烯散熱材料產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的市場機遇，并與既有業(yè)務形成上下聯(lián)動，提升公司整體盈利能力和盈利水平，為股東創(chuàng)造更好回報。2、補充流動資金（1） 滿足公司業(yè)務發(fā)展需要，增強持續(xù)經(jīng)營能力公司所處行業(yè)的客戶結(jié)算及產(chǎn)品備貨特點決定了應收賬款及存貨規(guī)模均相對較大，此外公司前期進行多元化投資，亦導致對公

7、司營運資金消耗較大。隨著未來公司業(yè)務布局的逐步落地，經(jīng)營規(guī)?？赡苓M一步擴張，生產(chǎn)經(jīng)營所需的原材料采購成本、人力成本等支出將可能相應增長，未來對流動資金的需求亦將增加。公司通過本次發(fā)行募集資金補充部分流動資金，可滿足公司后續(xù)業(yè)務布局落地和發(fā)展需要，增強持續(xù)經(jīng)營能力。（2） 優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，提高抗風險能力目前，為滿足生產(chǎn)運營對營運資金的需求、保證公司業(yè)務正常發(fā)展，公司主要通過銀行借款等方式籌措資金，導致銀行借款規(guī)模持續(xù)處于高位。截至報告期期末，公司短期借款余額為 44,427.35 萬元，短期有息負債規(guī)模較高。通過本次發(fā)行募集資金補充部分流動資金，有利于公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財務成本、負債水平和

8、償債風險，提高抗風險能力和財務靈活性。（二）募集資金使用計劃的可行性1、實施主體具備生產(chǎn)經(jīng)驗和能力，公司協(xié)助產(chǎn)能消化本項目實施主體泰興摯富主要從事石墨及碳素制品、石墨烯材料、高性能纖維及復合材料、電子專用材料等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。其所生產(chǎn)的熱管理產(chǎn)品在消除局部熱點、平滑溫度梯度、熱傳導以及改變熱流方向等方面具有較高的應用價值，屬于散熱解決方案中的重要應用材料。泰興摯富擁有多項石墨烯散熱膜產(chǎn)品的相關(guān)專利，涵蓋高導熱性、柔性、復合等多種特性的石墨烯生產(chǎn)工藝， 可有效應用于手機、筆記本電腦、顯示器、新能源汽車等下游領(lǐng)域。目前泰興摯富所生產(chǎn)的部分產(chǎn)品已獲得部分客戶認可并已形成銷售，并有多種類型產(chǎn)品

9、處于研發(fā)過程中，具備相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗和技術(shù)能力。公司經(jīng)過多年發(fā)展，積累了液晶顯示、消費電子、新能源汽車領(lǐng)域豐富的客戶資源，并形成了長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，這些客戶與石墨烯散熱膜客戶存在較高重合度。公司憑借客戶渠道優(yōu)勢，可助力泰興摯富生產(chǎn)的石墨烯散熱膜快速導入優(yōu)質(zhì)客戶供應鏈體系，充分消化項目產(chǎn)能。公司根據(jù)目前客戶需求以及對未來發(fā)展趨勢的判定合理制定了本項目的產(chǎn)能規(guī)劃，隨著下游領(lǐng)域需求的爆發(fā)，產(chǎn)能將得到充分的釋放，因此本項目具備市場可行性。2、擁有實力較強的核心團隊，支持項目高質(zhì)量實施公司在石墨烯領(lǐng)域積極布局，經(jīng)過長期的考察與篩選，已組建了一支實力較強的綜合型團隊。團隊核心成員包括多位在石墨烯研

10、發(fā)、生產(chǎn)及銷售領(lǐng)域經(jīng)驗豐富的人才，具有十余年相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷，對下游產(chǎn)品及客戶熟悉程度較高，對高性能新材料、石墨烯散熱材料的研發(fā)、生產(chǎn)管理、市場應用等方面擁有專業(yè)的理解， 能夠針對客戶對產(chǎn)品的功能、性能、參數(shù)等需求進行快速開發(fā)，在產(chǎn)品試樣成功后提供高效、優(yōu)質(zhì)的批量供貨。未來，公司將繼續(xù)引入高素質(zhì)的專業(yè)人才，進一步建立健全運營管理體系， 支持本項目高質(zhì)量的落地實施，為推動公司深耕于先進電子材料及其應用領(lǐng)域提供強大的技術(shù)支撐，助力公司健康、可持續(xù)發(fā)展。因此，本項目具備較好的人才基礎(chǔ)，具備管理與技術(shù)可行性。3、石墨烯屬于前沿新材料，受到國家政策大力支持石墨烯屬于新材料中的前沿材料，是新材料產(chǎn)業(yè)中重要的一

11、部分，是國家鼓勵發(fā)展的重點產(chǎn)業(yè)。工信部在 2015 年發(fā)布的中國制造 2025 重點領(lǐng)域技術(shù)路線圖中便指出石墨烯材料集多種優(yōu)異性能于一體，是主導未來高科技競爭的超級材料，可極大推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和升級換代，并有望催生出千億元級的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。近年來與石墨烯相關(guān)的政策也頻頻發(fā)布。2019 年多類石墨烯應用納入工信部發(fā)布的重點新材料首批次應用示范指導目錄（2019 年版），包括高效能石墨烯散熱復合膜、石墨烯散熱材料、石墨烯導熱復合材料等。2020 年，國家發(fā)改委發(fā)布了國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃綱要。綱要指出計劃在 2021-2025 年期間進一步大力支持發(fā)展新材料產(chǎn)業(yè)，并力求實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)獨立自

12、主。2021 年 3 月工信部發(fā)布2021 年工業(yè)和信息化標準工作要點，指出要加強產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)標準和強制性標準制定，開展石墨烯等新材料和關(guān)鍵材料的標準制定。標準的制定將使得石墨烯產(chǎn)業(yè)上中下游對原材料的選取、工藝的使用、產(chǎn)品的應用等要求達成一致，可減少溝通成本、提升效率，進一步推動石墨烯材料的產(chǎn)業(yè)化進程。本項目擬生產(chǎn)的產(chǎn)品屬于未來重要的戰(zhàn)略性前沿新材料，國家對于其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展給予了重點關(guān)注和鼓勵，因此本項目具備政策可行性。4、補充流動資金符合法律法規(guī)的規(guī)定公司本次向特定對象發(fā)行募集資金用于補充流動資金符合相關(guān)政策和法律法規(guī)的要求，具有可行性。本次向特定對象發(fā)行募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)和營運資金將

13、有所增加，有利于增強公司資本實力，促進公司在夯實原有業(yè)務競爭力基礎(chǔ)上，進一步完善業(yè)務架構(gòu)與產(chǎn)品布局，持續(xù)提升公司盈利水平及市場競爭力，推動公司業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展。5、法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控體系完善公司已按照上市公司的治理標準建立了以法人治理結(jié)構(gòu)為核心的現(xiàn)代企業(yè)制度，并通過不斷改進和完善，形成了較為規(guī)范的公司治理體系和完善的內(nèi)部控制環(huán)境。在募集資金管理方面，公司按照監(jiān)管要求制定了募集資金管理制度，對募集資金的存儲、使用、投向及監(jiān)督等進行了明確規(guī)定。本次向特定對象發(fā)行募集資金到位后，公司董事會將持續(xù)監(jiān)督公司對募集資金的存儲及使用，以保證募集資金合理規(guī)范使用，防范募集資金使用風險。三、本次募集資金投資項目

14、的基本情況（一）高性能石墨烯散熱膜生產(chǎn)基地建設項目 1、項目概況本項目由公司控股子公司泰興摯富顯示技術(shù)有限公司于江蘇省泰州市泰興市實施，建設期 24 個月，總投資 58,677.65 萬元。項目主要包括石墨烯散熱膜等生產(chǎn)線的建設，擬通過購置生產(chǎn)廠房的方式實施。項目建成達產(chǎn)后，公司將每年新增石墨烯散熱膜產(chǎn)能 400 萬平方米。本項目的實施有利于公司在石墨烯散熱材料等板塊的業(yè)務拓展，持續(xù)鞏固和提升公司在模切領(lǐng)域的行業(yè)地位。2、項目投資概算本項目總投資額預計 58,677.65 萬元，主要用于購置土地、廠房、設備等， 具體如下表所示：序號項目投資估算（萬元）占總投資比例T+12T+24投資額1工程建

15、設費用28,292.8123,408.7351,701.5488.11%1.1場地投入16,302.815,423.7321,726.5437.03%1.2設備購置及安裝11,990.0017,985.0029,975.0051.08%3基本預備費848.78702.261,551.052.64%4鋪底流動資金3,330.412,094.665,425.079.25%項目總投資32,472.0126,205.6458,677.65100.00%3、項目經(jīng)濟效益情況本項目投資內(nèi)部收益率（稅后）為 17.75%，稅后回收期（含建設期）為 6.48年，預期效益良好。4、項目涉及的報批事項截至本預案出

16、具日，本項目已完成可行性研究報告編制；本項目正在進行項目備案、環(huán)評備案等程序，尚未取得相關(guān)批復文件。（二）補充流動資金本次擬以募集資金金額中的 15,122.35 萬元用于補充流動資金，降低資產(chǎn)負債率，增強公司資金實力。公司已按照上市公司的治理標準建立了以法人治理結(jié)構(gòu)為核心的現(xiàn)代企業(yè)制度，并通過不斷改進和完善，形成了較為規(guī)范的公司治理體系和完善的內(nèi)部控制環(huán)境。在募集資金管理方面，公司按照監(jiān)管要求建立了募集資金管理制度，對募集資金的存儲、使用、投向變更、檢查與監(jiān)督等進行了明確規(guī)定。本次向特定對象發(fā)行募集資金到位后，公司董事會將持續(xù)監(jiān)督公司對募集資金進行專項存儲、保障募集資金用于指定的投資項目、定

17、期對募集資金進行內(nèi)部審計、配合監(jiān)管銀行和保薦機構(gòu)對募集資金使用的檢查和監(jiān)督，以保證募集資金合理規(guī)范使用，防范募集資金使用不當?shù)娘L險。四、本次向特定對象發(fā)行股票對公司經(jīng)營管理和財務狀況的影響（一）本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響本次向特定對象發(fā)行股票募集資金將用于高性能石墨烯散熱膜生產(chǎn)基地建設項目及補充流動資金，本次募集資金投資項目基于公司在技術(shù)和市場方面的積累，是公司完善產(chǎn)業(yè)布局、進一步夯實核心競爭力的重要舉措，有利于公司把握市場機遇，優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進一步增強公司綜合盈利能力，推動公司快速發(fā)展。本次募投項目符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策和公司整體戰(zhàn)略方向，具有良好的發(fā)展前景和經(jīng)濟效益。本次募投項目的實

18、施緊密圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略，將進一步加強公司的核心技術(shù)優(yōu)勢、發(fā)揮規(guī)?；a(chǎn)經(jīng)濟效益、落實多元化發(fā)展的業(yè)務布局， 提升公司的整體競爭力和風險防范能力，鞏固和加強公司的市場份額和行業(yè)地位，為公司的持續(xù)發(fā)展增添動力。因此，本次向特定對象發(fā)行股票對公司經(jīng)營管理有著積極的意義，符合公司及全體股東的利益。（二）本次發(fā)行對公司財務狀況的影響本次向特定對象發(fā)行股票募集資金到位后，將提高公司的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模，公司的財務狀況將得到進一步優(yōu)化，公司的資金實力、抗風險能力和后續(xù)融資能力將得到提升。由于募集資金投資項目短期內(nèi)不會產(chǎn)生效益，本次發(fā)行可能導致公司即期凈資產(chǎn)收益率下降，每股收益攤薄。本次發(fā)行完成后，上市公司將獲得較大規(guī)模的募集資金的現(xiàn)金流入，籌資活動現(xiàn)金流入將相應的增加。未來隨著募投項目的實施，公司主營業(yè)務收入規(guī)模