初論商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析中的風(fēng)險(xiǎn)分析

1、初論商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析中的風(fēng)險(xiǎn)分析一、的變化與金融體制的變革推進(jìn)了分析從收益分析向風(fēng)險(xiǎn)收益分析演變：一場(chǎng)席卷東南亞甚至波及全球的東南亞使人們真正體 會(huì)到了金融風(fēng)險(xiǎn)。稍微了解近現(xiàn)代西方的人就會(huì)知道，金融 風(fēng)險(xiǎn)是隨著現(xiàn)代金融制度的形成相伴而生的，金融風(fēng)險(xiǎn)的大 小并不取決于人們對(duì)它的認(rèn)識(shí)程度。70年代以來，隨著世界宏觀波動(dòng)的增大以及西方各國(guó)相繼放寬金融監(jiān)管體制，面對(duì) 的變數(shù)增大，風(fēng)險(xiǎn)隨之大幅度提高了。而過去的十年正是中 國(guó)現(xiàn)代金融體制構(gòu)建，金融業(yè)快速發(fā)展的時(shí)期。這段時(shí)期， 人們更多關(guān)注的是金融行業(yè)的高利潤(rùn)率，股市的由現(xiàn)也僅僅 讓人們意識(shí)到業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)一直被人們看作是穩(wěn)定高收益的 行業(yè)。顯然，人們對(duì)銀行

2、業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，目前的銀行財(cái) 務(wù)分析體系就可以反映由這點(diǎn)。從普遍的情況來看，我國(guó)銀 行財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中比較重視對(duì)財(cái)務(wù)收益的分析，分析體系、 技術(shù)也較為成熟，但缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析。這是有一定的歷史 原因的。在計(jì)劃體制下，銀行的資金是按國(guó)家確定的計(jì)劃分配 的，單一銀行體制下，銀行一度成為部門的和由納，此時(shí)是 以單純的資金計(jì)劃為核心的，無需考慮收益；改革開放后， 多家產(chǎn)權(quán)較為明晰、具有真正企業(yè)性質(zhì)的股份制商業(yè)銀行相 繼建立，國(guó)有獨(dú)資銀行也開始了商業(yè)化進(jìn)程，對(duì)商業(yè)銀行的 探索使銀行業(yè)更加注重吸收資金的和資金運(yùn)用的收益性。追 求股東權(quán)益最大化的企業(yè)目標(biāo)促使銀行在進(jìn)行資金計(jì)劃管 理的同時(shí)也要注重財(cái)務(wù)計(jì)劃的實(shí)

3、施；隨著金融體制改革的深 化和金融風(fēng)險(xiǎn)的日益顯現(xiàn)，銀行業(yè)普遍推行與國(guó)際慣例接軌 的資產(chǎn)負(fù)債比例管理，資產(chǎn)負(fù)債比例管理的核心就是風(fēng)險(xiǎn)管 理。因此，商業(yè)銀行對(duì)資金營(yíng)運(yùn)計(jì)劃的分析從最早的單純對(duì) 信貸資金計(jì)劃執(zhí)行情況的分析，發(fā)展到以盈利為由發(fā)點(diǎn)對(duì)信 貸資金計(jì)劃和財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行情況的分析，最終發(fā)展的方向是 以盈利為由發(fā)點(diǎn)、以風(fēng)險(xiǎn)分析為核心的資產(chǎn)負(fù)債比例管理綜 合分析，真正體現(xiàn)商業(yè)銀行流動(dòng)性、盈利性、安全性目標(biāo)。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析的發(fā)展方向是風(fēng)險(xiǎn)收益分析，這是與 商業(yè)銀行由收益管理向風(fēng)險(xiǎn)管理方向演變相適應(yīng)的。現(xiàn)代商 業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理作為資產(chǎn)負(fù)債比例管理體系中的重要組成 部分，應(yīng)該是以風(fēng)險(xiǎn)收益管理為核心內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)

4、管理，這是 由于：1 .風(fēng)險(xiǎn)收益是財(cái)務(wù)管理的基本觀念。商業(yè)銀行的財(cái)務(wù) 管理必須首先樹立風(fēng)險(xiǎn)收益觀念，以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心內(nèi)容。2 .是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的要求。銀行是高負(fù)債的企業(yè)，本身財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高，決定了銀行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。同時(shí)，銀行是 經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊行業(yè)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)向銀行集 中，經(jīng)濟(jì)危機(jī)往往伴隨著銀行危機(jī)。在金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中，為確保穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理必須以風(fēng)險(xiǎn)管理為內(nèi) 涵。3 .是銀行自身生存發(fā)展、開展集約化經(jīng)營(yíng)的要求。在 前幾年我國(guó)銀行業(yè)快速擴(kuò)展時(shí)期，各家銀行普遍實(shí)行粗放式 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，傳統(tǒng)銀行發(fā)展思路是，以高投入為代價(jià)獲取市場(chǎng) 份額，在利率差較為穩(wěn)定，未采取謹(jǐn)慎性會(huì)計(jì)原則的情況下

5、， 規(guī)模的擴(kuò)張能體現(xiàn)由賬面收益的增加；但同時(shí)由于我國(guó)銀行 業(yè)缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，忽略了風(fēng)險(xiǎn)管理，缺少對(duì)經(jīng)營(yíng)行為的 風(fēng)險(xiǎn)約束，也積累下了無窮的風(fēng)險(xiǎn)，目前已嚴(yán)重抑制了健康 發(fā)展。海南發(fā)展銀行和多家非銀行金融機(jī)構(gòu)的倒閉已經(jīng)對(duì)中 國(guó)的銀行業(yè)敲響了警鐘。因此，由粗放式經(jīng)營(yíng)向集約化經(jīng)營(yíng) 首先就要開展風(fēng)險(xiǎn)管理。；4 .是推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理、與國(guó)際管理接軌、參與 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的要求。80年代以來，至東南亞金融危機(jī)發(fā)生之前, 西方國(guó)家已有多家銀行因忽視風(fēng)險(xiǎn)控制而倒閉，教訓(xùn)慘痛。 巴塞爾協(xié)議已經(jīng)把風(fēng)險(xiǎn)性原則上升到第一位。因而，推行資 產(chǎn)負(fù)債比例管理就是要推行風(fēng)險(xiǎn)管理，提高銀行運(yùn)營(yíng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn) 的承受能力。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的

6、開放，不僅銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加 劇，風(fēng)險(xiǎn)也日益增加；同時(shí)，銀行業(yè)的國(guó)際化促使我國(guó)銀行 要面臨國(guó)際金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。這些都迫切要求商業(yè)銀行 財(cái)務(wù)管理向風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理向風(fēng)險(xiǎn)管理模式的轉(zhuǎn)型，重要的一步 就是財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)由收益分析向風(fēng)險(xiǎn)收益分析的轉(zhuǎn)變。這 是由于財(cái)務(wù)分析是站在財(cái)務(wù)管理的角度發(fā)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)中存 在的問題、分析原因、提由解決問題方案的重要環(huán)節(jié)。其目 的是對(duì)銀行歷史和現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況和工作實(shí)績(jī)作由全面衡量 和評(píng)價(jià)，為制定經(jīng)營(yíng)方向和決策提供直接的依據(jù)，因而是財(cái) 務(wù)管理發(fā)揮為經(jīng)營(yíng)決策服務(wù)的具體體現(xiàn)。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理 向風(fēng)險(xiǎn)管理模式的轉(zhuǎn)型首先要從財(cái)務(wù)分析開始。商業(yè)銀行股東權(quán)益最大化的目標(biāo)直接

7、表現(xiàn)為追求銀行 價(jià)值最優(yōu)化，由于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和市場(chǎng)環(huán)境的變化，各種不 同類型的風(fēng)險(xiǎn)使銀行管理者必須在極其不確定的狀況下實(shí) 現(xiàn)銀行價(jià)值最優(yōu)化目標(biāo)，因此，需要對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行平衡 分析和選擇，這就是風(fēng)險(xiǎn)收益財(cái)務(wù)分析。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在借鑒西方銀行管理模式建立自己的資產(chǎn) 負(fù)債比例管理指標(biāo)體系時(shí)，都考慮了風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，但由于 缺乏對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的深刻認(rèn)識(shí)，并沒有因此實(shí)現(xiàn)真正的風(fēng)險(xiǎn)管 理。開展風(fēng)險(xiǎn)管理，必須首先針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn) 分析，只有對(duì)銀行目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度作由評(píng)價(jià)，才能采取 相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略?？梢?，風(fēng)險(xiǎn)分析是認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)、量化風(fēng) 險(xiǎn)、反饋風(fēng)險(xiǎn)信息和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制的首要環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)分析作 為資產(chǎn)負(fù)債比例管

8、理分析體系中的重要部分，也必然向風(fēng)險(xiǎn) 分析轉(zhuǎn)變。二、商業(yè)銀行面臨的幾類風(fēng)險(xiǎn)及與收益的關(guān)系：銀行風(fēng)險(xiǎn)是指一切與銀行業(yè)務(wù)有關(guān)的不確定性及因此 給銀行帶來?yè)p失的可能性。一般而言，商業(yè)銀行可能面臨四 大類風(fēng)險(xiǎn)：1 .環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)金 融政策、法規(guī)所決定的風(fēng)險(xiǎn)。例如，我國(guó)銀行法的由臺(tái)和監(jiān) 管政策變化已經(jīng)促使銀行業(yè)相應(yīng)的作曲變革。央行的貨幣政 策的調(diào)整也會(huì)影響到銀行的經(jīng)營(yíng)策略。2 .管理風(fēng)險(xiǎn)。由于管理人員素質(zhì)與能力因素決定的風(fēng) 險(xiǎn)。近年來，銀行業(yè)中違規(guī)經(jīng)營(yíng)、大案要案所引起的一系列 風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上阻礙我國(guó)商業(yè)銀行的健康發(fā)展。3 .交付風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行提供金融服務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。例如

9、，由于化手段滯后或所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。4 .金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)是指在資產(chǎn)負(fù)債 管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)。如，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和 資本風(fēng)險(xiǎn)。在銀行的經(jīng)營(yíng)過程中，銀行收益與所面臨的莫些風(fēng)險(xiǎn)存 在相互交替的關(guān)系。一般來看，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)屬于不可控制風(fēng)險(xiǎn), 與銀行收益之間不存在交替關(guān)系，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的增加并不能促 使銀行收益的上升，相反卻構(gòu)成銀行收益增長(zhǎng)的限制因素。 而金融風(fēng)險(xiǎn)與銀行收益存在正向相關(guān)關(guān)系。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)增加 時(shí)，銀行收益也隨之增長(zhǎng)，并對(duì)收益實(shí)現(xiàn)和未來收益預(yù)期有一定影響。交付風(fēng)險(xiǎn)與銀行收益之間也存在一定的替代關(guān) 系。而為提高銀行收益能力，管理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)嚴(yán)格加以控制。三、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析中風(fēng)險(xiǎn)分析

10、內(nèi)容銀行財(cái)務(wù)分析中的風(fēng)險(xiǎn)分析，側(cè)重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的分析， 即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的交替關(guān)系進(jìn)行分析，以獲得在承擔(dān)較低風(fēng) 險(xiǎn)的情況下的較高的收益。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益交替關(guān)系的分析實(shí) 際就是現(xiàn)代商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析的特征，為與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析相 區(qū)別、突生風(fēng)險(xiǎn)分析，我們暫且稱現(xiàn)代商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析為 風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析在股東權(quán)益最大化的企業(yè)目標(biāo)下，風(fēng)險(xiǎn)財(cái) 務(wù)分析是股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)管理的核心 工作。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析為信貸資金計(jì)劃分析提供收益導(dǎo)向，為 信貸計(jì)劃和資金管理提供決策依據(jù)。金融風(fēng)險(xiǎn)是銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理中面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)分析主要分析對(duì)象。不同階段，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)不 同，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)、利率管制嚴(yán)格的時(shí)

11、期，人們可能會(huì)更 關(guān)心信貸風(fēng)險(xiǎn)；而在利率頻繁波動(dòng)、利率市場(chǎng)化時(shí)期，人們 會(huì)更多地關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)；而流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系到 的生存問題，一直為人們所關(guān)心。各種風(fēng)險(xiǎn)之間存在著一定 相關(guān)度，這綜合體現(xiàn)在銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)上。為便于操作， 建議在目前開展風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)可以從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析和利 率分析入手：1、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析。主要是通過分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)（資產(chǎn)負(fù)債對(duì)應(yīng)結(jié)構(gòu)和自身結(jié)構(gòu) ）、資產(chǎn)質(zhì)量，分析資產(chǎn) 風(fēng)險(xiǎn)度和資本杠桿來分析流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性對(duì)商業(yè)銀行至關(guān)重要，是銀行的生命線，銀行的 流動(dòng)性也涉及到整個(gè)金融體系乃至整個(gè)體系對(duì)流動(dòng)性的需 求的保證。而流動(dòng)性與盈利性是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)首要

12、解決的矛 盾，銀行持有高流動(dòng)性資產(chǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低，但同時(shí)也 降低了銀行收益；反之，高資產(chǎn)收益而低流動(dòng)性會(huì)使銀行面 臨過大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析首先應(yīng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，分析的內(nèi)容是對(duì)流動(dòng)性和收益性相互關(guān)系的 分析，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不僅是流動(dòng)性也是收益性的決定因素， 最佳資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)應(yīng)是在流動(dòng)性和收益性求得最佳平衡的 結(jié)構(gòu)。；資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析的一個(gè)側(cè)重點(diǎn)是對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的分析。資產(chǎn) 質(zhì)量的好壞是信貸風(fēng)險(xiǎn)的直接體現(xiàn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)也稱違約風(fēng) 險(xiǎn)，是指借款人不能按約償還貸款的可能性。因此，是商業(yè) 銀行的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，至今仍是銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)。西方國(guó)家許多 銀行的倒閉從表面上看是因?yàn)榱鲃?dòng)性危機(jī)，但其實(shí)質(zhì)是資

13、產(chǎn) 中存在巨額呆壞賬所致。資產(chǎn)中的有問題貸款不僅會(huì)導(dǎo)致流 動(dòng)性危機(jī)，而且因占用信貸資產(chǎn)規(guī)模，在資產(chǎn)負(fù)債比例限制 下，直接導(dǎo)致了資產(chǎn)收益能力的下降。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析中另一個(gè)重要分析是對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度的衡 量。巴塞爾協(xié)議建立于銀行資本規(guī)定及其與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián) 系。銀行資本充足的標(biāo)準(zhǔn)是以銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的，對(duì)銀 行資本風(fēng)險(xiǎn)的管理取決于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)確定。在全球經(jīng)濟(jì)頻繁波 動(dòng)的今天，維持一定的資本充足率已成為各國(guó)銀行界的首要 關(guān)心的問題。與資本充足度緊密相關(guān)的是資本的杠桿作用， 由于銀行是高負(fù)債企業(yè)，有著比一般企業(yè)更高的資本杠桿 度，因此，銀行資本收益率高于一般企業(yè)。但杠桿作用對(duì)銀 行風(fēng)險(xiǎn)和收益交替效應(yīng)的放大作用，

14、決定了這種高杠桿度不 是無節(jié)制的，過高杠桿度會(huì)引起高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)降低了資 本充足率，最終危及到安全性和收益性。適度的資本杠桿與 銀行價(jià)值最優(yōu)化的平衡是風(fēng)險(xiǎn)分析中的一個(gè)重要方面?？梢?，財(cái)務(wù)分析中對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析與計(jì)劃、信 貸部門分析的側(cè)重點(diǎn)不同。財(cái)務(wù)分析更側(cè)重于尋求銀行資產(chǎn) 價(jià)值最優(yōu)化即在收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化之間尋求平衡，從 而能為資金計(jì)劃管理提供風(fēng)險(xiǎn)盈利的可靠依據(jù)。2.利率風(fēng)險(xiǎn)分析。利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行的基本風(fēng)險(xiǎn)之一， 因而，西方銀行業(yè)曾一度認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債管理就是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn) 的管理，當(dāng)然，目前來看這種觀念未免失之偏頗。而過去， 我國(guó)銀行業(yè)并不重視對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，原因是我國(guó)利率沒 有真正化，

15、也較少應(yīng)用利率政策，在嚴(yán)格利率管制下，存在 穩(wěn)定的高利差，只要擴(kuò)張規(guī)模，即可獲得可觀的收益增長(zhǎng)。 但近年來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了很大變化，利率政策成為調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì) 常用手段。而利率市場(chǎng)化成為金融市場(chǎng)化改革的內(nèi)容。由于 過去缺乏對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，在最近幾次利率調(diào)整中，銀行 業(yè)普遍缺乏應(yīng)變、調(diào)整能力?？梢姡曙L(fēng)險(xiǎn)分析是目前財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析中的重點(diǎn)。銀行利率風(fēng)險(xiǎn)主要是由兩大方面決定的：一是銀行自身 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和數(shù)量；一是外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與經(jīng)濟(jì)政策。 因此，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的分析一方面要及時(shí)了解國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的 變化，另一方面是根據(jù)自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)情況分析利率波 動(dòng)下所產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)銀行業(yè)資金運(yùn)用渠道狹窄，

16、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、利 潤(rùn)來源單一，利差收入占利潤(rùn)的絕對(duì)比重，利率風(fēng)險(xiǎn)的分析 與控制就尤為重要了。傳統(tǒng)的利率風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感 性負(fù)債差額風(fēng)險(xiǎn)的分析（缺口分析），用于衡量銀行利差收入 對(duì)利率波動(dòng)的敏感程度。這種分析首先要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的利率 期限結(jié)構(gòu)和對(duì)稱性進(jìn)行深入分析，這對(duì)目前銀行業(yè)來講是難 以解決的問題?，F(xiàn)行的賬務(wù)體系和報(bào)表在設(shè)計(jì)的當(dāng)初，并沒 有考慮這種需求。如果不能準(zhǔn)確了解到資產(chǎn)負(fù)債利率期限匹 配結(jié)構(gòu)，就無法確定一段時(shí)期的差額風(fēng)險(xiǎn)，更談不上對(duì)利率 走勢(shì)預(yù)測(cè)和利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債差額的調(diào)整。因此，開展利 率風(fēng)險(xiǎn)分析，首先要對(duì)目前的會(huì)計(jì)賬務(wù)和統(tǒng)計(jì)體系進(jìn)行改 革，以客戶管理代替賬戶管理，

17、借助數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)建立每個(gè)客 戶和每筆業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)。利率風(fēng)險(xiǎn)分析還包括在利率波動(dòng)情況下，因收息資產(chǎn)和付息負(fù)債利率變動(dòng)幅度差異而引起 的基差風(fēng)險(xiǎn)和客戶對(duì)利率期限重新選擇的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。另外，開展外匯業(yè)務(wù)的銀行除了面臨前述幾類風(fēng)險(xiǎn)還會(huì) 面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)來源于匯率的波動(dòng)。匯率和相關(guān)國(guó) 家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定密切相關(guān)。央行的干預(yù)對(duì)匯率的波動(dòng)也 產(chǎn)生很大的影響，利率的變動(dòng)也會(huì)影響匯率的變化。這取決 于本國(guó)的貨幣政策和外匯監(jiān)管制度。在金融全球一體化和銀 行業(yè)務(wù)國(guó)際化的潮流下，銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)將越來越引起 人們的關(guān)注。全面的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析還應(yīng)對(duì)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益分 析。四、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析的幾點(diǎn)考慮：1 .

18、與信貸資金計(jì)劃分析的協(xié)調(diào)關(guān)系：我國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理體系尚在探索之中，各 家銀行相應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)也有所差異。在資產(chǎn)負(fù)債比例管理分 析體系中，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)收益為基本觀念，參考信 貸、資金管理計(jì)劃分析結(jié)論，側(cè)重于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的交替關(guān) 系的分析，反過來為信貸資金計(jì)劃分析提供風(fēng)險(xiǎn)收益的依 據(jù)。2 .必須借助計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)手段：在時(shí)代，借助手工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析已經(jīng)不大現(xiàn)實(shí)了， 銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的繁雜性和系統(tǒng)性要求利用計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)等先 進(jìn)手段。以利率風(fēng)險(xiǎn)分析為例，要準(zhǔn)確了解銀行的資產(chǎn)負(fù)債 利率期限結(jié)構(gòu)及變動(dòng)規(guī)律，必須利用計(jì)算機(jī)詳細(xì)記錄每個(gè)客 戶和每筆業(yè)務(wù)，構(gòu)建大型的數(shù)據(jù)庫(kù) （甚至數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)），在此基

19、礎(chǔ)上利用分析工具進(jìn)行數(shù)據(jù)的采集、索引、分析。對(duì)于一個(gè) 大型銀行，有眾多的分支機(jī)構(gòu)和上萬的客戶，業(yè)務(wù)記錄隨時(shí) 間推移更是成倍增長(zhǎng)，不借助計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和先進(jìn)的算 法而依靠手工來完成分析工作，恐怕連理論上的可能性都不 存在。3 .分析方法要不斷創(chuàng)新：財(cái)務(wù)分析從收益分析向風(fēng)險(xiǎn)收益分析轉(zhuǎn)變，對(duì)動(dòng)態(tài)分析 提由迫切需要。目前財(cái)務(wù)分析常用方法是財(cái)務(wù)比率分析，是 與收益分析階段相適應(yīng)的靜態(tài)分析法，不能滿足對(duì)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài) 分析與預(yù)測(cè)要求，應(yīng)向現(xiàn)金流量分析過渡。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析方 法也基本是靜態(tài)分析法，無法滿足對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的要求，也要 向動(dòng)態(tài)分析方法過渡。如對(duì)利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債差額分析沒 有考慮到外部利率條件和內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)連續(xù)變動(dòng)，具有 很大的局限性，因此，西方銀行業(yè)提由持續(xù)期動(dòng)態(tài)分析方法。風(fēng)險(xiǎn)分析的另一發(fā)展方向是借助數(shù)量的方法，建立模型，應(yīng)用計(jì)算機(jī)開發(fā)先進(jìn)算法，進(jìn)行量化分析，對(duì)客戶進(jìn)行 細(xì)分化，提高風(fēng)險(xiǎn)分析的針對(duì)性，實(shí)現(xiàn)從事后分析向事