芻議盈余管理的客觀性

1、芻議盈余管理的客觀性          內(nèi)容摘要：文章從盈余管理的定義入手，對(duì)盈余管理進(jìn)行了有關(guān)會(huì)計(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，指出盈余管理的客觀性，要求政府、投資者等委托人以及會(huì)計(jì)信息的其他使用者要認(rèn)識(shí)盈余管理的客觀性，用平靜的心態(tài)對(duì)待它，既不能讓它放任自流，也不可能完全杜絕。關(guān)鍵詞：盈余管理 客觀性 會(huì)計(jì)學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué) 20多年來，盈余管理一直是國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家和會(huì)計(jì)學(xué)家廣泛研究的主要課題，是現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。隨著我國證券市場(chǎng)的發(fā)展、效率的提高，會(huì)計(jì)盈余已成為影響股價(jià)的一個(gè)重要依據(jù)。與此同時(shí)，越來越多的

2、契約、政策法規(guī)以會(huì)計(jì)盈余作為考核依據(jù)，這使會(huì)計(jì)盈余的重要性日益突出，也使盈余管理在中國的大地迅速蔓延。這一現(xiàn)象引起了中國學(xué)者的廣泛關(guān)注，并在這一領(lǐng)域進(jìn)行了深入的研究。關(guān)于盈余管理的概念，至今尚無定論，國外普遍認(rèn)可的是Healy和Wahlen于1999年對(duì)盈余管理所做出的解釋：經(jīng)理人員通過構(gòu)造交易及運(yùn)用會(huì)計(jì)中的主觀判斷事項(xiàng)來對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行修飾，從而誤導(dǎo)一些相關(guān)利益者對(duì)公司業(yè)績的判斷，或者影響那些有賴于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的合同的執(zhí)行結(jié)果。國內(nèi)很多學(xué)者也從不同角度對(duì)盈余管理給出過定義，中國會(huì)計(jì)年鑒描述為：盈余管理是指企業(yè)有選擇會(huì)計(jì)政策和變更會(huì)計(jì)估計(jì)的自由時(shí)，選擇其自身效用最大化的一種行為，盈余管理不同于會(huì)計(jì)造

3、假，它是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行的一種長期行為。 從中可以看出：盈余管理是一個(gè)會(huì)計(jì)學(xué)的問題，會(huì)計(jì)給予了盈余管理者選擇會(huì)計(jì)政策和變更會(huì)計(jì)估計(jì)的自由，它是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行操作的。盈余管理又是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的問題，盈余管理的目的是自身利益最大化或企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值最大化，這又是理性經(jīng)濟(jì)人出于自利原則的一種博弈行為。 盈余管理在會(huì)計(jì)學(xué)上的客觀性 會(huì)計(jì)政策的選擇經(jīng)歷了一段從無到有，不斷調(diào)整的過程。而今企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的范圍顯現(xiàn)出擴(kuò)大的趨勢(shì)，伴隨它的是企業(yè)利用會(huì)計(jì)政策的選擇進(jìn)行盈余管理甚至利潤操縱的可能性大大加強(qiáng)。對(duì)此，如何正確認(rèn)識(shí)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇顯得至關(guān)重要。 會(huì)計(jì)政策的選擇是

4、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物 隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尤其是股份制企業(yè)的出現(xiàn)，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，從“受托責(zé)任觀”的角度要求會(huì)計(jì)信息能盡可能“可靠”地反映企業(yè)的客觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其經(jīng)營成果。這樣就出現(xiàn)了基于權(quán)責(zé)發(fā)生制、持續(xù)經(jīng)營和會(huì)計(jì)分期的系統(tǒng)會(huì)計(jì)方法，這一會(huì)計(jì)方法能較為公正、準(zhǔn)確地計(jì)算每一個(gè)會(huì)計(jì)期間的盈利，從而能用于評(píng)估不同時(shí)期的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，較為可靠地反映企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)資源營運(yùn)的受托責(zé)任，而這是投資者共同關(guān)心的；權(quán)責(zé)發(fā)生制的記錄不是在（或不一定在）伴隨交易的現(xiàn)金的實(shí)際收入或付出之時(shí)，而是在具有現(xiàn)金后果或財(cái)務(wù)影響的交易發(fā)生之時(shí)，因而產(chǎn)生了收入和費(fèi)用的跨期攤配問題，會(huì)計(jì)報(bào)表中有了各種應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，尤其通過應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)等賬

5、戶的記錄能更好地預(yù)測(cè)預(yù)期的現(xiàn)金流入的變化。因此從預(yù)測(cè)一個(gè)企業(yè)的未來現(xiàn)金流量的作用看，權(quán)責(zé)發(fā)生制比收付實(shí)現(xiàn)制更為有利。而此方法同時(shí)也引出了收入和費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間不同問題，費(fèi)用的估計(jì)問題，那些要靠未來事項(xiàng)來證實(shí)的應(yīng)計(jì)、應(yīng)收的確定性問題，就是會(huì)計(jì)政策的選擇。 隨著社會(huì)的進(jìn)一步發(fā)展，資本市場(chǎng)成為企業(yè)籌資的主要方式以后，由于資本市場(chǎng)強(qiáng)調(diào)預(yù)期，總是希望公司提供的會(huì)計(jì)信息有助于估計(jì)未來的業(yè)績狀況。為了滿足投資者的預(yù)期需要，公司越來越偏向于更早更快地披露會(huì)計(jì)信息，甚至于公布盈利預(yù)測(cè)。為了使會(huì)計(jì)信息更相關(guān)，公司也開始偏向于更早地確認(rèn)會(huì)計(jì)事項(xiàng)。從而“相關(guān)性”占據(jù)主導(dǎo)地位?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)體系是建立在過去交易基礎(chǔ)之上的，其可

6、靠性是依賴于對(duì)過去事項(xiàng)的“確定性”來保證的，現(xiàn)在要用“確定性”的方法來處理“不確定性”的事項(xiàng)顯然有些為難，解決的唯一辦法只能是更多地利用會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)判斷，而會(huì)計(jì)估計(jì)和判斷的增加又一次加大了會(huì)計(jì)政策選擇的空間范圍。從中可以看出隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息對(duì)相關(guān)性的要求將會(huì)愈來愈高，同時(shí)也出現(xiàn)了更多的會(huì)計(jì)政策的選擇。                 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的多樣性、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完全和滯后性要求會(huì)計(jì)選擇的存在 無論是從“受托責(zé)任觀”角度要求會(huì)

7、計(jì)信息質(zhì)量偏向于可靠性，還是按照“決策有用觀”要求會(huì)計(jì)信息能為使用者提供更相關(guān)的信息出發(fā)，要實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的高質(zhì)量，企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇就應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的具體情況包括所處的環(huán)境、所具有的經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營狀況等，恰當(dāng)?shù)胤从称湄?cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。于是不同的行業(yè)可在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的統(tǒng)一的前提下選擇適合自己的會(huì)計(jì)政策，同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)也可能采用不同的會(huì)計(jì)政策。 由于各企業(yè)的具體情形不一，甚至差別很大，準(zhǔn)則不可能制定得面面俱到。無論國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、還是我國的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，都給予了會(huì)計(jì)人員較多的選擇空間。再加上會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定往往難以趕上由于新情況、新領(lǐng)域、新行業(yè)的不斷涌現(xiàn)而出現(xiàn)的新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，使得其

8、中部分交易的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露并未在相關(guān)準(zhǔn)則中作出相應(yīng)的規(guī)定。這種實(shí)踐中常出現(xiàn)的企業(yè)會(huì)計(jì)處理“無法可依”的現(xiàn)象更為企業(yè)選擇會(huì)計(jì)政策提供了更大的空間。 盈余管理在經(jīng)濟(jì)學(xué)上的客觀性 中外學(xué)者的研究和大量的歷史事實(shí)表明，人是理性的經(jīng)濟(jì)人，他們?cè)陬A(yù)見未來風(fēng)險(xiǎn)最小的前提下，會(huì)盡可能最大化自身的利益。企業(yè)管理當(dāng)局（理性經(jīng)濟(jì)主體）在經(jīng)營管理過程中也是以其私人利益最大化或企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)的。國家是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的主體，當(dāng)然也應(yīng)是理性主體，必定以整個(gè)國家的利益最大化為宏觀調(diào)控的目標(biāo)。 從會(huì)計(jì)制度方面看盈余管理的客觀性 從理論上看，我國的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不能對(duì)盈余管理形成有效的約束。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為

9、，組織中的個(gè)體有各自自身的利益，每個(gè)個(gè)體都尋求自身利益的最大化，但是個(gè)體不可能無限地?cái)U(kuò)大自身利益，因?yàn)閭€(gè)體利益最大化的前提是組織中的其它個(gè)體行為不受到傷害。因此，個(gè)體在追求自身利益最大化時(shí)，必須對(duì)組織中的其它個(gè)體的影響最小，這種由于不同個(gè)體尋求自身利益最大化導(dǎo)致產(chǎn)生的最優(yōu)解的集合就是規(guī)則，規(guī)則的集合形成制度，可見制度的實(shí)質(zhì)就是一個(gè)“契約”，它的形成是經(jīng)過多方博弈的結(jié)果。我們可以將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的參與者劃分為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者、執(zhí)行者和監(jiān)督者三部分：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者主要指政府部門，其對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求體現(xiàn)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定要具有邏輯性、一貫性，符合國家政策；企業(yè)的經(jīng)營者和企業(yè)會(huì)計(jì)人員是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行者，

10、處于對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則被動(dòng)接受的地位，更強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息對(duì)投資決策的影響，致力于反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的最佳狀況，以獲得更多的自身利益；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行的監(jiān)督者即審計(jì)師，他們希望在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行過程中，職業(yè)判斷相對(duì)少，使其承擔(dān)更少的社會(huì)責(zé)任。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者與執(zhí)行者及監(jiān)督者之間的利益是不一致的，有時(shí)甚至是相互對(duì)立和沖突的。但是通過重復(fù)博弈，他們的行動(dòng)最終會(huì)演化成一個(gè)穩(wěn)定結(jié)果（行動(dòng)組合），我們稱這種狀態(tài)為納什均衡。即只要參與者對(duì)別人行動(dòng)規(guī)則的信念是可維持的，偏離自己形成的行動(dòng)規(guī)則就不合算，違背這一信念只會(huì)使自己的利益受損。這一穩(wěn)定的行動(dòng)組合最終形成為會(huì)計(jì)制度。理想的會(huì)計(jì)制度要能充分兼顧各方利益，成為各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在自身利

11、益最大化的博弈過程中自愿執(zhí)行的有約束力的社會(huì)契約，任何人若想通過違反制度得到什么好處，則必將從別的方面受到更大懲罰得不償失，從而制度成為從們普遍接受的社會(huì)規(guī)則。而我國的會(huì)計(jì)制度無論是從制定的時(shí)間上，還是程序上看，都沒有經(jīng)歷過一個(gè)充分博弈的過程，也就是沒有達(dá)到納什均衡，此時(shí)可能存在破壞“契約”的收益大于遵守“契約”的收益的情況，那么理性經(jīng)濟(jì)主體在計(jì)算遵守或破壞“契約”的收益后，會(huì)做出破壞“契約”的選擇。盈余管理的出現(xiàn)也就不足為怪了。 從事實(shí)上看，我國目前盈余管理的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于成本，企業(yè)管理當(dāng)局有很強(qiáng)的盈余管理的動(dòng)機(jī)。遵守“契約”除了能提高企業(yè)自身商譽(yù)，沒有任何好處，而商譽(yù)在資本市場(chǎng)上是不好量化評(píng)

12、估的，得不到任何政策上的優(yōu)惠，也不能在短期取得投資者的信任；而破壞“契約”的收益往往是很高的，如獲得配股、增發(fā)資格、避免暫停上市乃至退市，增加公司管理者的報(bào)酬等；從遵守或破壞“契約”的成本來看，由于當(dāng)前我國對(duì)會(huì)計(jì)造假的危害處罰力度偏小，刑事處罰較少、較低，更缺少完善的民事賠償制度。因此，企業(yè)盈余管理的收益是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于成本的。在這種情況下企業(yè)作為理性主體當(dāng)然會(huì)有破壞“契約”的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)，而信息不對(duì)稱和會(huì)計(jì)政策的可選擇性正好為這一動(dòng)機(jī)得以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造了條件。            

13、60;    從產(chǎn)權(quán)制度方面看盈余管理的客觀性 在兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)制度下，資產(chǎn)所有者將資產(chǎn)委托經(jīng)營者管理獲取所有者收益，資產(chǎn)經(jīng)營者受托經(jīng)營所有者資產(chǎn)獲取經(jīng)營者收益從而形成委托代理關(guān)系。在履行這一契約的過程中，由于委托雙方的利益目標(biāo)不一致以及信息的不對(duì)稱，代理人往往會(huì)產(chǎn)生“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”的機(jī)會(huì)主義傾向，致使委托人利益受損。為解決這一問題，經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制應(yīng)運(yùn)而生。完善的激勵(lì)機(jī)制不僅能對(duì)經(jīng)營者進(jìn)行有效激勵(lì)而且能對(duì)經(jīng)營者進(jìn)行嚴(yán)格的約束，引導(dǎo)經(jīng)營者通過實(shí)現(xiàn)所有者利益的最大化來實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。然而，由于現(xiàn)行激勵(lì)機(jī)制并不能使委托雙方的利益目標(biāo)最大程度趨于一致，

14、從而導(dǎo)致激勵(lì)盜用的發(fā)揮呈現(xiàn)出雙重性：一方面激勵(lì)機(jī)制激發(fā)了經(jīng)營者的積極性，促進(jìn)了企業(yè)發(fā)展；另一方面，現(xiàn)行激勵(lì)機(jī)制本身存在的缺陷弱化了激勵(lì)的效果，在一定條件下甚至?xí)l(fā)財(cái)務(wù)欺詐行為。如果凈利潤低于獎(jiǎng)金方案的下限，管理者就會(huì)有進(jìn)一步降低凈利潤的動(dòng)機(jī)，即所謂的“洗澡”。這樣，下一年度得到獎(jiǎng)金的概率就會(huì)增加。相反，如果凈利潤高于獎(jiǎng)金方案的上限，管理者在計(jì)算報(bào)告利潤時(shí)就會(huì)盡量去除超過上限的部分，因?yàn)檫@部分利潤得不到獎(jiǎng)金。只有當(dāng)凈利潤在獎(jiǎng)金方案的上限和下限之間時(shí)，管理這才會(huì)有增加報(bào)告利潤的動(dòng)機(jī)。此外，管理者在卸任之前通常會(huì)選擇有利的會(huì)計(jì)政策調(diào)增報(bào)告利潤，以獲取最后一次高額獎(jiǎng)金。同樣，業(yè)績較差的企業(yè)管理者在任期將到時(shí)，為防止或推遲被解雇，也會(huì)利用盈余管理來粉飾真實(shí)業(yè)績。但是，一旦管理者的變動(dòng)得到確定，管理者可能會(huì)采用“洗澡”的方式降低當(dāng)期利潤，以增加未來盈利的可能性。在實(shí)行承包制的企業(yè)中，管理者更是具有強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)，主要是為了個(gè)人財(cái)富的最大化。通常是通過減少開支、將個(gè)人消費(fèi)轉(zhuǎn)移到企業(yè)以及想盡一切辦法減少稅負(fù)等方式，在實(shí)現(xiàn)利潤盡可能保守的狀況下，達(dá)到企業(yè)財(cái)富的相對(duì)意義的最大化。 綜上所述，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，盈余管理的存在有其客觀性的一面，我們無法透過法律、規(guī)則和人力去消除盈余管理問題，那么我們就應(yīng)當(dāng)對(duì)盈余管理的客觀存在有一個(gè)科學(xué)的觀念和正確的認(rèn)