中小企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托管理(1)

1、中小企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托管理(1)摘 要 知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托既是以無(wú)形財(cái)產(chǎn)權(quán)為對(duì)象的新型信托類型，也是為解決科技成果轉(zhuǎn)化難進(jìn)展的探究。對(duì)于中小企業(yè)而言，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托不僅有利于科技成果產(chǎn)業(yè)化，也為其融資增添了新途徑。本文分析了知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)的可行性，以及如何通過信托幫助中小企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)籌集資金，并對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托公示進(jìn)展討論，以促進(jìn)中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托管理的完善。 關(guān)鍵詞 知識(shí)產(chǎn)權(quán)；信托；管理 Abstract:Intellectual property rights trust is a new type of trust based on intangible property rights

2、, which also helps to transform the scientific and technological achievements into reality. To small and medium enterprises, intellectual property rights trust is conducive not only to the industrialization of scientific and technological achievements, but also to adding new channels of financing. B

3、ased on the analysis of the feasibility of intellectual property rights as the trust property, and on the use of the intellectual property rights trust to raise funds, this paper explores publication of intellectual property rights trust in order to improve the management of intellectual property ri

4、ghts trust. Key words: intellectual property rights；trust；management一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)的可行性信托是舶來品，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托作為一種積極的財(cái)產(chǎn)管理方式，是有效推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化的新途徑。知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利人雖然在專業(yè)科技領(lǐng)域具有較高的知識(shí)水準(zhǔn)，但是在將科技成果產(chǎn)業(yè)化的過程中卻缺乏相應(yīng)的知識(shí)，這就需要信托這種提供專業(yè)管理渠道的制度介入。?中華人民共和國(guó)信托法?第七條規(guī)定“設(shè)立信托，必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)，并且該信托財(cái)產(chǎn)必須是委托人合法所有的財(cái)產(chǎn)。本法所稱財(cái)產(chǎn)包括合法的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。知識(shí)產(chǎn)權(quán)具備作為可以信托的財(cái)產(chǎn)的幾個(gè)條件。1 財(cái)產(chǎn)性。信托財(cái)

5、產(chǎn)是委托人轉(zhuǎn)移給受托人管理和處分的財(cái)產(chǎn)，信托財(cái)產(chǎn)一般應(yīng)是可以用金錢來計(jì)算其價(jià)值的，即應(yīng)是具有交換價(jià)值和使用價(jià)值的財(cái)產(chǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種無(wú)形財(cái)產(chǎn)，長(zhǎng)期以來在國(guó)外已經(jīng)存在于信托領(lǐng)域。2 轉(zhuǎn)移性。即信托財(cái)產(chǎn)必須是委托人獨(dú)立支配的可以轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利人可以是專利創(chuàng)造的創(chuàng)造者、商標(biāo)的設(shè)計(jì)者以及通過各種合法的途徑獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法人或自然人。根據(jù)民法所有權(quán)原理，知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利人可以占有、使用、收益、處分其權(quán)利，也就是說，當(dāng)然包括將其合法擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)通過信托管理來實(shí)現(xiàn)權(quán)利。3 確定性。作為委托人設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)，兩大法系均要求其在實(shí)物或概念上是確定的，不能模糊不清。知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為概念上的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利具有其

6、可以通過專業(yè)評(píng)估來確定的價(jià)值。二、通過信托制度幫助中小企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)籌集資金融資難題是我國(guó)中小企業(yè)開展的瓶頸。通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托能有效地幫助其解決開展過程中資金缺乏的難題。一關(guān)于資產(chǎn)證券化所謂資產(chǎn)證券化(Asset-Backed Securitization，簡(jiǎn)稱ABS)是將原始權(quán)益人不流通的存量資產(chǎn)或可預(yù)見的將來收入構(gòu)造轉(zhuǎn)變成為資本市場(chǎng)可銷售和流通的金融產(chǎn)品的過程3。目前，僅僅憑借銀行貸款為主的間接融資方式是無(wú)法滿足眾多中小企業(yè)宏大的融資需求的，于是，拓展中小企業(yè)的直接融資渠道成為解決中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵所在。現(xiàn)階段，我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)入門檻偏高，很少有中小企業(yè)可以到達(dá)國(guó)家規(guī)定的上市融資標(biāo)

7、準(zhǔn)。中小企業(yè)資產(chǎn)證券化的運(yùn)作可以繞過資本市場(chǎng)進(jìn)入的高門檻，通過資產(chǎn)群聚，構(gòu)建資產(chǎn)池而到達(dá)證券市場(chǎng)進(jìn)入的規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)，使中小企業(yè)間接于債券市場(chǎng)融資。資產(chǎn)證券化的操作為中小企業(yè)提供了于證券市場(chǎng)上直接融資的另一種有效手段，它必然有利于解決我國(guó)中小企業(yè)的融資難題。同時(shí)，它還具有其他融資方式所沒有的優(yōu)勢(shì)。首先，融資本錢較低。與商業(yè)銀行貸款相比，由于證券化融資采用了資產(chǎn)重組、破產(chǎn)隔離、信譽(yù)增級(jí)等手段，較好地控制了融資風(fēng)險(xiǎn)。所以，其額外的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償本錢低，總?cè)谫Y本錢也相對(duì)較低。其次，有效回避中小企業(yè)信譽(yù)缺乏的矛盾。資產(chǎn)證券化通過真實(shí)銷售，實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離，證券的本金與利息的支付來源于資產(chǎn)池中資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，而與中小

8、企業(yè)本身的信譽(yù)無(wú)關(guān)。因此，它能有效降低證券風(fēng)險(xiǎn)，吸引投資者購(gòu)置。最后，有利于中小企業(yè)優(yōu)化資本構(gòu)造，改善資產(chǎn)負(fù)債管理。實(shí)際上，無(wú)論保理商或其他的證券發(fā)起人，它們對(duì)貿(mào)易應(yīng)收款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)收入等資產(chǎn)的管理才能都高于單個(gè)的中小企業(yè)自身。因此，資產(chǎn)證券化的操作有利于這類資產(chǎn)質(zhì)量的增強(qiáng)。同時(shí)，資產(chǎn)證券化也使中小企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性大大增強(qiáng)。二知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的引入知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化作為一種新興的融資技術(shù)在世界范圍的資本市場(chǎng)中已經(jīng)出現(xiàn)。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與金融資本領(lǐng)域的交融是響應(yīng)國(guó)家提出的施行知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略、建立創(chuàng)新型國(guó)家號(hào)召的必然趨勢(shì)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化就是在這種背景下所追求的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值開發(fā)形式與資本市場(chǎng)投融資形式的雙重創(chuàng)新，

9、是知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值與金融創(chuàng)新工具的有效交融。知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化借鑒了資產(chǎn)證券化這一創(chuàng)新金融工具，通過特定的交易構(gòu)造進(jìn)展知識(shí)和資本的有效交融，充分發(fā)揮了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值和金融工具的作用，是順應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來和金融資本市場(chǎng)活潑的歷史趨勢(shì)而產(chǎn)生的一項(xiàng)新穎有效的金融支持手段。其目的在于通過這種金融安排最大限度地利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)的擔(dān)保價(jià)值。其過程優(yōu)化了知識(shí)資源和金融資源的配置，拓寬了知識(shí)價(jià)值的轉(zhuǎn)化空間，進(jìn)步了知識(shí)成果的轉(zhuǎn)化效率，促進(jìn)了權(quán)利人資金構(gòu)造的合理化，從而推動(dòng)了科技和社會(huì)的進(jìn)步。知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化交易操作主要是由證券化的各當(dāng)事人通過一系列的法律行為以合同為主來完成的，它以特定的交易構(gòu)造形式為載體，以證券化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)池為對(duì)象，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的各參與者之間建立起了明確的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，構(gòu)成了一個(gè)完好而嚴(yán)密的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化法律關(guān)系。信息時(shí)代的許多中小高新技術(shù)企業(yè)，擁有自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，卻苦于沒有足夠的資金實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)業(yè)化，資產(chǎn)證券化那么是解決其融資需求的有效途徑。憑借知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用費(fèi)產(chǎn)生的穩(wěn)定的現(xiàn)金流進(jìn)展證券化，一方面