財務(wù)報表分析總結(jié)

1、財務(wù)報表分析總結(jié)一、（資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重分析）1流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總額X 100%比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力和償債能力也越強(qiáng)，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力也越強(qiáng)。2、固定資產(chǎn)比率 =固定資產(chǎn) /資產(chǎn)總額 X100%固定資產(chǎn)基本作用： 提高勞動生產(chǎn)率； 改善勞動條件； 擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模； 降低生產(chǎn)成本。 特征：投入資金多，收回時間長，能夠在生產(chǎn)經(jīng)營過程中長期發(fā)揮作用；變現(xiàn)能力差，風(fēng)險大； 對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和財務(wù)狀況影響巨大；使用成本是非付現(xiàn)成本；反映企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平和 工藝水平；使用效率高低取決于企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。3、 非流動資產(chǎn)比率 =（固定資產(chǎn) +長期投資 +無形資產(chǎn) +遞延及其

2、他資產(chǎn)） /資產(chǎn)總額 X100%=（資產(chǎn)總額 -流動資產(chǎn)） /資產(chǎn)總額 X100%=1-流動資產(chǎn)比率（比率低好）過高的非流動資產(chǎn)比率將導(dǎo)致： 1.產(chǎn)生巨額固定費(fèi)用，增大虧損的風(fēng)險； 2. 降低 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，增大了營運(yùn)資金不足的風(fēng)險； 3. 降低了資產(chǎn)彈性，削弱了企業(yè)的相關(guān)調(diào)整能力。 總之，這對于企業(yè)的資金的運(yùn)用資本結(jié)構(gòu)的安全穩(wěn)定及資產(chǎn)風(fēng)險回避均有不良影響。二、（營運(yùn)能力分析）1 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =產(chǎn)品或商品銷售收入凈額 /平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =計算期天數(shù) /總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售收入凈額 =銷售收入 -銷售折扣 - 銷售折讓 -銷貨退回比率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速

3、度越快，說明企業(yè)的全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營利用的 效果越好，企業(yè)的經(jīng)營效率越高，進(jìn)而使企業(yè)的償債能力和盈利能力得到增強(qiáng)。反之，表明企 業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營活動的能力差，效率低，最終還將影響企業(yè)的盈利能力2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =賒銷收入凈額 / 應(yīng)收賬款平均余額其中：賒銷收入 =銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回 -銷售折讓 -銷售折扣 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度快慢與管理效率高低的指標(biāo)。一定期間內(nèi)，比 率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)應(yīng)收賬款回收速度越快，企業(yè)的經(jīng)營管理的效率越高，資產(chǎn) 流動性越強(qiáng)；短期償債能力越強(qiáng)。同時，較高的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可有效地減少收款費(fèi)用和壞賬 損失，從而相對增加

4、企業(yè)流動資產(chǎn)的收益3 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =一定期間的銷貨成本 / 存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)， 也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效 率的綜合性指標(biāo)。 （比率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)存貨回收速度越快，企業(yè)的經(jīng)營管理的 效率越高，資產(chǎn)流動性越強(qiáng)，則企業(yè)的利潤率越高；反之，則表明企業(yè)存貨的管理效率越低， 存貨周轉(zhuǎn)較慢，存貨占用資金較多，企業(yè)的利潤率較小。 ）4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =銷售收入 /流動資產(chǎn)平均占用額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額可按產(chǎn)品銷售收入計算。比率越高，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多， 表明企業(yè)以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)

5、額越高，說明企業(yè)流動資產(chǎn)的經(jīng)營利用效果越好，企業(yè) 的經(jīng)營效率越高，進(jìn)而使企業(yè)的償債能力和盈利能力得到增強(qiáng)。5、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷售收入凈額 /固定資產(chǎn)平均凈值。比率高， 表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分， 說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)， 固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布合理， 能夠較充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的使用效率，企業(yè)的經(jīng)營活動越有效；反之，表明固定資產(chǎn)使用效 率不高，提供的生產(chǎn)經(jīng)營成果不多，企業(yè)的營運(yùn)能力較差。三、（資金運(yùn)用效率分析）1、營業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率 360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率周期越短，說明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力也相應(yīng)增強(qiáng)；周期越短，資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險降低；

6、營業(yè)周期的長短還影響著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，周期越短，流動資產(chǎn)的占 用相對較少，反之，則相反）四、（盈利能力分析） 以營業(yè)收入和營業(yè)成本費(fèi)用為基礎(chǔ)的盈利能力分析1、銷售毛利率 =銷售毛利 / 銷售收入 *100%=1 銷售成本率其中：銷售毛利 =銷售收入 銷售成本 銷售毛利率反映的是企業(yè)主營收入的獲利水平，銷售毛利率越高，說明企業(yè)主營成本控制越 好，獲利能力越強(qiáng)。其影響因素（ 1）外部因素：主要是市場供求變動而導(dǎo)致的銷售價格的升降 以及產(chǎn)品購買價格的升降。 （2）內(nèi)部因素：企業(yè)開拓市場的意識和能力；成本管理水平； 產(chǎn)品構(gòu)成決策和企業(yè)的戰(zhàn)略要求等。2、資產(chǎn)息稅前利潤率 =息稅前利潤 / 總資產(chǎn)

7、平均余額 該指標(biāo)反映企業(yè)總體的獲利能力，是將公司占用的全部資產(chǎn)作為一種投入，對應(yīng)的是息稅前利潤，以評價公司的投入和產(chǎn)出的效率。公司的投入就是占用的資產(chǎn)總額，其回報就是息稅前 利潤。該指標(biāo)越大，說明企業(yè)的整體的獲利能力越強(qiáng)。3、營業(yè)利潤率 =營業(yè)利潤 / 營業(yè)收入 反映企業(yè)每單位銷售收入中獲得的營業(yè)利潤的金額。營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)通過日常經(jīng)營活動獲得的收益的能力越強(qiáng)。4、銷售凈利率 =凈利潤 / 銷售收入 該指標(biāo)值越大，說明企業(yè)獲利能力越高由于指標(biāo)中的凈利潤是企業(yè)各項收益與各項成本費(fèi)用配比后的凈利，所以各年的數(shù)額會有較大變動，應(yīng)注意結(jié)合盈利結(jié)構(gòu)增減變動分析來考察銷售 凈利率指標(biāo)。5、成本費(fèi)用

8、利潤率 =利潤總額 / 成本費(fèi)用總額 其中：成本費(fèi)用總額 =銷售成本 +銷售費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財務(wù)費(fèi)用 當(dāng)企業(yè)獲利水平一定的情況下，成本費(fèi)用總額越小，成本費(fèi)用利潤率就越高，說明企業(yè)盈利 能力越強(qiáng)；反之，則相反。當(dāng)企業(yè)成本費(fèi)用總額一定時，利潤總額越高，成本費(fèi)用利潤率就越 高，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)； 反之，則相反。以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的盈利能力分析1總資產(chǎn)收益率=收益總額 /總資產(chǎn)平均余額X 100%=（營業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額）X（息稅前利潤 /營業(yè)收入）X 100%=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X息稅前利潤率 資產(chǎn)運(yùn)用效率越好，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，息稅前利潤率越高，總資產(chǎn)收益越高；反之，總資產(chǎn) 收益率越低。2、 流動資產(chǎn)收

9、益率=利潤總額（凈利潤）/平均流動資產(chǎn)總額X 100%3、 固定資產(chǎn)收益率=利潤總額（凈利潤）/平均固定資產(chǎn)原值4、投資收益率=部門邊際貢獻(xiàn)/該部門擁有的資產(chǎn)額5、長期資本收益率=收益總額/（平均長期負(fù)債+平均所有者權(quán)益）6、凈資產(chǎn)收益率（ROE =凈利潤/平均股東權(quán)益* 100% 上市公司盈利能力分析的特殊方法1、基本每股收益 =（凈收益 - 優(yōu)先股股息） /發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)2、 稀釋每股收益 =調(diào)整后的歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤/（基本每股收益時普通股加權(quán)平均 數(shù)+假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)）3、市盈利 =每股市價 /每股收益反映普通股

10、的市場價格與當(dāng)期每股收益之間的關(guān)系，可用來判斷企業(yè)股票與其他企業(yè)股票相 比較潛在的價值。4、市凈率 =每股市價 /每股凈資產(chǎn)其中：每股凈資產(chǎn) =（期末股東權(quán)益 - 優(yōu)先股權(quán)益） /期末發(fā)行在外的普通股股數(shù)4 股利發(fā)放率=每股股利/每股收益*100%=市盈率*股利報償率=（每股市價/每股收益）* （每股股利/每股市價）*100%反映了公司的股利分配政策和支付股利的能力，其高低要根據(jù)公司對資金需要量的具體情況 而定。長期投資者比較注重市盈率，短期投資者則比較注重股利報償率5、托賓Q直=（股票市場價值+長短期債務(wù)賬面價值合計）/總資產(chǎn)賬面價值若某公司的托賓 Q直大于1,表明市場上對該公司的估價水平高

11、于其自身的重置成本，該公司的市場價值較高；若某公司的托賓Q直小于1,表明市場上對該公司的估價水平低于其自身的重置成本，該公司的市場價值較低五、（盈利結(jié)構(gòu)分析）盈利結(jié)構(gòu)類型A-銷售毛利虧營業(yè)利潤虧利潤總額虧B-銷售毛利虧營業(yè)利潤虧利潤總額盈C-銷售毛利盈營業(yè)利潤虧利潤總額虧D-銷售毛利盈營業(yè)利潤虧利潤總額盈E-銷售毛利盈營業(yè)利潤盈利潤總額虧F-銷售毛利盈營業(yè)利潤盈利潤總額盈A :企業(yè)面臨破產(chǎn)B :企業(yè)的盈利不穩(wěn)定、不持久C :企業(yè)盈利相對穩(wěn)定、持久，要減支增收D種類型：與C類相似E :企業(yè)盈利穩(wěn)定、持久，要消除不利因素F :企業(yè)盈利水平具有較好的穩(wěn)定性和持久性六、（現(xiàn)金流量支付能力分析）1、現(xiàn)金充足比率=一經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額（現(xiàn)金投資+存貨增加 +股利+償付債務(wù)）2、現(xiàn)金充分性比率經(jīng)營現(xiàn)流凈額+投資現(xiàn) 流凈額+籌資現(xiàn)流凈額 （債務(wù)償還額+資本性 支出額+支付股利、利 息額）現(xiàn)金充分性比率必須保持 1以上，才能滿足分母中各項支付的現(xiàn)金需要，如果小于1，則會出現(xiàn)現(xiàn)金短缺局面。3、股利現(xiàn)金保證比率-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 現(xiàn)金股利該比率越高，支付現(xiàn)金股利的現(xiàn)金保證程度越高。七、（杜邦財務(wù)分析體系）