國際金融題庫

1、一、判斷題1. 外匯是在國際商品生產和交換中產生的，因此外匯的實質 是實現不同國家之間商品交換的工具。 T2. 外匯是以外國貨幣所表示的支付手段，因此以本國貨幣表 示的對外債權不屬于狹義外匯范疇， 但在一定條件下， 它具有廣 義外匯資產職能。 T6.外匯僅指外國貨幣，不包括以外幣計值的其他信用工具和 金融資產。 F8. 我國居民可以自由攜帶外幣出入國境。 F9. 我國人民幣在經常項目下可自由兌換。 T10. 間接標價法是指以一定單位的外國貨幣作為標準來表示 本國貨幣的匯率的。 F11. 遠期匯率也可稱為期匯匯率。 T12. 在金本位制度下， 兩國貨幣之間的匯率是由貨幣的含金量 決定的。 T13

2、. 在金本位制度下， 匯率的決定基礎是鑄幣平價， 因而匯率 的變化與市場的外匯供求無關。 F14. 即使是在浮動匯率制度下， 國家貨幣當局也要負責維持一 定的法定匯率。 F16. 一國貨幣匯率升值將有利于進口。 T18. 如果一國匯率貶值， 則該國償還所利用的國際貸款的負擔 減少。F19. 當前我國的人民幣匯率制度是以市場供求為基礎的、 單一 的、有管理的浮動匯率制度。 T21. 在直接標價法下， 如果一定單位的外國貨幣折成的本國貨 幣數額增加，則說明本幣幣值上升，外匯匯率上升。 F22. 在間接標價法下， 如果一定單位的本國貨幣折成的外國貨 幣數額減少，則說明外幣幣值上升，本幣幣值下降，外匯

3、匯率上 升T26. 如果一國的貨幣匯率貶值，將有利于該國利用國際貸款。F27. 如果一國的貨幣匯率升值， 將會增加該國的還貸負擔。 F28. 即期外匯交易也稱現匯交易， 所以其外匯買賣必須在當日 辦理交割。 F30. 經濟主體只要持有或運用外匯，就存在外匯風險。 T31. 外匯風險存在的根本原因是匯率的波動。 T32. 在期匯投機時， 先賣出期匯后買進期匯的投機交易稱為賣 空；先買進期匯后賣出期匯的投機交易稱為買空。 T32. 銀行在為顧客提供外匯買賣的中介服務中， 如果在營業(yè)日 內一些幣種的出售額低于夠入額稱之為“空頭”； 出售額大于購 入額則稱之為“多頭”。 F33. 如果一種貨幣的遠期匯

4、率高于即期匯率，稱之為升水。 T34 套利行為可以不考慮匯率的變化因素。 F35 金融期貨交易所是一個有形市場，所有的金融期貨交易都可以在這個市場以公開競價的方式進行。 T36 外幣期貨與遠期外匯買賣沒什么區(qū)別。 F37 期權對于期權合同的買賣雙方來說既是權利也是義務。F9 外匯期權交易中， 期權買方必須在簽訂合同時交納保證金。F41 期權合同的買入者為了獲得這種權利，必須支付給出售 者一定的費用， 這種費用稱為保險費， 也稱為期權費或期權價格。 T42 金融期貨交易所是專門從事金融商品期貨交易的場所， 它是一個無形的市場。 F43 所有的金融期貨交易都是在金融期貨交易所這個市場內 以公開競價

5、的方式進行的。 T54. 證券投資也是直接投資的主要形式。 (F)61. 國際收支所反映的內容是經濟交易。 (T)62. 一國的國際收支等于該國的外匯收支。 (F)63. 國際收支是反映一定時期內的國際間經濟交易， 因而是一 個流量概念。 (T)64. 凡是與國外發(fā)生經濟交易，無論是現金還是非現金支付， 都必須記入國際收支平衡表中。 (T)65. 國際收支平衡表中的無償轉移不屬于經常項目。 (F)(T)66. 國際收支平衡表一般都采用復式簿記法記錄經濟交易67. 從國際收支平衡表中可以看出， 國際儲備的增減等于國際 收支的順差或逆差。 (T)68. 國際收支不平衡是絕對的，平衡是相對的。 (T

6、)69. 國際收支平衡表中的金融帳戶包含有證券投資項目。 (T)70. 居住在境內的， 不論他是否具有該國國籍， 他的對外經濟 行為都必須記入該國的國際收支。 (F)71. 國際收支的收入記入國際收支平衡表的貸方。 (T)72. 國際收支不平衡中的周期性不平衡是指由于國際間各國 經濟周期所處的階段不同而造成的國際收支不平衡。 (T)73. 國際收支不平衡中的貨幣性不平衡是由于一個國家的價 格水平、成本、匯率、利率等貨幣性因素變動而造成的。 (T)74. 國際收支不平衡中的收入性不平衡是指由于一個國家的 國民收入的相對快速增長而導致出口需求的增長超過進口增長 所引起的國際收支不平衡。 (F)75

7、. 黃金只有在金本位制度下才是真正的國際儲備。 (T)76. 特別提款權也是國際儲備的一種形式。 (T)77. 國際儲備的多寡是衡量一國對外資信的重要標志之一。 (T)78. 國際儲備僅是國際交易中的支付手段 ,不能構成國內貨幣 需求總量的一部分。 (F)79. 國際貨幣基金組織是在布雷頓森林會議上決定成立的國 際金融機構。 (T)80. 特別提款權只能用于會員國同國際貨幣基金組織之間的支付。 (F)81. 國際儲備是一個國家金融實力的標志。 (T)82. 儲備資產不具備流動性的特征。 (F)83. 特別提款權是國際貨幣基金組織創(chuàng)造的儲備資產。 (T)84. 外匯儲備是指一個國家的貨幣當局所持

8、有的可兌換貨幣 和用它們表示的支付手段和流動性資產。 (T)86. 儲備資產的流動性是指該儲備資產可以轉化為現實支付 手段的能力。 (T)87. 國際金融市場具有調節(jié)國際收支的作用。 (T)88. 國庫券是貨幣市場上主要的金融工具之一。 (T)89. 貼現市場是為融通短期資金服務的， 因而是構成貨幣市場 的內容之一。 (T)90. 中央銀行不參與外匯市場。 (F)91. 期貨市場也是國際金融市場的組成部分。 (T)94. 歐洲債券是發(fā)行人在本國以外的市場上發(fā)行的、 不以發(fā)行 所在地國家的貨幣計值、 而是以其他可自由兌換的貨幣為面值的 債券。 (T)95. 歐洲貨幣市場是專指歐洲的貨幣市場。 (

9、F)96. 歐洲貨幣市場交易的是境外貨幣。 (T)97. 歐洲債券市場是歐洲貨幣市場的一種長期借貸形式。 (T)98. 短期信貸市場是歐洲貨幣市場的主要資金運用方式之一。(T)99. 歐洲美元可以在美國國內流通。 (F)100. 歐洲債券市場是在面值貨幣國家以外的國家發(fā)行的, 是一種境外債券。 (T)101. 來自會員國繳納的份額是國際貨幣基金組織的資金來源 之一。 (T)102. 會員國從國際貨幣基金組織所獲得的貸款規(guī)模與其所繳 納的份額成正比。 (T)114. 在金本位制度下，各國貨幣之間的比價是由它們各自的 含金量所決定的。 (T)115. 國際金本位制度不具備自動調節(jié)國際收支的機制。

10、(F)116. 所謂金本位是泛指一切以黃金充當貨幣材料的貨幣制 度。 (T)二、選擇題練習1. 在 金鑄 幣本位 制下 ，假定 英國 與美國 的鑄幣 平價 為 4.9100 美元，兩國之間運送 1 英鎊黃金的費用為 0.02 美元，則 美國的黃金輸出點是 ( A )A 、 4.9300B 、4.8900C、4.9100D 、4.90002國向繳納 10億美元份額，其中 25% 以美元繳納， 75%以本 國貨幣繳納；另外 A 國向提供的美元貸款余額為 2 億美元，則該 國在中的儲備頭寸為( B )D、7.5 億美元3. 下 面 哪 種 情 況 下 會 使 得 國 際 收 支 出 現 逆 差 （

11、D ）A、國民收入減少B、本幣幣值下降C、物價下跌D 、通脹率上升4. 持 有 一 國 國際 儲 備 的 首要用途是（ C ）A、支持本國貨幣匯率B、維護本國的國際信譽C、保持國際支付能力D 、贏得競爭利益5.現匯市場的匯率也稱（A )a、 即期匯率 b、 遠期匯率 c、 名義匯率d 、 實際匯率6. 期匯市場上的匯率也稱（ B）a、 即期匯率 b 、 遠期匯率 c、 名義匯率 d 、 實際匯率7. 在浮動匯率制度下，直接標價法下當外匯市場上的外國貨 幣供過于求時，則（ B ）a、外幣價格上漲，外匯匯率上升 b、外幣價格下跌，外匯匯率下降c、外幣價格上漲，外匯匯率下降 d、外幣價格下跌，外匯匯

12、 率上升8. 在浮動匯率制度下，直接標價法下如果外匯市場上的外國 貨幣供小于求時，則（ A ）a、外幣價格上漲，外匯匯率上升b、外幣價格下跌，外匯匯率下降c、外幣價格上漲，外匯匯率下降d、外幣價格下跌，外匯匯率上升12. 下 列 哪 種 措 施 有 助 于 減 少 國 際 收 支 順 差 ？ （C ）A、削減財政支出B、加強外匯管制C、降低利率D 、加強非關稅壁壘13. 假設外國公司以機器設備形式在我國進行投資， 如果人民 幣貶值，那么該投資商將會（ A ）a、增加投資額b、減少投資額c、保持不變、14. 假設外國公司以證券形式在我國進行投資， 如果人民幣貶 值，那么該投資商將會（ A ）a、

13、 抽逃資本、引起資本外流b、增加投資額、引起外資 流入c、保持不變17. 即期外匯交易又稱現匯交易， 是指買賣雙方成交后， 在（ A） 辦理交割的外匯買賣。a、兩個營業(yè)內 b、當天c、一個月以內 d、兩個營業(yè)日以 后18. 如果一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱之為（ A ）。a、升水b、貼水c、隔水d、平水19. 如果遠期匯率和即期匯率相等，則稱之為（ D ）。a、升水b、貼水c、隔水d、平水22. 在運用外幣進行計價收付的交易中， 因外匯匯率變動致使 經濟主體蒙受損失的可能性，這種外匯風險叫做（A）a、交易風險b、折算風險c、經濟風險d、經營風險23. 經濟主體對資產負債表進行會計處理中，

14、 在將功能貨幣傳 換成記帳貨幣時，因匯率變動而呈現帳面損失的外匯風險稱為（ B ）。a、交易風險b、折算風險c、經濟風險d、經營風險24. 因意料之外的匯率變動通過影響企業(yè)生產銷售數量、價 格、成本， 引起企業(yè)未來一定期間收益或現金流量減少的一種潛 在損失，這種類型的外匯風險稱為（ C ）。a、 交易風險b、折算風險c、經濟風險d、經營風險25. 合同買入者獲得了在到期以前按協(xié)定價格出售合同規(guī)定 的某種金融工具的權利，這種行為稱為（ C ）a、買入看漲期權b、賣出看漲期權 c、買入看跌期權d、賣出看跌期權26. 買入者或稱期權持有者獲得了在到期日以前按協(xié)定價格購買合同規(guī)定的某種金融工具的權利,

15、這種行為稱為 （ A ）a、買入看漲期權b、賣出看漲期權 c、買入看跌期權d、賣出看跌期權27. 買入看跌期權者如何行使權利,出售者就有責任在到期日以前按協(xié)定價格買入合同規(guī)定的某種金融工具 , 這種行為稱為（ c ）a、買入看漲期權b、賣出看漲期權 c、買入看跌期權d、賣出看跌期權28. 如果買入看漲期權者執(zhí)行合同 ,出售者就有責任在到期日以前按協(xié)定價格出售合同規(guī)定的某種金融工具, 這種行為稱為（ A）a、買入看漲期權b、賣出看漲期權 c、買入看跌期權d、賣出看跌期權29. 在期權交易中 ,需要支付保證金的是期權的 （ B ）a、買方b、賣方c、買賣雙方32. 所謂長期資本流動是指期限在 （A

16、 ）年以上的國際資本流 動。al年b2年c3年d5年36. 國際收支所反映的內容是（ C ）a 與國外的現金交易 b 與國外的金融資產交換 c 全部對外經 濟交易 d 一個國家的外匯收支37 國際收支平衡表采用（ B ）方式編制a 增減記帳法 b 復式簿記 c 平衡法38. 國際收支平衡表中最基本最重要的項目是（ B ）a 資本和金融帳戶 b 經常項目 c 錯誤與遺漏 d 儲備結算項目39. 一個國家國際收支不平衡時， 運用官方儲備的變動或臨時 向外籌借資金來抵消超額外匯需求或供給。這種政策叫（ A ）a 外匯緩沖政策 b 直接管制 c 財政和貨幣政策 d 匯率政策40. 當一個國家的國際收支

17、出現結構性不平衡時， 許多發(fā)展中 國家一般傾向于采取一些（ B ）措施a 外匯緩沖政策 b 直接管制 c 財政和貨幣政策 d 匯率政策41. 運用匯率的變動來消除國際收支赤字的做法，叫做（D ） a 外匯緩沖政策 b 直接管制 c 財政和貨幣政策 d 匯率政策42. 以減少財政指出、 提高稅率、 再貼現率和法定存款準備率 等方法來對國際收支赤字進行調整的政策是（ C ）a 外匯緩沖政策 b 直接管制 c 財政和貨幣政策 d 匯率政策43. 下列中提法錯誤的是（ A ）a 國際收支平衡表中的無償轉移不屬于經常項目。b 國際收支平衡表一般都采用復式簿記法記錄經濟交易。c 從國際收支平衡表中可以看出

18、， 國際儲備的增減等于國際收 支的順差或逆差。d 國際收支不平衡是絕對的，平衡是相對的。d 國際收支的收入記入國際收支平衡表的借方。45. 下列的金融資產中，可以作為國際儲備的有（ ）a特別提款權b在境外的投資c居民手持外幣d黃金46. 特別提款權是（ C ）創(chuàng)造的儲備資產。a 世界銀行 b 本國中央銀行 c 國際貨幣基金組織 d 國際金 融公司48. 一個國家的經濟發(fā)展速度越快、 規(guī)模越大， 則對該國的國際儲備的需求（ A ）a 越大 b 越小 c 無變化49. 一個國家的對外經濟開放程度越高， 則對國際儲備的需要 （A ）a 越大 b 越小 c 無變化50. 一個國家的對外貿易條件越好、

19、對外融資能力越強， 則國 際儲備可以（ A ）a 適當減少 b 適當增加 c 保持不變51. 貨幣市場是指借貸期限在（ C ）以內的交易市場。a2年b半年cl年d3個月52. 貨幣市場上的國庫券的期限一般為（ B ）a1 年以上 b3 個月到 1 年 c1 個月到3個月 d 無期限限定53. 所謂外國債券是本國發(fā)行人在國外債券市場發(fā)行的以 （B ）計值的債券。a 本國貨幣 b 外國貨幣 c 股票 d 有價證券54. （ D ）是發(fā)行人在本國以外的市場上發(fā)行的、不以發(fā)行 所在地國家的貨幣計值、 而是以其他可自由兌換的貨幣為面值的a 外國債券 b 公司債券 c 國際債券 d 歐洲債券58. 下列提

20、法中不正確的是（ C ）a 歐洲貨幣市場是當前世界最大的國際資金融通市場。 b 歐洲債券市場是歐洲貨幣市場的一種長期借貸形式。c 歐洲美元可以在美國國內流通。d 短期信貸市場是歐洲貨幣市場的主要資金運用方式之一。59. 下列中不正確的提法有（ A ）a 歐洲貨幣市場是專指歐洲的貨幣市場b 歐洲貨幣市場交易的是境外貨幣c 歐洲債券市場是歐洲貨幣市場的一種短期借貸形式d 美國國際收支的巨額逆差是歐洲貨幣市場得以發(fā)展的重要 原因60 、 若 一 國 貨 幣 匯 率 低 估 ， 往 往 會 出 現 （ A ）A、外匯供給增加，外匯需求減少，國際收支順差B、外匯供給減少，外匯需求增加，國際收支逆差C、外

21、匯供給增加，外匯需求減少，國際收支逆差D、外匯供給減少，外匯需求增加，國際收支順差61 、 銀 行 購 買 外 幣 現 鈔 的 價 格 要 （ A ）A、低于外匯買入價 B、高于外匯買入價C、等于外匯買入價D、等于中間匯率62 、 一 國 國 際 收 支 順 差 會 使 （ A ）A、外國對該國貨幣需求增加，該國貨幣匯率上升B、外國對該國貨幣需求減少，該國貨幣匯率下跌C、外國對該國貨幣需求增加，該國貨幣匯率下跌D、外國對該國貨幣需求減少，該國貨幣匯率上升64 、 進 口 商 與 銀 行 訂 立 遠 期 外 匯 合 同 ， 是 為 了 （ A ）A、防止因外匯匯率上漲而造成的損失B 、防止因外匯

22、匯率下跌而造成的損失C、獲得因外匯匯率上漲而帶來的收益D、獲得因外匯匯率下跌而帶來的收益65 、在外匯期權市場上，如果預期外匯的匯率會在交易完成后 迅 速 升 值 ， 以 下 哪 種 交 易 合 約 風 險 最 大 ？ （ B ）A、看漲期權多頭B、看漲期權空頭 C、看跌期權多頭D 、看跌期權空頭66 、在固定匯率制度下，當外幣貶值超過下限，中央銀行可 以采用下列哪種方法進行調節(jié)使得匯率恢復到原有水平 （ A ）A、降低貼現率B、提高貼現率C、拋出外匯，買入本幣國際金融計算題1、倫敦報價商報出了四種的價格， 我國外匯銀行希望賣出英鎊，最好的價格是多少？ (C)A、1.6865B 、1.6868

23、C、1.6874D 、1.68662、一位客戶希望買入日元，要求外匯銀行報出即期的價格， 外匯銀行報出如下價格，哪一組使外匯銀行獲利最多？ ( A )A 、 102.25/35B 、 102.40/50C、102.45/55D 、102.60/703 、如果你想出售美元，買進港元， 你應該選擇那一家銀行的 價格 ( A )A 銀行： 7.8030/40 B 銀行： 7.8010/20 C 銀行：7.7980/90 D 銀行： 7.7990/984、一位客戶希望買入日元，要求外匯銀行報出即期的價格， 外匯銀行報出如下價格，哪一組使外匯銀行獲利最多 ( B )A 、 88.55/88.65B 、

24、88.25/88.40C、88.35/88.50 D 、88.60/88.705 、某日本進口商為支付三個月后價值為 2000 萬美元的貨款， 支付 2000 萬日元的期權費買進匯價為 $1200 的美元期權，到期 日匯價有三種可能，哪種匯價時進口商肯定會行使權利？(A )A、 $1205B、 $1200C、 $11956、 若倫敦外匯市場即期匯率為£1$1.4608,3個月美元遠期 外匯升水0.51美分，則3個月美元遠期外匯匯率為( D )A. £ 1$1.4659B. £ 1$1.8708C.£ 1$0.9509D. £ 1$1.45577

25、、下列銀行報出、的匯率，你想賣出瑞士法郎，買進日元，問:銀行A1.4247/123.74/9578B1.4246/123.74/9585C1.4245/123.70/9560D1.4248/123.73/9595E1.4249/123.75/8605(1 )你向哪家銀行賣出瑞士法郎，買進美元?(2)你向哪家銀行賣出美元，買進日元？(3)用對你最有利的匯率計算的的交叉匯率是多少？(1) C(2) E(3) 交叉相除計算 ，賣出瑞士法郎， 買進日元， 為銀行瑞士法 郎的買入價， 選擇對自己最有利的價格是最高的那個買入價， 此 時得到的日元最多；8、某日國際外匯市場上匯率報價如下：1158.10/2

26、011.5230/401104.20/30如用1億日元套匯，可得多少利潤？求出和的套匯價為 :1103.7402/103.8739, 可以看出這兩個 市場的日元比要貴 ,所以在這兩個市場賣出日元 ,到把日元換回來 可以得到利潤 .具體步驟是 :在賣日元 ,得到英鎊 , 再到賣出英鎊 ,買 進美元 ,然后將美元在換回日元 .(1億億(日元 ) 利潤為30 萬日元9 、某日英國倫敦的年利息率是 9.5% ，美國紐約的年利息率 是7% ，當時 11.9600 美元，那么倫敦市場 3個月美元遠期匯率 是多少？$1= £ 0.5102()*(0.5102)/0.5102=(9.57%)*3/1

27、2F($1)= £ 0.513410、下面例舉的是銀行報出的的即期與遠期匯率:銀行ABC即期1.6830/41.6831/1.6832/039423個月39/3642/3839/36你將從哪家銀行按最佳匯率買進遠期英鎊？遠期匯率是多少？3個月遠期匯率:A 銀行:1.6791/1.6804B 銀行:1.6789/1.6801C銀行:1.6793/1.6806從B銀行買進遠期英鎊，遠期匯率為1.6801,最便宜11、美國某公司從日本進口 了一批貨物，價值 1,136,000,000 日元。根據合同規(guī)定，進口商在 3個月后支付貨 款。由于當時日元對美元的匯率呈上升的趨勢，為避免進口付匯的損

28、失，美國進口商決定采用遠期合同來防范匯率風險。紐約外匯市場的行情如下：即期匯率 1141.00/142.00三個月的遠期日元的升水 0.5-0.4請問：（1 ）通過遠期外匯合同進行套期保值， 這批進口貨物的美元 成本是多少？（2 ）如果該美國進口商未進行套期保值， 3 個月后，由于日 元相對于美元的即期匯率為 1139.00/141.00 ，該進口商的美元 支出將增加多少？三個月遠期匯率： 1140.5-141.6（1）遠期買入日元，賣出美元， 1136000000/140.5=8085409 （美元）（2 ）如果不進行套期保值， 則按照三個月后的即期匯率買進 日元，美元成本 =1136000

29、000/139=8172661817=87252 （美元）12 、假定在某個交易日，紐約外匯市場上美元對德國馬克的 匯率為：即期匯率為 三個月的遠期匯率為 試計算：（1 ）三個月的遠期匯率的升貼水（用點數表示） ；（2）將遠期匯率的匯差折算成年率。（1 ） 德國馬克三個月遠期點數 70/60(2 ) 先求中間匯率三個月遠期匯率的中間即期匯率的中間匯率： 1.6785匯率： 1.6720匯水折年率 = (1.6785-1.6720 ) /1.6785*12/3=1.55%13 、新加坡進口商根據合同進口一批貨物，一個月后須支付 貨款10 萬美元；他將這批貨物轉口外銷，預計 3個月后收回以美 元計

30、價的貨款。為避免風險，如何進行操作？新加坡外匯市場匯率如下：1個月期美元匯率：1 ( 1.8213-1.8243 )3個月期美元匯率：1 ( 1.8218-1.8248 )以1.8243 的價格買進 1個月遠期美元， 以 1.8218 的價格賣出 3個月遠期美元14 、如果你是銀行，你向客戶報出美元 / 港元匯率7.8000/10 ，客戶要以港元向你買進 100 萬美元。請問：(1) 你應給客戶什么匯價？(2 )如果客戶以你的上述報價，向你購買了 500 萬美元，賣 給你港元。隨后，你打電話給一經紀想買回美元平倉，幾家經紀 的報價是：經紀 A： 7.8030/40經紀 B ： 7.8010/2

31、0經紀 C ：7.7980/90經紀 D ：7.7990/98你該同哪一個經紀交易對你最為有利？匯價是多少？（1）7.8010（ 2 ）你買進美元，即經紀賣出美元，為美元的賣出價；對你 來說，價格越低越好，經紀 C 的報價（ 7.7990 ）對你最有利；15 、設法國某銀行的即期匯率牌價為： $6.2400-6.2430 ，3 個月遠期差價為： 360-330 ，問：（1） 3 個月遠期的 $匯率？（2 ）某商人如賣出 3 個月遠期 10000 美元，可換回多少 3 個 月遠期法國法郎？（1）6.2040-6.2100（2 ）商人賣出遠期美元，為美元的買入價 6.2040 ，換回 10000*

32、6.2040=620400 （法郎）16 、某進口商進口日本設備 ,六個月后交付須付 6250 萬日元 , 即期美元 / 日元為 97.50/60. 為防范匯率風險 , 該進口商以 3000 美元的保險費買進匯價為 98.50 的歐式期權 , 六個月后該進口商 在下述情況下應按約買賣還是棄約 ?為什么 ?請計算說明 . 并指出 日元即期匯率到多少執(zhí)行期權能盈利。（1） 市場匯率 :98.55/65（2）市場匯率 :98.50/60（3）市場匯率 :98.40/50（1） 進口商買進買入日元，賣出美元的期權，則在（ 1 ）條 件下，六個月后日元匯價貶值，放棄期權，直接按照 98.55 的價 格到

33、即期市場買入日元（2 ） 價格一樣，可選擇執(zhí)行（3 ） 六個月后日元升值，執(zhí)行期權，按照 98.50 的價格買 入日元，賣出美元，比那時的即期匯價 98.4 更便宜。（4）6250/ （ 6250/98.5+0.3 ）=98.04 ，即日元漲到 98.04 以下執(zhí)行期權能贏利17 、某投機商預計二個月后德馬克將上漲，按協(xié)定匯率1.7/$ 購入馬克 12.5 萬，價格為每馬克 0.01$ ，共支付 1250$ 兩 個月后：匯率如預測： $11.6執(zhí)行期權的盈利是多少？執(zhí)行期權支付美元 12.5 萬 /1.7=7.3529 萬 $ ，如果在市場上 賣出支付美元 12.5 萬/1.6=7.8125

34、萬$ ，所以執(zhí)行期權比不執(zhí)行 期權要少花費：7.8125 7.3529 0.125=3.346 （萬 $）18 、銀行報價：美元/ 德國馬克： 1.6450/60英鎊/ 美元：1.6685/95（1）、英鎊/ 馬克的套匯價是多少？（2 ）、如果某公司要以英鎊買進馬克， 則銀行的報價是多少？（1）英鎊/ 馬克匯價 2.7447/2.7480（2）2.744719 、已知外匯市場的行情為： $1.4510/20$7.7860/80 求1德國馬克對港幣的匯率。1 $5.3623/5.367320 、銀行報價：美元/ 德國馬克： 1.6450/60英鎊/ 美元：1.6685/95（1）、英鎊/ 馬克的

35、套匯價是多少？（2 ）、如果某公司要以英鎊買進馬克， 則銀行的報價是多少？（3 ）、如果你手中有 100 萬英鎊，英國的銀行一年期利率為 2% ，德國為 3% ；銀行的英鎊 / 馬克的一年期遠期匯率報價為 2.7420/2.7430 ；請比較投資于兩國的收益大小， 并指出英鎊 / 馬克的遠期匯率的變動趨勢。（1）英鎊/ 馬克的套匯價 2.7447/2.7480（2）2.7447（3）投資英國： 100 萬*（ 1+2% ）=102 萬（英鎊） 投資美國： 100 萬 *2.7447* （ 1+3% ）/2.7430=103.06 （英鎊）100 萬*（1+2% ）=100 萬 *2.7447*

36、 （1+3% ）2.771621 、去年12 月底，美國某進口商從英國進口一批農產品，價 值300萬英鎊，6個月后支付貨款，為防止6個月后英鎊升值，進 口商購買了期貨，進行套期保值，匯率如下表，請計算套期盈虧 并進行解釋；現貨市場期貨市場12月底1=$1.52351=$1.5260現在1=$1.52551=$1.5290現貨市場：虧損300* ( 1.5255-1.5235)=0.6萬美元期貨市場：盈利300* ( 1.5290-1.5260)=0.9萬美元總盈余0.9-0.6=0.3 萬美元22、假定某日外匯市場美元對人民幣的匯率為：即期匯率為8.2710/20，三個月遠期匯率為8.2830

37、/50，折年率為多少？先求中間匯率：即期匯率中間匯率 =(8.2710+8.2720)/2=8.27153個月遠期匯率的中間匯率 =(8.2830+8.2850)/2=8.2840折年率=(8.2840-8.2715)/8.2715 )*12/3=0.6%23、假定一個會員公司在倫敦國際金融期貨交易所購買了一 份100股票價格指數期貨合約，每一指數點定義為 25英鎊。初 始保證金為2500英鎊，進一步假定該合約于周一購買，價格為2525點，從周一到周四的每日清算價格為2550、 2535、2560、2570點，周五該合約以 2565點的價位清倉。請計算 從周一到周四的保證金變化金額 （該會員公

38、司每次有浮動贏余都 將其留在保證金帳戶中） 以與這筆期貨交易的最終贏余 （或虧損） 金額。周一：2500+( 2550-2525) *25=3125周二：3125+( 2535-2550) *25=2750周三：2750+( 2560-2535) *25=3375周四：3375+( 2570-2560) *25=3625周五：3625+( 2565-2570) *25=3500*24、美國大通曼哈頓銀行需要 10000 £，與英巴克來銀行 達成掉期交易：以即期匯率£ 1=$1.7634 購買1000 £（花17634$ ），三個 月后賣給巴克來銀行1000

39、63;，遠期匯率為£ 1=$1.7415 ，分析兩個銀行的利 弊得失。曼哈頓銀行：由于需要£，要付出成本目前花17634$ 買入10000 £，三月后賣出 10000 £，收入 17415$損失17634 - 17415=219$ （相當于貸款利息損失）掉期交易合算還是借款合算？比較利息率：掉期年率 =219/17634 X 12/3 X 1004.90% 或者：掉 期 年 率 =（1.7415 -1.7634）/1.7634 X 12/3 X 100 -4.90%如果借款利率4.9%，則掉期交易合算如果借款利率V 4.9%，則借款合算英巴克萊銀行：等于

40、從事軟貨幣投機：目前賣掉10000 £，收入17634$，三月后買10000 £，支 出17415$投機利潤率 =17634 - 17415/17634 X 12/3 X 1004.9%貸款利息率投機利潤率（=4.9% ）,貸款有利貸款利率率V投機利潤率（=4.9% ）,掉期有利*25 、美國大通曼哈頓銀行需要 10000 ，與德意志銀行達成 掉期交易，以即期匯率 1=0.6264$ 購買10000 ，三個月后賣給 德行 10000 ，遠期匯率為 1=0.6280$ 。分析兩個銀行利弊得失： 曼哈頓銀行：等于從事硬貨幣投機現在支出 6264$ 購買 10000三月后賣出 1

41、0000 ，收入 6280$ ，盈余 6280 - 6264=16$年利潤率 =（6280 - 6264 ） /6280 X 12/3 =1.01% 與貸款年利率相比較，決定是合算還是不合算。 德意志銀行：由于放出硬貨幣而受損現在收入 6264$ ，支出 10000 ，三月后收入 10000 ，支出6280年損失率 =(6280 - 6264 ) /6280 X 12/3=1.01%自測題：1 、一個新加坡出口商與瑞士進口商做交易， 他經常會收到瑞 士法郎的貨款，假如他現在又收到了 100 萬，想把這筆瑞郎換成 新加坡元，這時市場匯率如下：1.901901001.751請問：他應該直接兌換還是

42、通過交叉匯率來兌換？2、一個新西蘭出口商出口一批貨物到新加坡， 收到 1000 萬， 想把這筆外匯換乘，市場匯率如下：0.6195-62001.8345-8350問：他能換回多少新西蘭元？3 、一個澳大利亞出口商收匯 1000 萬，想換回澳元，匯率如 下：0.8140/451.8245/50問：能換回多少澳元？4、假設紐約外匯市場和多倫多外匯市場報價如下:0.8000/501.2500/60請問：通過套匯每100萬能獲利多少?5、銀行報價如下：1 0.5300/852 0.5420/95問：如果你手中有100萬讓你操作，你將如何套匯?6、遠期匯率點數法報價如下， 請分別寫出相應的全額遠期匯率。0.5647/5219/8328/25614/121214/157、假設美元兌澳元的即期匯率1.7544三個月遠期匯率為1.7094，澳洲三個月期國債的利率為5%每年，美國同期國債利 率為8.04%每年，請問如果你現在手中有100萬美元，你將會進 行如何投資決策，以使手中的資金在三個月中的獲利最大？8、一家美國公司現有兩筆業(yè)務：3個月后要向夕卜支付萬英鎊。因此，擔心屆時英鎊匯率上漲而支付數額增加（以美元來衡量）；1個月后將收到100萬英鎊。因此，擔心屆時英鎊匯 率下跌而蒙受收益的損失 （以美元