CFA考試必考點-財務(wù)報表分析：所得稅的計算重要考點解析

1、CFA考試必考點-財務(wù)報表分析：所得稅的計算重要考點解析CFA 是 “注 冊 金 融 分 析 師 ”或 “特 許 金 融 分 析師 ”(Chartered FinancialAnalyst) 的簡稱是國際通行的金融 投資從業(yè)者專業(yè)資格認(rèn)證，是美國以及全世界公認(rèn)金融證券 業(yè)最高認(rèn)證書，也是全美重量級財務(wù)金融機構(gòu)的分析從業(yè)人 員必備證書。 CFA 考試的 “知識體系 ”包括的科目有：道德與 專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、量化統(tǒng)計、經(jīng)濟、 財務(wù)報表分析 、企業(yè)財務(wù)、債 務(wù)投資分析、股權(quán)投資分析、 衍生工具分析、 其它投資分析、 投資組合管理和投資表現(xiàn)衡量與原因分析。CFA 三個等級考試的側(cè)重點、 程度各有不同。 Lev

2、el I 考試題型為選擇題，內(nèi)容基本以投資原理和投資工具為主，主 要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解；Level II 、Level III 則為案例分析和多項選擇相結(jié)合的方式， 各占 50% ，著重考核候選人在實踐中綜合運用投資原理的分 析、決策能力，其中， Level II 主要考察資產(chǎn)評估的能力，Level III 考察組合管理及資產(chǎn)分配的能力。在財務(wù)報表分析科目中，所得稅的計算是重點。遞延所得稅是企業(yè)在未來要多繳納或少繳納的所得稅稅款，因此想 要計算遞延所得稅到底是多少，就需要兩個要素，一是暫時性差異，一是稅率。然而，即使確定了這兩個要素并且計算出了遞延所得稅，在未來環(huán)境

3、發(fā)生變化時，遞延所得稅也依然有可能隨之變化。因此，明確遞延所得稅的計量方法就顯得尤為重要了。稅率發(fā)生變化時的遞延所得稅計量暫時性差異的計算及其與遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的關(guān)系，在前文中都已經(jīng)介紹過，這里就不再贅述?，F(xiàn)在的問題 在于，在計算遞延所得稅時，稅率應(yīng)當(dāng)如何確定。如果稅率一直是不變的，那么在計算中不會有任何問題，直接套用就可以了?？墒侨绻惵拾l(fā)生了變化，又該如何處理呢？是選擇遞延所得稅確認(rèn)時的舊稅率，還是選擇發(fā)生變化后的新稅率呢？ 這里我們要明確，暫時性差異是在未來的會計期間發(fā)生轉(zhuǎn)回， 并影響轉(zhuǎn)回時的所得稅稅款，因此應(yīng)當(dāng)使用的是暫時性差異 轉(zhuǎn)回時的稅率，也就是未來的稅率。名師解析】我們通過一

4、個例題來進(jìn)一步了解一下稅率發(fā)生變動的情況下，遞延所得稅應(yīng)當(dāng)如何計算。假設(shè) A 企業(yè) 2017 年年初有遞延所得稅資產(chǎn) 100 萬，預(yù)計將于 2020 年轉(zhuǎn)回。當(dāng)年未發(fā)生會影響遞延所得稅的經(jīng)濟 活動，當(dāng)前稅率為 20% 。已知 2018 年 1 月 1 日起，所得稅 稅率將提升至 30% 。請問在 2017 年的財務(wù)報表中，應(yīng)當(dāng)確 認(rèn)多少遞延所得稅資產(chǎn)呢？在做類似題目時，大家一定要注意尋找兩個要素，即暫時性差異和稅率。 本例中并沒有直接告知 A 企業(yè)當(dāng)前有多少 暫時性差異，但是可以計算出來。 A 企業(yè)目前的遞延所得稅 資產(chǎn)為 100 萬，稅率為 20% ，因此我們知道， A 企業(yè)目前擁有可抵扣暫

5、時性差異為100萬+20%=500 萬。接下來需要 確定稅率。該項遞延所得稅資產(chǎn)要到 2020 年才轉(zhuǎn)回，因此 應(yīng)當(dāng)使用 2020 年的稅率。目前已知從 2018 年 1 月 1 日起 稅率將改為 30% ，在沒有更新的消息前，我們就認(rèn)為 2020 年的稅率就是新稅率 30% ，遞延所得稅資產(chǎn)的減值遞延所得稅資產(chǎn)在確認(rèn)后，每個資產(chǎn)負(fù)債表日都需要進(jìn)行評估。如果發(fā)現(xiàn)該遞延所得稅資產(chǎn)可能無法在未來兌現(xiàn)， 即無法減少未來期間以所得稅稅款的方式流出企業(yè)的經(jīng)濟 利益，則需要對其賬面價值進(jìn)行減值，以使其賬面價值下降 到尚能兌現(xiàn)的部分的價值。遞延所得稅資產(chǎn)的減值是通過在資產(chǎn)負(fù)債表中建立減值準(zhǔn)備這一備抵賬戶的方

6、式實現(xiàn)的，同時在利潤表中也會相 應(yīng)減少當(dāng)期利潤。如果未來發(fā)現(xiàn)遞延所得稅資產(chǎn)的價值又有 所回升，則相應(yīng)減少減值準(zhǔn)備并增加當(dāng)期利潤?？赡軐?dǎo)致遞延所得稅資產(chǎn)減值的原因有很多，比較常見的原因是企業(yè)長期無法盈利，以至于可以結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的未 彌補虧損到期，無法繼續(xù)抵扣以后年度的應(yīng)納稅所得額。例如， A 企業(yè) 2013 年有 500 萬的虧損可以在以后 5 個納稅年度內(nèi)抵扣應(yīng)納稅所得額，稅率為30%。A企業(yè)可以在 當(dāng)期確認(rèn) 150 萬的遞延所得稅資產(chǎn)。但是在之后的幾年， A 企業(yè)每年都是虧損，因此一直沒有應(yīng)納稅所得額用于彌補虧 士口損。至 2017 年， A 企業(yè)仍未實現(xiàn)盈利，且預(yù)計 2018 年很有可能也

7、無法實現(xiàn)盈利，但 2013 年的未彌補虧損在明年即 將到期，無法再繼續(xù)用于抵扣以后年度的應(yīng)納稅所得額。此 時， A 企業(yè)就需要對企業(yè)的遞延所得稅資產(chǎn)做減值，對 500 萬即將過期的未彌補虧損所對應(yīng)的 150 萬遞延所得稅資產(chǎn) 減值。名師解析】如果不能理解為什么不用償還的負(fù)債就要轉(zhuǎn)為權(quán)益，我們可以一起來設(shè)想一個場景。 A 向 B 借了 100 萬，然后告訴B,三生三世之后，我會把這筆錢還給你。 那么對于A而言， 這 100 萬就如同是自己的錢一樣， 這輩子是不需要考慮償還 的問題了。對于企業(yè)也是一樣，如果一筆負(fù)債在可見的未來 都是不用償還的，那么這筆錢就可以視作是企業(yè)自己的錢了， 也就是所有者權(quán)

8、益。遞延所得稅負(fù)債的轉(zhuǎn)換與遞延所得稅資產(chǎn)一樣，遞延所得稅負(fù)債也有可能出現(xiàn)在未來無需償還的情況，此時也需要對遞延所得稅負(fù)債的價 值進(jìn)行調(diào)整。如果企業(yè)預(yù)測在可預(yù)見的未來，遞延所得稅負(fù)債一直無需償還，那么就應(yīng)當(dāng)將遞延所得稅負(fù)債轉(zhuǎn)為所有者權(quán)益，即 減少遞延所得稅負(fù)債，同時相應(yīng)增加所有者權(quán)益。例如，A企業(yè)在會計上選擇直線法折舊，而在稅法上使用加速法折舊，從而形成了暫時性差異，產(chǎn)生了遞延所得稅 負(fù)債。正常情況下，隨著時間的推移，加速法折舊的折舊額 會越來越少，從而在以后各期少于直線折舊法的折舊額，進(jìn) 而帶來暫時性差異的轉(zhuǎn)回。但是如果 A 企業(yè)在可見的未來不斷地擴大企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模，情況就不一樣了。因為不斷地有新的固定資產(chǎn)被 購入，因此加速法折舊下所有固定資產(chǎn)總的折舊額總是高于 會計上直線法折舊的總折舊額，從而導(dǎo)致暫時性差異不僅沒 有轉(zhuǎn)回，反而越來越大。如果這一現(xiàn)象在相當(dāng)長的時間內(nèi) 直持續(xù)（企業(yè)處于高速發(fā)展期） ，那么 A 企業(yè)的遞延所得稅 負(fù)債就應(yīng)當(dāng)予以調(diào)整，轉(zhuǎn)為所有者權(quán)益。作為分析師，接觸并分析財務(wù)報告是最重要的日常工作之一。在本章前面幾節(jié)，我們已經(jīng)講解了許多與財務(wù)報表相關(guān)的內(nèi)容，以及不同會計準(zhǔn)則下財務(wù)報告的差異與對比。然而，之前幾節(jié)所講的內(nèi)容，都是建立在財務(wù)報告本身是真