國壽養(yǎng)老紅盛債券型養(yǎng)老金產(chǎn)品投資說明書_第1頁
國壽養(yǎng)老紅盛債券型養(yǎng)老金產(chǎn)品投資說明書_第2頁
國壽養(yǎng)老紅盛債券型養(yǎng)老金產(chǎn)品投資說明書_第3頁
國壽養(yǎng)老紅盛債券型養(yǎng)老金產(chǎn)品投資說明書_第4頁
國壽養(yǎng)老紅盛債券型養(yǎng)老金產(chǎn)品投資說明書_第5頁
已閱讀5頁,還剩24頁未讀 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

1、國壽養(yǎng)老紅盛債券型養(yǎng)老金產(chǎn)品投資說明書投資管理人:中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司二零一三年七月重要提示投資管理人保證本產(chǎn)品說明書的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。本產(chǎn)品經(jīng)人力資源和社會保障部(以下簡稱“人社部”)備案確認(rèn),但人社部對本產(chǎn)品備案確認(rèn),并不表明其對本產(chǎn)品的價值和收益做出實質(zhì)性的判斷或者保證,也不表明本產(chǎn)品沒有投資風(fēng)險。投資管理人依照恪盡職守、誠實守信、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運用本產(chǎn)品資產(chǎn),但不保證本產(chǎn)品一定盈利,也不保證最低收益。投資有風(fēng)險,投資人申請申購或轉(zhuǎn)入本產(chǎn)品時應(yīng)認(rèn)真閱讀本產(chǎn)品合同、本產(chǎn)品投資說明書。本產(chǎn)品的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。 目 錄第一章 產(chǎn)品概況2一、產(chǎn)品的基本情況2二、產(chǎn)

2、品的投資4三、產(chǎn)品的費用和稅收13四、產(chǎn)品的申購和贖回15第二章 風(fēng)險監(jiān)控原則和體系22一、風(fēng)險提示22二、風(fēng)險監(jiān)控原則23三、風(fēng)險監(jiān)控體系24第三章 銷售機(jī)構(gòu)26第四章 其他事項27第一章 產(chǎn)品概況一、產(chǎn)品的基本情況(一)本產(chǎn)品名稱國壽養(yǎng)老紅盛債券型養(yǎng)老金產(chǎn)品。(二)本產(chǎn)品類別債券型。(三)運作方式契約型開放式。(四)本產(chǎn)品的存續(xù)期限本產(chǎn)品的存續(xù)期限自產(chǎn)品生效之日起,至該產(chǎn)品合同規(guī)定的產(chǎn)品合同終止事由出現(xiàn)后,人社部出具的同意或者決定終止函生效之日止。(五)本產(chǎn)品托管人中國工商銀行股份有限公司。(六)本產(chǎn)品的投資目標(biāo)本產(chǎn)品在控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,以信用債券為

3、主要投資標(biāo)的,力爭提供較高的當(dāng)期收益以及長期穩(wěn)定的投資回報。(七)本產(chǎn)品收益分配基本原則本產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)不進(jìn)行收益分配。(八)投資經(jīng)理陳靜女士,中央財經(jīng)大學(xué)碩士研究生,9年金融從業(yè)經(jīng)驗。曾在中國人壽再保險股份有限公司投資部從事研究與投資工作。2008年開始就職于中國人壽資產(chǎn)管理有限公司養(yǎng)老金及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部,現(xiàn)任中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司固定收益部投資經(jīng)理,自加入中國人壽以來一直從事企業(yè)年金固定收益類資產(chǎn)的研究、投資管理工作,經(jīng)驗豐富、風(fēng)格穩(wěn)健,能夠出色的達(dá)成投資組合的絕對收益目標(biāo)。所管理的企業(yè)年金組合以大型企業(yè)為主,有較為豐富的大額資金管理經(jīng)驗,無論歷年市場表現(xiàn)如何,賬戶均取得良好的投資收益。潘

4、丹鳳女士,中國人民銀行研究生部金融學(xué)碩士,6年金融從業(yè)經(jīng)驗。曾就職于中國人壽資產(chǎn)管理有限公司,歷任投資經(jīng)理助理,固定收益投資經(jīng)理;2011年9月至今就職于中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司,任固定收益投資經(jīng)理。自從業(yè)以來一直從事企業(yè)年金管理工作,專注于固定收益品種的投資和研究。在投資上,注重宏觀分析及研究,動態(tài)把握經(jīng)濟(jì)周期變化,捕捉市場機(jī)會,穩(wěn)健操作,自2009年以來在各種市場環(huán)境下,均取得較好的投資收益。(九)投資管理人的職責(zé)1、依法辦理本產(chǎn)品份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜;2、辦理本產(chǎn)品備案手續(xù);3、對所管理的不同產(chǎn)品資產(chǎn)分別管理、分別記賬,進(jìn)行證券投資;4、進(jìn)行本產(chǎn)品會計核算并編制本產(chǎn)品財務(wù)

5、會計報告;5、計算并公告本產(chǎn)品資產(chǎn)凈值,確定本產(chǎn)品份額申購、贖回價格;6、編制季度和年度產(chǎn)品報告;7、辦理與本產(chǎn)品資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項;8、保存本產(chǎn)品資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料;9、以投資管理人名義,代表本產(chǎn)品份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實施其他法律行為;10、人社部規(guī)定的其他職責(zé)。二、產(chǎn)品的投資(一)投資目標(biāo)本產(chǎn)品在控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,以信用債券為主要投資標(biāo)的,力爭提供較高的當(dāng)期收益以及長期穩(wěn)定的投資回報。(二)投資理念分析債券,精選品種,適當(dāng)選時,穩(wěn)健投資。(三)投資范圍1、本產(chǎn)品限于境內(nèi)投資,投資范圍包括銀行存款

6、、國債、中央銀行票據(jù)、債券回購、證券投資基金、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃,以及信用等級在投資級以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。2、本產(chǎn)品80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于國債、金融債、企業(yè)(公司)債、短期融資券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、債券基金等,其中50%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于信用債券和信用債券基金等。本產(chǎn)品還可投資于股票一級市場以及法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許投資的其它金融工具。3、本產(chǎn)品所指信用債券是指非政策性金融債、短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)(公司)債等非國家信用的固定收益類金融

7、工具,以及法律法規(guī)允許本產(chǎn)品投資的其他信用類金融工具。 4、本產(chǎn)品投資于銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、一年期以內(nèi)(含一年)的銀行定期存款、債券回購、貨幣市場基金的比例,合計不得低于產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的5%。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)整養(yǎng)老金產(chǎn)品投資品種范圍或投資品種的投資比例限制,本投資管理人在履行適當(dāng)程序后,可以變更投資品種范圍及調(diào)整上述投資品種的投資比例。(四)投資策略1、大類資產(chǎn)配置本產(chǎn)品綜合運用定性和定量的分析手段,在對宏觀經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上,判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段。產(chǎn)品將依據(jù)經(jīng)濟(jì)周期理論,結(jié)合對證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險以及未來一段時期內(nèi)各大類資產(chǎn)風(fēng)險和預(yù)期收益率的評估,制定本產(chǎn)品在大類資

8、產(chǎn)之間的配置比例及調(diào)整原則。2、純債投資策略本產(chǎn)品所指純債包括國債、金融債、企業(yè)(公司)債、短期融資券和中期票據(jù)等。在純債投資方面,本產(chǎn)品以絕對收益為目標(biāo),將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進(jìn)行投資管理。本產(chǎn)品債券投資將主要采取信用策略,同時輔之以久期策略、收益率曲線策略、騎乘策略和息差策略等,在適度控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,通過嚴(yán)格的信用分析和對信用利差變動趨勢的判斷,力爭獲取信用溢價,以最大程度上取得超越基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。(1)信用策略本產(chǎn)品通過主動承擔(dān)適度的信用風(fēng)險來獲取信用溢價,主要關(guān)注信用債收益率受信用利差曲線變動趨勢和信用變化兩方面影響,相應(yīng)地采用以下兩種投資策略: 1)信用利差曲

9、線變化策略:首先分析經(jīng)濟(jì)周期和相關(guān)市場變化情況,其次分析標(biāo)的債券市場容量、結(jié)構(gòu)、流動性等變化趨勢,最后綜合分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定本產(chǎn)品信用債分行業(yè)投資比例。2)信用變化策略:信用債信用等級發(fā)生變化后,本產(chǎn)品將采用最新信用級別所對應(yīng)的信用利差曲線對債券進(jìn)行重新定價。本產(chǎn)品將根據(jù)內(nèi)、外部信用評級結(jié)果,結(jié)合對類似債券信用利差的分析以及對未來信用利差走勢的判斷,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進(jìn)行投資。(2)久期策略本產(chǎn)品將通過自上而下的組合久期管理策略,以實現(xiàn)對組合利率風(fēng)險的有效控制。產(chǎn)品投資經(jīng)理將根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段及其他相關(guān)因素的研判調(diào)整組合久期。如果預(yù)期利

10、率下降,本產(chǎn)品將增加組合的久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,如果預(yù)期利率上升,本產(chǎn)品將縮短組合的久期,以減小債券價格下降帶來的風(fēng)險。(3)收益率曲線策略收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據(jù)之一,本產(chǎn)品將據(jù)此調(diào)整組合長、中、短期債券的搭配。本產(chǎn)品將通過對收益率曲線變化的預(yù)測,適時采用子彈式、啞鈴或梯形策略構(gòu)造組合期限結(jié)構(gòu),并進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。(4)騎乘策略本產(chǎn)品將采用騎乘策略增強(qiáng)組合的持有期收益。這一策略即通過對收益率曲線的分析,在可選的目標(biāo)久期區(qū)間買入期限位于收益率曲線較陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動的情況下,隨著其剩余期限的衰減,債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線有較大

11、幅的下滑,從而獲得較高的資本收益;即使收益率曲線上升或進(jìn)一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。(5)息差策略本產(chǎn)品將利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得的資金投資于債券,利用杠桿提升產(chǎn)品的整體投資收益。3、可轉(zhuǎn)債投資策略可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)的屬性,投資者可以選擇持有可轉(zhuǎn)債到期,得到本金與利息收益;也具有期權(quán)的屬性,可以在規(guī)定的時間內(nèi)將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票,享受股票分紅或套現(xiàn)。因此,可轉(zhuǎn)債的價格由債權(quán)價格和期權(quán)價格兩部分組成。本產(chǎn)品將采用專業(yè)的分析和計算方法,綜合考慮可轉(zhuǎn)債的久期、票面利率、風(fēng)險等債券因素以及期權(quán)價格,力求選擇被市場低估的品種,獲得超額收益。4、債券型基金投資策略本產(chǎn)

12、品的債券型基金投資將充分依托現(xiàn)有行業(yè)與公司研究力量對于基金公司和基金產(chǎn)品的綜合評分結(jié)果,擇優(yōu)選擇投資風(fēng)格穩(wěn)健、業(yè)績增長穩(wěn)定的品種,并根據(jù)債券市場的估值水平和品種輪動情況,動態(tài)調(diào)整倉位和配置品種。5、信托產(chǎn)品投資策略信托產(chǎn)品方面通過與符合法律法規(guī)條件的信托產(chǎn)品發(fā)行主體積極合作,經(jīng)過嚴(yán)格的內(nèi)部信用分析和評估,在政策約束的范圍之內(nèi),選擇期限適中、風(fēng)險較低、收益較高的項目,在確保資金安全的基礎(chǔ)上進(jìn)行適度配置,獲得較高收益。6、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃投資策略基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃的投資價值突出體現(xiàn)在其投資的長期性、收益的穩(wěn)定性,該屬性與養(yǎng)老金的資產(chǎn)性質(zhì)和投資理念相當(dāng)契合。中國人壽集團(tuán)旗下的中國人壽資產(chǎn)管理公

13、司作為保險業(yè)內(nèi)第一批參與基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃的受托人,已有多年運營經(jīng)驗,并儲備了一批優(yōu)質(zhì)的項目資源。目前,中國人壽資產(chǎn)管理公司運作的基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃的規(guī)模、數(shù)量均在業(yè)內(nèi)名列前茅,而且收益率在業(yè)內(nèi)也具有較強(qiáng)競爭優(yōu)勢。本產(chǎn)品將充分依托中國人壽集團(tuán)的內(nèi)部資源,通過對利率、信用、流動性等因素的分析判斷,積極尋找優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計劃項目進(jìn)行中長期配置,獲取穩(wěn)健收益。7、銀行存款投資策略本產(chǎn)品的銀行存款投資將根據(jù)公司對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢、微觀經(jīng)濟(jì)運行環(huán)境、貨幣市場資金流動狀況等判斷,與符合公司信用評級要求的商業(yè)銀行合作,選擇適宜的期限和收益水平進(jìn)行配置,獲得穩(wěn)定收益。8、新股申購?fù)顿Y策略本產(chǎn)品將通過分

14、析影響股票一級市場資金面的相關(guān)市場風(fēng)險收益特征的變化、股票發(fā)行政策取向,預(yù)測新股一級市場供求關(guān)系的變化,同時,本產(chǎn)品借助公司行業(yè)研究員的研究建議,預(yù)測擬認(rèn)購新股的中簽率和認(rèn)購收益率,確定合理規(guī)模的資金、精選個股認(rèn)購,實現(xiàn)新股認(rèn)購收益率的最大化。9、其他品種投資策略本產(chǎn)品還可以投資于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、特定資產(chǎn)管理計劃等品種,將在對風(fēng)險收益綜合比較分析下,本著降低本產(chǎn)品凈值波動,獲取長期穩(wěn)健回報的原則,擇優(yōu)配置。(五)投資管理流程本公司采用投資決策委員會、投資管理中心和投資經(jīng)理三級投資決策體系。投資決策委員會是公司的最高投資決策機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置和重大投資決策等;投資管理中心負(fù)責(zé)公司的投資、研究、

15、交易的管理工作,向投資決策委員會報告;投資經(jīng)理負(fù)責(zé)所管理產(chǎn)品的日常投資運作。公司設(shè)有獨立的交易管理部,負(fù)責(zé)所有交易的集中執(zhí)行。本產(chǎn)品的投資管理程序包含研究、決策、組合構(gòu)建、交易、評估、組合調(diào)整等環(huán)節(jié)。1、投資研究本產(chǎn)品投資各類資產(chǎn)的研究依托公司整體的研究平臺,同時整合了基金公司、證券公司等機(jī)構(gòu)研究力量的研究成果。公司宏觀經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊負(fù)責(zé)分析消費、投資、進(jìn)出口、就業(yè)、利率、匯率以及政府政策等因素,為資產(chǎn)配置決策提供支持。公司固定收益研究人員按資產(chǎn)類屬進(jìn)行深入研究分析并定期、不定期提交相應(yīng)類屬資產(chǎn)的投資建議報告,供投資決策委員會和投資經(jīng)理參考。公司權(quán)益研究員,按行業(yè)分工,負(fù)責(zé)對各行業(yè)以及行業(yè)內(nèi)個股進(jìn)行

16、跟蹤研究。2、資產(chǎn)配置決策投資決策委員會負(fù)責(zé)判斷資本市場的基本趨勢,決定本產(chǎn)品投資在各類資產(chǎn)之間的分配比例范圍。投資管理中心負(fù)責(zé)公司的投資、研究、交易的管理工作,向投資決策委員會報告,并貫徹投資決策委員會決議。投資經(jīng)理在投資決策委員會決定的資產(chǎn)配置比例范圍內(nèi),決定本產(chǎn)品的具體資產(chǎn)配置。3、組合構(gòu)建投資經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會的大類資產(chǎn)配置決定,結(jié)合市場情況和產(chǎn)品特點決定相應(yīng)的投資品種和投資時機(jī),構(gòu)建投資組合。4、交易執(zhí)行交易部負(fù)責(zé)所有交易的集中執(zhí)行。5、風(fēng)險與績效評估風(fēng)險管理部門定期和不定期對本產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險評估和績效評估,并向投資決策委員會提供相關(guān)報告。6、組合監(jiān)控與調(diào)整投資經(jīng)理將跟蹤經(jīng)濟(jì)狀況、

17、市場情況和投資品種風(fēng)險收益特征的發(fā)展變化,結(jié)合本產(chǎn)品申購和贖回的現(xiàn)金流情況,以及組合風(fēng)險與績效評估的結(jié)果,對投資組合進(jìn)行監(jiān)控和調(diào)整,使之不斷得到優(yōu)化。投資管理人在確保本產(chǎn)品份額持有人利益的前提下,有權(quán)根據(jù)環(huán)境變化和實際需要對上述投資流程做出調(diào)整,并以公告形式告知份額持有人。(六)投資限制本產(chǎn)品按照公允價值計算應(yīng)當(dāng)遵守以下投資限制:1、本產(chǎn)品投資于國債、金融債、企業(yè)(公司)債、短期融資券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、債券基金比例高于非現(xiàn)金資產(chǎn)比例的80%,其中信用債券、信用債券基金的投資比例高于非現(xiàn)金資產(chǎn)比例的50%。2、本產(chǎn)品投資于銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、一年期以內(nèi)(含一年)

18、的銀行定期存款、債券回購、貨幣市場基金的比例,合計不得低于產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的5%。3、本產(chǎn)品資產(chǎn)投資于一家企業(yè)所發(fā)行的股票(僅限一級市場),單期發(fā)行的同一品種短期融資券、中期票據(jù)、金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債),單只證券投資基金,分別不得超過該企業(yè)上述證券發(fā)行量或者該基金份額的5%;按照公允價值計算,也不得超過本產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的10%。4、本產(chǎn)品資產(chǎn)投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃的比例,合計不得超過本產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的30%。其中,投資信托產(chǎn)品的比例,不得超過本產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的10%。5、本產(chǎn)品資產(chǎn)投資于單期商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)

19、施債權(quán)投資計劃或者特定資產(chǎn)管理計劃,分別不得超過該期商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃或者特定資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理規(guī)模的20%。6、本產(chǎn)品投資于債券正回購的資金余額在每個交易日均不得高于本產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的40%。7、本產(chǎn)品可投資股票一級市場,但應(yīng)在上市流通后10個交易日內(nèi)賣出;本產(chǎn)品不直接投資于權(quán)證,但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證,應(yīng)在權(quán)證上市交易之日起10個交易日內(nèi)賣出;本產(chǎn)品不投資股票二級市場,也不投資于股票基金、混合基金;本產(chǎn)品持有的可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)轉(zhuǎn)股后應(yīng)于10個交易日內(nèi)賣出。8、本產(chǎn)品投資管理人投資有關(guān)金融產(chǎn)品,不得與當(dāng)事人發(fā)生涉及

20、利益輸送、利益轉(zhuǎn)移等不當(dāng)交易行為,不得通過關(guān)聯(lián)交易或者其他方式侵害企業(yè)年金委托人的利益;不得突破有關(guān)法律法規(guī)要求,從事監(jiān)管規(guī)定禁止的活動。9、因證券市場波動、上市公司合并、本產(chǎn)品規(guī)模變動等投資管理人之外的因素致使本產(chǎn)品的投資不符合第11號令、第23號文、第24號文等法規(guī)規(guī)定的投資比例或者合同約定的投資比例的,投資管理人應(yīng)當(dāng)在可上市交易之日起10個交易日內(nèi)調(diào)整完畢。法律法規(guī)或監(jiān)管部門另有規(guī)定時,從其規(guī)定。(七)業(yè)績比較基準(zhǔn)本產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)為同期三年期定期存款基準(zhǔn)利率(稅后)×1.2。三年期銀行定期存款利率指同期中國人民銀行網(wǎng)站上發(fā)布的三年期“金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率”。如果今后有

21、更合適的業(yè)績比較基準(zhǔn)推出,本投資管理人可依據(jù)維護(hù)本產(chǎn)品份額持有人合法權(quán)益的原則,履行適當(dāng)程序后,對業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,并及時進(jìn)行公告。(八)風(fēng)險收益特征本產(chǎn)品為債券型養(yǎng)老金產(chǎn)品,風(fēng)險相對較低,收益水平適中。三、產(chǎn)品的費用和稅收(一) 本產(chǎn)品管理費1、本產(chǎn)品年管理費率為0.3%,按照固定費率收取。按日計提,逐日累計,按季支付。每季度投資管理費在下季初第15個交易日按投資管理人與托管人核對一致后的金額由托管人進(jìn)行自動扣付。HE×R/當(dāng)年實際天數(shù)。H:為每日應(yīng)計提的本產(chǎn)品管理費;E:為前一日本產(chǎn)品資產(chǎn)凈值(首日不計提,合同終止日管理費于合同終止日當(dāng)天計提);R:本合同約定的管理費年費

22、率。2、本產(chǎn)品不收取業(yè)績報酬,不提取風(fēng)險準(zhǔn)備金。(二)本產(chǎn)品托管費本產(chǎn)品托管費按前一日本產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的0.03%年費率計提。計算方法如下:C=E×S/當(dāng)年實際天數(shù)。C:每日應(yīng)計提的托管費;E:為前一日的本產(chǎn)品資產(chǎn)凈值(首日不計提,合同終止日管理費于合同終止日當(dāng)天計提);S:本合同約定的托管費年費率。本產(chǎn)品托管費按日計提,逐日累計,按季支付。每季度托管費在下季初第15個交易日按投資管理人與托管人核對一致后的金額由托管人進(jìn)行自動扣付。(三)本產(chǎn)品的其他相關(guān)費用1、除管理費、托管費之外的本產(chǎn)品費用,由托管人根據(jù)第11號令、第24號文的規(guī)定,按費用支出金額支付,列入或攤?cè)氘?dāng)期本產(chǎn)品費用。2、

23、本產(chǎn)品的其他相關(guān)費用包括證券交易費用、資金劃撥費用以及證券賬戶、資金賬戶等的開戶及變更費用、清算費用、審計費用、律師費用等,從本產(chǎn)品資產(chǎn)中扣除。(四) 本產(chǎn)品稅收本產(chǎn)品和本產(chǎn)品份額持有人根據(jù)國家法律法規(guī)的規(guī)定,履行納稅義務(wù)。四、產(chǎn)品的申購和贖回(一)申購和贖回場所本產(chǎn)品的申購和贖回將通過投資管理人的銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行,投資管理人可以根據(jù)情況變更或增減銷售網(wǎng)點,并予以公告。若投資管理人開通電話、傳真或網(wǎng)上交易方式,投資人可以通過上述方式進(jìn)行申購與贖回,具體辦法由投資管理人另行公告。投資人的申購、贖回應(yīng)根據(jù)法律、法規(guī)以及投資管理人的業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行。(二)申購和贖回的交易原則及業(yè)務(wù)規(guī)則1、本產(chǎn)品申購采用“金

24、額申購”方式、“未知價”原則,申購價格以T日的本產(chǎn)品份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計算。2、本產(chǎn)品贖回采用“份額贖回”方式、“未知價”原則,贖回價格以提交贖回申請日(T日)的本產(chǎn)品份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計算。如無特殊說明,贖回業(yè)務(wù)遵循“先進(jìn)先出”的業(yè)務(wù)規(guī)則,即首先贖回持有時間最長的份額。(三)申購與贖回的程序1、申購和贖回的申請方式(1)投資人必須根據(jù)銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的程序,在開放日的開放時間9:00-15:00內(nèi)提出申購或贖回的申請。(2)投資人在提交申購申請時須按銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的方式備足申購資金,投資人在提交贖回申請時須持有足夠的本產(chǎn)品份額余額,否則所提交的申購、贖回申請無效。2、申購和贖回申請的確認(rèn)(1)投資

25、管理人應(yīng)以開放時間結(jié)束前受理申購和贖回申請的當(dāng)天作為申購或贖回申請日(T日),并在T+1日內(nèi)對該申請的有效性進(jìn)行確認(rèn)。T日提交的有效申請,投資人可在T+2日到銷售網(wǎng)點柜臺或以銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式查詢申請的確認(rèn)情況。(2)在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),投資管理人可根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則,對上述業(yè)務(wù)辦理時間進(jìn)行調(diào)整并公告。3、申購和贖回的款項支付(1)申購采用全額繳款方式,若申購資金在規(guī)定時間內(nèi)未全額到賬則申購不成功。若申購不成功或無效,投資管理人或投資管理人指定的代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)將投資人已繳付的申購款項本金退還給投資人。(2)投資人贖回申請成功后,投資管理人將在T+5日(包括該日)內(nèi)支付贖回款項。在發(fā)生巨額贖回時,

26、款項的支付辦法參照本產(chǎn)品合同有關(guān)條款處理。(四)申購和贖回的費用本產(chǎn)品不收取申購費和贖回費。(五)申購份數(shù)與贖回金額的計算方式1、申購份數(shù)的計算申購份數(shù)申購金額/T日產(chǎn)品份額凈值。2、贖回金額的計算贖回金額贖回份數(shù)×T日產(chǎn)品份額凈值。(六)拒絕或暫停申購的情形發(fā)生下列情況時,投資管理人可拒絕或暫停接受投資人的申購申請:1、因不可抗力導(dǎo)致本產(chǎn)品無法正常運作;2、證券交易所交易時間非正常停市,導(dǎo)致投資管理人無法計算當(dāng)日本產(chǎn)品資產(chǎn)凈值;3、發(fā)生本產(chǎn)品合同約定的暫停本產(chǎn)品資產(chǎn)估值的情況;4、投資管理人認(rèn)為接受某筆或某些申購申請可能會影響或損害其他本產(chǎn)品份額持有人利益時;5、本產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模過大

27、,使投資管理人無法找到合適的投資品種,或其他可能對本產(chǎn)品業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響,從而損害現(xiàn)有本產(chǎn)品份額持有人利益的情形;6、法律法規(guī)規(guī)定或人社部認(rèn)定的其他情形。發(fā)生上述暫停申購情形時,投資管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定在公司官網(wǎng)上刊登暫停申購公告。如果投資人的申購申請被拒絕,被拒絕的申購款項將退還給投資人。在暫停申購的情況消除時,投資管理人應(yīng)及時恢復(fù)申購業(yè)務(wù)的辦理。(七)暫停贖回或延緩支付贖回款項的情形發(fā)生下列情形時,投資管理人可暫停接受投資人的贖回申請或延緩支付贖回款項:1、因不可抗力導(dǎo)致本產(chǎn)品無法正常運作;2、證券交易所交易時間非正常停市,導(dǎo)致投資管理人無法計算當(dāng)日本產(chǎn)品資產(chǎn)凈值;3、連續(xù)兩個開放日以上

28、發(fā)生巨額贖回;4、發(fā)生本產(chǎn)品合同約定的暫停本產(chǎn)品資產(chǎn)估值的情況;5、本產(chǎn)品投資標(biāo)的在開放日無法變現(xiàn);6、法律法規(guī)規(guī)定或人社部認(rèn)定的其他情形。發(fā)生上述情形時,投資管理人已接受的贖回申請,應(yīng)足額支付;如暫時不能足額支付,應(yīng)將可支付部分按單個賬戶申請量占申請總量的比例分配給贖回申請人,未支付部分可延期支付,并以后續(xù)開放日的本產(chǎn)品份額凈值為依據(jù)計算贖回金額,延期支付最長不得超過正常支付時間20個交易日,并應(yīng)在公司官網(wǎng)上公告。投資人在申請贖回時可事先選擇將當(dāng)日可能未獲受理部分予以撤銷。在暫停贖回的情況消除時,投資管理人應(yīng)及時恢復(fù)贖回業(yè)務(wù)的辦理并予以公告。(八)巨額贖回的情形及處理方式1、巨額贖回的認(rèn)定若

29、本產(chǎn)品單個開放日內(nèi)的本產(chǎn)品份額凈贖回申請份額超過前一日的本產(chǎn)品總份額的10%,即認(rèn)為是發(fā)生了巨額贖回。2、巨額贖回的處理方式當(dāng)本產(chǎn)品出現(xiàn)巨額贖回時,投資管理人可以根據(jù)本產(chǎn)品當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。(1)接受全額贖回:當(dāng)投資管理人認(rèn)為有能力支付投資人的全部贖回申請時,按正常贖回程序執(zhí)行。(2)部分延期贖回:當(dāng)投資管理人認(rèn)為支付投資人的贖回申請有困難或認(rèn)為因支付投資人的贖回申請而進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能會對本產(chǎn)品資產(chǎn)凈值造成較大波動時,投資管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一開放日本產(chǎn)品總份額的10%的前提下,可對其余贖回申請延期辦理。對于當(dāng)日的贖回申請,應(yīng)當(dāng)按單個賬戶贖回申請量

30、占贖回申請總量的比例,確定當(dāng)日受理的贖回份額;對于未能贖回部分,投資人在提交贖回申請時可以選擇延期贖回或取消贖回。選擇延期贖回的,將自動轉(zhuǎn)入下一個開放日繼續(xù)贖回,直到全部贖回為止;選擇取消贖回的,當(dāng)日未獲受理的部分贖回申請將被撤銷。延期的贖回申請與下一開放日贖回申請一并處理,無優(yōu)先權(quán),并以下一開放日的本產(chǎn)品份額凈值為基礎(chǔ)計算贖回金額,以此類推,直到全部贖回為止。如投資人在提交贖回申請時未作明確選擇,則默認(rèn)為延期贖回處理。(3)暫停贖回:連續(xù)2個開放日以上(含2個開放日)發(fā)生巨額贖回,如投資管理人認(rèn)為有必要,可暫停接受本產(chǎn)品的贖回申請;已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項,但不得超過正常支付時

31、間20個交易日,并應(yīng)當(dāng)在公司官網(wǎng)上進(jìn)行公告。3、巨額贖回的公告當(dāng)發(fā)生巨額贖回并延期贖回時,投資管理人應(yīng)在2日內(nèi)通過公司官網(wǎng)刊登公告,并說明有關(guān)處理方法。(九)暫停申購或贖回的公告和重新開放申購或贖回的公告1、發(fā)生上述暫停申購或贖回情況的,投資管理人應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)在公司官網(wǎng)上刊登暫停公告。2、如發(fā)生暫停的時間為1日,投資管理人應(yīng)于重新開放日,在公司官網(wǎng)上刊登本產(chǎn)品重新開放申購或贖回公告,并公布最近1個開放日的本產(chǎn)品份額凈值。3、如發(fā)生暫停的時間超過1日但少于2周,暫停結(jié)束,本產(chǎn)品重新開放申購或贖回時,投資管理人應(yīng)提前1日在公司官網(wǎng)上刊登本產(chǎn)品重新開放申購或贖回公告,并公告最近1個開放日的本產(chǎn)品份

32、額凈值。4、如發(fā)生暫停的時間超過2周,暫停期間,投資管理人應(yīng)每2周至少刊登暫停公告1次。暫停結(jié)束,本產(chǎn)品重新開放申購或贖回時,投資管理人應(yīng)提前2日在公司官網(wǎng)上刊登本產(chǎn)品重新開放申購或贖回公告,并公告最近1個開放日的本產(chǎn)品份額凈值。(十)產(chǎn)品轉(zhuǎn)換投資管理人可以根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定以及本產(chǎn)品合同的約定決定開辦本產(chǎn)品與投資管理人管理的、且由同一注冊登記人辦理注冊登記的其他養(yǎng)老金產(chǎn)品之間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù),相關(guān)規(guī)則以投資管理人的業(yè)務(wù)規(guī)則及屆時根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定及本產(chǎn)品合同的約定發(fā)出的公告為準(zhǔn)。第二章 風(fēng)險監(jiān)控原則和體系一、風(fēng)險提示參加本產(chǎn)品將面臨由于市場波動等因素而產(chǎn)生的各類投資風(fēng)險,因此本產(chǎn)品的單位資產(chǎn)凈

33、值也將會隨著市場變化而呈現(xiàn)上升或下降的波動。本投資管理人承諾恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉地管理和運用本產(chǎn)品資產(chǎn),但不保證本產(chǎn)品一定盈利,也不保證最低收益。本產(chǎn)品的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。購買本產(chǎn)品的投資者可能面臨包括但不限于以下風(fēng)險:(一)政治、經(jīng)濟(jì)和社會風(fēng)險:因國家政治、經(jīng)濟(jì)、社會狀況的轉(zhuǎn)變,經(jīng)濟(jì)的周期性波動以及國際經(jīng)濟(jì)因素的變化,對金融市場造成較大的波動,從而對本產(chǎn)品的投資收益帶來不利的影響。(二)利率風(fēng)險:因宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策、市場資金供求關(guān)系等導(dǎo)致的利率波動,影響到本產(chǎn)品所持有資產(chǎn)的價格和資產(chǎn)利息的損益,從而使本產(chǎn)品面臨收益降低或喪失新投資機(jī)會的風(fēng)險。(三)匯率風(fēng)險:因貨幣匯率

34、變動引起的國內(nèi)資本輸出輸入,以及匯率變動引起的進(jìn)出口企業(yè)收益預(yù)期的變化,將對國內(nèi)貨幣資金、證券市場供求狀況以及企業(yè)股票價格產(chǎn)生影響,并進(jìn)而使本產(chǎn)品的投資收益面臨風(fēng)險。(四)信用風(fēng)險:因債券發(fā)行人不能按期還本付息、回購交易對手在到期交割責(zé)任時不能償還全部或部分證券或價款、債權(quán)計劃償債主體到期無法足額還本并支付投資收益、信托產(chǎn)品交易對手無法履約等將都使本產(chǎn)品的投資收益面臨損失;此外,當(dāng)產(chǎn)品發(fā)行人的信用評級降低時,也將導(dǎo)致所投資的信用產(chǎn)品面臨收益下跌的風(fēng)險。(五)流動性風(fēng)險:在經(jīng)濟(jì)政策變動、資金供應(yīng)緊張等情況下,會導(dǎo)致本產(chǎn)品所持有的交易品種流動性降低甚至喪失的情況,在出現(xiàn)大量贖回時,本產(chǎn)品將流動性種況下在正常情況下,賬戶的資產(chǎn)都必須保持較高的流動性,但在面臨流動性風(fēng)險。(六)管理風(fēng)險:在本產(chǎn)品管理運作過程中,可能因投資管理人對經(jīng)濟(jì)形勢和證券市場等判斷有誤、獲取的信息不全等影響本產(chǎn)品的收益水平。投資管理人的管理水平、管理手段和管理技術(shù)等對本產(chǎn)品收益水平存在影響。(七)不可抗力風(fēng)險:因自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗力因素的出現(xiàn),嚴(yán)重影響金融市場的正常運行,可能導(dǎo)致本產(chǎn)品收益降低甚至本金損失的風(fēng)險。二、風(fēng)險監(jiān)控原則(一)全面性原則。公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制覆蓋了各項業(yè)務(wù)、各個部門和各級人員,并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論