創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書之財(cái)務(wù)分析

1、8.財(cái)務(wù)分析8.1.會計(jì)報(bào)表及附表初期第一年第二年第三年第四年第五年固定資產(chǎn)投資5.0010.00流動資金15.00銷售收入35.0065.0081.00108.00148.00 -變動成本19.7221.2122.0025.0827.79 -固定成本20.2528.3330.0932.5936.88稅前利潤0.00 -4.9715.4628.9150.3383.33 -稅收0.000.000.000.000.00稅后利潤0.00 -4.9715.4628.9150.3383.33+折舊1.501.501.502.502.50+無形資產(chǎn)攤銷2.502.502.502.502.50凈現(xiàn)金流量-2

2、0.00 -0.9719.4632.9155.3388.338.2.會計(jì)報(bào)表分析· 重要報(bào)表數(shù)據(jù)提示：· 五年銷售收入（萬元）：35.00；65.00；81.00；108.00；148.00；· 五年凈利潤 （萬元）：-4.97；15.46；28.91；50.33；83.33；· 達(dá)到正現(xiàn)金流所需時(shí)間：十個(gè)月；· 達(dá)到收支平衡所需時(shí)間：十五個(gè)月。8.2.1.比率及趨勢分析項(xiàng)目（%）第一年第二年第三年第四年第五年銷售利潤率23.7835.6946.6056.30基本盈利能力70.3689.4275.8360.55資產(chǎn)報(bào)酬率70.3689.4268

3、.5451.19凈資產(chǎn)收益率56.4667.3250.4946.23投資利潤率77.30144.75251.65416.658.2.2預(yù)計(jì)銷售趨勢分析銷量（萬件）注：從銷售趨勢圖可知第五年后銷售量銷售收入增長將達(dá)到最大值，銷售利潤率基本保持在50%左右；收益表顯示公司的經(jīng)濟(jì)利潤在后三年比較高，是因?yàn)樵陬A(yù)測和報(bào)表中使用固定預(yù)算，如果考慮彈性預(yù)算，銷售收入受市場變動的影響，如競爭者加入或產(chǎn)品降價(jià)等，則銷售利潤會比預(yù)算數(shù)據(jù)低。具體考慮在風(fēng)險(xiǎn)假定與分析中。8.2.3風(fēng)險(xiǎn)假定與分析由于在財(cái)務(wù)預(yù)測中，沒有考慮彈性分析，假定價(jià)格定在25元/件（含稅）的基礎(chǔ)上，銷售利潤較高。變動成本占收入的30.46%，現(xiàn)假

4、設(shè)由于經(jīng)濟(jì)利潤較高，使得潛在競爭者的加入，爭奪市場份額；公司經(jīng)營達(dá)不到預(yù)期的銷售。這些因素都會對公司的銷售收入造成比較大的影響。具體價(jià)格、銷量、成本每年的可變化空間如下表所示： 第一年第二年第三年第四年第五年價(jià)格(元)實(shí)際數(shù)20.0020.0020.0020.0020.00臨界值23.7811.398.338.007.79銷量(萬根)實(shí)際數(shù)1.753.254.055.47.4臨界值2.051.731.842.503.03變動成本(萬元)實(shí)際數(shù)19.7221.2122.0025.0827.79臨界值15.4540.0050.0057.0069.00將各因素實(shí)際數(shù)與臨界值比，可見銷售量每年變化到如表數(shù)據(jù)的臨界點(diǎn)仍