2017年電大企業(yè)金融行為形成性考核冊

1、最新資料， word 文檔，可以自由編輯！ ！精品文檔下載【本頁是封面，下載后可以刪除! 】一、名詞解釋1泡沫經(jīng)濟(jì)：如果一個(gè)國民經(jīng)濟(jì)或區(qū)域出現(xiàn)了價(jià)格泡沫；泡沫資產(chǎn)總量在宏觀總量中占到了相當(dāng)?shù)谋戎兀慌菽Y產(chǎn)與經(jīng)濟(jì)的各方面發(fā)生了系統(tǒng)性聯(lián)系；泡沫資產(chǎn)使匯價(jià)潛伏著危機(jī)。這時(shí)，國民經(jīng)濟(jì)處于泡沫經(jīng)濟(jì)之中。2理論價(jià)格：不出偏差時(shí)的定價(jià)，由經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件決定的理論價(jià)格。3“蓬齊對策” ： P229 指對待債務(wù)的一種對策，債務(wù)不是靠著將來某一時(shí)刻的實(shí)際償還，而是靠將不的資債來償還。借款者將無限期的滾動(dòng)負(fù)債，用所借款來償還的利息與本金。4道德風(fēng)險(xiǎn)： P231 通常來描繪個(gè)人在獲得保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)以后，減少預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的措

2、施，甚至采取行動(dòng)， 導(dǎo)致發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率增大的現(xiàn)象。實(shí)際上， 道德風(fēng)險(xiǎn)的原意更準(zhǔn)確的表述為風(fēng)險(xiǎn)概率大的更愿意投保。5群體行為： P238 所謂群體行為是一種行為模仿或者稱之為觀念傳染，是從社會(huì)心理學(xué)角度來解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的一種方式，相近的概念是羊群效應(yīng)。6金融危機(jī)： P245 金融風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模積聚爆發(fā)的結(jié)果。是起始于一國或一個(gè)地區(qū)乃至整個(gè)國際金融市場或金融系統(tǒng)的動(dòng)蕩超出金融部門的控制能力，造成其金融制度混亂，進(jìn)而對整個(gè)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的破壞過程。7貨幣危機(jī)： P249 貨幣危機(jī)指一國貨幣遭受沖擊，引發(fā)本幣急劇貶值或?qū)е聡H儲(chǔ)備貨幣大幅度減少的過程。8銀行危機(jī)： P256 指大量實(shí)際存在的或潛在的銀行擠兌和

3、破產(chǎn)，導(dǎo)致銀行取消債務(wù)的內(nèi)部兌換性，或迫使政府提供大規(guī)模援助。9金融危機(jī)預(yù)警：是指對宏觀經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域未來可能出現(xiàn)的危險(xiǎn)或危機(jī)提前發(fā)出警報(bào)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)， 目的在于減小或避免損失。其系統(tǒng)是指運(yùn)用某種統(tǒng)計(jì)方法預(yù)測某經(jīng)濟(jì)體在一定時(shí)間范圍內(nèi)發(fā)生貨幣危機(jī)、 銀行危機(jī)以及股市崩潰的可能性大小的宏觀金融監(jiān)測系統(tǒng)，除指標(biāo)體系外，還包括主要的法律框架和組織結(jié)構(gòu)等制約安排。10預(yù)警指標(biāo)： P253 是指能夠?qū)鹑谖C(jī)發(fā)生提前警報(bào)的經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)，可以是定量的，也可以是定性的。11 FR 概率模型： P255 指 Frankel 和 Rose 在 1996 年以 100 個(gè)發(fā)展中國家在1978-1992年這段時(shí)間內(nèi)發(fā)

4、生的金融危機(jī)為研究對象，以各個(gè)國家的年度數(shù)據(jù)為樣本數(shù)據(jù)，建立的可以統(tǒng)計(jì)金融危機(jī)發(fā)生的可能性概率模型。12STV 橫界面模型： P261 Sachs Tornell和 Velasco，1996 年采用的一種方法。他們集中分析危機(jī)成因類似的一組國家， 同時(shí)選擇對危機(jī)形成有重要作用的一組變量。從講量經(jīng)濟(jì)學(xué)角度而言， 由于其中使用的數(shù)據(jù)為模型面數(shù)據(jù)，然后用這些橫界面數(shù)據(jù)回歸而建立的模型，因此叫做 STV 橫界面回歸模型。13 KLR 信號(hào)分析法： P264 預(yù)警金融危機(jī)的一種方法。Kaminsky ，1： zonbo 和 Beinhart所建立。 他們選擇一毓指標(biāo)并根據(jù)其歷史數(shù)據(jù)確定其臨界值，是某個(gè)臨

5、界值在某個(gè)時(shí)間區(qū)間內(nèi)突破，就意味著該指標(biāo)發(fā)出了一個(gè)危機(jī)信號(hào)。危機(jī)信號(hào)越多，危機(jī)的可能性越大。14非對稱信息： P286 指市場交易者或者鑒定契約的一方比另一方擁有更多的信息這樣一種狀況。信息不對稱是市場機(jī)制發(fā)生問題主要原素之一。15逆向選擇： 買賣雙方在信息不對稱的情況下，差的商品總是將好的商品驅(qū)逐出市暢市場會(huì)成為“檸檬”市暢16道德風(fēng)險(xiǎn)： 擴(kuò)展意義的道德風(fēng)險(xiǎn)指在契約簽訂之后，由于信息不對稱， 契約的一方通過采取對自己有利又不至于被發(fā)現(xiàn)的行動(dòng)，使得契約的另一方蒙受損失的行為。17激勵(lì)相容：P288 在存在道德風(fēng)險(xiǎn)的情況下，如何保證擁有信息優(yōu)勢的一方（稱為代理人）按照契約的另一方（委托人）的意愿

6、行動(dòng)，從而使雙方都能趨向于效用最大化。18風(fēng)險(xiǎn)偏好：投資者對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。19風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)分擔(dān)合同：根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好來確定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度的信貸契約，這樣的合同可使風(fēng)險(xiǎn)配置實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化。二、簡答題：1何謂泡沫？它是如何產(chǎn)生的？P210 泡沫是一種經(jīng)濟(jì)失衡現(xiàn)象，可以定義為某種價(jià)格水平相對于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件決定的理論價(jià)格的非平穩(wěn)性的向上偏移。導(dǎo)致泡沫的原因很多：在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，與預(yù)期相關(guān)聯(lián)的過度投機(jī)行為， 幼稚投機(jī)者的交易行為、 范規(guī)失靈、 詐騙行為和道德風(fēng)險(xiǎn)等都有可能導(dǎo)致泡沫現(xiàn)象。 P210 第二段有更詳細(xì)的論述。2信息傳播和交易的擴(kuò)大為什么會(huì)產(chǎn)生泡沫？信息迅速、 廣泛傳播和交易手段的便利是一把雙刃劍，如

7、果市場因?yàn)樾畔鞑ヅc交易而出現(xiàn)了投資狂熱， 就可能成為促成投機(jī)性資產(chǎn)泡沫膨脹的因素。信息的迅速傳播有時(shí)會(huì)誤導(dǎo)市場，導(dǎo)致投資（機(jī)） 者對經(jīng)濟(jì)的錯(cuò)誤預(yù)期，從而吸引大量投資進(jìn)入市場，促使資金價(jià)格脫離基本經(jīng)濟(jì)面而上升，其結(jié)果就形成投機(jī)性價(jià)格泡沫。3泡沫產(chǎn)生有哪些環(huán)境因素？經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化可以通過改變預(yù)期的形式導(dǎo)致泡沫。 當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大變化時(shí)， 尤其在這種環(huán)境變化還存在許多想象窨時(shí)， 就可能導(dǎo)致市場產(chǎn)生不合實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況的預(yù)期。 一旦預(yù)期高估了環(huán)境變化對價(jià)格的影響， 就可能引發(fā)泡沫現(xiàn)象。 經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化， 可能導(dǎo)致原來的經(jīng)嚌活動(dòng)規(guī)范失衡， 從而成為導(dǎo)致泡沫形成的因素。 經(jīng)濟(jì)形勢的變化還會(huì)導(dǎo)致實(shí)行固定匯率制

8、國家的本幣被高估，出現(xiàn)制度失衡，形成泡沫。4什么是金融危機(jī)？簡述金融危機(jī)的分類與特點(diǎn)。關(guān)于金融危機(jī)的概念 copy 名詞解釋題的“金融危機(jī)”內(nèi)容答案。分類：不同標(biāo)準(zhǔn)有不同分類， 我們按照金融危機(jī)發(fā)生的起始完成及其影響范圍，將金融危機(jī)劃分為貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)和資本市場危機(jī)。特點(diǎn)：突發(fā)性、可預(yù)測性、傳染性。5金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成。P251 如果是論述或者全面答案，要求回答定義：金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是指應(yīng)用某種統(tǒng)計(jì)方法。系統(tǒng)主要由預(yù)警方法、 預(yù)警指標(biāo)、 預(yù)警模型、 制度安排與管理信息系統(tǒng)等多方面構(gòu)成，此外還包括一些細(xì)節(jié)方面的事宜，如數(shù)據(jù)庫、 單個(gè)指標(biāo)與指標(biāo)體系的臨界值、金融危機(jī)的判斷標(biāo)準(zhǔn)、警報(bào)發(fā)出后的

9、應(yīng)對措施等。6如何看待金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的效果？三種預(yù)警系統(tǒng)對于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生都有一定的解釋力，但本書介紹的三種系統(tǒng)都是在亞洲金融危機(jī)之前建立的， 因此從 1997年亞洲金融危機(jī)來看，他們的預(yù)警效果并不是十分理想的，致其準(zhǔn)確性遭受挑戰(zhàn)。7抵押在債務(wù)合同中的作用。抵押是借款合同的一個(gè)重要特征，是存在抵押品時(shí)，銀行的放款的安全性將提高，但同時(shí)借款者的成本也會(huì)增加， 正因?yàn)檫@樣， 借款者愿意向銀行支付的利息也會(huì)較低， 對銀行來說其收益未必增加。8標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)合同存在的原因。是因?yàn)榉菍ΨQ信息和檢查成本的存在。從理論上而言，風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)分配原理是成名的，但是，由于信息是相對稱的，銀行對行業(yè)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)并不甚了解，除

10、非對行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的審計(jì)或者檢查外，這將由銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，雖然能獲得較高收益，但監(jiān)管成本是非常巨大的。這種情況下，標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)合同有利于盡量減小銀行防止企業(yè)虛假報(bào)告的審計(jì)成本。9直接融資與間接融資的臨界條件。指在什么樣的監(jiān)管條件下，直接的資產(chǎn)可以滿足激勵(lì)相容條件，使得企業(yè)家選擇對投資者有利的穩(wěn)健經(jīng)營的方案。這是直接融資成功的關(guān)鍵，這時(shí)企業(yè)選擇穩(wěn)健經(jīng)營的方案的收益要大于冒險(xiǎn)經(jīng)營的收益。 如果企業(yè)不能夠取得直接融資， 那么只要企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的方式足以彌補(bǔ)銀行的資金成本與監(jiān)督成本之和， 間接融資就能夠成功。 但如果采取穩(wěn)健經(jīng)營的方式也不能彌補(bǔ)銀行的資金成本，10預(yù)警理論的優(yōu)缺點(diǎn)。COPY ：P271 頁表 8

11、-3 中的綜合評價(jià)欄三、論述題1在我國建立金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的必要性，著重闡述應(yīng)如何建立適合中國國情的金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。必要性： 是避免和降低損失的需要。是防止和降低國外金融危機(jī)傳染和沖擊的需要。防范和化解自身金融風(fēng)險(xiǎn)的需要。建立適合中國國情的金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，必須從金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的各個(gè)組成部分入手，步步為營，個(gè)個(gè)落實(shí)。這些步驟包括預(yù)警方法，即指導(dǎo)思想和出發(fā)點(diǎn)的確立；在預(yù)警模型的選擇上必須設(shè)計(jì)多指標(biāo)結(jié)合模型，能夠包括中國金融情況的指標(biāo)體系就是選擇預(yù)警模型的根本，不然就不能預(yù)警作用；選擇預(yù)警指標(biāo)必須是能夠使指標(biāo)發(fā)生異樣變化時(shí)，能夠衡量金融危機(jī)的可能性的指標(biāo)，這即需要經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也需要超前思維的指

12、導(dǎo)。其難度是可想而知的。制度安排。建立信息系統(tǒng)。2試論泡沫經(jīng)濟(jì)的成因。市場經(jīng)濟(jì)是產(chǎn)生投機(jī)泡沫的必要條件。經(jīng)濟(jì)貨幣化、 經(jīng)濟(jì)增長以及金融衍生工具的大量涌現(xiàn)， 如泡沫提供了資金等。金融全球一體化、自由化帶來的國際資本流動(dòng)，對價(jià)格波動(dòng)和泡沫推波助瀾。 經(jīng)濟(jì)規(guī)范失衡可能成為泡沫經(jīng)濟(jì)的制度原因。 對投資市場有具有影響的基金經(jīng)理人對市場產(chǎn)生泡沫的示范效應(yīng)，它也是泡沫破產(chǎn)的主要因素之一。蓬鬮政策、道德風(fēng)險(xiǎn)和群體行為可以作為多種價(jià)格泡沫成因的微觀解釋。3結(jié)合信貸配給分析我國銀行的惜貸現(xiàn)象。信貸配給現(xiàn)象是指在面臨貸款的份額需求時(shí)，銀行并不總是根據(jù)借款人愿意提供的貸款利率配置信貸資金， 而是通過非利率方式實(shí)現(xiàn)信貸

13、資金鐵供求均衡。我國的“惜貸”現(xiàn)象的產(chǎn)生的原因是復(fù)雜的， 其中之一是由于經(jīng)濟(jì)衰退加大了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)后，銀行為了避開風(fēng)險(xiǎn)而在監(jiān)管控制強(qiáng)度提高時(shí)采取的措施， 目標(biāo)是避險(xiǎn)， 但并非產(chǎn)生于貸款的超額需求之時(shí)。這一點(diǎn)與信貸配給是有區(qū)別的。 因?yàn)樾刨J配給盡管也是為了避免高的風(fēng)險(xiǎn)，但此時(shí)， 信貸需求處于超量之中。而借出少時(shí)，資金的需求者處于不足狀態(tài)，因此我認(rèn)為，信貸配給不能解釋“惜貸”現(xiàn)象。信貸配給是不以高利率貸款而“惜貸”，是干脆就不貸款，只要貸款人存在任何程度風(fēng)險(xiǎn)，二者都不給風(fēng)險(xiǎn)者貸款，但實(shí)質(zhì)及條件都是不同的。四、材料分析題材料 1：十多年前，世界上許多國家的中央銀行將通脹作為貨幣政策目標(biāo)，當(dāng)時(shí)的貨幣政策一

14、目了然：只要將消費(fèi)物價(jià)通脹率長期保持在低水平，就能夠達(dá)到經(jīng)濟(jì)與金融穩(wěn)定的目標(biāo)。但十多年來的經(jīng)驗(yàn)表明，物價(jià)穩(wěn)定并不能確保金融穩(wěn)定。20世紀(jì) 80-90 年代的日美發(fā)生股市大崩盤時(shí)， 兩國物價(jià)都是處于低水平。 這一新問題促使越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家轉(zhuǎn)變觀點(diǎn)，認(rèn)為把保持通脹作為唯一目標(biāo)還不充分。他們認(rèn)為，有時(shí)中央銀行需要提高利率以遏止資產(chǎn)（如證券和房地產(chǎn)）價(jià)格的上升勢頭，以避免泡沫破滅時(shí)可能產(chǎn)生的嚴(yán)重后果。材料 2：對于規(guī)模最大和業(yè)務(wù)較復(fù)雜的銀行來說，1988 年資本標(biāo)準(zhǔn)的缺陷造成大量監(jiān)管資本的套利機(jī)會(huì)，這使得規(guī)范的以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本比率的實(shí)際意義越來越值得懷疑。請仔細(xì)閱讀材料，然后回答下列問題：1上述爭

15、論的經(jīng)濟(jì)背景是什么？隨金融在國民經(jīng)濟(jì)中的作用的放大，金融的獨(dú)立性漸強(qiáng)， 資產(chǎn)價(jià)格日漸擺脫實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)而獨(dú)立運(yùn)行的態(tài)勢，并且出現(xiàn)了低通脹與高資產(chǎn)價(jià)格迅速上升共同存在的現(xiàn)象。這是20 世紀(jì)末二十年在全球經(jīng)濟(jì)金融資本發(fā)生最具影響力的事件變化。這種變化在最初10 年被子認(rèn)為引起了貨幣政策的執(zhí)行。因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)給國民經(jīng)濟(jì)帶來了負(fù)面影響，以至于長達(dá)十幾年增長的日美經(jīng)濟(jì)也會(huì)被資產(chǎn)價(jià)格泡沫的影響而萎靡不振。因此，在二十年前， 資產(chǎn)價(jià)格對貨幣政策影響較小，這時(shí)貨幣政策可以以物價(jià)作為控制目標(biāo)，以控制金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。二十年后， 資產(chǎn)價(jià)格的運(yùn)行使得金融完全可以脫離物價(jià)水平的變動(dòng)而引發(fā)金融危機(jī)，但金融危機(jī)反過來又會(huì)導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的崩潰，因此，專家認(rèn)識(shí)到， 貨幣政策應(yīng)該考慮資產(chǎn)價(jià)格對經(jīng)濟(jì)的影響力。2材料中