實(shí)際利率法下利息調(diào)整的Ｅｘｃｅｌ解決方案

1、實(shí)際利率法下利息調(diào)整的解決方案    【摘要】以應(yīng)付債券和持有至到期債券投資為例，借助Excel軟件，深入探討了實(shí)際利率法下實(shí)際利率的測(cè)定和利息調(diào)整等疑難問題的解決途徑。 2007年開始實(shí)施的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量及其指南（下文簡(jiǎn)稱“新準(zhǔn)則”），要求采用實(shí)際利率法計(jì)量金融資產(chǎn)或金融負(fù)債（含一組金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，以下略）的攤余成本、各期利息收入或利息費(fèi)用。其核心是實(shí)際利率的測(cè)定和利息調(diào)整在后續(xù)期間的分期攤銷。 一、實(shí)際利率法的基本原理 根據(jù)新準(zhǔn)則，企業(yè)設(shè)置和運(yùn)用“應(yīng)付債券”科目核算為籌集長(zhǎng)期資金而發(fā)行債券的本金和利息。如果該長(zhǎng)期債券的到期

2、日固定、按固定金額還本付息（如按期付息、到期一次還本，或到期一次還本等），且購(gòu)入企業(yè)在購(gòu)入時(shí)有明確意圖和能力持有至到期，則形成該購(gòu)入企業(yè)的持有至到期債券投資，通過“持有至到期投資債券”科目核算。故“應(yīng)付債券”和“持有至到期投資”是專門用來核算債券發(fā)行人和投資人特定債券交易業(yè)務(wù)的科目，它們是一對(duì)借貸方向相反、金額相關(guān)的對(duì)稱性科目，其對(duì)稱性特征主要有：（1）“應(yīng)付債券”的“面值”（貸方）等于“持有至到期投資”的“成本”（借方）；（2）“應(yīng)付債券”初始確認(rèn)金額與面值的差額計(jì)入“利息調(diào)整”的借方或貸方，在后續(xù)期間按實(shí)際利率法攤銷，據(jù)以調(diào)整相應(yīng)期間的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”或“在建工程”等核算利息支出的相關(guān)科目（以

3、下僅以“財(cái)務(wù)費(fèi)用”為例）和“應(yīng)付債券”的賬面價(jià)值；“持有至到期投資”初始確認(rèn)金額與面值的差額計(jì)入的“利息調(diào)整”貸方或借方，在后續(xù)期間按實(shí)際利率法攤銷，據(jù)以調(diào)整相應(yīng)期間的“投資收益”（即利息收入）和“持有至到期投資”的賬面價(jià)值；（3）后續(xù)期間的每期攤銷額合計(jì)等于“利息調(diào)整”的初始確認(rèn)金額；（4）“應(yīng)付債券”中“利息調(diào)整”初始確認(rèn)金額和后續(xù)期間的每期攤銷額可能分別等于“持有至到期投資”中“利息調(diào)整”初始確認(rèn)金額和后續(xù)期間的每期攤銷額（貸方或借方）；（5）發(fā)行企業(yè)的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”（利息支出）決定了購(gòu)入企業(yè)的“投資收益”（利息收入）。 債券發(fā)行人（或投資人）采用實(shí)際利率法確定應(yīng)付債券（或持有至到期債券投

4、資）各期利息費(fèi)用（或利息收入）和攤余成本的基本程序如下：（1）確定“利息調(diào)整”的初始確認(rèn)金額；（2）測(cè)定實(shí)際利率；（3）計(jì)算本期應(yīng)分?jǐn)偟睦①M(fèi)用（或利息收入）；（4）計(jì)算本期（應(yīng)）支付（或收入）的利息款；（5）計(jì)算“利息調(diào)整”的本期攤銷（或調(diào)整，下同）額；（6）計(jì)算期末攤余成本；（7）計(jì)算“持有至到期投資”預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值；（8）計(jì)提或轉(zhuǎn)回“持有至到期投資”的減值準(zhǔn)備；（9）計(jì)算期末賬面價(jià)值。在“利息調(diào)整”初始確認(rèn)金額已知的情況下，實(shí)際利率直接決定了（3）（9）的金額。 二、利用Excel軟件求解實(shí)際利率的基本原理 實(shí)際利率是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的未來現(xiàn)

5、金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債當(dāng)前賬面價(jià)值（初始確認(rèn)金額）所使用的利率。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債時(shí)確定實(shí)際利率，并在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)保持不變。 在手工系統(tǒng)下，實(shí)際利率通常在逐步測(cè)試的基礎(chǔ)上采用內(nèi)插法（一種試誤法）來確定，但測(cè)試次數(shù)一般在兩次以上，其結(jié)果還可能因選用的基礎(chǔ)利率不同而不同（如例1所示）。 例1：甲企業(yè)2001年初以1059萬元的價(jià)格發(fā)行面值為1000萬元、票面年利率6.5%，每年末付息一次，五年期，到期按面值償還的債券。甲企業(yè)承擔(dān)相關(guān)交易費(fèi)用10萬元。假設(shè)其實(shí)際利率為IRR，則式1成立： 如果用來測(cè)試的基礎(chǔ)利率分別是IRR06.5%（式1右邊1000） 解

6、式2中任意兩個(gè)式子聯(lián)成的方程，得IRR5.37%。 當(dāng)用來測(cè)試的基礎(chǔ)利率分別是IRR06%（式1右邊1021.06） 和IRR15%（式1右邊1064.94）時(shí)，根據(jù)內(nèi)插法確定的IRR為5.36%，其結(jié)果與式2相比，雖然只有0.01%的誤差，但后續(xù)期間據(jù)以確定的各期攤余成本和利息費(fèi)用將會(huì)出現(xiàn)更大的誤差。 如果通過Excel軟件的內(nèi)置函數(shù)IRR求解實(shí)際利率，則不僅過程十分便捷，而且還可以避免因用于測(cè)試的基礎(chǔ)利率不同所產(chǎn)生的差異。函數(shù)IRR返回參數(shù)values所代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率（即實(shí)際利率），該函數(shù)的語(yǔ)法是IRR(values, guess)。其中，（1）參數(shù)Values代表定期支付（

7、負(fù)值）和定期收入（正值）的一組現(xiàn)金流，它必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值。由于函數(shù)根據(jù)參數(shù)values的順序來解釋現(xiàn)金流的順序，故必須按現(xiàn)金流發(fā)生的順序以數(shù)組或單元格引用的形式輸入values，且首期現(xiàn)金流發(fā)生在第0期（決策點(diǎn)），第t期與    第t1期的時(shí)間間隔必須為一個(gè)固定的時(shí)間單位（如年或月），以后類推。如果第t期的現(xiàn)金流量為0時(shí)，應(yīng)以0表示，不得省略。如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略。（2）參數(shù)“guess”為對(duì)函數(shù)IRR計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值（在大多數(shù)情況下，并不需要為函數(shù)IRR的計(jì)算提供guess值），它要求Excel軟件

8、從guess開始（如果被省略時(shí)，則從10%開始)由小到大使用迭代法循環(huán)計(jì)算IRR，直至結(jié)果的精度達(dá)到 0.00001%。如果函數(shù)IRR經(jīng)過20次迭代，仍未找到結(jié)果，則返回錯(cuò)誤值“#NUM!”。如果函數(shù)IRR返回錯(cuò)誤值“#NUM!”，或結(jié)果沒有靠近期望值，可用另一個(gè)guess值再試一次。 分析例1中與債券有關(guān)的現(xiàn)金流量可知，甲企業(yè)在發(fā)行時(shí)有一次性現(xiàn)金凈流入（即成交價(jià)扣除交易費(fèi)用的余額1059101049萬元，以正數(shù)表示），后續(xù)期間還本付息時(shí)發(fā)生多次現(xiàn)金凈流出（以負(fù)數(shù)表示），故與該債券有關(guān)的現(xiàn)金流量屬于一正多負(fù)的常規(guī)現(xiàn)金流量（如圖1中的C9：H10所示），滿足IRR函數(shù)中參數(shù)values所要求的條

9、件，故可通過IRR函數(shù)求解實(shí)際利率，具體步驟如下： 1.將現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間（如0、1、2、3、4、5，也可以是具體的日期）輸入C9：H9中。 2.將各時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量輸入C10：H10中。應(yīng)注意現(xiàn)金流量金額與時(shí)點(diǎn)的對(duì)應(yīng)（如C10必須與C9對(duì)應(yīng)），并以正負(fù)號(hào)區(qū)分流向。 3.在C11中輸入“irr(C10:H10)”,按回車鍵后即得實(shí)際利率“5.36%”。 三、Excel環(huán)境下利息調(diào)整的分?jǐn)偤蛿傆鄡r(jià)值的計(jì)算 企業(yè)在發(fā)行“應(yīng)付債券”（或取得“持有至到期投資”）時(shí)確定“應(yīng)付債券”（或“持有至到期投資”）、“利息調(diào)整”的初始確認(rèn)金額和實(shí)際利率，在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的每個(gè)期末，均應(yīng)根據(jù)該實(shí)際利

10、率和期初賬面價(jià)值計(jì)算本期應(yīng)分?jǐn)偟睦①M(fèi)用（或?qū)崿F(xiàn)的利息收入），按所分?jǐn)偟睦①M(fèi)用（或?qū)崿F(xiàn)的利息收入）與（應(yīng)）支付（或收入）利息款之間的差額確定本期分?jǐn)偟摹袄⒄{(diào)整”，期初賬面價(jià)值加上（或減去）本期所分?jǐn)偟摹袄⒄{(diào)整”的和（或差）即為“應(yīng)付債券”（或取得“持有至到期投資”）的攤余價(jià)值?！皯?yīng)付債券”的攤余價(jià)值等于其賬面價(jià)值；“持有至到期投資”的攤余價(jià)值減去本期計(jì)提的減值準(zhǔn)感謝您的閱讀，.備（或加上本期轉(zhuǎn)回的減值準(zhǔn)備）后的金額，即為期末賬面價(jià)值。它們之間的關(guān)系詳述如下：1.初始確認(rèn)金額（即第一期初的賬面價(jià)值） （1）“應(yīng)付債券”的初始確認(rèn)金額收到的全部款項(xiàng)公允價(jià)值相關(guān)交易費(fèi)用（如圖1中的C16） （

11、2）“持有至到期投資”的初始確認(rèn)金額支付的全部款項(xiàng)公允價(jià)值相關(guān)交易費(fèi)用（應(yīng)扣除其中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息） （3）“利息調(diào)整”的初始確認(rèn)金額“應(yīng)付債券”（或“持有至到期投資”）初始確認(rèn)金額面值（如圖1中的C15C16C14） 2.本期應(yīng)分?jǐn)偟睦①M(fèi)用（或利息收入） 期初賬面價(jià)值×實(shí)際利率（如圖1中的D17C16×C11） 3.本期（應(yīng)）支付（或收入）的利息款 債券面值×票面利率（如圖1中的D18D14×6.5%） 4.“利息調(diào)整”的本期攤銷額 本期（應(yīng)）支付（或收入）的利息款本期應(yīng)分?jǐn)偟睦①M(fèi)用（或利息收入）（如圖1中的D19D17D18） 5

12、.攤余成本 期初賬面價(jià)值本期償還（或收到）的本金“利息調(diào)整”的本期攤銷額（對(duì)于到期按面值償還的債券，本期償還或收到的本金為0）（如圖1中的D16C16D19） （注：對(duì)于“持有至到期投資”，期初賬面價(jià)值是扣除“已發(fā)生的減值損失”后的余額，故以期初賬面價(jià)值為基礎(chǔ)按上式計(jì)算攤余成本時(shí)，不應(yīng)再次扣除“已發(fā)生的減值損失”，其結(jié)果與準(zhǔn)則中在“初始確認(rèn)金額”的基礎(chǔ)上扣除“償還（或收到）的本金”、加上或減去“累計(jì)攤銷額”和扣除“已發(fā)生的減值損失”后所計(jì)算的攤余成本相同。） 6.期末（即下期初）賬面價(jià)值 （1）“應(yīng)付債券”期末賬面價(jià)值攤余成本 （2）“持有至到期投資”期末賬面價(jià)值 當(dāng)攤余成本預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)

13、值（即首次或繼續(xù)出現(xiàn)減值）時(shí)，期末賬面價(jià)值預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值攤余成本本期計(jì)提的減值準(zhǔn)備 當(dāng)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值攤余成本（即減值部分或全部轉(zhuǎn)回）時(shí)，期末賬面價(jià)值min（預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，攤余成本加轉(zhuǎn)回前已有減值準(zhǔn)備）”攤余成本本期轉(zhuǎn)回的減值準(zhǔn)備（以“已有減值準(zhǔn)備”為限） 注：（1）以攤余成    本計(jì)量的金融資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，應(yīng)當(dāng)將該金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量（不包括尚未發(fā)生的未來信用損失，下同）現(xiàn)值。（2）預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于攤余成本時(shí)（即首次或繼續(xù)出現(xiàn)減值），按二者的差額計(jì)提本期減值準(zhǔn)備；預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值高于攤余成本時(shí)，如果仍

14、低于攤余成本加提取前已有減值準(zhǔn)備的合計(jì)數(shù)時(shí)（即減值部分轉(zhuǎn)回），按二者的差額轉(zhuǎn)回以前所計(jì)提減值準(zhǔn)備中的一部分；預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值高于攤余成本加上提取前已有減值準(zhǔn)備的合計(jì)數(shù)時(shí)（即減值全部轉(zhuǎn)回，且出現(xiàn)未實(shí)現(xiàn)收益），應(yīng)全部轉(zhuǎn)回以前計(jì)提的所有減值準(zhǔn)備，使轉(zhuǎn)回后的賬面價(jià)值不超過假定不計(jì)提減值準(zhǔn)備情況下該“持有至到期投資”在轉(zhuǎn)回日的攤余成本。（3）預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，應(yīng)當(dāng)按照該“持有至到期投資”的原實(shí)際利率折現(xiàn)確定，并考慮相關(guān)擔(dān)保物的價(jià)值（取得和出售該擔(dān)保物發(fā)生的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)予以扣除）。（4）原實(shí)際利率是初始確認(rèn)該“持有至到期投資”時(shí)計(jì)算確定的實(shí)際利率。對(duì)于浮動(dòng)利率的持有至到期投資，在計(jì)算未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)

15、可采用合同規(guī)定的現(xiàn)行實(shí)際利率作為折現(xiàn)率。 7.其它可進(jìn)一步驗(yàn)證的關(guān)系 （1）“利息調(diào)整”的各期調(diào)整（或攤銷）額合計(jì)“利息調(diào)整”的初始確認(rèn)金額，“利息調(diào)整”在償還前的余額為0（如圖1中的I19與C15是互為相反數(shù)，H150） （2）各期應(yīng)分?jǐn)偟睦①M(fèi)用（或利息收入）合計(jì)各期（應(yīng)）支付（或收入）的利息款合計(jì)“利息調(diào)整”的各期調(diào)整（或攤銷）額合計(jì)（如圖1中的I17I18I19） （3）“應(yīng)付債券”在償還前的賬面余額 對(duì)于每期付息、到期一次還本的債券，賬面余額面值（如圖1中的H16C14D14E14F14G14） 對(duì)于到期一次還本付息的債券，賬面余額面值各期應(yīng)付利息款的合計(jì) （4）“持有至到期投資”在

16、到期收回前的賬面余額 對(duì)于每期付息、到期一次還本的債券，賬面余額面值 對(duì)于到期一次還本付息的債券，賬面余額面值各期應(yīng)收利息款的合計(jì) （“應(yīng)付債券”的攤余成本等于其賬面價(jià)值；而“持有至到期投資”的攤余成本是計(jì)提減值準(zhǔn)備前的賬面價(jià)值） 上述一直穩(wěn)定存在的數(shù)量關(guān)系是利用Excel電子表格進(jìn)行系列計(jì)算的依據(jù)（如圖1中的A13：I19所示），基本步驟如下： 1.合并A14：A16，然后輸入“期末賬面價(jià)值”；在B14：B16中分別輸入“面值”、“利息調(diào)整”和“合計(jì)”；在A17：A19中分別輸入“本期利息費(fèi)用”、“本期應(yīng)付利息”和“利息調(diào)整”本期攤銷”，結(jié)果如圖1中的A14：B19所示。 2.在C14和C1

17、6中分別輸入“1000”和“1049”，在C15中輸入“C16C14”。 3.在D17中輸入“C16$C$11”；D18中輸入“65”；D19中輸入“D17D18”；D15中輸入“C15D19”；在D16中輸入“D14D15”，結(jié)果如圖1中的D14：D19所示。 4.選中D14：D19，并將鼠標(biāo)移到D19的右下方，待出現(xiàn)“十”字形狀后，按鼠標(biāo)左鍵不放，一直向自動(dòng)右填充到H19，結(jié)果如圖1中的E14：H19所示。 5.在I13中輸入“合計(jì)”；在I14中輸入“H14”；在I15中輸入“H15”；在I16中輸入“H16”；在I17中輸入“sum(D17:H17)”；在I18中輸入“sum(D18:H18)”；在I19中輸入“sum(D19:H19)”。結(jié)果如圖1中的I13：I19所示。 根據(jù)圖1中A13：I19提供的信息，可編制如表1所示