財(cái)務(wù)管理知識(shí)專業(yè)術(shù)語(yǔ)表格

1、專業(yè)術(shù)語(yǔ)表術(shù)語(yǔ)涉及到的學(xué)習(xí)活動(dòng)術(shù)語(yǔ)解釋財(cái)務(wù)管理1財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生，它利用價(jià)值形式組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系，是一項(xiàng)綜合性的管理工作。財(cái)務(wù)活動(dòng)1財(cái)務(wù)活動(dòng)是指企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)，即籌集、運(yùn)用和分配資金的活動(dòng)。財(cái)務(wù)關(guān)系1財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。公司價(jià)值1公司價(jià)值是指公司全部資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，即股票與負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值之和。金融市場(chǎng)1金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。柜臺(tái)交易1柜臺(tái)交易又稱店頭交易，通過(guò)交易網(wǎng)絡(luò)組織的金融市場(chǎng)，其中證券交易所是最重要的交易中介。這種方式所確定的買

2、賣成交價(jià)格不是通過(guò)競(jìng)價(jià)方式實(shí)現(xiàn)的，而是由證券交易所根據(jù)市場(chǎng)行情和供求關(guān)系自行確定的。純利率1純利率是指通貨膨脹為零時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的平均利率。通常把無(wú)通貨膨脹情況下的國(guó)庫(kù)券利率視為純利率。違約風(fēng)險(xiǎn)1違約風(fēng)險(xiǎn)是指借款人無(wú)法按時(shí)支付利息或償還本金而給投資人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。變現(xiàn)力1變現(xiàn)力是指某項(xiàng)資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的可能性。到期風(fēng)險(xiǎn)1到期風(fēng)險(xiǎn)是指因到期期間長(zhǎng)短不同而形成的利率變化的風(fēng)險(xiǎn)。再投資風(fēng)險(xiǎn)1再投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率下降，使購(gòu)買短期債券的投資者于債券到期時(shí)，找不到獲利較高的投資機(jī)會(huì)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。貨幣時(shí)間價(jià)值2貨幣時(shí)間價(jià)值也稱為資金時(shí)間價(jià)值，是指資本在其應(yīng)用過(guò)程中隨時(shí)間的推移而帶來(lái)的那部分價(jià)值增值。終值2

3、終值（用F表示）是指資金投入一定時(shí)期后，投入時(shí)的資金與資金增值的合計(jì)值。即俗稱的本利和。它是一個(gè)未來(lái)值?，F(xiàn)值2現(xiàn)值（用P表示）是指投入時(shí)的資金。即俗稱的本金。財(cái)務(wù)管理決策中常常以現(xiàn)值為標(biāo)準(zhǔn)衡量對(duì)內(nèi)、對(duì)外投資方案的好與壞。單利2單利是指本金生息、利息不生息的計(jì)息方式。也就是說(shuō)，每期都按初始投入資金額計(jì)算利息，當(dāng)期所獲利息即使不取出也不計(jì)入下期本金，計(jì)息基礎(chǔ)不改變。復(fù)利2復(fù)利是指本金生息、利息也生息的計(jì)息方式。即俗稱的“利滾利”。也就是說(shuō)，每期期末都按當(dāng)時(shí)的本利和計(jì)算利息，各期計(jì)算利息的基礎(chǔ)在變動(dòng)。年金2年金（Annuity，用A表示）是指在一定時(shí)期內(nèi)，每隔相同的時(shí)間，發(fā)生的相同數(shù)額的系列收款或付

4、款業(yè)務(wù)。即等額系列收付款業(yè)務(wù)。普通年金2普通年金（Ordinary Annuity）是指每期期末發(fā)生的年金形式，亦稱后付年金。預(yù)付年金2預(yù)付年金（Annuity Due）是指每期期初發(fā)生的年金形式，亦稱為先付年金。遞延年金2遞延年金（Deferred Annuity）是指在n期內(nèi)，從0期開始，間隔s期(1sn)以后才發(fā)生的年金形式。永續(xù)年金2永續(xù)年金（Perpetual Annuity）是指無(wú)限期等額收付的特種年金。實(shí)際利率2實(shí)際利率（Real Interest）是每年只復(fù)利一次的年利率。名義利率2名義利率(Nominal Interest)是每年復(fù)利次數(shù)超過(guò)一次的年利率。風(fēng)險(xiǎn)2風(fēng)險(xiǎn)是事件本身

5、的不確定性，或某一不利事件發(fā)生的可能性。從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是指由于未來(lái)影響因素的不確定性而導(dǎo)致其財(cái)務(wù)成果的不確定性。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)2經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上因素的不確定而給企業(yè)的息稅前利潤(rùn)（利潤(rùn)總額利息費(fèi)用）或資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額）帶來(lái)的不確定性。投資風(fēng)險(xiǎn)2投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)投資中，投資因素的不確定而導(dǎo)致投資收益或投資收益率的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也稱為籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于企業(yè)利用負(fù)債融資或發(fā)行優(yōu)先股而給企業(yè)所有者的收益或收益率帶來(lái)的不確定性。標(biāo)準(zhǔn)差2標(biāo)準(zhǔn)差反映隨機(jī)變量與期望值之間的離散程度，是方差的開平方，也稱為均方差。標(biāo)準(zhǔn)離差率2標(biāo)準(zhǔn)離差率又稱變異系數(shù)，是指標(biāo)準(zhǔn)差

6、與期望值的比值。風(fēng)險(xiǎn)收益率2風(fēng)險(xiǎn)收益率是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值率的那部分額外報(bào)酬率。財(cái)務(wù)比率3財(cái)務(wù)比率是指以財(cái)務(wù)報(bào)表資料為依據(jù)，將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比而得到的比率。對(duì)比分析法3對(duì)比分析法也稱為比較分析法，它是指將某一時(shí)期依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算的財(cái)務(wù)比率與一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，分析企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況優(yōu)劣的一種財(cái)務(wù)分析方法。趨勢(shì)分析法3趨勢(shì)分析法是指將企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行對(duì)比，通過(guò)比較，分析企業(yè)各有關(guān)比率的變動(dòng)情況和趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法。因素分析法3因素分析法又稱為連環(huán)替代法，它是依據(jù)某一綜合指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各影響因素對(duì)綜合指標(biāo)影

7、響程度的一種財(cái)務(wù)分析方法。差額分析法3差額分析法是因素分析法的簡(jiǎn)化形式，它是依據(jù)各因素的實(shí)際值與基期值的差額來(lái)順次直接計(jì)算各因素對(duì)綜合指標(biāo)影響程度的一種財(cái)務(wù)分析方法。流動(dòng)比率3流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)比率3速動(dòng)比率又稱為酸性試驗(yàn)比率，是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中幾乎可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。資產(chǎn)負(fù)債率3資產(chǎn)負(fù)債率又稱為負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。權(quán)益乘數(shù)3權(quán)益乘數(shù)是指企業(yè)的

8、所有者權(quán)益相當(dāng)于資產(chǎn)總額的倍數(shù)。該指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債率存在密切的內(nèi)在聯(lián)系。利息保證倍數(shù)3利息保障倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力。所有者權(quán)益凈利率3所有者權(quán)益凈利率又稱為凈資產(chǎn)收益率，是指企業(yè)所獲凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。資產(chǎn)報(bào)酬率3資產(chǎn)報(bào)酬率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取各項(xiàng)利潤(rùn)的能力。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的效率。市盈率3市盈率是指普通股每股市價(jià)為普通股每股收益的倍數(shù)。它反映投資者對(duì)單位收益所愿支付的價(jià)格。預(yù)算4預(yù)算是指用貨幣等形式來(lái)反映企業(yè)預(yù)定期間的有關(guān)現(xiàn)金收支、資金需求、營(yíng)業(yè)收入、成本及其它方面的詳細(xì)計(jì)劃的定量說(shuō)明。財(cái)務(wù)

9、預(yù)算4財(cái)務(wù)預(yù)算是在對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算綜合的基礎(chǔ)上，以貨幣形式反映企業(yè)未來(lái)一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等相關(guān)一系列預(yù)算的總稱。全面預(yù)算4全面預(yù)算是企業(yè)特定期間編制的各種預(yù)算的總稱。資金習(xí)性4資金習(xí)性是指資金與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。不變資金4不變資金是指在一定產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動(dòng)的影響而固定不變的那部分資金。變動(dòng)資金4變動(dòng)資金是指隨產(chǎn)銷量的變動(dòng)而正比例變動(dòng)的那部分資金。銷售百分比預(yù)測(cè)法4銷售百分比預(yù)測(cè)法是指在明確銷售與預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債、未分配利潤(rùn)關(guān)系的基礎(chǔ)上，根據(jù)銷售的變動(dòng)水平預(yù)測(cè)計(jì)劃期需要追加外部資金量的一種定量預(yù)測(cè)方法。銷售增加額分析法4銷售增加額分析法是根據(jù)銷

10、售變動(dòng)額預(yù)計(jì)資產(chǎn)增加額、負(fù)債自然增加額和留存收益總額，在此基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)計(jì)劃期需要追加外部資金量的一種定量預(yù)測(cè)方法。外部籌資銷售增長(zhǎng)比4外部籌資銷售增長(zhǎng)比是指外部籌資額與銷售增長(zhǎng)額的比值。內(nèi)含增長(zhǎng)率4內(nèi)含增長(zhǎng)率是指外部籌資需要額為零時(shí)的銷售增長(zhǎng)率?，F(xiàn)金預(yù)算4現(xiàn)金預(yù)算是反映企業(yè)未來(lái)一定期間由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和資本投資活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出以及現(xiàn)金籌措及運(yùn)用的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。短期資金籌集計(jì)劃4短期資金籌集計(jì)劃是在充分考慮累計(jì)現(xiàn)金余缺后的現(xiàn)金籌集和運(yùn)用的預(yù)算。資本成本5資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，它包括籌集費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分。籌集費(fèi)用5籌集費(fèi)用是資金在籌集過(guò)程中支付的各種費(fèi)用。包括

11、為取得銀行借款支付的手續(xù)費(fèi)；為發(fā)行股票、債券支付的廣告費(fèi)、印刷費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、代理發(fā)行費(fèi)等。使用費(fèi)用5使用費(fèi)用是企業(yè)為占用資金而發(fā)生的支出。包括：銀行借款的利息、債券的利息、股票的股利等。資本成本率5資本成本率是指籌資凈額現(xiàn)值與預(yù)計(jì)未來(lái)各期資本現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等時(shí)的折現(xiàn)率。個(gè)別資本成本5個(gè)別資本成本是指各種長(zhǎng)期資本不同籌資方式的資本成本。包括長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期債券、優(yōu)先股、普通股以及留存收益五種形式的資本成本。加權(quán)平均資本成本5加權(quán)平均資本成本又稱為綜合資本成本，是以各種不同籌資方式的資本成本為基數(shù)，以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。賬面價(jià)值法5賬面價(jià)值法是根據(jù)資本的賬

12、面價(jià)值來(lái)計(jì)算權(quán)數(shù)的一種方法。利用賬面價(jià)值確定的權(quán)數(shù)，反映的是已籌資本過(guò)去的資本比重。市場(chǎng)價(jià)值法5市場(chǎng)價(jià)值法是根據(jù)資本的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)計(jì)算權(quán)數(shù)的一種方法。這里的市場(chǎng)價(jià)值是指發(fā)行債券、優(yōu)先股和普通股的市場(chǎng)價(jià)格。利用市場(chǎng)價(jià)值法確定的權(quán)數(shù)，反映已籌資本當(dāng)前的資本成本。目標(biāo)價(jià)值法5目標(biāo)價(jià)值法是根據(jù)資本的預(yù)計(jì)未來(lái)目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值來(lái)計(jì)算權(quán)數(shù)的一種方法。利用目標(biāo)價(jià)值法確定的權(quán)數(shù)，反映已籌資本未來(lái)的資本成本邊際資本成本5邊際資本成本是指企業(yè)每增加一個(gè)單位量的資本而形成的追加資本的成本?；I資總額分界點(diǎn)5籌資總額分界點(diǎn)是指在現(xiàn)有目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)條件下，保持某一資本成本不變時(shí)可以籌集到的資金總限額，即特定籌資方式下的資本成本變化

13、的分界點(diǎn)籌資分界點(diǎn)5籌資分界點(diǎn)是指?jìng)€(gè)別資本成本發(fā)生變化前的最高籌資限額?；I資6籌資是指企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要，通過(guò)一定的渠道，采取適當(dāng)?shù)幕I資方式，經(jīng)濟(jì)有效地為企業(yè)籌集所需資本的財(cái)務(wù)活動(dòng)。吸收直接投資6吸收直接投資是指企業(yè)以協(xié)議等形式吸收各類直接投入資本的一種籌資方式。國(guó)家投資6國(guó)家投資是指有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門或者機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)投入企業(yè)而形成的資本。法人投資6法人投資是指其他企業(yè)或事業(yè)單位等以其依法可以支配的資產(chǎn)投入企業(yè)而形成的資本。個(gè)人投資6個(gè)人投資是指城鄉(xiāng)居民或本企業(yè)內(nèi)部職工以個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)投入企業(yè)而形成的資本。外商投資6外商投資是指外國(guó)投資者或我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)投

14、資者以其資產(chǎn)投入企業(yè)而形成資本。股票6股票是股份公司為籌集自有資本而發(fā)行的有價(jià)證券。優(yōu)先股6優(yōu)先股是股份公司依法發(fā)行的具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。有償增資發(fā)行6有償增資發(fā)行是指發(fā)行時(shí)投資者必須按認(rèn)購(gòu)的股數(shù)及股票面值或市價(jià)繳納現(xiàn)金或?qū)嵨锏囊环N發(fā)行方式。無(wú)償增資發(fā)行6無(wú)償增資發(fā)行是指發(fā)行時(shí)股東不需繳納現(xiàn)金或?qū)嵨锏囊环N發(fā)行方式。即股東可以無(wú)代價(jià)取得新股。公募發(fā)行6公募發(fā)行是指發(fā)行時(shí)公開向不特定的投資者募集資本的一種發(fā)行方式。這種方式的募集對(duì)象廣泛，面向社會(huì)公眾。私募發(fā)行6私募發(fā)行是指發(fā)行時(shí)公司向特定少數(shù)投資者募集資本的一種發(fā)行方式。股票自銷6股票自銷是指股份公司自己直接將股票銷售給認(rèn)購(gòu)者，而不經(jīng)過(guò)證券經(jīng)銷

15、商承銷。股票承銷6股票承銷是指股份公司公開發(fā)行股票時(shí)，將股票委托給證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷的一種銷售方式。長(zhǎng)期借款6長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)以及其它單位借入的使用期限在一年以上的借款。債券6債券是籌資單位依照法定程序向社會(huì)公眾發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。融資租賃6融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。直接租賃6直接租賃是指承租人直接向出租人租入所需資產(chǎn)，并支付租金的一種融資租賃形式。售后回租6售后回租是指承租人將資產(chǎn)先出售給出租人，同時(shí)簽訂租賃合同，再將資產(chǎn)租回的一種融資租賃形式。轉(zhuǎn)租賃6轉(zhuǎn)租賃是指出租人先從一家租賃公司或制造廠商租進(jìn)一項(xiàng)固定資產(chǎn)

16、后，再轉(zhuǎn)租給承租人使用的一種融資租賃形式。杠桿租賃6杠桿租賃是指出租人只承擔(dān)固定資產(chǎn)購(gòu)置成本的一部分，其余大部分資金由出租人向貸款人借入提供的一種融資租賃形式。認(rèn)股權(quán)證6認(rèn)股權(quán)證是指由股份公司發(fā)行的，能按特定的價(jià)格，在特定的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)憑證?？赊D(zhuǎn)換債券6可轉(zhuǎn)換債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，允許持有人在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司或其他公司普通股的一種公司債券。臨時(shí)性短期負(fù)債7臨時(shí)性短期負(fù)債簡(jiǎn)稱臨時(shí)負(fù)債，是指為了滿足臨時(shí)性或季節(jié)性的資本需要而發(fā)生的負(fù)債。臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)7臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)是指由于季節(jié)性或臨時(shí)性等原因而占用的流動(dòng)資產(chǎn)。永久性流動(dòng)資產(chǎn)7永久性流動(dòng)資產(chǎn)是

17、指為滿足企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定需要而占用的流動(dòng)資產(chǎn)。永久性短期負(fù)債7永久性短期負(fù)債是指為了滿足企業(yè)永久性的資本需要而發(fā)生的負(fù)債。這類負(fù)債產(chǎn)生于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，其性質(zhì)類似于長(zhǎng)期資本，可供企業(yè)長(zhǎng)期使用。商業(yè)信用7商業(yè)信用是指在商品交易過(guò)程中，以延期付款或預(yù)收貨款形式進(jìn)行資金結(jié)算而形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。展期籌資7展期籌資是指買方超過(guò)規(guī)定的信用期限推遲付款而強(qiáng)制獲得的信用。應(yīng)計(jì)費(fèi)用7應(yīng)計(jì)費(fèi)用是指在企業(yè)結(jié)算過(guò)程中，一些費(fèi)用發(fā)生在前、支付在后，從而自動(dòng)生成的借貸關(guān)系。信用額度7信用額度是指借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的，允許企業(yè)向銀行借款的最高限額。周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議7周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議是指銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一

18、最高限額的貸款協(xié)議。補(bǔ)償性余額7補(bǔ)償性余額是指銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比的最低存款余額。貼現(xiàn)法7貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，預(yù)先從貸款中扣除利息的一種支付利息方法。加息法7加息法是銀行將貸款的利息與貸款本金合并要求借款企業(yè)分期等額償還貸款的一種利息支付方法。短期融資券7短期融資券，西方將其稱為商業(yè)本票，是一種在貨幣市場(chǎng)上出售的無(wú)擔(dān)保、可轉(zhuǎn)讓的短期性期票。只有信譽(yù)極高的企業(yè)才可能利用這種籌資方式。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)8經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上因素的不確定而給企業(yè)的息稅前利潤(rùn)或資產(chǎn)報(bào)酬率帶來(lái)的不確定性。經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)8經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)是指由于商品經(jīng)營(yíng)上的原因而給企業(yè)的息稅前利潤(rùn)

19、帶來(lái)的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)8財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于企業(yè)利用負(fù)債籌資或發(fā)行優(yōu)先股而給企業(yè)所有者的收益或收益率帶來(lái)的不確定性。財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)8所謂財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指由于在企業(yè)的籌資方式中有固定財(cái)務(wù)支出的債務(wù)和優(yōu)先股成本的存在而給企業(yè)的每股收益帶來(lái)的不確定性。資本結(jié)構(gòu)8資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。代理成本8代理成本是指為鼓勵(lì)代理人采取使委托人利益最大化的行為而付出的代價(jià)。也可以說(shuō)，代理成本是指讓代理人代理委托人行為而導(dǎo)致的凈增成本。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)8財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指普通股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)8經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是指息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)復(fù)

20、合杠桿系數(shù)8復(fù)合杠桿系數(shù)是指在某一銷量水平下普通股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于銷售額或銷售量變動(dòng)率的倍數(shù)。利潤(rùn)分配9利潤(rùn)分配是企業(yè)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，在兼顧企業(yè)發(fā)展和投資者及各方利益的基礎(chǔ)上，對(duì)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)及凈利潤(rùn)所進(jìn)行的劃分。資本保全9資本保全是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間，對(duì)投資者投入的注冊(cè)資本，除依法轉(zhuǎn)讓以外，不得抽回的約束，從而以投資者的出資額來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和履行企業(yè)責(zé)任。股利宣告日9股利宣告日是指董事會(huì)在有關(guān)報(bào)刊媒體上公告股利分配事件的日期。股權(quán)登記日9股權(quán)登記日又稱股票持有者登記日，是指確定股東是否有資格領(lǐng)取股利的截止日期。除息日9除息日也稱為基準(zhǔn)日，或稱股利分配權(quán)轉(zhuǎn)移日，是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票彼此

21、分開的那一日。股利支付日9股利支付日是指企業(yè)向股東發(fā)放股利的日期。優(yōu)先股股利9優(yōu)先股股利是企業(yè)按照利潤(rùn)分配方案分配給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利?，F(xiàn)金股利9現(xiàn)金股利是指上市公司以現(xiàn)金的形式向股東支付股利。股票股利9股票股利是指上市公司以股東股份的一定比例增發(fā)股票作為股利的支付方式。財(cái)產(chǎn)股利9財(cái)產(chǎn)股利是指用現(xiàn)金以外的資產(chǎn)來(lái)支付的股利。能夠用于財(cái)產(chǎn)股利支付的資產(chǎn)主要是那些可以再進(jìn)行分割的資產(chǎn)，如公司擁有的其他企業(yè)的債券、股票等。負(fù)債股利9負(fù)債股利是指公司以負(fù)債的形式向股東支付的股利。股票分割9股票分割也稱為股份拆細(xì)或拆股，是指企業(yè)將原來(lái)面額較高的一股股票分割成數(shù)股面額較低的新股票的行為。股票回購(gòu)9股票回購(gòu)

22、是指上市公司在二級(jí)市場(chǎng)將本企業(yè)已發(fā)行在外的股票通過(guò)現(xiàn)金方式購(gòu)回的行為。增資配股9增資配股也稱發(fā)行股權(quán)，是指公司向現(xiàn)有股東配售新股的行為?；I資能力9籌資能力是指企業(yè)舉借銀行存款、發(fā)行債券和發(fā)行股票的能力。固定資產(chǎn)投資管理10固定資產(chǎn)投資管理是以固定資產(chǎn)為對(duì)象，對(duì)應(yīng)否投資固定資產(chǎn)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)并作出決策的一種管理活動(dòng)?，F(xiàn)金流量10現(xiàn)金流量在投資決策中是指一個(gè)項(xiàng)目引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量。付現(xiàn)成本10付現(xiàn)成本是指需要每年支付現(xiàn)金的成本。沉沒成本10沉沒成本是指過(guò)去已經(jīng)發(fā)生，無(wú)法由現(xiàn)在或?qū)?lái)的任何決策所能改變的成本。機(jī)會(huì)成本10機(jī)會(huì)成本是指投資決策中，從多種方案中選取最優(yōu)方案而放棄次優(yōu)方案

23、所喪失的收益。稅遁效應(yīng)10稅遁效應(yīng)是指在整個(gè)投資過(guò)程中，由于現(xiàn)金流量與費(fèi)用的發(fā)生不同步等原因而形成的企業(yè)所得稅納稅利益。投資回收期10投資回收期是指通過(guò)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量來(lái)回收初始投資所需要的時(shí)間。會(huì)計(jì)收益率10會(huì)計(jì)收益率是指投資項(xiàng)目年平均凈收益與該項(xiàng)目平均投資額的比率。凈現(xiàn)值10凈現(xiàn)值是指在整個(gè)建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率計(jì)算的現(xiàn)值之和。獲利指數(shù)10獲利指數(shù)又稱現(xiàn)值指數(shù)，是指投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比率。內(nèi)部收益率10內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目的預(yù)期收益率，即凈現(xiàn)值為零時(shí)的折現(xiàn)率。獨(dú)立項(xiàng)目10獨(dú)立項(xiàng)目是指一組互相獨(dú)立、互不排斥的項(xiàng)目，選擇某一項(xiàng)目并不排斥選擇

24、另一項(xiàng)目?；コ忭?xiàng)目10互斥項(xiàng)目是指采用其中某一項(xiàng)目意味著放棄其他項(xiàng)目時(shí)，這一組項(xiàng)目被稱為互斥項(xiàng)目。增量收益分析法10增量收益分析法是指在計(jì)算出兩個(gè)原始投資額不同方案的增量現(xiàn)金凈流量的基礎(chǔ)上，計(jì)算出增量的凈現(xiàn)值和增量的內(nèi)部收益率，并據(jù)以判斷方案孰優(yōu)孰劣的方法?？傎M(fèi)用現(xiàn)值法10總費(fèi)用現(xiàn)值法是指通過(guò)計(jì)算各備選方案中全部費(fèi)用的現(xiàn)值來(lái)進(jìn)行方案比選的一種方法。證券11證券是指由籌資者發(fā)行，票面載有一定金額，代表所有權(quán)或債權(quán)的憑證。證券是一種金融資產(chǎn)。證券投資11證券投資是指企業(yè)將資金用于購(gòu)買金融資產(chǎn)的投資行為。證券的賬面價(jià)值11證券的賬面價(jià)值是指公司資產(chǎn)負(fù)債表上所列示的證券資產(chǎn)價(jià)值。證券的市場(chǎng)價(jià)值11證券

25、的市場(chǎng)價(jià)值即證券在交易市場(chǎng)上的價(jià)格，是指證券在市場(chǎng)上買賣雙方進(jìn)行競(jìng)價(jià)后產(chǎn)生的雙方均能接受的價(jià)格。證券的清算價(jià)值11證券的清算價(jià)值是指企業(yè)在破產(chǎn)清理時(shí)出售證券所能變現(xiàn)的數(shù)額。證券的內(nèi)在價(jià)值11證券的內(nèi)在價(jià)值又稱公正價(jià)值或投資價(jià)值，是指預(yù)期未來(lái)的現(xiàn)金流量以投資者可以接受的最低收益率進(jìn)行折現(xiàn)所得到的現(xiàn)值。短期證券11短期證券是指期限短于一年（含一年）的證券。如商業(yè)票據(jù)等。長(zhǎng)期證券11長(zhǎng)期證券是指期限長(zhǎng)于一年的證券。如股票等。政府證券11政府證券是指由中央政府或地方政府為籌集資金而發(fā)行的證券。金融證券11金融證券是指由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)為籌措資金而發(fā)行的證券。企業(yè)證券11企業(yè)證券又稱公司證券，是指工商

26、企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的證券。債券面值11債券面值是指設(shè)定的票面金額。它代表發(fā)行人借入并且承諾于未來(lái)某一特定日期償付給債券持有人的金額。債券的票面利率11債券的票面利率是債券上載明的利率。也就是債券發(fā)行者預(yù)計(jì)一年內(nèi)向投資者支付的利息占票面金額的比率。債券的市場(chǎng)利率11債券的市場(chǎng)利率是指?jìng)l(fā)行時(shí)衡量債券票面利率高低的參照系。債券到期日11債券到期日是指償還本金的日期。永續(xù)債券11永續(xù)債券是指?jìng)療o(wú)到期日，不用還本，每年支付固定的利息，一直支付到永遠(yuǎn)的債權(quán)。債券的到期收益率11債券到期收益率是指以特定價(jià)格購(gòu)進(jìn)債券后，一直持有該債券至到期日可獲取的收益率。它是能使未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格時(shí)的

27、折現(xiàn)率。債券的違約風(fēng)險(xiǎn)11債券的違約風(fēng)險(xiǎn)是指借款人無(wú)法按時(shí)支付債券利息和償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。債券的利率風(fēng)險(xiǎn)11債券的利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動(dòng)而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。由于債券價(jià)格會(huì)隨市場(chǎng)利率變動(dòng)而變動(dòng)，即使沒有違約風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)庫(kù)券，也會(huì)有利率風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)11購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)是指由于通貨膨脹而使貨幣購(gòu)買力下降的風(fēng)險(xiǎn)。債券的變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)11債券的變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)是指無(wú)法在短期內(nèi)以合理的價(jià)格來(lái)賣掉資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。股票11股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持有人擁有公司股份的所有權(quán)憑證，也是持有人借以獲得股利的憑證。股票價(jià)值11股票的價(jià)值是指股票的投資價(jià)值，也稱股票的內(nèi)在價(jià)值。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)11非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱可

28、分散風(fēng)險(xiǎn)或公司特有風(fēng)險(xiǎn)，是指由于發(fā)行股票的公司因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不好，現(xiàn)金短缺，競(jìng)爭(zhēng)失敗或破產(chǎn)清算等原因，使股票價(jià)格下跌，股利減少而對(duì)投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)11系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于企業(yè)外部因素變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。如宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，國(guó)家財(cái)政、稅收、貨幣等政策的變化等，所有公司都受其影響，表現(xiàn)為整個(gè)股市平均報(bào)酬率變動(dòng)。資本資產(chǎn)定價(jià)模式11資本資產(chǎn)定價(jià)模式是指在一些基本假設(shè)的基礎(chǔ)上得出的用來(lái)揭示多樣化投資組合中資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與所要求的收益之間關(guān)系的數(shù)學(xué)模型。系數(shù)11系數(shù)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)，用來(lái)反映個(gè)別證券收益率的變動(dòng)對(duì)于市場(chǎng)組合收益率變動(dòng)的敏感性。利用它可以衡量不可分散風(fēng)險(xiǎn)的程度

29、。浮游量12浮游量是指企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期12現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購(gòu)買材料支付現(xiàn)金至銷售商品收回現(xiàn)金的時(shí)間，即現(xiàn)金周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。集中銀行12集中銀行是指通過(guò)設(shè)立多個(gè)策略性收款中心來(lái)代替通常在公司總部設(shè)立單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。零余額賬戶付款12零余額賬戶付款是指公司在銀行或金融機(jī)構(gòu)設(shè)立借記主賬戶的同時(shí)，為分支機(jī)構(gòu)設(shè)立零余額賬戶。存貨經(jīng)濟(jì)批量控制12是在不考慮缺貨成本的情況下，確定使進(jìn)貨成本和儲(chǔ)存成本總和最低水平下的進(jìn)貨批量。ABC分類法12ABC分類法是對(duì)存貨各項(xiàng)目（如原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等）按種類、品種或規(guī)格分清主次，重

30、點(diǎn)控制的方法。兼并13兼并有廣義和狹義之分。狹義的兼并是指一家企業(yè)以現(xiàn)金、有價(jià)證券或其他形式有償取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，吞并其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為。廣義的兼并是指兩家或兩家以上相互獨(dú)立的企業(yè)合并成一家的經(jīng)營(yíng)行為。并購(gòu)13并購(gòu)是指兼并和收購(gòu)的統(tǒng)稱，泛指一個(gè)企業(yè)為了控制另一企業(yè)而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易行為。橫向并購(gòu)13橫向并購(gòu)是指生產(chǎn)同類商品或服務(wù)的企業(yè)之間的并購(gòu)行為?？v向并購(gòu)13縱向并購(gòu)是指生產(chǎn)工藝或經(jīng)營(yíng)方式上有前后關(guān)聯(lián)的企業(yè)之間的并購(gòu)行為?；旌喜①?gòu)13混合并購(gòu)是指從事不相關(guān)業(yè)務(wù)類型經(jīng)營(yíng)的企業(yè)之間的并購(gòu)行為。購(gòu)買式并購(gòu)13購(gòu)買式并購(gòu)是指并購(gòu)方出資購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)的全部資產(chǎn)，使目標(biāo)企業(yè)的法人主體地位消失的行為。承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)13承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)是指并購(gòu)方以承擔(dān)目標(biāo)企業(yè)的全部債務(wù)為條件，接受目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)并取得其產(chǎn)權(quán)的一種并購(gòu)行為。吸收股份式并購(gòu)13吸收股份式并購(gòu)是指并購(gòu)方通過(guò)吸收目標(biāo)企業(yè)的凈資產(chǎn)或資產(chǎn)，將其評(píng)估作價(jià)，折算為股金，使其成為并購(gòu)方股東的一種并購(gòu)行為?？毓墒讲①?gòu)13控股式并購(gòu)是指并購(gòu)方通過(guò)購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)一定