限售股的個(gè)稅問題

1、限售股的個(gè)稅問題作者：謝德明、王依、許靜、陳利婷、姚雪敏 、雷肖、趙明慧、田媛媛近幾年，我國(guó)資本市場(chǎng)限售股減持的稅務(wù)問題引起廣泛的討論，本篇我們對(duì)限售股的個(gè)稅問題進(jìn)行了總結(jié)和梳理，希望對(duì)讀者有些許幫助。一、限售股的概念和范圍限售股在不同的稅務(wù)文件中，概念和范圍的規(guī)定有所不同，我們根據(jù)稅務(wù)文件頒布的先后順序列示如下： 1、財(cái)稅 2009167 號(hào)、所便函 20105 號(hào)和財(cái)稅 201070 號(hào)的規(guī)定（ 1）限售股的概念限售股是指限制在一定時(shí)間內(nèi)上市流通或不完全流通的股份。（ 2）征稅限售股的范圍財(cái)稅 2009167 號(hào)第二條規(guī)定，限售股，包括： “上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)牌日之前股東所持

2、原非流通股股份，以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、 轉(zhuǎn)股（以下統(tǒng)稱股改限售股） ；2006年股權(quán)分置改革新老劃斷后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股（以下統(tǒng)稱新股限售股） ；財(cái)政部、稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會(huì)共同確定的其他限售股。 ”財(cái)稅 201070 號(hào)第一條對(duì)限售股的范圍進(jìn)行了補(bǔ)充規(guī)定。明確了按限售股文件需要征個(gè)稅的限售股包括： 1）股改限售股股改限售股是指股權(quán)分置改革過程中，由原非流通股轉(zhuǎn)變而來的有限售期的流通股，市場(chǎng)俗稱為“大小非”。所謂“大非”指的是大規(guī)模的限售流通股，占總股本 5%以上；所謂“小非”指的是小規(guī)模的限

3、售流通股，占總股本 5%以內(nèi)。（所便函 20105 號(hào)） 2）新股限售股為保持公司控制權(quán)的穩(wěn)定， 公司法及交易所上市規(guī)則對(duì)于首次公開發(fā)行股份（ IPO ）并上市的公司，于公開發(fā)行前股東所持股份都有一定的限售期規(guī)定，由于股權(quán)分置改革新老劃段后不再有非流通股和流通股的劃分，這部分股份在限售期滿后解除流通權(quán)利限制，構(gòu)成了新股限售股。這類限售股目前已經(jīng)占到全部限售股的大多數(shù)，將來還會(huì)有更多的新股限售股出現(xiàn)。新股上市后，新股限售股于解除限售前歷年獲得的送轉(zhuǎn)股也構(gòu)成了限售股。（所便函20105 號(hào)） 3）個(gè)人從機(jī)構(gòu)或其他個(gè)人受讓的未解禁限售股 4）個(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)依法分割取得的限售股5）個(gè)人持有的

4、從代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)到主板市場(chǎng)（或中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)）的限售股 6）上市公司吸收合并中，個(gè)人持有的原被合并方公司限售股所轉(zhuǎn)換的合并方公司股份7）上市公司分立中，個(gè)人持有的被分立方公司限售股所轉(zhuǎn)換的分立后公司股份 8）其他限售股從所便函 20105號(hào)的規(guī)定看，明確要征稅的限售股主要是針對(duì)股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所獲得的送轉(zhuǎn)股，不包括股改復(fù)牌后和新股上市后限售股的配股、新股發(fā)行時(shí)的配售股、上市公司為引入戰(zhàn)略投資者而定向增發(fā)形成的限售股和按照“工資、薪金所得”征稅的股權(quán)激勵(lì)限售股。至于財(cái)政部、稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會(huì)共同確定的其他限售股，是兜底條款。2、財(cái)稅 2016101 號(hào)的規(guī)定（

5、1）限售股的概念限制性股票是指公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股權(quán)，激勵(lì)對(duì)象只有工作年限或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的才可以處置該股權(quán)。 （2）限售股范圍個(gè)人因股權(quán)激勵(lì)、技術(shù)成果投資入股取得股權(quán)后，非上市公司在境內(nèi)上市的，處置遞延納稅的股權(quán)時(shí)，按照現(xiàn)行限售股有關(guān)征稅規(guī)定執(zhí)行（后文稱非上市公司股權(quán)激勵(lì)限售股）。 二、限售股轉(zhuǎn)讓的個(gè)稅計(jì)算1、稅目和稅率財(cái)稅2009167 號(hào)第三條規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股，以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入，減除股票原值和合理稅費(fèi)后的余額，為應(yīng)納稅所得額。即：應(yīng)納稅所得額限售股轉(zhuǎn)讓收入（限售股原值合理稅費(fèi)）應(yīng)納稅額 = 應(yīng)納稅所得額× 20% 可見，

6、限售股個(gè)稅是按照個(gè)稅 “財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目， 20%的稅率征收個(gè)人所得稅。 2、應(yīng)納稅所得額的計(jì)算應(yīng)納稅所得額計(jì)算公式里的限售股轉(zhuǎn)讓收入，是指轉(zhuǎn)讓限售股股票實(shí)際取得的收入；限售股原值是指限售股買入時(shí)的買入價(jià)及按照規(guī)定繳納的有關(guān)費(fèi)用；合理稅費(fèi)是指轉(zhuǎn)讓限售股過程中發(fā)生的印花稅、傭金、過戶費(fèi)等與交易相關(guān)的稅費(fèi)。如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證的，不能準(zhǔn)確計(jì)算限售股原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的 15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。 在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前上市的，證券機(jī)構(gòu)按照股改限售股股改復(fù)牌日收盤價(jià)，或新股限售股上市首日收盤價(jià)計(jì)算轉(zhuǎn)讓收入，按照計(jì)算出的轉(zhuǎn)讓收入的15%確定

7、限售股原值和合理稅費(fèi)，以轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額，適用20%稅率，計(jì)算預(yù)扣預(yù)繳個(gè)人所得稅額。在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后上市的，個(gè)人通過證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股的轉(zhuǎn)讓收入，以轉(zhuǎn)讓當(dāng)日該股份實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格計(jì)算，證券公司在扣繳稅款時(shí)，傭金支出統(tǒng)一按照證券主管部門規(guī)定的行業(yè)最高傭金費(fèi)率計(jì)算；個(gè)人用限售股認(rèn)購或申購交易型開放式指數(shù)基金（ ETF ）份額的轉(zhuǎn)讓收入，通過認(rèn)購 ETF 份額方式轉(zhuǎn)讓限售股的， 以股份過戶日的前一交易日該股份收盤價(jià)計(jì)算， 通過申購 ETF 份額方式轉(zhuǎn)讓限售股的，以申購日的前一交易日該股份收盤價(jià)計(jì)算；個(gè)人用限售股接受要約收購的轉(zhuǎn)讓收入，以要約收購

8、的價(jià)格計(jì)算；個(gè)人行使現(xiàn)金選擇權(quán)將限售股轉(zhuǎn)讓給提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方的轉(zhuǎn)讓收入，以實(shí)際行權(quán)價(jià)格計(jì)算；個(gè)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股的轉(zhuǎn)讓收入，按照實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入計(jì)算，轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯偏低且無正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可以依據(jù)協(xié)議簽訂日的前一交易日該股收盤價(jià)或其它合理方式核定其轉(zhuǎn)讓收入；個(gè)人持有的限售股被司法扣劃的轉(zhuǎn)讓收入，以司法執(zhí)行日的前一交易日該股收盤價(jià)計(jì)算；個(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán)、個(gè)人用限售股償還上市公司股權(quán)分置改革中由大股東代其向流通股股東支付的對(duì)價(jià)的轉(zhuǎn)讓收入，以轉(zhuǎn)讓方取得該股時(shí)支付的成本計(jì)算。計(jì)算應(yīng)納稅所得額需要確定限售股原值和合理稅費(fèi)，財(cái)稅 201070 號(hào)對(duì)此做出以下規(guī)定。在證券機(jī)

9、構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后形成的限售股，自股票上市首日至解禁日期間發(fā)生送、轉(zhuǎn)、縮股的，證券登記結(jié)算公司應(yīng)依據(jù)送、 轉(zhuǎn)、縮股比例對(duì)限售股成本原值進(jìn)行調(diào)整；而對(duì)于其他權(quán)益分派的情形（如現(xiàn)金分紅、配股等） ，不對(duì)限售股的成本原值進(jìn)行調(diào)整。因個(gè)人持有限售股中存在部分限售股成本原值不明確，導(dǎo)致無法準(zhǔn)確計(jì)算全部限售股成本原值的，證券登記結(jié)算公司一律以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入的 15作為限售股成本原值和合理稅費(fèi)。個(gè)人持有在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后形成的擬上市公司限售股，在公司上市前，個(gè)人應(yīng)委托擬上市公司向證券登記結(jié)算公司提供有關(guān)限售股成本原值詳細(xì)資料，以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所或稅務(wù)師事務(wù)所對(duì)該資料出具的鑒證報(bào)告。逾期未提供的，

10、證券登記結(jié)算公司以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入的 15%核定限售股原值和合理稅費(fèi)。 3、限售股轉(zhuǎn)讓的個(gè)稅計(jì)算案例 1、華水公司 2016 年 1 月 1 日上市，股票發(fā)行價(jià)為每股 6 元，王某是原始股東，投資 2000 萬元，持股 2000 萬股限售股， 限售期為 12 個(gè)月。 2016 年 5 月 1 日華水公司宣告分配方案，每 10 股送 10 股轉(zhuǎn) 10 股派發(fā) 3 元，取得現(xiàn)金紅利 600 萬元，股票數(shù)量變?yōu)?6000 萬股， 2017 年月 15 日王某將 6000 萬股全部賣出， 每股 5 元，交易稅費(fèi) 1050 萬元，王某應(yīng)該繳納多少個(gè)稅？解析：王某轉(zhuǎn)讓限售股應(yīng)該征稅，解禁期內(nèi)送轉(zhuǎn)股也屬于限售股

11、，即6000 萬股都應(yīng)該納稅。限售股轉(zhuǎn)讓收入 =6000× 5=30000萬元限售股轉(zhuǎn)讓成本=原始投資額 送股增加的計(jì)稅基礎(chǔ) =2000 2000=4000 萬元王某應(yīng)納個(gè)稅 =（ 30000-4000-50）× 20%=5190 萬元案例 2、華北公司 2016 年 1 月 1 日上市，股票發(fā)行價(jià)為每股 6 元，王某是原始股東，投資 2000 萬元，持股 2000 萬股限售股，限售期為 12 個(gè)月。2017 年 5 月 1 日華北公司宣告分配方案，每 10 股送 10 股轉(zhuǎn) 10 股派發(fā) 3 元，取得現(xiàn)金紅利 600 萬元，股票數(shù)量變?yōu)?6000 萬股，2017 年 10

12、 月 15 日王某將 6000 萬股全部賣出，每股 5 元，交易稅費(fèi) 50 萬元，王某應(yīng)該繳納多少個(gè)稅？解析：個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股繳納個(gè)稅，轉(zhuǎn)讓流通股不征稅，限售股解禁后的送轉(zhuǎn)股不屬于限售股，即6000 萬股中有 4000 萬股屬于流通股。限售股的轉(zhuǎn)讓收入=2000 ×5=10000 萬元限售股轉(zhuǎn)讓成本 =原始投資額限售股轉(zhuǎn)讓按比例分?jǐn)偟慕灰锥愘M(fèi)=2000 50 ÷ 3=2016.67 萬元王某應(yīng)納個(gè)稅=（ 10000-2016.67）× 20%=1596.67 萬元如果本案例中王某無法提供原始投資額，應(yīng)該核定限售股的成本限售股的轉(zhuǎn)讓收入=2000 ×5=10

13、000 萬元限售股的轉(zhuǎn)讓成本 =10000×15%=1500 萬元王某應(yīng)納個(gè)稅=（ 10000-1500）× 20%=1700萬元 4、企業(yè)轉(zhuǎn)讓代個(gè)人持有的限售股后個(gè)稅如何征收？根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)轉(zhuǎn)讓上市公司限售股有關(guān)所得稅問題的公告（國(guó)稅 201139 號(hào)公告） 規(guī)定，因股權(quán)分置改革造成原由個(gè)人出資而由企業(yè)代持有的限售股，企業(yè)轉(zhuǎn)讓上述限售股取得的收入，應(yīng)作為企業(yè)應(yīng)稅收入計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。企業(yè)完成納稅義務(wù)后的限售股轉(zhuǎn)讓收入余額轉(zhuǎn)付給實(shí)際所有人時(shí)，個(gè)人不再繳納個(gè)人所得稅。企業(yè)持有的限售股在解禁前已簽訂協(xié)議轉(zhuǎn)讓給受讓方，但未變更股權(quán)登記、仍由企業(yè)持有的，企業(yè)實(shí)際減持該限

14、售股取得的收入計(jì)入當(dāng)年應(yīng)稅收入計(jì)算納稅后，其余額轉(zhuǎn)付給受讓方的，受讓方不再納稅。案例 3、王某在 1998 年交付 100 萬元給華水公司，并以華水公司名義購買了華北上市公司的非流通股。2016 年，華水公司將已經(jīng)解禁后的限售股轉(zhuǎn)讓，獲得了1000 萬元，假設(shè)華水公司無法提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證，稅務(wù)機(jī)關(guān)按照收入的15%核定為限售股的原值和合理稅費(fèi)，該限售股轉(zhuǎn)讓的個(gè)稅如何處理？解析：華水公司轉(zhuǎn)讓限售股應(yīng)該繳納的企業(yè)所得稅 =1000×（ 1-15% ）× 25%=212.5 萬元，華水公司將完稅后的收入余額 787.5 萬元轉(zhuǎn)付給王某時(shí)，王某不再需要繳納個(gè)稅。 5、非

15、上市公司股權(quán)激勵(lì)限售股的個(gè)稅財(cái)稅2016101 號(hào)規(guī)定，非上市公司授予本公司員工的股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，符合規(guī)定條件的，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，可實(shí)行遞延納稅政策，即員工在取得股權(quán)激勵(lì)時(shí)可暫不納稅，遞延至轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時(shí)納稅；股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)取得成本以及合理稅費(fèi)后的差額，適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按照20% 的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，限制性股票取得成本按實(shí)際出資額確定。計(jì)算公式如下：應(yīng)納稅所得額本期限售股轉(zhuǎn)讓收入 （限售股原值合理稅費(fèi)） ÷ 限售股總股數(shù)×本期轉(zhuǎn)讓限售股股數(shù)應(yīng)納稅額應(yīng)納稅所得額× 20%三、限售股轉(zhuǎn)讓個(gè)

16、稅的征管限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅，采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算和證券機(jī)構(gòu)直接扣繳相結(jié)合的方式征收。列表歸結(jié)如下：限售股轉(zhuǎn)讓個(gè)稅的征管方式交易情形期間征管方式1、個(gè)人通過證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股；2、個(gè)人用限售股認(rèn)購或申購交易型開放式指數(shù)基金（ETF ）份額； 3、個(gè)人用限售股接受要約收購；4、個(gè)人行使現(xiàn)金選擇權(quán)將限售股轉(zhuǎn)讓給提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方；證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算。證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前形成的限售股，證券機(jī)構(gòu)按照股改限售股股改復(fù)牌日收盤價(jià)，或新股限售股上市首日收盤價(jià)計(jì)算轉(zhuǎn)讓收入， 按照計(jì)算出的轉(zhuǎn)讓收入的15

17、% 確定限售股原值和合理稅費(fèi)，以轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額，適用 20%稅率，計(jì)算預(yù)扣預(yù)繳個(gè)人所得稅額。納稅人按照實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入與實(shí)際成本計(jì)算出的應(yīng)納稅額，與證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳稅額有差異的，納稅人應(yīng)自證券機(jī)構(gòu)代扣并解繳稅款的次月1 日起 3 個(gè)月內(nèi)，持加蓋證券機(jī)構(gòu)印章的交易記錄和相關(guān)完整、真實(shí)憑證，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出清算申報(bào)并辦理清算事宜。 證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后證券機(jī)構(gòu)直接扣繳。證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后新上市公司的限售股，按照證券機(jī)構(gòu)事先植入結(jié)算系統(tǒng)的限售股成本原值和發(fā)生的合理稅費(fèi)，以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額，適用 20%稅率，計(jì)算直接扣繳個(gè)人所得稅額。 5、個(gè)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股； 6、個(gè)人持有的限售股被司法扣劃； 7、個(gè)人因