淺談企業(yè)的生命線現(xiàn)金流量

1、 . . . 5 / 6商 海 導(dǎo) 航 -惠普經(jīng)銷商大學(xué)·高級(jí)課程2000年5月29日 第八期企業(yè)的生命線§ 引言財(cái)務(wù)報(bào)表的用途遠(yuǎn)不止給銀行和風(fēng)險(xiǎn)資本家看，它是一種重要的監(jiān)督、計(jì)劃的工具。財(cái)務(wù)不是你喜歡的內(nèi)容，但是你最先考慮的。一位風(fēng)險(xiǎn)資本家問一位手拿商業(yè)計(jì)劃書準(zhǔn)備獲取風(fēng)險(xiǎn)資本的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者：“第9頁第七行的結(jié)果是如何得出的？”答：“是計(jì)算機(jī)算出來的！”這位風(fēng)險(xiǎn)資本家的反映是：“是計(jì)算機(jī)在經(jīng)營(yíng)公司嗎？”確實(shí)，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不熟悉財(cái)務(wù)，覺得那是財(cái)務(wù)人員的問題。當(dāng)然，管理者不要成為財(cái)務(wù)專家，因?yàn)闀?huì)計(jì)師能夠處理好這些問題，但是，作為企業(yè)的管理者，不管制作企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃書還是在日常決

2、策中，都要面對(duì)財(cái)務(wù)一些財(cái)務(wù)報(bào)表。了解并能處理一般的財(cái)務(wù)報(bào)表是一個(gè)管理者管理能力之一。財(cái)務(wù)報(bào)表的用途遠(yuǎn)不止給銀行和風(fēng)險(xiǎn)資本家看，它是一種重要的監(jiān)督、計(jì)劃的工具。財(cái)務(wù)也許不是你最喜歡的容，但是你最先考慮的。以下的三講，我們將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的三種財(cái)務(wù)報(bào)表-現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表-進(jìn)行闡述。在這一講里，我們將結(jié)合案例分析現(xiàn)金流量表的制作。§ 現(xiàn)金流量，企業(yè)的生命線產(chǎn)品或者服務(wù)是企業(yè)的大腦，市場(chǎng)是企業(yè)的心臟，財(cái)務(wù)是企業(yè)的胃，現(xiàn)金流量就是血液，如果沒有足夠的現(xiàn)金流量，企業(yè)的生命機(jī)體將變成毫無生命力的骨架?，F(xiàn)金流量是企業(yè)的生命線，是企業(yè)成功的關(guān)鍵之一。哈佛商學(xué)院的教授這樣告誡他的MBA，

3、“現(xiàn)金流量重于一切。”產(chǎn)品和服務(wù)是企業(yè)的大腦，市場(chǎng)是企業(yè)的心臟，財(cái)務(wù)是企業(yè)的胃，現(xiàn)金流量就是血液，如果沒有足夠的現(xiàn)金流量，企業(yè)的生命機(jī)體將變成毫無生命力的骨架。簡(jiǎn)單地說，現(xiàn)金流量是在不同時(shí)點(diǎn)上可供使用的資金數(shù)量，它是企業(yè)計(jì)劃的工具，通常按期監(jiān)視資金的流入流出狀況，使管理者可以得到計(jì)劃未來的決策支持，合理安排企業(yè)的活動(dòng)。現(xiàn)金流量通常按月考察?，F(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的運(yùn)作特別是發(fā)展中企業(yè)的運(yùn)作特別重要，有時(shí)候盡管有很多訂單，但這些都不是立即付款，對(duì)現(xiàn)金流量的管理不夠，結(jié)果可能造成企業(yè)資金耗盡，甚至破產(chǎn)。也許很多公司會(huì)遇到下面這樣的情況。A公司作了一筆價(jià)值250萬元的計(jì)算機(jī)產(chǎn)品交易，銷售額上去了，但是也使公

4、司陷入了困境。訂單到了，但是貸款比銷售人員接到購(gòu)買協(xié)議滯后6個(gè)月。因?yàn)楣镜挠唵紊a(chǎn)需要2-3個(gè)月，而付款在此之后的2-3個(gè)月。公司的管理人員不得不躲過付款日，同供應(yīng)商商議保證公司必須的產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)，并想盡辦法保真資金流動(dòng)，直到收到貸款。形勢(shì)很嚴(yán)峻，搞的財(cái)務(wù)總監(jiān)每天都要監(jiān)視現(xiàn)金流量情況。如果該公司從一開始就注意現(xiàn)金流量的控制，并提前貸款，就不會(huì)出現(xiàn)這種尷尬的境況。現(xiàn)金流量的報(bào)告是資金的使用紀(jì)錄，就是先列出月初已有的資金，然后將一個(gè)月的銷售收入、特許使用費(fèi)用、傭金、利息等項(xiàng)目累加，然后從中減去實(shí)際的支出額-每月以固定和可變費(fèi)用支出的現(xiàn)金。固定費(fèi)用指長(zhǎng)時(shí)間不發(fā)生變化的費(fèi)用，如租金、債務(wù)、工資等

5、，可變費(fèi)用指每月不斷變化的費(fèi)用，如廣告費(fèi)、辦公費(fèi)、促銷費(fèi)、咨詢費(fèi)等。月末便可以得出可供使用的資金數(shù)量，現(xiàn)金流量在月初和月末是不一樣的。§ 現(xiàn)金流量報(bào)告下面我們以一個(gè)B公司一個(gè)季度的運(yùn)行為例來制作、分析現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量表不僅可以幫助管理者把握公司的業(yè)務(wù)進(jìn)展?fàn)顩r，也可以督促管理者制定未來的工作計(jì)劃。案例背景：B公司1月1日，現(xiàn)有資金48000美元，簽了2個(gè)90000美元的合同（完成合同需要5個(gè)月），分期付款，客戶的貨款如下：1月36000美元，2月30000美元，3月28000美元，4月28000美元，5月58000美元。B公司費(fèi)用支出額為496500美元，具體如下：包括獎(jiǎng)金在的年工

6、資：總經(jīng)理100000美元，副總經(jīng)理70000美元，辦公室主任42000美元，2個(gè)顧問36000美元，2個(gè)顧問助理30000美元，2個(gè)培訓(xùn)員24000美元。其它費(fèi)用：租金52000美元，費(fèi)6000美元，專家服務(wù)費(fèi)（會(huì)計(jì)、法律等）15000美元，銷售費(fèi)用（差旅、招待費(fèi)用）24000美元，辦公用品費(fèi)用12000美元，設(shè)施設(shè)備費(fèi)6000美元。向銀行支付利息（貸款50000美元，利率11%）。我們來分析一下，假設(shè)今天是4月30日，按照月平均收入和支出我們就可以作出B公司1-4月的月度現(xiàn)金流量表：B公司月度現(xiàn)金流量表B公司月度現(xiàn)金流量表（￥000）月1月2月3月4月項(xiàng)目月初現(xiàn)金余額48042633126

7、1789收入應(yīng)收賬款360300280280利息收入其他收入小計(jì)360300280280現(xiàn)金支出應(yīng)付賬款辦公用品10101010直接人工費(fèi)設(shè)備費(fèi)05050505工資3083308330833083租金433433433433費(fèi)05050505公用設(shè)施使用費(fèi)05050505保險(xiǎn)銷售費(fèi)用20202020稅金應(yīng)付借款046046046046專家服務(wù)費(fèi)125125125125支出小計(jì)4137413741374137現(xiàn)金流量小計(jì)-5。37-11。37-13。37-1137月末現(xiàn)金余額426331261789452上表是B公司1-4月的現(xiàn)金流量報(bào)告，在具體的運(yùn)作中，可能科目會(huì)多一些，但是都可以歸結(jié)到固定和可變支出中，分析制作的模式還是一樣的。現(xiàn)金流量表可以幫助管理者把握公司的業(yè)務(wù)進(jìn)展?fàn)顩r。從表中我們可以清楚地把握B公司1-4月的現(xiàn)金流入量和支出量與其細(xì)節(jié)。如表上左上角所示，1月開始有現(xiàn)金48000美元，到4月30日，這個(gè)數(shù)字降到4520美元（如右下角）。很明顯，這時(shí)B公司1-4的狀況不如人意。而且值得注意的是。每個(gè)月的費(fèi)用支出大于收入的增加。并不意味著簽了兩個(gè)合同就能馬上得到18萬美元的收入。由于B 公司沒有考慮到資金薄弱而造成公司財(cái)務(wù)狀況不佳，如果客戶5月份的款項(xiàng)不能按期到位，那么B公司在5月份只有4520美元的資金，即5月將無法經(jīng)營(yíng)?，F(xiàn)金