貨幣銀行學(xué)核心知識點(diǎn)

1、必考點(diǎn):貨幣各職能:價(jià)值尺度流通手段貯藏手段支付手段世界貨幣貨幣層次的劃分,依據(jù)和和層次:貨幣層次的劃分是依據(jù)它們的主要職能和流動性差異從而給出不同層次的經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)上的貨幣定義。通常劃分為 M0=流通中現(xiàn)金 M1=M0+商業(yè)銀行活期存款 M2=M1+商業(yè)銀行定期存款+商業(yè)銀行儲蓄存款 M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)存款 M4=M3+L L為流動性資產(chǎn)貨幣制度的演變,各個(gè)貨幣制度的內(nèi)容:在貨幣制度發(fā)展史上曾存在四種不同貨幣制度,依次為銀本單位制,金本單位制,金銀復(fù)本單位制,金單本位制,紙幣制度。銀本單位制是最早的時(shí)間最長的貨幣制度,這種貨幣制度滿足了當(dāng)時(shí)商品經(jīng)濟(jì)并不發(fā)達(dá)的社會需要,隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,大宗商品

2、交易增加,暴露出其價(jià)值不穩(wěn)定的缺點(diǎn)。由于商品交易種對金銀需求都增加,白銀用于小額交易,黃金用于大宗買賣從而形成了金銀復(fù)本位制,其先后經(jīng)歷了平行本位制,雙本位制,跛行本位制三種形態(tài)。金本單位制是一種相對穩(wěn)定的單位制度,它在實(shí)行國家內(nèi)貨幣數(shù)量適當(dāng)。在實(shí)行國家內(nèi)貨幣的對外匯率相對穩(wěn)定。后由于世界經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大,黃金存量有限而難以維持。金本單位制特點(diǎn):金鑄幣可以自由鑄造,而其他金屬貨幣則限制鑄造金幣可以自由流通,價(jià)值符號可以自由兌換金幣黃金可以在各國之間自由輸入紙幣制度主要內(nèi)容:紙幣發(fā)行權(quán)由國家壟斷,在中央銀行制度建立后,一般由國家授權(quán)中央銀行發(fā)行,以保證發(fā)行紙幣的收入歸國家所有中央銀行發(fā)行的紙幣是法定

3、貨幣,在一國范圍內(nèi)具有無限法償能力紙幣不能兌現(xiàn)在紙幣制度下,廣泛實(shí)行非現(xiàn)金結(jié)算方法,以提高結(jié)算和支付的準(zhǔn)確性,并節(jié)約現(xiàn)金流通費(fèi)用。紙幣流通與貨幣流通的區(qū)別與聯(lián)系:聯(lián)系主要表現(xiàn)在它們都要受到商品流通的制約。區(qū)別:這兩個(gè)規(guī)律適應(yīng)商品流通的方式不同這兩個(gè)規(guī)律和商品價(jià)格總額關(guān)系不同這兩個(gè)規(guī)律發(fā)揮作用的條件不同信用基本特征:具有到期歸還和支付利息2個(gè)特征?，F(xiàn)代信用形式的種類及特點(diǎn):主要形式有高利貸信用,商業(yè)信用,銀行信用,國家信用,消費(fèi)信用和國際信用。高利貸信用特點(diǎn):1.高利貸資本來源于商人.官吏.宗教機(jī)構(gòu),主要用于生活性消費(fèi),因而與社會生產(chǎn)沒有直接的密切聯(lián)系。2.高利貸具有資本的剝削方式,卻不具有資本

4、的生產(chǎn)方式商業(yè)信用特點(diǎn):1.商業(yè)信用的主體是廠商 2.商業(yè)信用的客體是商品資本 3.商業(yè)信用和產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致銀行信用的特點(diǎn):1.銀行信用的主體與商業(yè)信用的主體不同 2.銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本 3.銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致 4.銀行信用與商業(yè)信用的需求變化不同國家信用的特點(diǎn):1.國家信用包括國內(nèi)信用和國外信用 2.國家信用的產(chǎn)生與國家財(cái)政直接相關(guān) 3.國家信用所籌集的資金主要用于政府的各項(xiàng)支出消費(fèi)信用的特點(diǎn):1.擴(kuò)大需求,提高消費(fèi),刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展,緩解消費(fèi)者有限的購買力與不斷提高的生活需求矛盾 2.是有利的促銷手段,可開拓銷售市場,促進(jìn)商品生產(chǎn)和流通 3.給經(jīng)濟(jì)增加了不穩(wěn)

5、定的因素,容易造成需求膨脹國際信用特點(diǎn):國際信用是國際市場與國內(nèi)市場上發(fā)生的借貸行為商業(yè)信用的局限性:1.商業(yè)信用的規(guī)模受到廠商資本數(shù)量的限制 2.商業(yè)信用受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制銀行信用的克服:銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性,大大擴(kuò)充了信用的范圍,數(shù)量和期限,可以在更大程度上滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,主要表現(xiàn)為越來越多的借貸資本集中在少數(shù)大銀行手中,銀行規(guī)模越來越大,貸款數(shù)額不斷增大,貸款期限不斷延長,銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合日益緊密,銀行信用提供的范圍也不斷擴(kuò)大票據(jù):具有一定格式并可用以證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證。承兌:指在票據(jù)到期前,由付款人在票據(jù)上作出表示承認(rèn)付款的文字記載及簽名的一種手本票:

6、是由出票人對收款人發(fā)出的發(fā)出的在一定期間內(nèi)支付一定金額的債務(wù)憑證匯票:是出票人要求受票人在一定期間內(nèi)向收款人支付的一定金額的債務(wù)憑證商業(yè)承兌匯票:信用買賣中,由購貨人承兌的匯票銀行承兌匯票:由銀行受購貨人委托承兌的匯票金融機(jī)構(gòu)體系構(gòu)成:現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系通常是以中央銀行為核心,由以經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)為主的銀行和以提供各類融資服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu),以及相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的系統(tǒng)。商業(yè)銀行的職能:1.信用中介 2.支付中介 3.信用創(chuàng)造 4金融服務(wù) 5調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù):資產(chǎn)業(yè)務(wù),負(fù)債業(yè)務(wù),其他業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的功能:資金融通功能調(diào)控功能商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn):商業(yè)銀行運(yùn)行中既有銀行機(jī)構(gòu)自身以及從業(yè)人員違

7、反規(guī)章制度形成的內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn),又有銀行機(jī)構(gòu)客戶不講誠信、不按信貸合同規(guī)定運(yùn)用資金等所引致的外部道德風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的逆向選擇:是指由于交易雙方信息不對稱和市場價(jià)格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品,進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及期間關(guān)系:1.安全性原則 2.流動性原則 3.盈利性原則應(yīng)該首先堅(jiān)持安全性原則,在保證安全性原則的前提下,爭取最大的盈利性。在安全性與盈利性相沖突的情況下,則應(yīng)該設(shè)法提高銀行資產(chǎn)的流動性金融市場的類型:1.按融資期限劃分,可分為貨幣市場,資本市場2種 2.按融資工具劃分,可分為證券市場,商業(yè)票據(jù)市場,可轉(zhuǎn)讓定期存單市場3種 3.按交易對象劃分,可分為資金

8、市場,外匯市場,黃金市場4.按地域范圍劃分,可分為國內(nèi)金融市場,國際金融市場金融市場主體:機(jī)構(gòu)投資者,長期投資者,投機(jī)者金融市場的功能:1.聚集和分配資金功能 2.資金期限轉(zhuǎn)換功能 3.分散與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)功能 4.信息集散功能直接融資:直接融資是通過最終貸款人和最終借款人直接結(jié)合來融通資金,其間不存在任何金融中介機(jī)構(gòu)的融資方式間接融資:間接融資是指最終貸款人通過金融中介機(jī)構(gòu)來完成向最終借款人融出自己的過程直接融資優(yōu)點(diǎn):1.資金供求雙方聯(lián)系緊密,有利于資金快速合理配置和使用效益的提高 2.籌資的成本較低而投資收益較大缺點(diǎn):1.直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多 2.直接融資使用的金

9、融工具其流通性較間接融資的要弱,兌現(xiàn)能力較低 3.直接融資的風(fēng)險(xiǎn)較大間接融資優(yōu)點(diǎn):1.靈活方便 2.安全性高 3.提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)缺點(diǎn):1.資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了,會在一定程度上降低投資者對企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對使用資金的壓力和約束力 2.中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)收取一定費(fèi)用增加了籌資的成本名義利率:沒有剔除通貨膨脹因素的利率實(shí)際利率:指在物價(jià)不變,貨幣購買力不變條件下的利率,在通貨膨脹情況下剔除通貨膨脹因素后的利率市場利率:指由貨幣資金的供求關(guān)系所決定的利率官方利率:指由一國政府金融管理部門或中央銀行確定的利率固定利率:在整個(gè)借貸期限內(nèi),利率不隨借貸供求狀況而變動的利率浮動利率:指利率

10、隨市場利率的變化而定期調(diào)整的利率決定和影響利率的因素:1.平均利潤率 2.借貸資本的供求關(guān)系 3.中央銀行的貨幣政策 4.國際利率水平 5.預(yù)期通貨膨脹率和通貨緊縮 6.匯率古典利率理論內(nèi)容和意義:利率具有自動調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì),使其達(dá)到均衡的作用:儲蓄大于投資時(shí),利率下降,人們自動減少儲蓄,增加投資;儲蓄少于投資時(shí),利率上升,人們自動減少投資,增加儲蓄.利率與貨幣因素?zé)o關(guān),利率不受任何貨幣政策的影響可貸資金利率理論:利息產(chǎn)生于資金的貸放過程,則考察利率的決定就應(yīng)該著眼于可用于貸放資金的供給與需求,對可貸資金的需求并非一定完全來自投資,還可能來自窖藏IS-LM分析的利率理論:認(rèn)為流動性偏好利率和古典利率

11、理論都忽略了收入因素,都不能確定利率水平,認(rèn)為應(yīng)該把貨幣因素和實(shí)物因素綜合起來進(jìn)行分析,并把收入作為一個(gè)與利率相關(guān)變量加以考慮,認(rèn)為利率受制于投資函數(shù),儲蓄函數(shù),流動性偏好函數(shù),貨幣供給量四大要素。利率期限結(jié)構(gòu)理論:是指某個(gè)時(shí)點(diǎn)不同期限的即期利率與到期期限的關(guān)系及變化規(guī)律。包括預(yù)期假說,市場分割理論,期限選擇和流動性升水理論資本市場概念:指以中期或長期投資為基本特征的金融市場,也稱為長期金融市場或者證券市場股票的定義:股票是股份公司發(fā)給股東作為入股憑證并借以活期股息收入的一種有價(jià)證券股票特征:1.無期性 2.參與性 3.流動性 4.風(fēng)險(xiǎn)性 5.收益性股票分類:1.普通股和優(yōu)先股 2.國家股,法

12、人股和個(gè)人股債券定義:是債務(wù)人依照法定程序發(fā)行,承諾按約定的利率和日期支付利息,并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證債券特點(diǎn):1.期限性 2.安全性 3.流動性 4.收益性債券分類:1.政府債券與企業(yè)債券 2.定息債券,貼現(xiàn)債券,浮動利率債券與累計(jì)利率債券 3.公募債券和私募債券 4.短期債券,中期債券和長期債券 5.注冊債券,記名債券和不記名債券 6.國內(nèi)債券和國際債券股票與債券異同點(diǎn):同包括都具有流動性,收益性,都有一般有價(jià)證券的共性。異包括持有者權(quán)利不同,期限不同,收益穩(wěn)定性不同,分配和清償順序不同貨幣市場:指以短期金融工具為媒介進(jìn)行期限在一年以內(nèi)融資活動的交易市場,又稱短期資金市場或短期

13、金融市場同業(yè)拆借:指銀行與銀行之間,銀行與其他機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期臨時(shí)性資金拆出拆入的市場票據(jù)貼現(xiàn):指持票人需要資金時(shí),將其持有的未到期的商業(yè)票據(jù),經(jīng)過背書轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行并貼付利息,商業(yè)銀行從票面金額中扣除利息后,將余款支付給持票人的票據(jù)行為再貼現(xiàn):是中央銀行對商業(yè)銀行以貼現(xiàn)過的票據(jù)作抵押的一種放款行為轉(zhuǎn)貼現(xiàn):貼現(xiàn)銀行需要資金時(shí),持未到期的票據(jù)向其他銀行辦理貼現(xiàn)的一種行為回購協(xié)議:指按照交易雙方的協(xié)議,由賣方將一定數(shù)額證券臨時(shí)性地售予買房,并承諾在日后將該證券如數(shù)買回,同時(shí)買方也承諾在日后將買入的證券售回賣方中央銀行的職能:中央銀行有發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行職能中央銀行支付清算主要內(nèi)容:

14、組織票據(jù)交換清算,辦理異地跨行清算,為私營清算機(jī)構(gòu)提供差額清算服務(wù),提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù),跨國支付服務(wù)貨幣政策最終目標(biāo):1.幣值穩(wěn)定 2.充分就業(yè) 3.經(jīng)濟(jì)增長 4.國際收支平衡貨幣政策中介指標(biāo)選擇標(biāo)準(zhǔn):1.相關(guān)性 2.可測性 3.可控性具體指標(biāo)內(nèi)容:1.貨幣供給量 2.利率 3.其他可供選擇中介指標(biāo)法定存款準(zhǔn)備金政策:優(yōu)點(diǎn)是其對所有存款貨幣機(jī)構(gòu)的影響是平等的,對貨幣供給的影響是強(qiáng)而有力的,效果明顯,收效迅速。缺點(diǎn)是法定存款準(zhǔn)備金率的變動對經(jīng)濟(jì)的震動太大,其輕微的變動就會帶來超額準(zhǔn)備金的大量減少,緊縮效果過于劇烈。法定準(zhǔn)備金率的提高很容易引起整個(gè)金融體系流動性不足,使整個(gè)金融體系

15、面臨危機(jī)。再貼現(xiàn)政策:優(yōu)點(diǎn)1.再貼現(xiàn)率的升降會影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)持有準(zhǔn)備金或借入資金的成本,從而影響它們的貸款量和貨幣供給量 2.再貼現(xiàn)政策對調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)有一定的效果 3.再貼現(xiàn)政策具有告示效應(yīng)4.再貼現(xiàn)政策可以防范金融恐慌缺點(diǎn)1.從控制貨幣供給量來看,再貼現(xiàn)政策不是一個(gè)理想的控制工具 2.調(diào)整再貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對的,存在出現(xiàn)負(fù)面效應(yīng)的可能 3.再貼現(xiàn)政策主要是利用再貼現(xiàn)率與市場利率之間的利差方向或者利差大小來影響商業(yè)銀行的借款決策公開市場操作:優(yōu)點(diǎn)1.公開市場操作的主動權(quán)完全在中央銀行,其操作規(guī)模大小完全受中央銀行自己控制2.公開市場操作可以靈活精巧地進(jìn)行,用較小的規(guī)模和步驟進(jìn)行

16、操作,可以較為準(zhǔn)確地達(dá)到政策目標(biāo),其操作不會因變動劇烈而帶來不良影響 3.公開市場操作可以經(jīng)常性,連續(xù)性地微幅調(diào)整貨幣供給,具有較強(qiáng)的伸縮性,是中央銀行進(jìn)行日常性調(diào)節(jié)的理想工具 4.公開市場操作具有較強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性,當(dāng)中央銀行在公開市場操作中發(fā)現(xiàn)錯誤時(shí),可立即逆向使用該工具,即可糾正其錯誤,而不致造成過大損失 5.公開市場操作可迅速進(jìn)行缺點(diǎn)1.公開市場操作較為細(xì)微,技術(shù)性強(qiáng),政策意圖告示作用較弱 2.需要以較為發(fā)達(dá)的有價(jià)證券市場為前提現(xiàn)金交易數(shù)量說:貨幣的唯一功能是充當(dāng)交換媒介,貨幣并不能滿足人們的欲望,人們需要貨幣僅僅是因?yàn)樨泿啪哂匈徺I力,可以用來交換商品和勞務(wù)現(xiàn)金余額數(shù)量說:當(dāng)人們基于便利和

17、安全動機(jī)而保留在手邊的現(xiàn)金余額就是貨幣需求交易說與余額說比較:它們都發(fā)展了貨幣需求的古典理論,認(rèn)為貨幣需求與收入成比例。主要差別在于,現(xiàn)金交易數(shù)量說強(qiáng)調(diào)了技術(shù)上的因素,并排除了在短期內(nèi)利率對貨幣需求的任何可能的影響,而余額說卻強(qiáng)調(diào)了個(gè)人選擇,沒有排除利率的影響流動性偏好說內(nèi)容:就是指人們寧愿持有流動性高但不能生利的現(xiàn)金和活期存款而不愿意持有股票和債券等雖能生利但較難變現(xiàn)的資產(chǎn)。凱恩斯認(rèn)為人們的貨幣需求由交易動機(jī),預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)共同決定,個(gè)人和企業(yè)收入的取得與支出之間往往存在著時(shí)間差以及現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中常有各種意外情況出現(xiàn)或者人們出于投機(jī)目的,因而需要經(jīng)常在手邊保留一定貨幣余額。流動性偏好說意義:它是古典劍橋?qū)W派理論的擴(kuò)展,在分析人們