國(guó)際金融復(fù)習(xí)重點(diǎn)

1、國(guó)際金融復(fù)習(xí)重點(diǎn)(純手打，注意錯(cuò)誤）貨幣局制度是指政府以立法形式明確規(guī)定，承諾本幣與某一確定的外國(guó)貨幣（該幣通常被稱(chēng)為“錨貨幣”）之間可以以一固定比率進(jìn)行無(wú)限制兌換，并要求貨幣發(fā)行當(dāng)局確保這一兌換義務(wù)的實(shí)現(xiàn)的匯率制度。貨幣替代是指在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，一國(guó)居民因?qū)Ρ緡?guó)貨幣幣值穩(wěn)定失去信心或本國(guó)貨幣資產(chǎn)收益率相對(duì)較低時(shí)發(fā)生的大規(guī)模貨幣兌換，使得外幣在價(jià)值尺度、流通手段、支付手段和貯藏手段方面或部分替代本幣發(fā)揮作用的一種現(xiàn)象。國(guó)際儲(chǔ)備即狹義的國(guó)際儲(chǔ)備，主要包括一國(guó)的黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、在IMF的儲(chǔ)備頭寸和特別提款權(quán)特別提款權(quán)從名稱(chēng)上看，特別提款權(quán)指IMF分配給成員國(guó)的在原有的普通提款權(quán)之外的一種使用資

2、金的權(quán)利，它是相對(duì)于普通提款權(quán)而言的。從性質(zhì)上看，特別提款權(quán)是IMF為緩解國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)不足的困難，用以補(bǔ)充原有儲(chǔ)備資產(chǎn)不足的種國(guó)際流通手段和新型國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)。外國(guó)債券是一國(guó)發(fā)行人或國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，為了籌集外幣資金，在某外國(guó)資本市場(chǎng)上發(fā)行的以市場(chǎng)所在地貨幣為標(biāo)價(jià)貨幣的國(guó)際債券。英國(guó)倫敦 猛犬債券；美國(guó) 揚(yáng)基債券；日本 武士債券；中國(guó) 熊貓債券。折算風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在會(huì)計(jì)處理和外幣債券、債務(wù)決算時(shí)，將必須轉(zhuǎn)化成本幣的各種外幣計(jì)價(jià)項(xiàng)目加以折算時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。也就是將外幣債權(quán)、債務(wù)折算成本幣時(shí)，由于使用的匯率與當(dāng)初入賬時(shí)的匯率不同而產(chǎn)生的賬面上損益方面的差異。國(guó)際貨幣體系是指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，

3、為滿(mǎn)足各類(lèi)國(guó)際交易的需要，各國(guó)政府對(duì)貨幣的國(guó)際職能及其他有關(guān)國(guó)際貨幣金融問(wèn)題所制定的協(xié)定、規(guī)則和建立的相關(guān)組織機(jī)構(gòu)的總稱(chēng)。 布雷頓森林體系布雷頓森林會(huì)議通過(guò)的以懷特計(jì)劃為基礎(chǔ)的國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定和國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定。內(nèi)容：一、本位制度，美元與黃金掛鉤其他國(guó)家貨幣和美元掛鉤；二、匯率制度，國(guó)際貨幣基金組織的成員國(guó)貨幣和美元掛鉤，即各國(guó)貨幣與美元保持穩(wěn)定匯率；三、儲(chǔ)備制度，雙掛鉤，確定以黃金和美元同為主要國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的儲(chǔ)備體制；四、國(guó)際收支調(diào)節(jié)制度，成員國(guó)對(duì)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目的外匯交易不得加以限制，不得施行歧視性的貨幣措施或多種貨幣匯率制度；五、組織形式，建立國(guó)際貨幣基金組織，對(duì)貨幣事項(xiàng)進(jìn)行磋商

4、。作用：一、布雷頓森林體系實(shí)際上是一種金匯兌本位制，匯率波動(dòng)受到嚴(yán)格限制，因此該體制的建立在一定程度上消除了外匯市場(chǎng)的動(dòng)蕩，為國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資創(chuàng)造了一個(gè)比較穩(wěn)定的環(huán)境；二、美元作為“關(guān)鍵貨幣”，地位等同于黃金，是最重要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，在戰(zhàn)后黃金產(chǎn)量增長(zhǎng)停滯的情況下彌補(bǔ)了當(dāng)時(shí)國(guó)際清償力的不足，對(duì)戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)特別是世界貿(mào)易的發(fā)展起到了重要的作用；三、創(chuàng)建的IMF在促進(jìn)國(guó)際貨幣合作、建立雙邊或多邊支付體系上起到了積極作用。局限性：一、一美元作為主要儲(chǔ)備貨幣，具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性；二、缺乏有效的國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制；三、以“雙掛鉤”為核心的匯率制度，不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化。國(guó)際收支失衡國(guó)際收支失衡的原

5、因一、周期性失衡。經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)引起的國(guó)際收支失衡；二、結(jié)構(gòu)性失衡，一國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)同國(guó)際分工失調(diào)引起的國(guó)際收支失衡；三、貨幣性失衡，又稱(chēng)價(jià)格性失衡，是指在匯率一定的條件下，一國(guó)的物價(jià)與商品成本高于其他國(guó)家，引起出口貨物價(jià)格相對(duì)高昂、進(jìn)口貨物價(jià)格相對(duì)便宜，從而導(dǎo)致貿(mào)易收支和國(guó)際收支失衡；四、收入性失衡，是由國(guó)民收入及其變動(dòng)引起的國(guó)際收支失衡；五、貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)性失衡，由于一國(guó)商品缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力所引起的失衡；六、過(guò)度債務(wù)性失衡，負(fù)債超過(guò)自身承受能力，國(guó)際收支逆差不斷擴(kuò)大；七、其他原因?qū)е碌呐R時(shí)性失衡，非確定或偶然因素。國(guó)際收支失衡的影響：大量逆差1.使本國(guó)積累的對(duì)外負(fù)債超過(guò)本國(guó)的支付能力，從而引起償還外債

6、的困難，甚至出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)；2.耗盡一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備，金融實(shí)力減弱，本幣匯率下降，損害該國(guó)國(guó)際地位和信譽(yù)；3.由于出口收匯主要用于還本付息，因而無(wú)力進(jìn)口本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的生產(chǎn)資料，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)必然受到影響。大量順差：1.國(guó)內(nèi)總供給和總需求平衡遭到破壞，持續(xù)大量的順差意味著出口大于進(jìn)口，意味著出口國(guó)某些資源遭到掠奪性開(kāi)采；2.增大本國(guó)的外匯供給；3.一國(guó)國(guó)際收支順差意味著主要貿(mào)易伙伴國(guó)的逆差，引起國(guó)際摩擦，不利于國(guó)際發(fā)展。儲(chǔ)備貨幣分散化對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響儲(chǔ)備貨幣分散化亦稱(chēng)儲(chǔ)備貨幣多元化，指儲(chǔ)備貨幣由單一美元向多種貨幣分散的狀況或趨勢(shì)積極影響 1.緩解了特里芬難題，減少了對(duì)美元過(guò)度依賴(lài)，減輕美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退和國(guó)

7、際收支惡化帶來(lái)的消極影響；2.促進(jìn)各國(guó)貨幣政策的協(xié)調(diào)；3.有利于防范匯率風(fēng)險(xiǎn) 消極影響 1.加大了儲(chǔ)備數(shù)量和結(jié)構(gòu)管理的難度；2.加劇了國(guó)際外匯市場(chǎng)的動(dòng)蕩；3.加劇了國(guó)際貨幣市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。國(guó)際金融市場(chǎng)廣義的國(guó)際金融市場(chǎng)是指在國(guó)際范圍內(nèi)，運(yùn)用各種現(xiàn)代化技術(shù)手段和通信工具，進(jìn)行資金融通、證券買(mǎi)賣(mài)及相關(guān)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的場(chǎng)所或網(wǎng)絡(luò)，包括國(guó)際貨幣市場(chǎng)、國(guó)際資本市場(chǎng)、國(guó)際外匯市場(chǎng)、國(guó)際黃金市場(chǎng)以及金融衍生工具市場(chǎng)等。狹義的國(guó)際金融市場(chǎng)則僅指從事國(guó)際資金借貸和融通的場(chǎng)所或網(wǎng)絡(luò)，包括國(guó)際貨幣市場(chǎng)和國(guó)際資本市場(chǎng)。傳統(tǒng)與新型的金融市場(chǎng)各自的特點(diǎn)：傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)特點(diǎn) 1.主要以市場(chǎng)所在國(guó)發(fā)行的貨幣為交易對(duì)象；2.交

8、易活動(dòng)一般是在市場(chǎng)所在過(guò)居民與非居民之間進(jìn)行；3.該市場(chǎng)要受到市場(chǎng)所在國(guó)法律和金融條例的管理和制約，各種限制較多，借貸成本較高。新型國(guó)際金融市場(chǎng)（離岸金融市場(chǎng)或境外市場(chǎng)）：1.主要以市場(chǎng)所在國(guó)以外國(guó)家的貨幣即境外貨幣為交易對(duì)象，被交易的貨幣包括了世界上主要的可自由兌換的貨幣；2.交易活動(dòng)一般是在市場(chǎng)所在國(guó)的非居民和非居民之間進(jìn)行，即交易關(guān)系是外國(guó)貸款人和外國(guó)借款人之間的關(guān)系；3.資金融通業(yè)務(wù)基本不受市場(chǎng)所在國(guó)及其他國(guó)家法律、法規(guī)和稅收的管轄。歐洲貨幣市場(chǎng)是對(duì)離岸金融市場(chǎng)的概括和總稱(chēng)，是當(dāng)今國(guó)際金融市場(chǎng)的核心。歐洲貨幣又稱(chēng)境外貨幣、離岸貨幣，是在貨幣發(fā)行國(guó)境內(nèi)被存儲(chǔ)和借貸的各種貨幣的總稱(chēng)。注意點(diǎn)

9、：一、“歐洲”一詞不說(shuō)明市場(chǎng)的地理范圍；二、“歐洲貨幣”一詞不說(shuō)明市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的幣種范圍；三、“貨幣市場(chǎng)”不說(shuō)明該市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)范圍；四、“歐洲貨幣”的發(fā)行國(guó)也可以設(shè)立歐洲貨幣市場(chǎng)。巴塞爾新資本協(xié)議 三個(gè)支柱原則：1.最低資本金要求；2.外部監(jiān)督；3.市場(chǎng)約束目標(biāo)：1.繼續(xù)促進(jìn)金融體系的安全性和穩(wěn)健性，至少維持金融體系目前的資本總體水平；2.促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)；3.提供更全面處理風(fēng)險(xiǎn)的方案；4.使處理資本充足率的各種方法更為敏感的反映銀行頭寸及其業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度主要特點(diǎn)：1.新資本協(xié)議使資本水平能夠更真實(shí)地反映銀行風(fēng)險(xiǎn)；2.進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了銀行內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的重要性和基本要求；3.更強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局的準(zhǔn)確評(píng)估和及時(shí)

10、干預(yù)；4.更強(qiáng)調(diào)銀行資本管理的透明度和市場(chǎng)約束計(jì)算題套匯交易P68價(jià)格調(diào)整P233債務(wù)率P277國(guó)際收支平衡表的編制“有借必有貸，借貸必相等”借方表示該經(jīng)濟(jì)體資產(chǎn)（資源）持有量增加，貸方表示資產(chǎn)（資源）持有量減少。記入借方的賬目包括：1.反映進(jìn)口實(shí)際資源的經(jīng)常賬戶(hù)；2.反映資產(chǎn)增加或負(fù)債減少的資本與金融賬戶(hù)。記入貸方賬戶(hù)的賬目包括：1.反映出口實(shí)際資源的經(jīng)常性賬戶(hù)；2.反映資產(chǎn)減少或負(fù)債增加的資本與金融賬戶(hù)。匯率的決定與變動(dòng)影響因素：1.國(guó)際收支；2.相對(duì)通貨膨脹率；3.相對(duì)利率水平；4.市場(chǎng)預(yù)期；5.政府的市場(chǎng)干預(yù)；6.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率主要影響：1.匯率變動(dòng)與進(jìn)出口貿(mào)易收支；2.匯率變動(dòng)與物價(jià)水平

11、；3.匯率變動(dòng)與資本流動(dòng)；4.匯率變動(dòng)與外匯儲(chǔ)備；5.匯率變動(dòng)與一國(guó)國(guó)內(nèi)就業(yè)、國(guó)民收入及資源配置；6.匯率變動(dòng)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際金融危機(jī)國(guó)際資本流動(dòng)的含義：是指資本從一個(gè)國(guó)家活地區(qū)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)國(guó)家和地區(qū)。國(guó)際資本流動(dòng)包括資本流出和資本流入兩個(gè)方面。資本流出是指本國(guó)資本流向國(guó)外，它意味著外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)減少、外國(guó)對(duì)本國(guó)負(fù)債增加、本國(guó)對(duì)外國(guó)負(fù)債減少、本國(guó)在外國(guó)資本增加。資本流入是指外國(guó)資本流入本國(guó)，它意味著外國(guó)對(duì)本國(guó)的負(fù)債減少、本國(guó)對(duì)外國(guó)負(fù)債增加、外國(guó)在本國(guó)資產(chǎn)增加和本國(guó)在外國(guó)資產(chǎn)減少。國(guó)際資本流動(dòng)的類(lèi)型一、 長(zhǎng)期資本流動(dòng)：是指在使用期限一年以上或未規(guī)定使用期限的資本流動(dòng)，它包括國(guó)際

12、直接投資、國(guó)際證券投資和國(guó)際貸款三種主要方式。國(guó)際直接投資是指一國(guó)居民以一定的生產(chǎn)要素投入另一國(guó)并相應(yīng)獲得經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的跨國(guó)投資活動(dòng)。國(guó)際證券投資也稱(chēng)為國(guó)際間接投資，是指投資者通過(guò)在國(guó)際證券市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)中長(zhǎng)期債券或外國(guó)企業(yè)發(fā)行的股票所進(jìn)行的投資。國(guó)際貸款主要是指一年期以上的政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、國(guó)際銀行貸款和出口信貸。二、 短期資本流動(dòng)：是指期限為一年或一年以?xún)?nèi)的資本流動(dòng)。方式：1.貿(mào)易型資本流動(dòng)；2.金融性資本流動(dòng)；3.保值性資本流動(dòng)；4.投機(jī)性資本流動(dòng)金融危機(jī)和資本流動(dòng)金融危機(jī)是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)（如短期利率、資產(chǎn)價(jià)格（包括證券、房產(chǎn)、土地）、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)）急劇、短暫和超周期惡化。國(guó)際資本流動(dòng)引起金融