企業(yè)的生命線

1、商海導(dǎo)航-惠普經(jīng)銷商大學(xué)高級課程2000年5月29日 第八期企業(yè)的生命線?引言“第9頁第七一位風(fēng)險資本家問一位手拿商業(yè)計劃書準(zhǔn)備獲取風(fēng)險資本的企業(yè)經(jīng)營者:行的結(jié)果是如何得出的？ ”答：“是計算機(jī)算出來的！ ”這位風(fēng)險資本家的反映是：“是計算機(jī)在經(jīng)營公司嗎?財務(wù)報表的用途遠(yuǎn)不止給銀 行和風(fēng)險資本家看，它是一 種重要的監(jiān)督、計劃的工具。 財務(wù)不是你喜歡的內(nèi)容，但 是你最先考慮的。確實(shí)，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者不熟悉財務(wù)，覺得那是財務(wù) 人員的問題。當(dāng)然，管理者不要成為財務(wù)專家，因?yàn)闀?師能夠處理好這些問題，但是，作為企業(yè)的管理者，不管制作企業(yè)經(jīng)營計劃書還是在日常決策中，都要面對財務(wù)一些財務(wù)報表。 了解并能

2、處理一般的財務(wù)報表是一個管理者管理能力之一。財務(wù)報表的用途遠(yuǎn)不止給銀行和風(fēng)險資本家看，它是 一種重要的監(jiān)督、計劃的工具。財務(wù)也許不是你最喜歡的內(nèi)容，但是你最先考慮的。以下的三講，我們將對企業(yè)財務(wù)管理中的三種財務(wù)報表-現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表-進(jìn)行闡述。在這一講里，我們將結(jié)合案例分析現(xiàn)金流量表的制作。?現(xiàn)金流量，企業(yè)的生命線產(chǎn)品或者服務(wù)是企業(yè)的大 腦，市場是企業(yè)的心臟，財 務(wù)是企業(yè)的胃，現(xiàn)金流量就 是血液，如果沒有足夠的現(xiàn) 金流量，企業(yè)的生命機(jī)體將 變成毫無生命力的骨架?，F(xiàn)金流量是企業(yè)的生命線， 是企業(yè)成功的關(guān)鍵之一。 哈 佛商學(xué)院的教授這樣告誡他的MBA, “現(xiàn)金流量重于一切?！碑a(chǎn)品和服

3、務(wù)是企業(yè)的大腦， 市場是企業(yè)的心臟， 財務(wù)是企業(yè) 的胃，現(xiàn)金流量就是血液，如果沒有足夠的現(xiàn)金流量， 企業(yè)的生命機(jī)體將變成毫無生命力的骨架。簡單地說，現(xiàn)金流量是在不同時點(diǎn)上可供使用的資金數(shù)量，它是企業(yè)計劃的工具， 通常動。現(xiàn)金流量通常按月考察?，F(xiàn)金流量對企業(yè)的運(yùn)作特別是發(fā)展中企業(yè)的運(yùn)作特別重要，有時候盡管有很多訂單， 但這些都不是立即付款，對現(xiàn)金流量的管理不夠，結(jié)果可能造成企業(yè)資金耗盡，甚至破產(chǎn)。也許很多公司會遇到下面這樣的情況。A公司作了一筆價值 250萬元的計算機(jī)產(chǎn)品交易，銷售額上去了，但是也使公司陷入了困境。訂單到了，但是貸款比銷售人員接到購買協(xié) 議滯后6個月。因?yàn)楣镜挠唵紊a(chǎn)需要2-3

4、個月，而付款在此之后的 2-3個月。公司的管理人員不得不躲過付款日，同供應(yīng)商商議保證公司必須的產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)，并想盡辦法保真資金流動，直到收到貸款。形勢很嚴(yán)峻，搞的財務(wù)總監(jiān)每天都要監(jiān)視現(xiàn)金流量情況。如 果該公司從一開始就注意現(xiàn)金流量的控制，并提前貸款，就不會出現(xiàn)這種尷尬的境況。現(xiàn)金流量的報告是資金的使用紀(jì)錄，就是先列出月初已有的資金，然后將一個月內(nèi)的銷售收入、特許使用費(fèi)用、傭金、利息等項(xiàng)目累加，然后從中減去實(shí)際的支出額-每月以固定和可變費(fèi)用支出的現(xiàn)金。固定費(fèi)用指長時間不發(fā)生變化的費(fèi)用，如租金、債務(wù)、工資等，可變費(fèi)用指每月不斷變化的費(fèi)用，如廣告費(fèi)、辦公費(fèi)、促銷費(fèi)、咨詢費(fèi)等。月末便可以得出可 供

5、使用的資金數(shù)量，現(xiàn)金流量在月初和月末是不一樣的。?現(xiàn)金流量報告現(xiàn)金流量表不僅可以 幫助管理者把握公司 的業(yè)務(wù)進(jìn)展?fàn)顩r，也 可以督促管理者制定 未來的工作計劃。下面我們以一個B公司一個季度的運(yùn)行為例來制作、分析現(xiàn)金流量表。案例背景：B公司1月1日，現(xiàn)有資金48000美元，簽了 2個90000美元的合同（完成合同需要5個月），分期付款，客戶的貨款如下：1月36000美元，2月30000美元，3月28000美元，4月28000美元，5月58000美丿元。B公司費(fèi)用支出額為 496500美元，具體如下:包括獎金在內(nèi)的年工資： 總經(jīng)理100000美元，副總經(jīng)理70000美元，辦公室主任42000美元，2

6、個顧問36000美元，2個顧問助理30000美元，2個培訓(xùn)員24000美元。其它費(fèi)用：租金 52000美元，電話費(fèi) 6000美元，專家服務(wù)費(fèi)（會計、法律等）15000美元,銷售費(fèi)用（差旅、招待費(fèi)用）24000美元，辦公用品費(fèi)用12000美元，設(shè)施設(shè)備費(fèi)6000 美元。向銀行支付利息（貸款 50000美元，利率11%）。我們來分析一下，假設(shè)今天是4月30日，按照月平均收入和支出我們就可以作出B公司1-4月的月度現(xiàn)金流量表：B公司月度現(xiàn)金流量表B公司月度現(xiàn)金流量表（Y 000 ）月1月2月3月4月項(xiàng)目月初現(xiàn)金余額48 . 042 . 6331 . 2617 . 89收入應(yīng)收賬款36 . 030 .

7、 028 . 028 . 0利息收入其他收入小計36 . 030 . 028 . 028 . 0現(xiàn)金支岀應(yīng)付賬款辦公用品1 . 01 . 01 . 01 . 0直接人工費(fèi)設(shè)備費(fèi)0. 50 . 50 . 50 . 5工資30 . 8330 . 8330 . 8330 . 83租金4. 334 . 334 . 334 . 33電話費(fèi)0. 50 . 50 . 50 . 5公用設(shè)施使用費(fèi)0 . 50 . 50 . 50 . 5保險銷售費(fèi)用2. 02 . 02. 02. 0稅金應(yīng)付借款0. 460 . 460. 460 . 46專家服務(wù)費(fèi)1 . 251 . 251 . 251 . 25支出小計41 .

8、3741 . 3741 . 3741 . 37現(xiàn)金流量小計-5。37-11。37-13。37-11 . 37月末現(xiàn)金余額42 . 6331 . 2617 . 894 . 52上表是B公司1-4月的現(xiàn)金流量報告， 在具體的運(yùn)作中，可能科目會多一些，但是都可以歸結(jié)到固定和可變支出中，分析制作的模式還是一樣的?，F(xiàn)金流量表可以幫助管理者把握公司的業(yè)務(wù)進(jìn)展?fàn)顩r。從表中我們可以清楚地把握 B公司1-4月的現(xiàn)金流入量和支出量及其細(xì)節(jié)。如表上左上角所示，1月開始有現(xiàn)金 48000美元，到4月30日，這個數(shù)字降到4520美元（如右下角）。很明顯，這時B公司1-4的狀 況不如人意。而且值得注意的是。每個月的費(fèi)用支出大于收入的增加。并不意味著簽了兩個合同就能馬上得到18萬美元的收入。由于 B公司沒有考慮到資金薄弱而造成公司財務(wù)狀況不佳，如 果客戶5月份的款項(xiàng)不能按期到位，那么