OFSA_資產(chǎn)負債管理解決方案詳細介紹

1、應用研討應用研討Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 內(nèi)容內(nèi)容 資產(chǎn)負債管理的理論和方法資產(chǎn)負債管理的理論和方法 ALMALM系統(tǒng)的工作流程系統(tǒng)的工作流程 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格的理論和方法內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格的理論和方法 FTPFTP系統(tǒng)的工作流程系統(tǒng)的工作流程 系統(tǒng)實施策略系統(tǒng)實施策略Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 什么是風險和風險管理什么是風險和風險管理? ? 風險是不確定的；風險是不確定的； 風險是金融機構創(chuàng)造利潤的源泉；風險是金融機構創(chuàng)造利潤的源泉； 因此，風險不是壞事，相反的，如果你

2、能管理的風險越好，你創(chuàng)造的價值也越大，因此，風險不是壞事，相反的，如果你能管理的風險越好，你創(chuàng)造的價值也越大， 金融機構必須堅持這樣的理念：沒有風險就沒有價值；金融機構必須堅持這樣的理念：沒有風險就沒有價值； 因此，風險是不能避免的，如果你想創(chuàng)造更大的價值，你必須承擔適量的風險；因此，風險是不能避免的，如果你想創(chuàng)造更大的價值，你必須承擔適量的風險； 什么是適量的風險什么是適量的風險? ? 它依賴于資本規(guī)模和風險傾向的喜好程度；它依賴于資本規(guī)模和風險傾向的喜好程度； 金融機構必須承擔適量的風險，否則，他可能走向破產(chǎn)；金融機構必須承擔適量的風險，否則，他可能走向破產(chǎn)； 因此，金融機構可以在承擔適量

3、的風險范圍內(nèi)可靠的運行；因此，金融機構可以在承擔適量的風險范圍內(nèi)可靠的運行； 因此，對于評估何為適量風險的每項工作就是風險管理。因此，對于評估何為適量風險的每項工作就是風險管理。 金融機構的風險包括：金融機構的風險包括： 資產(chǎn)和負債的利率風險；資產(chǎn)和負債的利率風險； 信用風險（貸款或債券或擔保）；信用風險（貸款或債券或擔保）； 市場風險（交易類資產(chǎn)）；市場風險（交易類資產(chǎn)）； 操作風險（人、處理流程、系統(tǒng)、外部的）；操作風險（人、處理流程、系統(tǒng)、外部的）；Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 什么是利率風險和資產(chǎn)負債管理（什么是利率風險和資產(chǎn)

4、負債管理（ALMALM）? ? 我們不可以只針對資產(chǎn)或只針對負債談論利率風險；我們不可以只針對資產(chǎn)或只針對負債談論利率風險； 盡管你有一個資產(chǎn)方的帳戶，按某條市場利率曲線的盡管你有一個資產(chǎn)方的帳戶，按某條市場利率曲線的3 3個月利率浮動，你不能說它有利率風險，個月利率浮動，你不能說它有利率風險，只因為它按某條利率曲線浮動；只因為它按某條利率曲線浮動； 你應該看負債方；你應該看負債方； 如果負債方也有一個按同樣的利率曲線如果負債方也有一個按同樣的利率曲線3 3個月利率浮動，則沒有利率風險；個月利率浮動，則沒有利率風險； 但如果負債方是固定利率，或按另外一種利率方式浮動，如按但如果負債方是固定利率

5、，或按另外一種利率方式浮動，如按6 6個月或個月或1 1年的利率浮動，則是有年的利率浮動，則是有風險的，這就是利率風險；風險的，這就是利率風險； 同樣，盡管你有一個固定利率的資產(chǎn)，它可能預計有利率風險，依賴于負債方的資金結構；同樣，盡管你有一個固定利率的資產(chǎn)，它可能預計有利率風險，依賴于負債方的資金結構； 利率風險來自于資產(chǎn)和負債的到期錯配；利率風險來自于資產(chǎn)和負債的到期錯配； 因此，我們必須仔細查看資產(chǎn)和負債的結構情況，以管理利率風險。因此，我們必須仔細查看資產(chǎn)和負債的結構情況，以管理利率風險。 資產(chǎn)負債管理（資產(chǎn)負債管理（ALMALM）完成這項工作；完成這項工作； 因此，因此，ALMALM

6、對于利率風險的風險管理是非常有用的；對于利率風險的風險管理是非常有用的； 資產(chǎn)負債管理資產(chǎn)負債管理ALMALM的典型報告：的典型報告： 缺口缺口 Gap Gap （重定價缺口和流動性缺口）；重定價缺口和流動性缺口）； 市值市值/ /持續(xù)期持續(xù)期 MV / DurationMV / Duration和市值敏感性分析；和市值敏感性分析； 凈利息收入凈利息收入 NII NII 模擬；模擬； 收益風險度收益風險度 EaR (Earnings at Risk)EaR (Earnings at Risk)；Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. ALM資產(chǎn)

7、負債管理的典型結果報告資產(chǎn)負債管理的典型結果報告報告分類報告分類報告內(nèi)容報告內(nèi)容目標用戶和功能特點目標用戶和功能特點Gap 缺口報告缺口報告根據(jù)每筆資產(chǎn)和負債產(chǎn)品的重定價日根據(jù)每筆資產(chǎn)和負債產(chǎn)品的重定價日期和到期日情況，按用戶定義的時間期和到期日情況，按用戶定義的時間段排列展示每個帳戶及匯總層面的現(xiàn)段排列展示每個帳戶及匯總層面的現(xiàn)金流變化情況，包括重定價缺口和流金流變化情況，包括重定價缺口和流動性缺口動性缺口.-. 從財務會計角度看，為銀行管理層和從財務會計角度看，為銀行管理層和ALM決策者提供的報告決策者提供的報告-. 不能按照每次利率變化的情景計算利息收入和成本不能按照每次利率變化的情景計

8、算利息收入和成本.-. 因為使用帳面余額表示，不能反映在利率變化時的資產(chǎn)和負因為使用帳面余額表示，不能反映在利率變化時的資產(chǎn)和負債的市值改變情況債的市值改變情況Duration 持續(xù)期持續(xù)期 / MV 市值敏感性市值敏感性利率變化影響的市值敏感性分析利率變化影響的市值敏感性分析-. 從股東的角度看，為股東提供的凈資產(chǎn)變化情況報告從股東的角度看，為股東提供的凈資產(chǎn)變化情況報告-. 支持三種持續(xù)期：支持三種持續(xù)期：Macaulay Duration, Modified Duration, Effective Duration.NII Simulation凈利息收入模擬凈利息收入模擬按利率變化情景計

9、算的利息收入和支按利率變化情景計算的利息收入和支出報告出報告-. 從財務會計角度看，銀行管理層和從財務會計角度看，銀行管理層和ALM決策者提供的報告決策者提供的報告-. 和缺口和缺口Gap報告結合使用報告結合使用-. 能夠解決缺口報告只能分析利率曲線平行移動情況的缺點能夠解決缺口報告只能分析利率曲線平行移動情況的缺點.Interest EaR利息收益風險度利息收益風險度依據(jù)大量的（上千個）、按不同期限依據(jù)大量的（上千個）、按不同期限結構模型模擬的利率變化情景，計算結構模型模擬的利率變化情景，計算利息收入的可能的分布概率利息收入的可能的分布概率-. 從財務會計角度看，為銀行監(jiān)管者提供的報告從財務

10、會計角度看，為銀行監(jiān)管者提供的報告-. EaR = 預計的平均收益預計的平均收益 預計的最小收益預計的最小收益 -. 利率風險的資本需求利率風險的資本需求 = EaR / r (r: 風險釋放利率風險釋放利率)-. 利率風險的利息現(xiàn)金流分布利率風險的利息現(xiàn)金流分布-. 和價值風險度和價值風險度 VaR是一致的是一致的Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 簡單的簡單的ALMALM案例研究案例研究 例子數(shù)據(jù)例子數(shù)據(jù)例子資產(chǎn)：1年期貸款，余額100￥，浮動利率，每3個月重定價，分期償還模式為子彈式（到期一次性還本），利息現(xiàn)金流假設為每3個月1￥；負

11、債：3個月定期存款，余額100￥，固定利率，子彈式分攤（到期一次性還本），利息現(xiàn)金流假設到期日支付1￥；預計的現(xiàn)金流預計的現(xiàn)金流As of date當當前前日日期期3 個個月月6 個個月月9 個個月月12 個個月月1 10 00 0資資產(chǎn)產(chǎn)1111As of date當當前前日日期期3 個個月月6 個個月月9 個個月月12 個個月月1 10 00 0資資產(chǎn)產(chǎn)1111As of date當當前前日日期期3 個個月月6 個個月月9 個個月月12 個個月月1 10 00 0負負債債1As of date當當前前日日期期3 個個月月6 個個月月9 個個月月12 個個月月1 10 00 0負負債債1Co

12、pyright 2003, Oracle. All rights reserved. 流動性流動性缺口缺口 報告報告重定價重定價缺口缺口報告報告簡單的簡單的ALMALM案例研究案例研究 缺口報告示例缺口報告示例As of date當當前前日日期期3 個個月月6 個個月月9 個個月月12 個個月月1 10 00 0As of date當當前前日日期期3 個個月月6 個個月月9 個個月月12 個個月月1 10 00 0資資產(chǎn)產(chǎn)負負債債11111預計的現(xiàn)金流預計的現(xiàn)金流1 10 00 00 00 0- -1 10 00 0缺缺口口0 0- -1 10 00 0- -1 10 00 0- -1 10

13、00 0累累計計缺缺口口1 10 00 0負負債債1 10 00 0資資產(chǎn)產(chǎn)1 12 2 個個月月9 9 個個月月6 6 個個月月3 3 個個月月科科目目時時間間1 10 00 00 00 0- -1 10 00 0缺缺口口0 0- -1 10 00 0- -1 10 00 0- -1 10 00 0累累計計缺缺口口1 10 00 0負負債債1 10 00 0資資產(chǎn)產(chǎn)1 12 2 個個月月9 9 個個月月6 6 個個月月3 3 個個月月科科目目時時間間0 00 00 00 0缺缺口口0 00 00 00 0累累計計缺缺口口1 10 00 0負負債債1 10 00 0資資產(chǎn)產(chǎn)1 12 2 個個月

14、月9 9 個個月月6 6 個個月月3 3 個個月月科科目目時時間間0 00 00 00 0缺缺口口0 00 00 00 0累累計計缺缺口口1 10 00 0負負債債1 10 00 0資資產(chǎn)產(chǎn)1 12 2 個個月月9 9 個個月月6 6 個個月月3 3 個個月月科科目目時時間間Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 缺口報告的弱點和不足：缺口報告的弱點和不足： 凈利息收入模擬公式：凈利息收入模擬公式：NII = Gap NII = Gap r r 利息收入的增長預計為利息收入的增長預計為1001001% 1% ，假設利率增長假設利率增長1% 1%

15、 ，因為因為1 1年累計的重定價缺口是年累計的重定價缺口是+100 (RSA : +100 (RSA : 資產(chǎn)敏資產(chǎn)敏感型感型) )，如下表所示；如下表所示； 但如果短期利率（如但如果短期利率（如3 3個月利率）不是和中長期利率平行移動的，計算公式個月利率）不是和中長期利率平行移動的，計算公式NII = Gap X NII = Gap X r r 就是不就是不正確的。正確的。( (缺點缺點1 1：依賴于利率曲線平行移動的前提條件：依賴于利率曲線平行移動的前提條件) )； 如果資產(chǎn)和負債基于不同的收益率曲線變動，或者每條利率曲線的變化速度不匹配，則計算公式如果資產(chǎn)和負債基于不同的收益率曲線變動，

16、或者每條利率曲線的變化速度不匹配，則計算公式NII = NII = Gap X Gap X r r 也是不正確的。也是不正確的。 ( (缺點缺點2 2：利率基點風險：利率基點風險) )； 結論：結論： NII NII 凈利息收入模擬報告的實質(zhì)是凈利息收入模擬報告的實質(zhì)是 解決缺口報告的弱點；解決缺口報告的弱點； NIINII報告不能分析利率變化情況下的市值敏感性，需要市值報告不能分析利率變化情況下的市值敏感性，需要市值MVMV和持續(xù)期和持續(xù)期DurationDuration的分析支持；的分析支持；1 1 年年 + +1 1 年年 - -3 3 個個月月 - -科科目目時時間間段段1 10 00

17、 03 30 00 00300- -1 10 00 0- -2 20 00 0缺缺口口0 0- -2 20 00 0累累計計缺缺口口200300負負債債100100資資產(chǎn)產(chǎn)1 1 年年 + +1 1 年年 - -3 3 個個月月 - -科科目目時時間間段段1 10 00 03 30 00 00300- -1 10 00 0- -2 20 00 0缺缺口口0 0- -2 20 00 0累累計計缺缺口口200300負負債債100100資資產(chǎn)產(chǎn)簡單的簡單的ALMALM案例研究案例研究 缺口分析的不足缺口分析的不足Copyright 2003, Oracle. All rights reserved.

18、 重定價缺口報告示例重定價缺口報告示例 Repricing Gap余額余額0 - 3- 3個月個月3 - 6- 6個月個月6-12-12個月個月1- -3 3年年3-53-5年年5 5年以上年以上現(xiàn)金現(xiàn)金11,85411,8540 00 00 00 00 011,85411,854存放同業(yè)存放同業(yè)22,19822,1988,5618,5610 01,3981,3981,4151,4150 010,82510,825證券交易證券交易5,0675,0678718711471470 01,4261,4261,1481,1481,4741,474證券投資證券投資109,316109,3164,9164

19、,91612,22212,22211,55711,55741,03541,03528,27528,27511,31211,312商業(yè)貸款商業(yè)貸款125,201125,20197,20697,2068,6268,6262,9822,9823,0073,00759659612,78512,785住房貸款住房貸款54,41954,41951,80751,8076586589909902892894 4671671公共事業(yè)貸款公共事業(yè)貸款4,1634,1634,1064,1060 00 01 10 05656零售貸款零售貸款41,51341,5133,2773,27718181,6481,6481,0

20、291,029686835,47235,472固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)4,2604,2600 00 00 00 00 04,2604,260其它資產(chǎn)其它資產(chǎn)27,86127,8610 00 00 00 00 027,86127,861資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計405,852405,852170,744170,74421,67121,67118,57718,57748,20248,20230,09030,090116,569116,569活期存款活期存款57,72057,7200 00 00 00 00 057,72057,720定期存款定期存款233,913233,91397,06997,06930,03930

21、,03943,37643,37612,84412,84481481449,77149,771同業(yè)存款同業(yè)存款4,7664,7661,4421,4427097091,2461,2461,3541,35415150 0大額存單大額存單9,8809,8806,0506,0503,7313,73199990 00 00 0借入款項借入款項35,89135,89112,10212,1025,2615,2617,2207,2202,5382,5381,8861,8866,8856,885發(fā)行債券發(fā)行債券10,75710,7570 00 03,0003,0005,7375,7371,5001,5005205

22、20其它負債其它負債30,63830,6380 00 00 00 00 030,63830,638負債總計負債總計383,566383,566116,663116,66339,74039,74054,94154,94122,47222,4724,2164,216145,534145,53454,08154,081-18,068-18,068-36,364-36,36425,72925,72925,87425,874-60,464-60,46454,08154,08136,01336,013-351-35125,37825,37851,25251,252-9,211-9,211累計缺口累計缺口資

23、產(chǎn)負債科目表資產(chǎn)負債科目表 COA COA資資產(chǎn)產(chǎn)負負債債當期缺口當期缺口Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 54,08118,06825,72960,4643 個月 -6 個月 -1 年 -3 年 -5 年 -5年以上 +25,37836,01351,252缺口缺口累計累計缺口缺口(3月底)36,36454,0813519,211一旦利率上升超過限額，則需要評估利率風險限額：限額：2 億元億元(總資產(chǎn)底5% )25,874分析意見：分析意見：1 1年期的累計缺口是負值年期的累計缺口是負值(-). (-). 則一旦利率下降，則一旦利率下降，

24、NIINII凈利息收入預計將上升，但如利凈利息收入預計將上升，但如利率上升，則率上升，則NIINII凈利息收入預計將下降，實際的上升或下降的數(shù)額由凈利息收入預計將下降，實際的上升或下降的數(shù)額由NIINII凈利息收入模擬報告反映凈利息收入模擬報告反映. .重定價缺口報告分析重定價缺口報告分析 Repricing GapCopyright 2003, Oracle. All rights reserved. 流動性缺口報告示例流動性缺口報告示例 Liquidity GapCOACOA資產(chǎn)負債科目表資產(chǎn)負債科目表余額余額0-3-3個月個月3-6-6個月個月6-12-12個月個月1-3-3年年3-5-

25、5年年5 5年以上年以上現(xiàn)金現(xiàn)金11,85411,85411,85411,8540 00 00 00 00 0存放同業(yè)存放同業(yè)22,19822,1988,5618,5610 01,3981,3981,4151,4150 010,82510,825證券交易證券交易5,0675,0675,0675,0670 00 00 00 00 0證券投資證券投資109,316109,31683,95983,9590 011117,9637,9630 017,38417,384商業(yè)貸款商業(yè)貸款125,201125,20146,42546,42527,45227,45227,54827,5488,7498,749

26、1,8721,87213,15613,156住房貸款住房貸款54,41954,41913,39013,39010,41610,41623,29623,2966,3196,319263263735735公共事業(yè)貸款公共事業(yè)貸款4,1634,1636256254484489199191,4141,414557557199199零售貸款零售貸款41,51341,5131,9631,9636056052,7202,7201,5581,558767634,59134,591固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)4,2604,2600 00 00 00 00 04,2604,260其它資產(chǎn)其它資產(chǎn)27,86127,8610 0

27、0 00 00 00 027,86127,861資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計405,852405,852185,030185,03038,92138,92155,89255,89227,41827,4182,7672,76795,82595,825活期存款活期存款57,72057,72021,60321,6030 00 00 00 036,11736,117定期存款定期存款233,913233,91389,53189,53129,92529,92546,99146,99115,51115,5112,1312,13149,82449,824同業(yè)存款同業(yè)存款4,7664,7661,3981,398709709

28、1,2461,2461,3541,35459590 0大額存單大額存單9,8809,8806,0506,0503,7313,73199990 00 00 0借入款項借入款項35,89135,89114,06614,0665,2615,2617,2207,2202,5382,5381,8861,8864,9214,921發(fā)行債券發(fā)行債券10,75710,7570 00 03,0003,0005,7375,7371,5001,500520520其它負債其它負債30,63830,6380 00 00 00 00 030,63830,638負債總計負債總計383,566383,566132,64913

29、2,64939,62539,62558,55558,55525,14025,1405,5765,576122,020122,020當期缺口當期缺口39,19639,196-705-705-2,664-2,6642,2782,278-2,810-2,810-26,195-26,195流動性缺口流動性缺口39,19639,19638,49138,49135,82835,82838,10638,10635,29635,29622,28622,286資資產(chǎn)產(chǎn)負負債債Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 分析意見：在每個時段底缺口都是正值分析意見：在每

30、個時段底缺口都是正值(+), (+), 在當前情況下，在長期和短期內(nèi)都沒有在當前情況下，在長期和短期內(nèi)都沒有流動性風險可以預計流動性風險可以預計. .39,1967052,27826,1953 個月6 個月1 年3 年5 年5 年以上 +38,10539,19638,49135,81735,296限額限額缺口缺口累計累計缺口缺口(3月底)一旦3個月缺口低于限額，需要評估風險2,6642,81022,286流動性缺口報告分析流動性缺口報告分析 Liquidity GapCopyright 2003, Oracle. All rights reserved. 預計的現(xiàn)金流預計的現(xiàn)金流科目 時間利率

31、不變利率上升100基點資產(chǎn)47負債11NII36NII 變化3As of date當前日期當前日期3 個月個月6 個月個月9 個月個月12 個月個月100100資產(chǎn)資產(chǎn)1111As of date當前日期當前日期3 個月個月6 個月個月9 個月個月12 個月個月負債負債1001001NII報告報告1222簡單的簡單的ALMALM案例研究案例研究 NII NII凈利息收入報告凈利息收入報告假設假設3 3個月后利率上升個月后利率上升100100個基點個基點Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 簡單的簡單的ALMALM案例研究案例研究 NII NI

32、I凈利息收入報告凈利息收入報告凈利率凈利率凈利息凈利息凈利率凈利率凈利息凈利息凈利率凈利率凈利息凈利息 402,735 402,7357.947.94 31,990 31,990 8.18 8.18 32,926 32,926 7.71 7.7131,05331,053 現(xiàn)金現(xiàn)金 11,854 11,854- - - - - - - - - - - 存放同業(yè)存放同業(yè) 22,198 22,1982.322.32 516 516 2.42 2.42 538 538 2.23 2.23494494 證券交易證券交易 5,128 5,1286.306.30 323 323 6.45 6.45 331

33、331 6.14 6.14315315 證券投資證券投資 108,153 108,1537.247.24 7,831 7,831 7.38 7.38 7,978 7,978 7.10 7.107,6847,684 商業(yè)貸款商業(yè)貸款 125,810 125,8109.009.00 11,318 11,318 9.39 9.39 11,811 11,811 8.60 8.6010,82610,826 住房貸款住房貸款 60,055 60,05510.5210.52 6,318 6,318 10.93 10.93 6,563 6,563 10.11 10.116,0746,074 公共事業(yè)貸款公共事

34、業(yè)貸款 4,590 4,5909.049.04 415 415 9.24 9.24 424 424 8.84 8.84406406 零售貸款零售貸款 39,028 39,02813.5013.50 5,269 5,269 13.54 13.54 5,282 5,282 13.46 13.465,2555,255 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 3,493 3,493- - - - - - - - - - - 其它資產(chǎn)其它資產(chǎn) 22,425 22,425- - - - - - - - - - - 388,910 388,9104.844.84 18,810 18,810 5.12 5.12 19,905 19

35、,905 4.55 4.5517,71517,715 活期存款活期存款 57,720 57,7200.850.85 491 491 0.85 0.85 491 491 0.85 0.85491491 定期存款定期存款 243,325 243,3255.905.90 14,365 14,365 6.29 6.29 15,306 15,306 5.52 5.5213,42413,424 同業(yè)存款同業(yè)存款 4,987 4,9877.957.95 396 396 8.21 8.21 409 409 7.68 7.68383383 大額存單大額存單 9,880 9,8806.646.64 656 656

36、 7.27 7.27 718 718 6.02 6.02594594 借入款項借入款項 35,891 35,8915.605.60 2,010 2,010 5.80 5.80 2,082 2,082 5.40 5.401,9381,938 發(fā)行債券發(fā)行債券 10,757 10,7578.298.29 892 892 8.35 8.35 899 899 8.23 8.23885885 其它負債其它負債 26,349 26,349- - - - - - - - - - - 3.113.11 13,18013,1803.063.06 13,02213,0223.163.16 13,33913,339

37、-159-159159159NIINIINII NII 變化變化100100個基點下降個基點下降資產(chǎn)資產(chǎn)負債負債資產(chǎn)負債科目表資產(chǎn)負債科目表1年的年的平均余額平均余額利率不變利率不變100100個基點上升個基點上升Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 簡單的簡單的ALMALM案例研究案例研究 MV MV市值市值/ /DurationDuration持續(xù)期持續(xù)期預計的現(xiàn)金流預計的現(xiàn)金流trcfMV)1 (MVrtcfDurationt)1 (As of date當前日期當前日期3 個月個月6 個月個月9 個月個月12 個月個月100100As

38、of date當前日期當前日期3 個月個月6 個月個月9 個月個月12 個月個月100100資產(chǎn)資產(chǎn)負債負債11111資產(chǎn)101負債101MV99.77553129MVT2.716660505Duration0.027227723科目 時段MVDuration資產(chǎn)10.870.25負債10.870.25資本值00Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. MVMV市值市值/ /DurationDuration持續(xù)期報告示例持續(xù)期報告示例期末余額期末余額市值市值 MV持續(xù)期持續(xù)期 Duration Duration現(xiàn)金現(xiàn)金11,85411,85411

39、,85411,8540.000.00存放同業(yè)存放同業(yè)22,19822,19822,21722,2170.120.12證券交易證券交易5,0675,0674,9434,9432.802.80證券投資證券投資109,316109,316111,560111,5601.951.95商業(yè)貸款商業(yè)貸款125,201125,201126,683126,6830.100.10住房貸款住房貸款54,41954,41957,07957,0790.030.03公共事業(yè)貸款公共事業(yè)貸款4,1634,1634,3024,3020.000.00零售貸款零售貸款46,16346,16346,37546,3750.130.

40、13固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)4,2604,2604,2604,2603.323.32其它資產(chǎn)其它資產(chǎn)23,21123,21123,21123,2110.000.00資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計405,852405,852412,484412,4840.660.66活期存款活期存款57,72057,72057,72057,7200.000.00定期存款定期存款233,913233,913241,982241,9820.210.21同業(yè)存款同業(yè)存款4,7664,7665,1085,1080.770.77大額存單大額存單9,8809,88010,05510,0550.110.11借入款項借入款項35,89135,891

41、35,56535,5651.041.04發(fā)行債券發(fā)行債券10,75710,75711,44511,4451.961.96其它負債其它負債30,63830,63830,63830,6380.000.00負債總計負債總計383,566383,566392,505392,5050.290.2922,28622,28619,97919,9790.370.37資產(chǎn)負債科目表資產(chǎn)負債科目表 COA COA資資產(chǎn)產(chǎn)負負債債資本資本Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. MVMV市值敏感性報告示例市值敏感性報告示例期末余額期末余額市值市值 MV利率上升利率上升

42、100 100 基點基點利率下降利率下降100 100 基點基點現(xiàn)金現(xiàn)金11,85411,85411,85411,85411,85411,85411,85411,854存放同業(yè)存放同業(yè)22,19822,19822,21722,21722,17422,17422,26122,261證券交易證券交易5,0675,0674,9434,9434,8044,8045,0905,090證券投資證券投資109,316109,316111,560111,560109,350109,350113,855113,855商業(yè)貸款商業(yè)貸款112,599112,599114,080114,080113,835113,8

43、35114,322114,322住房貸款住房貸款53,74953,74956,40956,40956,29556,29556,51756,517公共事業(yè)貸款公共事業(yè)貸款4,1074,1074,2464,2464,2424,2424,2504,250零售貸款零售貸款43,67443,67443,88643,88643,79543,79543,99043,990固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)1,7491,7491,7491,7491,7491,7491,7491,749其它資產(chǎn)其它資產(chǎn)22,42522,42522,42522,42522,42522,42522,42522,425資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計405,8524

44、05,852412,484412,484409,637409,637415,427415,427活期存款活期存款57,72057,72057,71357,71357,71257,71257,71457,714定期存款定期存款233,913233,913241,982241,982241,192241,192242,789242,789同業(yè)存款同業(yè)存款4,7664,7665,1085,1085,0695,0695,1495,149大額存單大額存單9,8809,88010,05510,05510,03710,03710,07210,072借入款項借入款項35,89135,89135,56535,5

45、6535,11935,11936,03536,035發(fā)行債券發(fā)行債券10,75710,75711,44511,44511,21711,21711,68111,681其它負債其它負債30,63830,63830,63830,63830,63830,63830,63830,638負債總計負債總計383,566383,566392,505392,505390,983390,983394,078394,07822,28622,28619,97919,97918,65418,65421,35021,350-1,325-1,3251,3701,370資本變化資本變化資產(chǎn)負債科目表資產(chǎn)負債科目表 COA C

46、OA資資產(chǎn)產(chǎn)負負債債資本資本Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 分析意見：因為持續(xù)期缺口分析意見：因為持續(xù)期缺口D Duration Gapuration Gap是正值是正值 (+) (+)，一旦利率下降一旦利率下降1%1%， 則資本增加則資本增加 1370 1370 億元。億元。相反情況下，如利率上升相反情況下，如利率上升 1% 1% ，則資本減少則資本減少1325 1325 億元。億元。持續(xù)期缺口持續(xù)期缺口 Duration GapDuration Gap = +0.37 year市值敏感性市值敏感性 MV Sensitivity資產(chǎn)資

47、產(chǎn)負債負債利率不變資本價值 (PV)一旦利率上升，則資本現(xiàn)值下降，如超過限額，則需評估風險19,9791% 下降資本增加1370億(資本金的6.6%)資本價值(PV)21,3501% 上升資本減少1 1325325億(資本金的6.6%)資本價值 (PV)18,654市值 MV 412,484億持續(xù)期 Duration 0.66 年市值 MV 392,505億持續(xù)期 Duration 0.29 年MVMV市值市值/ /DurationDuration持續(xù)期報告分析持續(xù)期報告分析Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 510152025303540

48、45EaR (Earnings at Risk)NII(凈收益凈收益)利率變化模擬場景數(shù)：500 (最大 2,000)，可置信度 99%，風險周期 1年平均收益12,372最小收益12,160EaR 212EaR = 預計的平均收益預計的平均收益 預計的最小收益預計的最小收益簡單的簡單的ALMALM案例研究案例研究 EaR EaR 收益風險度收益風險度Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. ( (利率變化模擬場景數(shù)利率變化模擬場景數(shù) : 1,000) : 1,000)2003年年3月底月底, 單位：單位：100 百萬元百萬元EaR = 預計的平

49、均收益預計的平均收益 預計的最小收益預計的最小收益EaR EaR 收益風險度報告示例收益風險度報告示例 資產(chǎn)負債科目表資產(chǎn)負債科目表 COACOA預計最小收益預計最小收益(99%(99%可信度可信度) )預計平均收益預計平均收益EAREAR(99.0%(99.0%可信度可信度) )EAREAR(97.5%(97.5%可信度可信度) )EAREAR(95.0%(95.0%可信度可信度) )利率敏感性資產(chǎn)：利率敏感性資產(chǎn)：利息收入利息收入33,66933,669 34,36734,367 698698 636636 505505 利率敏感性負債：利息支出利率敏感性負債：利息支出21,12421,1

50、24 21,99421,994 871871 746746 632632 凈利息收入凈利息收入( (凈收益凈收益) )12,16012,160 12,37212,372 212212 184184 161161 Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 凈利息收益風險度（凈利息收益風險度（Interest EaRInterest EaR）能夠用唯一的指標值描述利率風險情況。能夠用唯一的指標值描述利率風險情況。 EaR 對應利率風險的資本需求對應利率風險的資本需求 = = r(風險釋放利率風險釋放利率) 上述指標和上述指標和VaRVaR價值風險度的

51、意義是等同的，價值風險度的意義是等同的，VaRVaR關注資產(chǎn)負債表的價值風險，關注資產(chǎn)負債表的價值風險，EaR EaR 關注損益表的凈收益風險。關注損益表的凈收益風險。 因此，對于整體風險量化考察的目標，利率風險的量化處理是采用類似于上述的因此，對于整體風險量化考察的目標，利率風險的量化處理是采用類似于上述的 計算方法。計算方法。 總結，因為市場風險和信用風險通常用總結，因為市場風險和信用風險通常用VaRVaR（價值風險度）表示，利率風險應采用價值風險度）表示，利率風險應采用同樣的公式描述，上述的同樣的公式描述，上述的EaREaR計算方法實現(xiàn)了此目標，因此，包括利率風險的整體風計算方法實現(xiàn)了此

52、目標，因此，包括利率風險的整體風險可以用險可以用VaRVaR描述，最終計算得到能夠涵蓋財務風險的經(jīng)濟資本值（或風險資本、或描述，最終計算得到能夠涵蓋財務風險的經(jīng)濟資本值（或風險資本、或必需資本）。必需資本）。 EaR EaR 收益風險度報告分析收益風險度報告分析Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 內(nèi)容內(nèi)容 資產(chǎn)負債管理的理論和方法資產(chǎn)負債管理的理論和方法 ALMALM系統(tǒng)的工作流程系統(tǒng)的工作流程 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格的理論和方法內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格的理論和方法 FTPFTP系統(tǒng)的工作流程系統(tǒng)的工作流程 系統(tǒng)實施策略系統(tǒng)實施策略Copyright 2

53、003, Oracle. All rights reserved. 資產(chǎn)負債管理的本質(zhì)：考慮時間變化的資金揮資產(chǎn)負債管理的本質(zhì)：考慮時間變化的資金揮發(fā)性對未來的資產(chǎn)負債表影響評估發(fā)性對未來的資產(chǎn)負債表影響評估資金揮發(fā)性因子資金揮發(fā)性因子利率不匹配風險基點風險重定價不匹配風險客戶提前支付風險市值變化凈利息收入波動流動性風險資 產(chǎn)資 產(chǎn)負 債負 債現(xiàn) 金257.59 存 款35,804.70存放央行款項3,479.17 短 期17,918.97存放同業(yè)358.03 長 期17,885.73拆放同業(yè)1,456.88 同業(yè)存款2,932.35貸 款26,594.66 同業(yè)拆放319.94短 期15,9

54、99.04 借入款項327.26中長期10,595.62 發(fā)行債券0.27減:準備金80.46 短 期應收利息514.65 長 期0.27證券投資7,944.52 其他負債1,886.25固定資產(chǎn)840.77 所有者權益所有者權益1,909.94減:累計折舊204.02 實收資本1,674.17其他資產(chǎn)2,018.92 資本公積11.47盈余公積147.61未分配利潤76.69資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計43,180.7143,180.71 負債及所有者權益負債及所有者權益 43,180.7143,180.71今天的資產(chǎn)負債表今天的資產(chǎn)負債表資 產(chǎn)資 產(chǎn)負 債負 債現(xiàn) 金257.59 存 款35,804.

55、70存放央行款項3,479.17 短 期17,918.97存放同業(yè)358.03 長 期17,885.73拆放同業(yè)1,456.88 同業(yè)存款2,932.35貸 款26,594.66 同業(yè)拆放319.94短 期15,999.04 借入款項327.26中長期10,595.62 發(fā)行債券0.27減:準備金80.46 短 期應收利息514.65 長 期0.27證券投資7,944.52 其他負債1,886.25固定資產(chǎn)840.77 所有者權益所有者權益1,909.94減:累計折舊204.02 實收資本1,674.17其他資產(chǎn)2,018.92 資本公積11.47盈余公積147.61未分配利潤76.69資產(chǎn)總

56、計資產(chǎn)總計43,180.7143,180.71 負債及所有者權益負債及所有者權益 43,180.7143,180.71 未來的資產(chǎn)負債表未來的資產(chǎn)負債表Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 不同銀行產(chǎn)品不同銀行產(chǎn)品現(xiàn)有業(yè)務特征現(xiàn)有業(yè)務特征 新業(yè)務特征新業(yè)務特征1年后年后2年后年后5 年后年后未來的資產(chǎn)負債表未來的資產(chǎn)負債表資 產(chǎn)資 產(chǎn)負 債負 債現(xiàn) 金257.59 存 款35,804.70存放央行款項3,479.17 短 期17,918.97存放同業(yè)358.03 長 期17,885.73拆放同業(yè)1,456.88 同業(yè)存款2,932.35貸 款

57、26,594.66 同業(yè)拆放319.94短 期15,999.04 借入款項327.26中長期10,595.62 發(fā)行債券0.27減:準備金80.46 短 期應收利息514.65 長 期0.27證券投資7,944.52 其他負債1,886.25固定資產(chǎn)840.77 所有者權益所有者權益1,909.94減:累計折舊204.02 實收資本1,674.17其他資產(chǎn)2,018.92 資本公積11.47盈余公積147.61未分配利潤76.69資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計43,180.7143,180.71 負債及所有者權益負債及所有者權益 43,180.7143,180.71今天的資產(chǎn)負債表今天的資產(chǎn)負債表Oracl

58、e Oracle 資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)提供基于精確的現(xiàn)資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)提供基于精確的現(xiàn)金流計算的未來模擬分析金流計算的未來模擬分析Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 結果結果分析工具分析工具VaR價值風險度價值風險度 EaR收益風險度收益風險度凈收入模擬凈收入模擬場景模擬場景模擬Gap缺口分析缺口分析 MV&Duration市值市值&持續(xù)期持續(xù)期選擇權調(diào)整評估選擇權調(diào)整評估資金轉(zhuǎn)移價格資金轉(zhuǎn)移價格業(yè)務假設業(yè)務假設業(yè)務數(shù)據(jù)業(yè)務數(shù)據(jù)預算預算 & 計劃計劃帳戶和總帳數(shù)據(jù)利率信息模擬假設 - 現(xiàn)有業(yè)務- 新業(yè)務報告報告- 現(xiàn)金流

59、變化- 靜態(tài)/動態(tài)缺口- 流動性分析- VAR/EAR- RAROCOracle Risk Manager的業(yè)務功能實現(xiàn)方法的業(yè)務功能實現(xiàn)方法Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 借助先進的風險分析方法借助先進的風險分析方法, , 可以作出綜合的、配套的假設可以作出綜合的、配套的假設利率變化利率變化交易策略交易策略到期策略到期策略預測收入預測收入支付方式支付方式突變模式突變模式互換策略互換策略 標準到期標準到期平緩模式平緩模式標準預付標準預付漸進模式漸進模式對沖策略對沖策略 延展到期延展到期增長模式增長模式加速預付加速預付滯后模式滯后模式高速

60、增長高速增長買買/賣賣資產(chǎn)資產(chǎn)/負債負債新業(yè)務新業(yè)務新產(chǎn)品定義新產(chǎn)品定義無新業(yè)務無新業(yè)務延期支付延期支付理解理解行動行動Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. ALM資產(chǎn)負債管理的工作流程資產(chǎn)負債管理的工作流程原有原有業(yè)務系統(tǒng)業(yè)務系統(tǒng)利率市場利率市場數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)OFDMOFDM數(shù)據(jù)模型數(shù)據(jù)模型B&C數(shù)據(jù)平衡檢查Configuration Configuration IDID設置環(huán)境變量NoNoYesYesForecast Forecast Rate IDRate ID定義利率變化場景Leaf Char IDLeaf Char ID 定義產(chǎn)品屬性Disco