信托基本知識與行業(yè)簡介

1、信信托托根根本本知知識識及及行行業(yè)業(yè)簡簡述述信托制度發(fā)端于古羅馬，大概在16、17世紀(jì)成型，成熟于英美，它是一種受法律保護(hù)的獨(dú)特的財(cái)產(chǎn)管理方式，它的實(shí)質(zhì)是“獲人之信、受人之托、遵人之囑、代人理財(cái)。p?中華人民共和國信托法?p “本法所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)展管理或者處分的行為。什么是信托信托定義投資者資金委托人信托公司受托人委托合同約定領(lǐng)域礦業(yè)、房地產(chǎn)、股票、根底設(shè)施建立等等投資于投資本金+收益受益人返還清算信托構(gòu)造投資者委托人信托公司受托人 銀監(jiān)會銀行保管人融資方u投資者u 合格投資

2、者個(gè)人+機(jī)構(gòu)u融資方u 貸款擔(dān)保；還款本金+收益u信托公司u 組織信托方案：u 事前盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評估，u 事中管理、運(yùn)用信托資金，u 事后與融資方、投資人清算u保管銀行u 監(jiān)管資金用途信托交易關(guān)聯(lián)方信信托托根根本本知知識識及及行行業(yè)業(yè)簡簡述述金融信托產(chǎn)品是一種為投資者提供了低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入回報(bào)的金融產(chǎn)品。信托投資作為一種風(fēng)險(xiǎn)和收益介于銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品和基金股票之間的理財(cái)方式，正憑借其較高且穩(wěn)定的收益水平和高平安保障措施，受到廣闊機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的青睞。在投資方式上，信托產(chǎn)品同儲蓄、國債類似，一般有相對固定的期限，明確的收益率信托為預(yù)期收益率。投資者購置信托產(chǎn)品后，一般到期便可領(lǐng)取收益及本金

3、，省時(shí)、省心。信托理財(cái)功能分析固定收益類浮動(dòng)收益類 固定 + 浮動(dòng)收益類 根底設(shè)施房地產(chǎn)交通運(yùn)輸工礦企業(yè)證券投資非構(gòu)造化PE投資證券投資構(gòu)造化產(chǎn)品類型通過對固定收益工程的投資如實(shí)業(yè)領(lǐng)域投資或貨幣市場工具投資，在保障信托資金低風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求資產(chǎn)的穩(wěn)定增值主要為證券投資信托、私募股權(quán)投資信托如Pre-IPO 投資，追求高風(fēng)險(xiǎn)伴隨的高回報(bào)通過優(yōu)先-次級信托受益權(quán)的構(gòu)造化設(shè)計(jì)，讓風(fēng)險(xiǎn)厭惡者優(yōu)先受益人承擔(dān)低風(fēng)險(xiǎn)、享受固定收益，讓風(fēng)險(xiǎn)偏好者次級受益人承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、享受浮動(dòng)收益信托產(chǎn)品類型信托產(chǎn)品發(fā)行方式單一信托集合信托單一委托人多個(gè)委托人例：銀行發(fā)行的信托型理財(cái)產(chǎn)品信托公司直接向客戶發(fā)行的信托單一信托銀

4、行信托型理財(cái)產(chǎn)品集合信托1、房地產(chǎn)類房地產(chǎn)基金、房地產(chǎn)貸款、房地產(chǎn)合作開發(fā) 中融的房地產(chǎn)專業(yè)團(tuán)隊(duì)，房地產(chǎn)工程的利潤空間及風(fēng)控措施的嚴(yán)格產(chǎn)品名稱期限（年）收益（%） 主要風(fēng)控措施募集規(guī)模（億）成立日期南沙逸濤雅苑2年（一年可提前）9.511.5100%控股+換法人；優(yōu)先次級+股東連帶責(zé)任擔(dān)保；中融派駐人員監(jiān)管。11.22012.12.20福州恒宇國際公園2年（6個(gè)月可提前）9.5-11100%控股+換法人；優(yōu)先次級+股東及實(shí)際控制人連帶責(zé)任擔(dān)保；中融派駐人員監(jiān)管。13.42013.3.13西安名京九合院2年2.5年3年9.7-10.8100%控股+換法人；優(yōu)先次級+股東及實(shí)際控制人連帶責(zé)任擔(dān)保；

5、中融派駐人員監(jiān)管。15.62013.11.21東莞聯(lián)華花園城2年（一年可提前）9.7-10.7100%控股+換法人；優(yōu)先次級+股東及實(shí)際控制人連帶責(zé)任擔(dān)保；中融派駐人員監(jiān)管。7.52014.03.032、股票質(zhì)押類股權(quán)收益權(quán)投資/貸款 風(fēng)控措施：股票質(zhì)押及公證；風(fēng)險(xiǎn)戒備線及平倉線設(shè)置；保證擔(dān)保產(chǎn)品名稱期限（月）年化收益成立日期發(fā)行時(shí)價(jià)質(zhì)押率警戒線/止損線大族激光248.511.9.912.3139.8%6.22勁嘉股份128.0-8.811.12.89.340%6.53華夏幸福6-361012.2.1517.7835%6.2信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制分析理財(cái)方式理財(cái)方式年收益年收益風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)期限期限門檻門

6、檻銀行銀行 存款類 3.0% 無風(fēng)險(xiǎn)，國家信用支持 1年無要求 3.75% 2年一般理財(cái)產(chǎn)品3.5%-5.0% 較低風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 1天-3年 5萬元起投 掛鉤滬深股票-30%-15% 偏高風(fēng)險(xiǎn)，非保本浮動(dòng)型 ,收益與股票聯(lián)動(dòng)半年以上 保險(xiǎn)保險(xiǎn) 掛鉤股票債券-20%-10% 偏高風(fēng)險(xiǎn)，非保本浮動(dòng)型,收益與股票聯(lián)動(dòng) 10年以上 5000元起 掛鉤實(shí)業(yè)投資2.0%-3.0% 較低風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 10年以上 證券證券掛鉤企業(yè)債券2.0%-4.0% 低風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) ，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)半年以上,設(shè)開放日50萬元起 掛鉤滬深股票-70%-100% 偏高風(fēng)險(xiǎn)，非保本浮動(dòng)型,收益與股票聯(lián)動(dòng) 信托信托

7、掛鉤證券市場掛鉤證券市場6%-50%高風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)止損線，自動(dòng)清盤高風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)止損線，自動(dòng)清盤 1年以上年以上 100萬元起萬元起 掛鉤實(shí)業(yè)項(xiàng)目掛鉤實(shí)業(yè)項(xiàng)目9%-13% 低風(fēng)險(xiǎn)，收益介于銀行存款與股票之間低風(fēng)險(xiǎn)，收益介于銀行存款與股票之間1-3年年 四大金融機(jī)構(gòu)理財(cái)功能比照分析2信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、管理權(quán)、受益權(quán)相互分離,并且信托財(cái)產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，具有破產(chǎn)隔離功能，給投資者提供最大限度的安全保障。獨(dú)立性1信托資金運(yùn)用較為靈活，投資領(lǐng)域多元化。信托公司是目前惟一準(zhǔn)許同時(shí)在資本市場、貨幣市場和實(shí)業(yè)領(lǐng)域投資的金融機(jī)構(gòu)，具有功能跨度大的優(yōu)勢，產(chǎn)品種類多。靈活性3信托項(xiàng)目大

8、多采用包括股票質(zhì)押、法人財(cái)產(chǎn)擔(dān)保、項(xiàng)目公司股權(quán)控制或者結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)等風(fēng)險(xiǎn)控制手段保證投資者本金收益安全，而且一般信托融資都在億元以上，項(xiàng)目巨大，穩(wěn)定性好。安全性4信托投資總是在保證資金安全的前提下追逐社會投資熱點(diǎn)，比如股票、房地產(chǎn)、礦業(yè)等，為投資者獲取高于社會平均利潤的高額收益，近期年收益一般在8%-15%之間。收益性信托理財(cái)產(chǎn)品四大優(yōu)點(diǎn)信信托托根根本本知知識識及及行行業(yè)業(yè)簡簡述述p 在我國乃至全球目前的金融市場中，銀行與信托、保險(xiǎn)和證券并列為金融業(yè)的四架馬車，共同組成一國金融體系，并深刻影響著該國經(jīng)濟(jì)開展p 在我國，信托公司和銀行直接在中國銀行業(yè)監(jiān)視管理委員會監(jiān)管下開展運(yùn)作，其中銀行屬于銀監(jiān)會

9、銀行部監(jiān)管，信托屬于銀監(jiān)會非銀部監(jiān)管金融業(yè)四架馬車信托行業(yè)快速開展軌跡中國信托行業(yè)開展現(xiàn)狀 中融信托是信托實(shí)務(wù)界公認(rèn)的政信合作模式的最典型代表，我公司發(fā)行的產(chǎn)品，大多背靠政府，有信用擔(dān)保和政府政策支持，收益穩(wěn)健，資金平安，廣受投資者追捧。資金投向礦業(yè)、舊城改造、高速公路、工業(yè)電廠等收益穩(wěn)健、期限適中的熱點(diǎn)領(lǐng)域。 截止2021年底，公司資產(chǎn)管理規(guī)模超過4800億元，信托規(guī)模億元，位居第四；2021年信托收入億元，位居第一；凈利潤億元，位居第四。中融信托開展現(xiàn)狀信托市場概況1、春節(jié)因素致信托產(chǎn)品供需雙重收縮，發(fā)行成立規(guī)模有所回落一方面，由于工作日較少，信托公司產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模減少； 另一方面， 春節(jié)期間投資者消費(fèi)需求旺盛， 對投資的需求減弱，導(dǎo)致信托產(chǎn)品成立規(guī)模也大幅走低。 從長期趨勢來看， 本月發(fā)行 MA12 與上月持平， 仍維持在高位， 顯示信托行業(yè)工程獲取能力依舊很強(qiáng)。2、春節(jié)過后資金面寬松，信托預(yù)期收益率隨市繼續(xù)走低 由于年初銀行信貸寬松，工商企業(yè)容易獲得低本錢貸款，融資方議價(jià)能力較強(qiáng)，因此融資收益的降低也導(dǎo)致信托公司降低產(chǎn)品發(fā)行收益率。但從長期來看，2021 是經(jīng)濟(jì)調(diào)整構(gòu)造的關(guān)鍵年，未