技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)用

1、指標(biāo)分析與運(yùn)用（ 一） MACD指標(biāo) （Moving Average Convergence Divergence）MACD指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線為 GERALDA PPLE所創(chuàng)，其利用兩條長(zhǎng)、短期的平 滑平均線，計(jì)算其二者之差離值，作為研判行情買賣之依據(jù)。買賣原則：1. DIF、MACD在 0 以上，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)， DIF向上突破 MAC，D 可作買，若 DIF 向下跌破 MAC，D 只可作原單的平倉(cāng)，不可新賣單進(jìn)場(chǎng)。2. DIF，MACD在 0 以下，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)， DIF向下跌破 MAC，D 可作買，若 DIF 向上突破 MAC，D 只可作原單的平倉(cāng)，不可新買單入場(chǎng)。3. 牛離差：股

2、價(jià)出現(xiàn)二或三個(gè)近期低點(diǎn)而 MACD并不配合出現(xiàn)新低，可作買。4. 熊離差：股價(jià)出現(xiàn)二或三個(gè)近期高點(diǎn)而 MACD并不配合出現(xiàn)新高，可作賣。5. 高檔兩次向下交叉大跌，低檔兩次向上交叉大漲。（ 二 ）DMI 指標(biāo)DMI（Directional Muvement Index） 指標(biāo)系由 J.Wells Wilder 于 1978 年在 "New Concepts in Technical TradingSystems"一書中首先提出， DMI指標(biāo)提示投資人不要在盤整世道中入場(chǎng)交易，一旦市場(chǎng)變得有利潤(rùn)時(shí)， DMI立刻引導(dǎo)投資者進(jìn) 場(chǎng)，并且在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)退場(chǎng)，實(shí)為近年來受到相當(dāng)重視的指

3、標(biāo)之一。買賣原則：1. +DI 上交叉 -DI 時(shí)作買。2. +DI 下交叉 -DI 時(shí)作賣。3. ADX 于 50以上向下轉(zhuǎn)折時(shí)，代表市場(chǎng)趨勢(shì)終了。4. 當(dāng) ADX滑落到_+DI 之下時(shí)，不宜進(jìn)場(chǎng)交易。5. 當(dāng) ADXR介于 20-25 時(shí)，宜采用 TBP及 CDP中之反應(yīng)秘訣為交易參考。（ 三 ）DMA指標(biāo)DMA平均線差 (Different of Moving Average)乃利用兩條不同期間的平均線，計(jì)算差值之后，再除以基期天數(shù)。買賣原則：1. 實(shí)線向上交叉虛線，買進(jìn) ; 實(shí)線向下交叉虛線，賣出。2. DMA也可觀察與股價(jià)的背離。( 四 )TRIX 指標(biāo)TRIX(Triple Exp

4、onentially Smoothed Moving Average)為股價(jià)之三重指數(shù)平滑移動(dòng)平均線。此指標(biāo)類似于 MAC，D 屬于長(zhǎng)期趨勢(shì)指標(biāo)，在盤整或短期波動(dòng)較劇 烈的行情中，容易假訊號(hào)。本指標(biāo)于長(zhǎng)期趨勢(shì)中，過濾掉許多不必要的波動(dòng)，配 合一條 TRIX 的平均線使用，其效果相當(dāng)良好。買賣原則1. 盤整行情本指標(biāo)不適用。2. TRIX 向上交叉其 TMA線，買進(jìn)。 TRIX向下交叉其 TMA線，賣出。3. TRIX 與股價(jià)產(chǎn)生背離時(shí)，應(yīng)注意隨時(shí)會(huì)反轉(zhuǎn)。4. TRIX 是一種三重指數(shù)平滑平均線。( 五 )BRAR指標(biāo)BR、AR二者中 BR無法單獨(dú)使用，須配合 AR指標(biāo)使用，可以有效提供投資者辨

5、 認(rèn)高價(jià)圈和低價(jià)圈， BR代表人氣指標(biāo)，依反市場(chǎng)心理，當(dāng)市場(chǎng)人氣狂熱時(shí)賣出， 人氣悲觀時(shí)買進(jìn)， AR代表股價(jià)氣勢(shì)指標(biāo)，測(cè)量市場(chǎng)真實(shí)的潛在動(dòng)能，籍由二者 之間微妙的變化，提供買賣訊號(hào)。買賣原則：1. BR=100 是強(qiáng)弱的均衡狀態(tài)。2. BR3. BR 由高檔下跌一半，股價(jià)反彈。4. BR 由低檔上漲一半，股價(jià)回檔。5. BR>300 以上進(jìn)入高價(jià)圈。6. BR>AR，再轉(zhuǎn)而變成 BR7. AR>180 以上，進(jìn)入高價(jià)圈8. AR<100 之后急劇下跌，致使 AR<40時(shí)可買。（ 六）CR 指標(biāo)CR 與 BR、AR最大的不同在于采用中間價(jià)作為計(jì)算的基準(zhǔn) . 由于價(jià)格

6、雖然收高， 但其中一天的能量中心卻較前一天為低，這是一個(gè)不可忽略的重點(diǎn)。CR可和以BR、AR完全分開獨(dú)立使用，對(duì)于股價(jià)何時(shí)上漲、何時(shí)下跌提供難得的參考。CR本身配置 4 條平均線，平均線又較 CR先行若干天，另一方面，平均線之間又相 互 構(gòu)筑一個(gè)強(qiáng)弱帶，被應(yīng)用來對(duì)股價(jià)進(jìn)行預(yù)測(cè)。買賣原則：1. CR 平均線周期由短到長(zhǎng)分成 a、b、c、d4條。2. 由 c 、d 構(gòu)成的帶狀稱為主帶， a、b 構(gòu)成的帶狀稱為副帶。3. CR 跌至帶狀以下兩日時(shí)，買進(jìn)。4. CR 亦會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生背離現(xiàn)象。5. CR 由帶狀之下上升 160%時(shí)，賣出。6. CR 跌至 40以下，重回副帶，而 a線由下轉(zhuǎn)上時(shí)，買進(jìn)。7

7、. CR 上升至帶狀之上時(shí)，而 a 線由上轉(zhuǎn)下時(shí)，宜賣出。8. 主帶與副帶分別代表主要的壓力支撐及次要壓力支撐區(qū)。9. CR 在 300以上，漸入高檔區(qū)，注意 a線變化。（ 七）VR 指標(biāo)VR實(shí)為成交量之強(qiáng)弱指標(biāo)，運(yùn)用在過熱的市場(chǎng)及低迷的盤局中，進(jìn)一步辨認(rèn)頭 部和底部的形成。有相當(dāng)?shù)淖饔茫?VR可與 PSY配合使用。買賣原則：1. VR 下跌至 40%以下時(shí)，市場(chǎng)極易形成底部。2. VR 值一般分布在 150%左右最多，一旦越過 250%，市場(chǎng)極易產(chǎn)生一段多頭行 情。3. VR 超過 350%以上，應(yīng)有高檔危機(jī)意識(shí)，隨時(shí)注意翻轉(zhuǎn)之可能，可配合CR及PSY使用。4. VR 運(yùn)用在尋找底部時(shí)較為可

8、靠，確認(rèn)頭部時(shí)，多配合其他指標(biāo)使用( 八 )OBV指標(biāo)OBV(OnB alance Volume)為美國(guó)投資分析師 Lee Granville 的主要分析工具，關(guān) 于成交量方面的分析，此為相當(dāng)重要的分析指標(biāo)之一。買賣原則：1. 必須觀察 OBV之 N 字形波動(dòng)。2. 當(dāng) OBV超越前一次 N 字形高點(diǎn)，即記一個(gè)向上的箭號(hào)。3. 當(dāng) OBV跌破前一次 N 字形低點(diǎn)，即記一個(gè)向下的箭號(hào)。4. 累計(jì) 5 個(gè)向上或向下的箭號(hào)，即為短期反轉(zhuǎn)訊號(hào)。5. 累計(jì) 9 個(gè)向下或向上的箭號(hào)，即為中期反轉(zhuǎn)訊號(hào)。6. N 字形波動(dòng)加大時(shí)，須注意行情隨時(shí)有反轉(zhuǎn)可能。( 九 )ASI 指標(biāo)ASI 累計(jì)震蕩指標(biāo) (Accu

9、mulation Swing Index) 為 Welles Wider 所創(chuàng)，其企圖 籍調(diào)整指標(biāo)對(duì)于開高低收的迷思， 設(shè)計(jì)出一條感應(yīng)線， 以便代表真實(shí)的市場(chǎng)， 對(duì) 于壓力線及支撐線的突破及新高，低點(diǎn)的確認(rèn)，背離等現(xiàn) 象，提供相當(dāng)精辟的 解釋，理論上， ASI 將震蕩高點(diǎn)數(shù)值化，并且確實(shí)的界定了短期的震蕩點(diǎn)，另一 方面又真實(shí)強(qiáng)力的指示出市場(chǎng)的內(nèi)涵。買賣原則：1. 股價(jià)創(chuàng)新高、低，而 ASI 未創(chuàng)新高、低，代表此高低點(diǎn)不確認(rèn)。2. 股價(jià)已突破壓力或支撐線， ASI 卻未伴隨發(fā)生，為假突破。3. ASI 前一次形成的顯著高、低點(diǎn)，視為 ASI停損點(diǎn);多頭時(shí)， ASI跌破前一次 低點(diǎn)，停損賣出 ;空

10、頭時(shí)， ASI 向上突破前一次高點(diǎn)，停損回補(bǔ)。( 十 )EMV指標(biāo)阿 姆氏簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo) (EMV)原名 Arm's Ease of Movement Value. 是由 Richard W.Arms Jr. 依據(jù)等量圖及壓縮圖原理設(shè)計(jì)而成 .ARMS嘗試將價(jià)格與成交量的變 化，結(jié)合成一個(gè)指標(biāo)， 為觀察市場(chǎng)在缺乏動(dòng)力情況下的移動(dòng)情形。 較少成交量可 以向上 推動(dòng)股價(jià)時(shí)，則 EMV的值會(huì)升高，同樣的，較少的成交量可以向下推落 股價(jià)時(shí)， EMV的值會(huì)降低，但是，如果股價(jià)需要大成交量來推動(dòng)時(shí)，則 EMV會(huì)趨 向于 0 。買賣原則：1. EMV值上升，代表量跌價(jià)增 ;EMV值下降，代表量跌價(jià)跌。

11、2. EMV趨向于 0，代表大成交量 ;EMV>0，買進(jìn);EMV<0，賣出。( 十一 )WVAD指標(biāo)WVAD(Williams's Variable Accumulation/Distribution) 是一種加權(quán)的量?jī)r(jià)動(dòng) 量指標(biāo)，由 Larry Williams 所設(shè)計(jì)，其作用在于測(cè)量從開盤到收盤期間，買方 與賣方各自的爆發(fā)力程度。買賣原則：1. 指標(biāo)為正值時(shí)，代表多方的沖力占優(yōu)勢(shì)，應(yīng)買進(jìn)。2. 指標(biāo)為負(fù)值時(shí)，代表空方的沖力占優(yōu)勢(shì)，應(yīng)賣出。3. WVAD是測(cè)量股價(jià)由開盤到收盤期間，多空雙方的戰(zhàn)斗力平衡。4. 運(yùn)用 WVAD指標(biāo)，應(yīng)先將參數(shù)設(shè)置為長(zhǎng)期。( 十二 )RSI 指

12、標(biāo)RSI為 1978年美國(guó)作者 Welles Wilder JR. 在著作(New Concepts in Technical Trading Systems) 中所提出的交易方法之一，所謂 RSI 英文全名為 (Relative Strenth Index) 中文名稱為相當(dāng)強(qiáng)弱指標(biāo)。 RSI 的基本原理是在一個(gè)正常的股市 中，多空買賣雙方的力道必須取得均衡，股價(jià)才能穩(wěn)定 ;而 RSI是對(duì)于固定期間 內(nèi)，股價(jià)上漲總幅度平均指占總幅度平均值的比例。買賣原則：1. RSI 值于 0-100之間呈常態(tài)分配，2. 當(dāng)6日RSI值在 80%以上時(shí)，股市呈超買現(xiàn)象，若出現(xiàn) M頭，為賣出時(shí)機(jī)。3. 當(dāng)6日R

13、SI值在 20%以下時(shí)，股市呈超賣現(xiàn)象，若出現(xiàn) W底為買進(jìn)時(shí)機(jī)。4. RSI一般選用 6天;12 天，24天作為參考基期，基期越長(zhǎng)越有趨勢(shì)性 -慢速 RSI， 基期越短越有敏感性 -快速 RSI，5. 當(dāng)快速 RSI由下往上突破慢速 RSI時(shí)，為買進(jìn)時(shí)機(jī) ;當(dāng)快速 RSI由上往下跌破 慢速 RSI 時(shí)，為賣出時(shí)機(jī)( 十三 )W%R指標(biāo)W%R為 Larry Williams 于 1973年在"How I made a million dollars?"一書中首次提出，其全名 "Williams Overbought/oversold index" 。此為測(cè)

14、量行情震蕩 強(qiáng)度的指標(biāo)，乃引用遇強(qiáng)則買，遇弱則賣的原理，提供投資人交易之參考依據(jù)。買賣原則：1. W%R介于 100%-0%之間;100%置于底部， 0%置于頂部。2. 設(shè)一條超賣線，價(jià)格進(jìn)入 80%-100%之間，而后再度上升到 80%之上時(shí)，為買 入信號(hào)。3. 設(shè)一條超買線，價(jià)格進(jìn)入 20%-0%之間，而后再度跌落至 20%之下時(shí)，為賣出 信號(hào)。4. 設(shè)一條中軸線， 行情由下往上穿越時(shí)， 表示確認(rèn)買進(jìn)信號(hào) ; 行情由上往下穿越 時(shí)，表示確認(rèn)賣出訊號(hào)。( 十四 )SAR指標(biāo)SAR(Stop and Reverse) 又名拋物線 (Parabolic). 是韋爾達(dá)系統(tǒng)中最簡(jiǎn)便的分析 工具，屬于

15、時(shí)間與價(jià)格并重的系統(tǒng)， 由于組成該指標(biāo)的每一個(gè)點(diǎn)以弧線移動(dòng)， 故 名之為拋物線。買賣原則：1. 任何一天的收盤價(jià)高于或低于 SAR，則須執(zhí)行空頭或多頭之停損交易。2. 任何一次停損交易，也視為實(shí)況轉(zhuǎn)變，交易者須改變立場(chǎng)，從事新趨勢(shì)之交3. 收盤價(jià) >SAR，空頭停損。4. 收盤價(jià)( 十五 )KDJ 指標(biāo)KDJ全名為隨機(jī)指標(biāo) (Stochastics) ，由 George Lane 所創(chuàng)，其綜合動(dòng)量觀念， 強(qiáng)弱指標(biāo)及移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)， 早年應(yīng)用在期貨投資方面， 功能頗為顯著， 目前 為股市中最常用的指標(biāo)之一。買賣原則：1. K 值由右邊向下交叉 D值作賣， K值由右邊向上交叉 D值作買。2

16、. 高檔連續(xù)兩次向下交叉確認(rèn)跌勢(shì) . 低檔兩次向上交叉確認(rèn)漲勢(shì)。3. D 值<20%超賣， d 值>80%超買;J>100%超買， J<10%超賣4. KD 值于 50%左右徘徊或交叉時(shí)，無意義。5. 投機(jī)性太強(qiáng)的個(gè)股不適用。6. 可觀察 KD值與股價(jià)之背離，以確認(rèn)高低點(diǎn)。（十六）CCI 指標(biāo)CCI全名 Commodity Channel Index ，是由 Donald R.Lambert 所創(chuàng)，此指標(biāo)同時(shí) 適用于期貨商品及股價(jià)。主要測(cè)量脫離價(jià)格正常范圍的變異性。買賣原則：1. 股價(jià)產(chǎn)生背離現(xiàn)象時(shí)，是一項(xiàng)明顯的警告訊號(hào)。2. 常波動(dòng)范圍在正負(fù) 100之間，正 100以

17、上為超買訊號(hào)，負(fù) 100 為超賣訊號(hào)。3. 測(cè)量脫離價(jià)格正常范圍之變異性。（ 十七 ）ROC指標(biāo)ROC（Price Rate of Change） 乃以今天之價(jià)格比較其 N 天前之價(jià)格，以比率表示 之，此指標(biāo)經(jīng)由 Gerald Apple And Fred Hitschler兩人于 "Stock MarketTrading Systems" 一書中介紹，采用 12 天及 25 天周期可達(dá)到相當(dāng)?shù)男ЧＹI賣原則：1. ROC具有超買超賣的原則。2. 個(gè)股經(jīng)價(jià)格比率之不同，其超買超賣范圍也略有不同，但一般介于正負(fù) 6.5 之間。3. ROC抵達(dá)超賣水準(zhǔn)時(shí)，作買 ;抵達(dá)超買水準(zhǔn)時(shí)

18、，作買。4. ROC對(duì)于股價(jià)也能產(chǎn)生背離作用。（ 十八 ）MIKE指標(biāo)MIKE指標(biāo)（Mike Base） 是另一種形式的路徑指標(biāo)，依據(jù) Typical Price 為計(jì)算基 準(zhǔn)，求其 Weak、 Medium、Strong 三條帶狀支撐與壓力。買賣原則：1. Weak-s 、 Medium-s、Strong-s 三條線代表初級(jí)、中級(jí)及強(qiáng)力支撐2. Weak-r 、 Medium-r、Strong-r 三條線代表初級(jí)、中級(jí)及強(qiáng)力壓力。3. MIKE Base 是一種路徑指標(biāo)，依據(jù) Typical Price 計(jì)算，包含三條帶狀支撐 與壓力. 本欄不以圖形表示，請(qǐng)依照數(shù)據(jù)操作。( 十九 ) 布林線

19、指標(biāo)布林線 (Bollinger Bands)為 John Bollinger 設(shè)計(jì)，利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理標(biāo)準(zhǔn)差求其 信賴區(qū)間，本指標(biāo)相較 Envelopes ，更能隨機(jī)調(diào)整其變異性，上下限之范圍不被 固定，隨股價(jià)之變動(dòng)而變動(dòng)。買賣原則：1. 布林線利用波帶可以顯示其安全的高低價(jià)位。2. 當(dāng)變易性變小，而波帶變窄時(shí)，激烈的價(jià)格波動(dòng)有可能隨時(shí)產(chǎn)生。3. 高低點(diǎn)穿越波帶邊線時(shí)，立刻又回到波帶內(nèi)，會(huì)有回檔產(chǎn)生。4. 波帶開始移動(dòng)后，以此方式進(jìn)入另一波帶，這對(duì)于找出目標(biāo)值有相當(dāng)幫助。( 二十)擺動(dòng)量 (OSC)OSC公式=當(dāng)日收盤 -若干天的平均線價(jià)當(dāng)震蕩點(diǎn)大于 0 且股價(jià)趨勢(shì)仍屬上升時(shí)，為多頭走勢(shì)，反之當(dāng)

20、震蕩點(diǎn)小于 0 且股價(jià)趨勢(shì)為下跌是為空頭走勢(shì)。OSC可用切線研判研漲跌訊號(hào)。OSC可用形態(tài)學(xué)指示進(jìn)出點(diǎn)。OSC與價(jià)格背離則反轉(zhuǎn)日為時(shí)不遠(yuǎn)。( 二十一 ) 指數(shù)平均線 (EXPMA)通常只設(shè)定兩條線，參數(shù)為 5 與 20，當(dāng)短期指數(shù)平均線由下往上交叉中期平均 數(shù)時(shí)為買進(jìn)訊號(hào)，由上往下交 叉時(shí)為賣進(jìn)訊號(hào)。指數(shù)平均數(shù)也與一般移動(dòng)平均 線有異曲同工之妙，可做為壓力與支撐的參考。( 二十二 ) 乖離率 (BIAS) 簡(jiǎn)稱 Y 值葛 南碧移動(dòng)平均線八法則中第四與第五項(xiàng)中提示股價(jià)距離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，不 管是股價(jià)在移動(dòng)平均線之上或之下， 都有可能趨向移動(dòng)平均線。 但并沒有表示股 價(jià)距離平 均線多遠(yuǎn)，才是買賣時(shí)

21、機(jī)，乖離率即是此種原則的技術(shù)指標(biāo)。乖離率 可分為正乖離率與負(fù)乖離率。 若股價(jià)在移動(dòng)平均線之上， 則乖離率為正， 反之則 為負(fù)，當(dāng)股價(jià)與 平均線相同，則乖離率為零。隨著股市強(qiáng)弱，乖離率周而復(fù)始 穿梭在零的上方或下方。 從長(zhǎng)期圖形變動(dòng)可看出正乖離率大至某百分比以上便是 賣出時(shí)機(jī)，負(fù)乖離率大 至某百分比之下是買進(jìn)時(shí)機(jī)。多頭市場(chǎng)的狂漲與空頭市 場(chǎng)的狂跌會(huì)使乖離率達(dá)到意想不到的百分比，但是出現(xiàn)次數(shù)極少，時(shí)間亦短。應(yīng)用法則： 乖離率究竟達(dá)到何種程度才是買進(jìn)時(shí)機(jī) ?見仁見智，并沒有統(tǒng)一的原則，而且股 價(jià)與各種短期移動(dòng)平均線的乖離率都有不同的乖離程度， 使用者只能經(jīng)驗(yàn)判斷一 段行情的強(qiáng)勢(shì)或弱勢(shì)做為買賣股票的依據(jù)，下列法則僅提供參考。1、股價(jià)或指數(shù)與五日平均值為 -3%是買時(shí)機(jī) ;+3.5%是賣出時(shí)機(jī)2、股價(jià)或指數(shù)與十日平均值為 -4.5% 是買進(jìn)時(shí)機(jī) ;+5%是賣出時(shí)機(jī)3、股價(jià)或指數(shù)與二十日平均值為 -7% 是買時(shí)時(shí)機(jī) ;+8%是賣出時(shí)機(jī)4、股價(jià)或指數(shù)與六十日平均值為 -11% 是買時(shí)時(shí)機(jī) ;+11%是賣出時(shí)機(jī)( 二十三 ) 心理線 (PSY)心理線是從英文名字 Psychological line 直譯而來，是研究某段期間內(nèi)投資人 趨向于買方或賣方的心理與事實(shí)。 做為買賣投票的參考， 國(guó)內(nèi)一般投資人畫心理 線，均以十天為樣本，其計(jì)算公式