銀行財(cái)務(wù)報(bào)告分析

1、頁(yè)眉.中信銀行財(cái)務(wù)報(bào)告分析利潤(rùn)表分析中信銀行全稱(chēng)中信實(shí)業(yè)銀行，英文名由 CITICINDUSTRIALBANK變更為 CHINA CITICBANK。1987年 4 月20日在中信集團(tuán)原銀行部基礎(chǔ)上改組而成。中信銀行股份有限公司于 2006年12月 31日成立，注冊(cè)資本為 3,111,311.14萬(wàn)元，股本3,111,311.14萬(wàn)股，每股面值 1.00 元。其經(jīng)營(yíng)范圍主要為：吸收公眾存款；發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款；辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算；辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷(xiāo)政府債券；買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券；從事同業(yè)拆借；買(mǎi)賣(mài)、代理買(mǎi)賣(mài)外匯；從事銀行卡業(yè)務(wù)；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；

2、代理收付款項(xiàng)；提供保管箱服務(wù)；結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)；經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù)。以下是我們組針對(duì)中信銀行 2008年的利潤(rùn)表分析：從橫縱方面來(lái)比較，中信銀行 08年同 07年比利潤(rùn)（盈利能力）上升，主要因素如下：I. 營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)支出的負(fù)增長(zhǎng)速度。由于其營(yíng)業(yè)支出是負(fù)增長(zhǎng)，從而使盈利水平大幅上升。具體分析如下：II. 雖受?chē)?guó)際金融危機(jī)的不利影響，08于 07年相比盈利能力仍然增加。主要是面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，本行加強(qiáng)了對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的研究和預(yù)判，減少了經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不利變化對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的負(fù)面影響。具體如下：1. 凈利息收入本集團(tuán)的凈利息收入既受生息資產(chǎn)收益率與付息負(fù)債成本率

3、差值的影響，也受生息資產(chǎn)和付息負(fù)債的平均余額的影響。2008年度，本集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利息收入 360.91億元人民幣，增加 99.21億元人民幣，增長(zhǎng)37.91%。2. 利息收入2008年度，本集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利息收入 588.67億元人民幣，增加 173.73億元人民幣，增長(zhǎng) 41.87%。利息收入增長(zhǎng)主要由于生息資產(chǎn)（特別是客戶(hù)貸款及墊款）規(guī)模的擴(kuò)張以及生息資產(chǎn)平均收益率的提高所致。2008年度，本集團(tuán)生息資產(chǎn)的平均余額為 10,836.08 億元人民幣，增加 2,457.76 億元人民幣，增長(zhǎng)29.33%；生息資產(chǎn)平均收益率從 2007年的 4.95%提高至 2008年的 5.43%，提高了 0.48

4、 個(gè)百分點(diǎn)。a.客戶(hù)貸款及墊款利息收入2008年本集團(tuán)客戶(hù)貸款及墊款利息收入為454.60億元人民幣，增加128.94億元，增長(zhǎng) 39.59%，主要是由于貸款平均收益率由 2007年的6.11%提高至 2008 年的 7.13%，同時(shí)客戶(hù)貸款及墊款平均余額增長(zhǎng)所致。 貸款平均收益率上升主要由于：(1) 盡管央行自 9 月份開(kāi)始連續(xù)五次降息調(diào)低客戶(hù)貸款基準(zhǔn)利率，但其影響仍小于上年度央行六次加息在本期體現(xiàn)的累計(jì)影響；(2) 由于市場(chǎng)原因，票據(jù)平均貼現(xiàn)率顯著升高；(3) 本集團(tuán)注重對(duì)信貸產(chǎn)品的利率定價(jià)管理。b. 債券投資利息收入2008年，本集團(tuán)債券投資利息收入 80.97億元人民幣，增加28.91

5、億元1 / 4頁(yè)眉.人民幣，增長(zhǎng) 55.53%。主要由于債券投資平均余額從 2007年的 1,539.44億元人民幣上升至 2008年的 2,165.94億元人民幣，增長(zhǎng) 40.70%，同時(shí)平均收益率從 2007年的 3.38%提高至 2008年的 3.74%。債券投資平均余額的增長(zhǎng)主要由于各項(xiàng)存款持續(xù)增長(zhǎng)，資金來(lái)源充裕，將未能用于貸款投放的剩余資金投向比存放銀行及其他金融機(jī)構(gòu)收益率更高的債券投資。c. 存放中央銀行款項(xiàng)的利息收入2008年，本集團(tuán)存放中央銀行款項(xiàng)利息收入為22.45億元人民幣，增加9.12億元人民幣，增長(zhǎng) 68.42%，增長(zhǎng)主要由于其平均余額的增加和平均收益率的攀升。其中，存

6、放中央銀行款項(xiàng)平均余額從 2007年的 840.35億元人民幣上升至2008年的 1,351.35億元人民幣，主要由于：(1) 法定存款準(zhǔn)備金余額隨著客戶(hù)存款的增加而增加；(2) 盡管央行自 9 月份開(kāi)始連續(xù)四次降低法定存款準(zhǔn)備金比率，但其影響仍小于上半年央行六次提高法定存款準(zhǔn)備金比率的累計(jì)影響。平均收益率從 2007年的 1.59%提高至 2008年的 1.66%，是由于本集團(tuán)在確保流動(dòng)性的前提下，加強(qiáng)資金頭寸的運(yùn)作，超額準(zhǔn)備金率保持平穩(wěn)，但超額準(zhǔn)備金平均余額占存放央行款項(xiàng)平均余額的比重較上年有所下降。d. 存放同業(yè)及拆出資金款項(xiàng)利息收入2008年，本集團(tuán)存放同業(yè)及拆出資金款項(xiàng)利息收入 7.

7、54 億元人民幣，增加 0.44 億元人民幣，增長(zhǎng) 6.20%，主要是由于存放同業(yè)及拆出資金款項(xiàng)平均余額增加 86.57億元人民幣，并抵銷(xiāo)平均收益率由 2.79%降低至2.21%所致。其中：存放同業(yè)及拆出資金款項(xiàng)平均余額的上升主要是由于本集團(tuán)各項(xiàng)存款持續(xù)增長(zhǎng)，現(xiàn)金流較為充裕，而平均收益率下降主要是由于資金市場(chǎng)利率走低所致。e.買(mǎi)入返售款項(xiàng)利息收入2008年，本集團(tuán)買(mǎi)入返售款項(xiàng)利息收入為 23.11 億元人民幣，增加 6.32億元人民幣，增長(zhǎng) 37.64%。主要是由于買(mǎi)入返售款項(xiàng)平均余額增加 180.88億元人民幣，并抵銷(xiāo)平均收益率由 4.02%降低至 3.86%所致。3. 利息支出2008年，

8、本集團(tuán)利息支出 227.76億元人民幣，增加 74.52億元人民幣，增長(zhǎng) 48.63%。利息支出增長(zhǎng)主要是由于付息負(fù)債規(guī)模的增長(zhǎng)，同時(shí)付息負(fù)債平均成本率提高所致。本集團(tuán)付息負(fù)債的平均余額從 2007年的 7,642.78億元人民幣上升至 2008年的 9,804.77億元人民幣，增長(zhǎng) 28.29%；付息負(fù)債平均成本從2007年的 2.00%上升至 2008年的 2.32%。a. 客戶(hù)存款利息支出2008年本集團(tuán)客戶(hù)存款利息支出為188.66億元人民幣，增加 61.93億元人民幣，增長(zhǎng)48.87%，主要是由于客戶(hù)存款平均余額增加1,690.11億元人民幣，同時(shí)平均成本率上升35個(gè)基點(diǎn)所致。客戶(hù)存

9、款平均成本率上升主要由于：(1) 盡管央行自 10月份開(kāi)始連續(xù)四次降息調(diào)低客戶(hù)存款基準(zhǔn)利率，但其影響仍小于上年度央行六次加息在本期體現(xiàn)的累計(jì)影響；(2) 本集團(tuán)定期存款平均余額占比由 2007年的53.55%上升至 2008年的 54.98%。b.同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放及拆入款項(xiàng)利息支出2008年，本集團(tuán)同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放及拆入款項(xiàng)利息支出為 30.99億元人民幣，增加 13.86 億元人民幣，增長(zhǎng) 80.91%，主要是由于同業(yè)及其他金融2 / 4頁(yè)眉.機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)平均余額增加47.09%，同時(shí)平均成本率由 1.66%上升至2.04%所致。平均余額增加主要是由于本集團(tuán)與證券公司深入開(kāi)展第三

10、方存管業(yè)務(wù)，平均成本率上升主要由于人民幣同業(yè)平均存款利率走高。c. 其他借入資金利息支出2008年，本集團(tuán)借入央行資金和發(fā)行債券利息支出 6.34億元人民幣，增加 0.4 億元人民幣，增長(zhǎng) 6.73%，主要是由于平均成本率上升所致。平均成本率從 2007年的 4.91%提高至 2008年的 5.27%，主要由于本集團(tuán) 2004年發(fā)行的次級(jí)債務(wù)的利率是浮動(dòng)利率。d.凈息差和凈利差2008年，本集團(tuán)努力提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，壓縮低收益資產(chǎn)和高成本負(fù)債的比重，盡管央行自 9 月份開(kāi)始連續(xù)五次降息，但其總體負(fù)面影響仍小于上年度央行六次加息在本期體現(xiàn)的累計(jì)正面影響，使本集團(tuán)凈息差從 2007年的3.12

11、%提高至 3.33%，上升 0.21 個(gè)百分點(diǎn)；2008年凈利差從 2007年的 2.95%提高至3.11%，上升 0.16 個(gè)百分點(diǎn)。4. 2008年，本集團(tuán)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入 30.45億元人民幣，增加 9.65 億元人民幣，增長(zhǎng) 46.39%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入為 34.53 億元人民幣，增長(zhǎng) 46.00%，增長(zhǎng)主要由于本集團(tuán)大力發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，顧問(wèn)和咨詢(xún)費(fèi)、銀行卡手續(xù)費(fèi)、結(jié)算業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)、托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金、擔(dān)保手續(xù)費(fèi)等項(xiàng)目增長(zhǎng)明顯。52008年，本集團(tuán)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出4.08 億元人民幣，增加 1.23 億元人民幣，增長(zhǎng)43.16%，主要由于：(1) 本集團(tuán)銀行卡交易

12、量增加，由此支付的手續(xù)費(fèi)支出增加；(2)本集團(tuán)外匯交易量增加，因此支付給中國(guó)外匯交易中心的交易手續(xù)費(fèi)也相應(yīng)增加。6. 匯兌凈收益本集團(tuán)2008年的匯兌凈收益為 2.26億元人民幣，增加0.82億元人民幣，增長(zhǎng) 56.94%，主要是本集團(tuán)外幣結(jié)售匯業(yè)務(wù)凈收益彌補(bǔ)資本金匯兌造成的損失后的盈余。7公允價(jià)值變動(dòng)收益本集團(tuán)2008年公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為 6.54 億元人民幣，增加 14.66億元人民幣，主要是由于上年度重估損失的衍生產(chǎn)品在本期出售從而轉(zhuǎn)回收益所致。8. 投資收益（損失）本集團(tuán) 2008年的投資損失為 0.07 億元人民幣，較 2007年 1.21 億元的投資收益減少 1.28 億元人民幣

13、，主要是由于本集團(tuán)出售交易性金融資產(chǎn)及待售類(lèi)債券投資所致。9. 其他業(yè)務(wù)收入本集團(tuán) 2008年其他業(yè)務(wù)收入為 1.46 億元人民幣，增加 0.11 億元人民幣。其他業(yè)務(wù)收入主要為郵電費(fèi)收入。10. 營(yíng)業(yè)稅金及附加2008年本集團(tuán)營(yíng)業(yè)稅金及附加為 28.54億元人民幣，增加 8.2 億元人民幣，增長(zhǎng)40.31%，主要是由于應(yīng)稅收入的增長(zhǎng)。3 / 4頁(yè)眉.11.業(yè)務(wù)及管理費(fèi)2008年，本集團(tuán)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用 132.42億元人民幣，增加 35.29億元人民幣，增長(zhǎng) 36.33%。增長(zhǎng)主要由于本集團(tuán)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，機(jī)構(gòu)擴(kuò)張，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)增加，相應(yīng)地加大了人力資源等相關(guān)資源的投入。12資產(chǎn)減值損失2008年，

14、本集團(tuán)資產(chǎn)減值損失 64.44 億元人民幣，增加 34.56億元人民幣，增長(zhǎng) 115.66%，主要是由于：(1) 貸款規(guī)模增長(zhǎng)及信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期增大，增提減值準(zhǔn)備；(2) 受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，對(duì)外幣債券投資及已平盤(pán)代客衍生業(yè)務(wù)墊款計(jì)提減值準(zhǔn)備。13.所得稅費(fèi)用2008年，本集團(tuán)所得稅費(fèi)用為44.26億元人民幣，減少4.24 億元人民幣，下降 8.74%。本集團(tuán)有效稅率為 24.94%，下降 11.97個(gè)百分點(diǎn)，主要由于企業(yè)所得稅稅率由以前年度的33%下降至本年度的 25%?？偨Y(jié)：經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的急劇變化和宏觀政策的調(diào)整，給銀行經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，也創(chuàng)造了新的機(jī)遇。面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，本行加強(qiáng)了對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的研究和預(yù)判，減少了經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不利變化對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的負(fù)面影響；貫徹執(zhí)行宏觀調(diào)控措施，優(yōu)化調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，實(shí)行有保有壓，有進(jìn)有退的客戶(hù)策略。中信銀行08年同 07年相比盈利能力上升，且盈利結(jié)構(gòu)比較好，主要是通過(guò)利息收入獲得的利潤(rùn)，保證了盈利的持續(xù)穩(wěn)定。以后在開(kāi)拓市場(chǎng)，鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，加快發(fā)展資產(chǎn)托管、財(cái)富管理、投資銀行、私人銀行等新興業(yè)務(wù)，提高非利息收入占比；加大包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，密切監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化合規(guī)和內(nèi)控體系建設(shè)，不斷鞏固和