煙草企業(yè)運(yùn)用價(jià)值鏈理論強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力

1、煙草企業(yè)運(yùn)用價(jià)值鏈理論強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力編者按：中國(guó)煙草行業(yè)總體來(lái)說(shuō)處于一種專賣專營(yíng)體制下的行政限產(chǎn)型的壟斷狀態(tài)。政府通過(guò)嚴(yán)格的許可證管制來(lái)提高行業(yè)進(jìn)入的壁壘，行業(yè)利潤(rùn)率，利稅水平高，在中央及地方各級(jí)財(cái)政收入中占有重要地位。但行業(yè)內(nèi)部固有的管理模式問(wèn)題也很多，原因主要是：一、整個(gè)煙草行業(yè)利益主體分散。煙草行業(yè)從煙草種植，卷煙生產(chǎn)到最后卷煙零售，幾乎涉及了農(nóng)、工、商各個(gè)領(lǐng)域，生產(chǎn)、管理流程特別復(fù)雜。二、“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、垂直管理、專賣專營(yíng)”管理模式是煙草專賣法的精髓，也是保證煙草行業(yè)利益的根本，但也帶來(lái)了行政干預(yù)過(guò)多，市場(chǎng)資源配置功能發(fā)揮不足的問(wèn)題。三、煙草生產(chǎn)和銷售企業(yè)對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)策略認(rèn)識(shí)不足，體現(xiàn)在價(jià)值

2、鏈上是對(duì)一些核心環(huán)節(jié)重視不夠，在一些不能產(chǎn)生價(jià)值附加的環(huán)節(jié)又浪費(fèi)了資源。 本報(bào)告的目的是運(yùn)用價(jià)值鏈理論來(lái)分析煙草工業(yè)公司的生產(chǎn)流程和組織行為，描述并確定A煙草工業(yè)公司價(jià)值鏈中的關(guān)鍵指標(biāo)，最后提出一些建議，完善價(jià)值鏈，以達(dá)到強(qiáng)化企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)策略的目的。 第一章研究報(bào)告的設(shè)計(jì) 第二章研究問(wèn)題和方向 本文將研究的問(wèn)題涵蓋以下五個(gè)方面： 問(wèn)題一中國(guó)煙草工業(yè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是什么？（產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略還是總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略） 問(wèn)題二煙草工業(yè)企業(yè)的價(jià)值鏈?zhǔn)窃趺礃?gòu)成的？流程如何？問(wèn)題三如何改進(jìn)價(jià)值鏈以強(qiáng)化企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)策略？ 問(wèn)題四結(jié)合A煙草工業(yè)公司案例實(shí)際，從產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈和公司具體財(cái)務(wù)指標(biāo)分析兩方面著手，提出建議。

3、 問(wèn)題五探討中國(guó)煙草行業(yè)中兩種關(guān)系（中煙公司和下屬企業(yè)關(guān)系，工商關(guān)系）的協(xié)調(diào)機(jī)制 第三章相關(guān)理論準(zhǔn)備 把邁克爾波特理論運(yùn)用到煙草工業(yè)企業(yè)中去 邁克爾波特（Michael E.Porter）32歲即獲哈佛商學(xué)院終身教授之職，是當(dāng)今世界上競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)力方面公認(rèn)的第一權(quán)威。波特博士獲得的崇高地位緣于他所提出的“五種競(jìng)爭(zhēng)力量”和“兩種競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略”和“價(jià)值鏈”的理論觀點(diǎn)。 兩種競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略 1、總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略 成本領(lǐng)先要求堅(jiān)決地建立起高效規(guī)模的生產(chǎn)設(shè)施，在經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上全力以赴降低成本，抓緊成本與管理費(fèi)用的控制，以及最大限度地減小研究開(kāi)發(fā)、服務(wù)、推銷、廣告等方面的成本費(fèi)用。為了達(dá)到這些目標(biāo)，就要在管理方面對(duì)成

4、本給予高度的重視。盡管質(zhì)量、服務(wù)以及其它方面也不容忽視，但貫穿于整個(gè)戰(zhàn)略之中的是使成本低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。該公司成本較低，意味著當(dāng)別的公司在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中已失去利潤(rùn)時(shí)，這個(gè)公司依然可以獲得利潤(rùn)。 2、差別化戰(zhàn)略 差別化戰(zhàn)略是將產(chǎn)品或公司提供的服務(wù)差別化，樹(shù)立起一些全產(chǎn)業(yè)范圍中具有獨(dú)特性的東西。實(shí)現(xiàn)差別化戰(zhàn)略可以有許多方式：設(shè)計(jì)名牌形象、技術(shù)上的獨(dú)特、性能特點(diǎn)、顧客服務(wù)、商業(yè)網(wǎng)絡(luò)及其它方面的獨(dú)特性。最理想的情況是公司在幾個(gè)方面都有其差別化特點(diǎn)。如果差別化戰(zhàn)略成功地實(shí)施了，它就成為在一個(gè)產(chǎn)業(yè)中贏得高水平收益的積極戰(zhàn)略，因?yàn)樗⑵鸱烙嚨貙?duì)付五種競(jìng)爭(zhēng)力量，雖然其防御的形式與成本領(lǐng)先有所不同。波特認(rèn)為，推行差

5、別化戰(zhàn)略有時(shí)會(huì)與爭(zhēng)取占有更大的市場(chǎng)份額的活動(dòng)相矛盾。推行差別化戰(zhàn)略往往要求公司對(duì)于這一戰(zhàn)略的排它性有思想準(zhǔn)備。這一戰(zhàn)略與提高市場(chǎng)份額兩者不可兼顧。在建立公司的差別化戰(zhàn)略的活動(dòng)中總是伴隨著很高的成本代價(jià)，有時(shí)即便全產(chǎn)業(yè)范圍的顧客都了解公司的獨(dú)特優(yōu)點(diǎn)，也并不是所有顧客都將愿意或有能力支付公司要求的高價(jià)格。 波特認(rèn)為，這兩種戰(zhàn)略是每一個(gè)公司必須明確的，因?yàn)榕腔财溟g的公司處于極其糟糕的戰(zhàn)略地位。 價(jià)值鏈理論 1985年，波特從企業(yè)內(nèi)部環(huán)境出發(fā)，提出了以價(jià)值鏈為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略分析。波特當(dāng)時(shí)將價(jià)值鏈描述成一個(gè)企業(yè)用以“設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、交貨以及維護(hù)其產(chǎn)品”的內(nèi)部過(guò)程或作業(yè)（activity）。并且他將企業(yè)的價(jià)

6、值作業(yè)分為兩類：基礎(chǔ)作業(yè)和輔助作業(yè)。前者包括進(jìn)貨后勤、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、出貨后勤、市場(chǎng)營(yíng)銷、售后服務(wù)；后者包括采購(gòu)、技術(shù)開(kāi)發(fā)、人力資源管理、企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。每一個(gè)公司都有基于其歷史、策略及作業(yè)流程的特殊的價(jià)值鏈，這種價(jià)值鏈的特殊性也就決定了企業(yè)是否能獲得比較優(yōu)勢(shì)。（波特，1985） 對(duì)價(jià)值鏈理論的研究為價(jià)值鏈理論的應(yīng)用提供了很好的基礎(chǔ)，價(jià)值鏈理論的應(yīng)用范圍也越來(lái)越廣泛，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： （1）價(jià)值鏈用于決策支持系統(tǒng)的研究。通過(guò)價(jià)值鏈優(yōu)化，為決策者提供依據(jù)，讓決策者看到企業(yè)價(jià)值作業(yè)間的聯(lián)系對(duì)決策目標(biāo)的影響。（2）價(jià)值鏈用于戰(zhàn)略成本管理。通過(guò)判定各種價(jià)值作業(yè)的成本動(dòng)因及相互作用，控制成本動(dòng)因重構(gòu)價(jià)值

7、鏈，企業(yè)可以更好制定成本降低戰(zhàn)略。（3）價(jià)值鏈應(yīng)用業(yè)務(wù)流程重組。（4）價(jià)值鏈用于確定企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)區(qū)。（5）價(jià)值鏈用于培育企業(yè)核心能力，確立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。核心能力是建立在價(jià)值鏈的各環(huán)節(jié)上，能使企業(yè)獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的各種要素作用力的集合。對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的評(píng)估以成為企業(yè)尋找新的競(jìng)爭(zhēng)策略的一大途徑。 價(jià)值鏈重組和差別化戰(zhàn)略 波特（1985，P.121）認(rèn)為價(jià)值鏈中的任何行為都會(huì)影響差別化戰(zhàn)略并且檢驗(yàn)特殊流程和作業(yè)是否帶來(lái)差別化戰(zhàn)略的標(biāo)準(zhǔn)就是這種行為是否會(huì)對(duì)顧客有價(jià)值。 公司能夠通過(guò)兩種辦法提高差別化戰(zhàn)略。一種選擇是提高價(jià)值行為的特殊性。另一種辦法是重組價(jià)值鏈，例如減少對(duì)顧客無(wú)價(jià)值的行為。波特認(rèn)為價(jià)值鏈重組應(yīng)

8、該充分考慮顧客價(jià)值，從以下幾個(gè)方面著手： 1一種新的配送渠道或銷售途徑 2前進(jìn)式一體化，兼并或則減少銷售環(huán)節(jié)。 3后進(jìn)式一體化，原材料環(huán)節(jié)和產(chǎn)品質(zhì)量控制環(huán)節(jié) 4采用一種全新的流程控制技術(shù)。 這兩種方法都將在后面的案例分析中進(jìn)行討論。 第四章案例分析：A煙草工業(yè)公司 中國(guó)煙草行業(yè)總體來(lái)說(shuō)處于一種專賣專營(yíng)體制下的行政限產(chǎn)型的壟斷狀態(tài)。政府通過(guò)嚴(yán)格的許可證管制來(lái)提高行業(yè)進(jìn)入的壁壘，行業(yè)利潤(rùn)率，利稅水平高，在中央及地方各級(jí)財(cái)政收入中占有重要地位?！胺衷畛燥垺钡亩愂照哂譀Q定了地方政府對(duì)當(dāng)?shù)責(zé)煵萜髽I(yè)行政扶持和干預(yù)很強(qiáng)，導(dǎo)致了產(chǎn)品地域性和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力弱的問(wèn)題。中國(guó)加入WTO后，中國(guó)市場(chǎng)成為國(guó)際煙草巨頭眼中最后

9、一塊大蛋糕，2003年，中國(guó)煙草行業(yè)雖然在談判桌上保住了專賣法，但也開(kāi)始在陣痛前的意識(shí)里覺(jué)醒。其中一項(xiàng)重要舉措是工商分離，所謂工商分離，即指在現(xiàn)行的煙草專賣體制下，將省級(jí)煙草公司負(fù)責(zé)本省煙草銷售的職能與負(fù)責(zé)本省卷煙生產(chǎn)企業(yè)的管理職能分開(kāi)，并將實(shí)行三合一體制地區(qū)的煙草專賣局、煙草公司、卷煙生產(chǎn)企業(yè)三家單位分開(kāi)。A煙草工業(yè)公司就是在這個(gè)大背景下應(yīng)運(yùn)而生的。國(guó)家煙草專賣局目的有三個(gè)：一，分割產(chǎn)銷紐帶，引進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制，同時(shí)通過(guò)工業(yè)公司范圍內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)重組，流程再造，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，捏合整體，為下一步的改革發(fā)展打下基礎(chǔ)。二，通過(guò)組建第一家跨省（市）煙草工業(yè)公司，檢驗(yàn)未來(lái)工業(yè)公司間兼并重組的實(shí)施難點(diǎn)和效果。三，

10、考察在一個(gè)大的卷煙消費(fèi)省份，有規(guī)模效應(yīng)，而無(wú)核心競(jìng)爭(zhēng)能力的情況下企業(yè)如何發(fā)展的問(wèn)題。 A煙草工業(yè)公司下屬三家國(guó)有大型卷煙廠，一家嘴棒生產(chǎn)企業(yè)?，F(xiàn)有資產(chǎn)150億，其中所有者權(quán)益50億元，員工15000余人。2003年銷售收入超過(guò)100億，利稅超過(guò)50億元，是當(dāng)?shù)囟愂盏闹е?。公司總部下設(shè)12個(gè)部門（科室），有三大職能：1、代表國(guó)家煙草專賣局對(duì)卷煙廠行使出資人職能（財(cái)務(wù)審計(jì)、紀(jì)律檢查等）2、按照煙草專賣法和國(guó)家局有關(guān)規(guī)定對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)量、質(zhì)量進(jìn)行控制。3、原料采購(gòu)（煙葉除外）、基礎(chǔ)框架構(gòu)建、人力資源等生產(chǎn)輔助性作業(yè)。 第一部分中國(guó)煙草工業(yè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略 確定企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是企業(yè)管理和目標(biāo)分析的一項(xiàng)重

11、要內(nèi)容。能夠正確認(rèn)識(shí)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，并在管理實(shí)踐中正確加以應(yīng)用的企業(yè)就往往能夠擁有核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，從而實(shí)現(xiàn)效益和市場(chǎng)份額。國(guó)際上對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略應(yīng)用很多，基本上從三個(gè)方面加以確認(rèn)： （1）產(chǎn)品生命周期理論。產(chǎn)品生命周期（product life cycle）觀念，是把一個(gè)產(chǎn)品的銷售歷史比作象人的生命周期一樣，要經(jīng)歷出生、成長(zhǎng)、成熟、老化、死亡等階段。就產(chǎn)品而言，也就是要經(jīng)歷一個(gè)開(kāi)發(fā)、引進(jìn)、成長(zhǎng)、成熟、衰退的階段。分為產(chǎn)品開(kāi)發(fā)期、引進(jìn)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期（見(jiàn)圖一） 煙草行業(yè)由于產(chǎn)品具有一定的嗜好性和替代品少的特性，產(chǎn)品生命周期很長(zhǎng)，并且煙草行業(yè)天然的壟斷性也決定了其利潤(rùn)率遠(yuǎn)高于其他產(chǎn)品。圖二

12、顯示在渡過(guò)982000年短暫的低谷之后，國(guó)際煙草行業(yè)又顯示出了強(qiáng)大的發(fā)展態(tài)勢(shì)，表現(xiàn)為銷售額和利潤(rùn)率同步的快速增長(zhǎng)（2004年美國(guó)煙草行業(yè)平均銷售增長(zhǎng)率為10.21%，資產(chǎn)回報(bào)增長(zhǎng)率為7.78%注1）。這是典型的產(chǎn)品成長(zhǎng)期。這個(gè)時(shí)期的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略應(yīng)該采用產(chǎn)品差別化戰(zhàn)略，包括大量的營(yíng)銷廣告，改進(jìn)品牌，增加產(chǎn)品種類和服務(wù)保證，通過(guò)滲透性價(jià)格策略（注2）來(lái)達(dá)到市場(chǎng)占有率最大。 （2）瑟琳和思蒂克尼（Selling and Stickney）教授對(duì)資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）進(jìn)行分解發(fā)現(xiàn)：資產(chǎn)回報(bào)率利潤(rùn)/總資產(chǎn)=利潤(rùn)/銷售額銷售額/總資產(chǎn) 其中，利潤(rùn)/銷售額稱為邊際利潤(rùn)率，而銷售額/總資產(chǎn)叫做資本流轉(zhuǎn)率。因此提高資

13、本回報(bào)率可以從這兩個(gè)方面入手，典型的例子如零售行業(yè)，一些大的零售商注重的策略是通過(guò)低價(jià)格或折扣心理來(lái)提高資本流轉(zhuǎn)率，而一些奢侈品行業(yè)如鐘表行業(yè)，生產(chǎn)廠商則是通過(guò)給予顧客品質(zhì)上的滿足確定產(chǎn)品高價(jià)格（注4）來(lái)提高邊際利潤(rùn)率進(jìn)而增加資產(chǎn)回報(bào)率。因此第一種行業(yè)往往采用的是總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略而第二種行業(yè)則采用的是產(chǎn)品差別化戰(zhàn)略。 中國(guó)煙草行業(yè)有幾個(gè)特點(diǎn)，一是邊際利潤(rùn)率高，在高稅收下其平均邊際利潤(rùn)率能達(dá)到5%。二是生產(chǎn)資本占用少，資本流轉(zhuǎn)率在100%左右。這兩個(gè)條件決定了提高產(chǎn)品品牌和服務(wù)差異化往往能夠帶來(lái)更大資本回報(bào)率。 （3）五種競(jìng)爭(zhēng)力量分析 A、行業(yè)潛在進(jìn)入者如前面分析煙草行業(yè)仍然處于產(chǎn)品成長(zhǎng)期，高銷售

14、和利潤(rùn)增長(zhǎng)原則上會(huì)吸引潛在進(jìn)入者。但由于中國(guó)煙草行業(yè)特殊的準(zhǔn)入和許可制度和煙草行業(yè)天然的品牌規(guī)模壟斷，因此實(shí)際進(jìn)入者幾乎不存在。 B、替代品威脅如果某行業(yè)產(chǎn)品有替代品存在，一旦替代品價(jià)格降低，消費(fèi)者會(huì)選擇能帶來(lái)同等效用而價(jià)格更低廉的產(chǎn)品這就限制了行業(yè)收益。比如煤炭和石油產(chǎn)品可以相互替代，石油價(jià)格上漲了，煤炭工業(yè)效益也變好了。相對(duì)卷煙產(chǎn)品目前幾乎沒(méi)有替代產(chǎn)品。 C、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)這種競(jìng)爭(zhēng)力量是企業(yè)所面對(duì)最強(qiáng)大的一種力量。各種競(jìng)爭(zhēng)者會(huì)根據(jù)自身實(shí)際和市場(chǎng)變化，運(yùn)用各種手段（價(jià)格、質(zhì)量、造型、服務(wù)、擔(dān)保、廣告、銷售網(wǎng)絡(luò)、創(chuàng)新等）力圖在市場(chǎng)上占據(jù)有利地位和爭(zhēng)奪更多的消費(fèi)者。競(jìng)爭(zhēng)者越多的行業(yè)，行業(yè)平

15、均利潤(rùn)越低。中國(guó)煙草行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)有幾個(gè)特殊性，一是國(guó)家煙草局依照專賣法對(duì)行業(yè)和企業(yè)的生產(chǎn)總量進(jìn)行控制，因此通過(guò)規(guī)模效應(yīng)來(lái)降低價(jià)格最后獨(dú)占市場(chǎng)的傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)方式不可行。二是卷煙企業(yè)有很強(qiáng)的地方保護(hù)。工商分家后，各省市通過(guò)卷煙企業(yè)間相互資產(chǎn)重組，以省為單位培育一家大型工業(yè)企業(yè)，這更加減少了當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)。三是卷煙工業(yè)企業(yè)營(yíng)銷不直接面向顧客，中間還有煙草專賣局的環(huán)節(jié)，當(dāng)?shù)氐臒煵輰Ｙu局對(duì)當(dāng)?shù)責(zé)煵莨I(yè)公司有一定的政治責(zé)任和經(jīng)濟(jì)責(zé)任，因此很多競(jìng)爭(zhēng)手段不能完全展開(kāi)。因此現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)也是有限的，除了幾家有品牌優(yōu)勢(shì)的企業(yè)推行全國(guó)營(yíng)銷戰(zhàn)略，大部分的企業(yè)還處在圈地為營(yíng)的狀態(tài)。 D、買方討價(jià)還價(jià)的能力對(duì)煙草工業(yè)企業(yè)而言的買

16、方是各省市的煙草專賣局，尤其是當(dāng)?shù)氐膶Ｙu局對(duì)工業(yè)企業(yè)銷售額影響很大，正確處理好“工商關(guān)系”成為工業(yè)企業(yè)改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容。實(shí)際上，通過(guò)敏感性分析（注5），以A工業(yè)公司為例（注6），如果商業(yè)企業(yè)的履約率如果下降10%，企業(yè)利稅下降將會(huì)23.8%，而凈利潤(rùn)將下降90.5%，企業(yè)履約率如果下降超過(guò)11%，企業(yè)凈利潤(rùn)將會(huì)為負(fù)數(shù)?？梢?jiàn)一旦失去商業(yè)戰(zhàn)略盟友很多工業(yè)企業(yè)將難以維繼。 E、賣方討價(jià)還價(jià)能力煙草工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)物資是在煙草專賣法規(guī)定下統(tǒng)一定價(jià)統(tǒng)一采購(gòu)的，省級(jí)工業(yè)公司實(shí)際上掌握了除煙葉外，全部物資采購(gòu)、管理、銷售的職能。煙葉則由商業(yè)公司下的煙葉公司管理，這進(jìn)一步加深了工業(yè)企業(yè)對(duì)商業(yè)的依賴，因?yàn)楹芏喙I(yè)

17、企業(yè)提出的品牌戰(zhàn)略的瓶頸往往出在沒(méi)有優(yōu)良煙葉的支撐。 綜上所述，通過(guò)五種競(jìng)爭(zhēng)力量的分析發(fā)現(xiàn)中國(guó)煙草工業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境并不激烈，遠(yuǎn)沒(méi)有到揮舞成本控制大刀打價(jià)格戰(zhàn)的地步，企業(yè)可以利用目前這種比較寬松的環(huán)境，致力推出自己品牌和特別的品質(zhì)服務(wù)。但是也要看到目前在銷售和原材料供應(yīng)上對(duì)商業(yè)過(guò)度的依賴，存在聯(lián)盟還要保障聯(lián)盟，要探索一條新的、長(zhǎng)期的和利益共有的“工商關(guān)系”。 以上三種分析方法都顯示出中國(guó)煙草工業(yè)企業(yè)應(yīng)該走產(chǎn)品差異化的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略路線。需要指出的是，產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和很多企業(yè)提出的成本控制、預(yù)算管理是不矛盾的，說(shuō)白了就是“錢要花在刀刃上”，一切的資源浪費(fèi)行為都應(yīng)該控制住，但一切能提高產(chǎn)品特殊性的行為

18、（包括品牌、質(zhì)量、服務(wù)、管理網(wǎng)絡(luò)、營(yíng)銷渠道等等）又應(yīng)該努力加強(qiáng)。 實(shí)際上，產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是一個(gè)系統(tǒng)工程，它要求綜合企業(yè)從原材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)、成品銷售、會(huì)計(jì)預(yù)決算等多方面加以考慮，并提出目前競(jìng)爭(zhēng)者不具備的，適合行業(yè)發(fā)展方向的意見(jiàn)。品牌戰(zhàn)略是其中很重要的一環(huán)，但并不是產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的全部。有時(shí)候通過(guò)改進(jìn)其他環(huán)節(jié)，能從另一個(gè)側(cè)面，來(lái)強(qiáng)化品牌戰(zhàn)略。因此現(xiàn)在首先需要確定產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。 第二部分中國(guó)煙草工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈 企業(yè)的價(jià)值作業(yè)分為兩類：基礎(chǔ)作業(yè)和輔助作業(yè)。前者包括進(jìn)貨后勤、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、出貨后勤、市場(chǎng)營(yíng)銷、售后服務(wù)；后者包括采購(gòu)、技術(shù)開(kāi)發(fā)、人力資源管理、企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。每一個(gè)企業(yè)都有其獨(dú)特的

19、價(jià)值鏈，這種價(jià)值鏈也決定了企業(yè)能否在競(jìng)爭(zhēng)中獲得比較優(yōu)勢(shì)。 通過(guò)對(duì)A煙草工業(yè)公司相關(guān)數(shù)據(jù)的收集，我們可以確定一條普遍的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈（如圖3）。并分析A公司在這條價(jià)值鏈上的修訂和影響。 煙草行業(yè)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈有幾個(gè)明顯的特點(diǎn)： 一是從供應(yīng)商到客戶價(jià)值鏈都通過(guò)專賣法強(qiáng)大的置于垂直管理模式之下，能有效保證產(chǎn)品生產(chǎn)的總額控制。這對(duì)保證煙草行業(yè)壟斷利潤(rùn)有很大貢獻(xiàn)。 二是這種價(jià)值鏈在一定程度上有一種勢(shì)的平衡和對(duì)稱。卷煙產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值要在市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)，商業(yè)比工業(yè)更具市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。而工業(yè)企業(yè)比較商業(yè)的更高額的稅收則造就相對(duì)的行政優(yōu)勢(shì)。達(dá)到勢(shì)的均衡才能保證相互利益。 A煙草工業(yè)公司自身價(jià)值鏈的幾個(gè)特點(diǎn)如下： 一、工商分離機(jī)制

20、為企業(yè)基礎(chǔ)作業(yè)（區(qū)域A）和輔助作業(yè)（區(qū)域B）分離創(chuàng)造了條件。現(xiàn)在的A煙草工業(yè)公司致力于一種新的職能轉(zhuǎn)變，變管理型公司為經(jīng)營(yíng)型公司。實(shí)際上就是把輔助作業(yè)的價(jià)值附加職能收到省級(jí)工業(yè)公司手中，包括采購(gòu)、技術(shù)、人力資源管理、基礎(chǔ)構(gòu)架，多元產(chǎn)業(yè)等。便于從全局和整體利益出發(fā)，制定發(fā)展戰(zhàn)略而不是狹隘的同系統(tǒng)卷煙企業(yè)間市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪。這也為將來(lái)在資源配置和利益分配上運(yùn)用轉(zhuǎn)移價(jià)格手段（注7）打下良好基礎(chǔ)。 二、實(shí)際應(yīng)用上，A煙草工業(yè)公司有很多輔助作業(yè)仍然沒(méi)有完美的發(fā)揮效用。例如采購(gòu)部門，沒(méi)有建立一種計(jì)劃和實(shí)際需要的溝通渠道，造成大量資金占用在原材料上，庫(kù)存成本非常高。技術(shù)研發(fā)還停留在各卷煙企業(yè)內(nèi)部，總部沒(méi)有把研

21、發(fā)中心合并，不利于技術(shù)人員間的交流和頭腦風(fēng)暴；不利于研發(fā)經(jīng)費(fèi)的合理分配；不利于科研成果的廣泛交流。 三、在基礎(chǔ)作業(yè)里，卷煙企業(yè)面對(duì)的最大問(wèn)題是品質(zhì)控制和市場(chǎng)營(yíng)銷。在很多企業(yè)投入大量技改資金之后，卷煙生產(chǎn)高度自動(dòng)化、智能化，流程更順暢，控制更簡(jiǎn)單。但是員工素質(zhì)還急待提高，產(chǎn)品品質(zhì)不能長(zhǎng)期保證，市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)節(jié)不利，造成產(chǎn)銷脫鉤，不少產(chǎn)品出現(xiàn)滯銷現(xiàn)象。 實(shí)際上運(yùn)用價(jià)值鏈理論提高企業(yè)產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略就是要解決“點(diǎn)”、“面”和“線”的問(wèn)題。“點(diǎn)”是指找到價(jià)值鏈中的核心環(huán)節(jié)，提高價(jià)值行為的特殊性；“面”是指對(duì)價(jià)值鏈進(jìn)行重新組合，改變價(jià)值行為相互作用的關(guān)系，最終達(dá)到差異性目的?！熬€”則是運(yùn)用一種新的流程控制

22、方式來(lái)提升價(jià)值點(diǎn)的相互作業(yè)效果。 相關(guān)注解： 注1：見(jiàn) 注2：滲透定價(jià)法。滲透定價(jià)法又稱為低價(jià)法，它采用低價(jià)策略，將產(chǎn)品的價(jià)格盡量定的低一些，以達(dá)到打進(jìn)市場(chǎng)或者擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，鞏固市場(chǎng)地位的目的。一些資金比較雄厚的大企業(yè)往往采用這種定價(jià)方法。 注3：圖二應(yīng)用的是英美煙草公司93年至2004年價(jià)格曲線和同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的比較。圖片出至 注4：這里的高產(chǎn)品價(jià)格是指提高產(chǎn)品差異性下的現(xiàn)對(duì)其他產(chǎn)品高定價(jià)，和前文所說(shuō)的滲透性定價(jià)策略，指在進(jìn)入新市場(chǎng)時(shí)的降價(jià)策略，并不矛盾。 注5：敏感性分析是通過(guò)改變會(huì)計(jì)報(bào)表的其中一項(xiàng)指標(biāo)而其他指標(biāo)不變的情況下分析在市場(chǎng)狀況發(fā)生改變，企業(yè)盈利能力的變化。 注6：引用

23、自A煙草工業(yè)公司2003年度利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 注7：轉(zhuǎn)移價(jià)格理論（transfer price）是目前廣泛應(yīng)用在總公司和分公司之間資源配置和利益分配上的有效手段。通過(guò)一定的價(jià)值傾斜，來(lái)維持公司協(xié)調(diào)發(fā)展和目標(biāo)的平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)。 第三部分A煙草工業(yè)公司財(cái)務(wù)分析（注一） 財(cái)務(wù)分析是從晦澀的會(huì)計(jì)程序中將會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)涵義挖掘出來(lái)，通過(guò)了解一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)面目，為投資者和債權(quán)人提供決策基礎(chǔ)。 本文將主要用指標(biāo)分析的方法來(lái)分析A煙草公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，但由于A煙草工業(yè)公司正式成立僅一年多時(shí)間，現(xiàn)存財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏以及同行業(yè)間企業(yè)財(cái)務(wù)不相互公開(kāi)，在作對(duì)比分析的時(shí)候運(yùn)用的比較多的是和國(guó)際大煙草

24、公司財(cái)務(wù)的比較，取用的行業(yè)數(shù)據(jù)，是運(yùn)用中位數(shù)原則，而不是加權(quán)平均。力求發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，找到差距。 企業(yè)償債能力分析 比較得出，A煙草公司無(wú)論在短期還是長(zhǎng)期償債能力都低于國(guó)際煙草平均水平。但實(shí)際上A的財(cái)務(wù)杠桿并沒(méi)出現(xiàn)太大問(wèn)題，比例過(guò)低的主要原因是流動(dòng)負(fù)債的基數(shù)過(guò)高。國(guó)際上流動(dòng)負(fù)債比總負(fù)債平均數(shù)是43.3%而A煙草公司這比率是驚人的93.3%，其中短期借款就高達(dá)38億元。這反映了企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)的問(wèn)題。雖然短期借款利率較低，但實(shí)際上由于還款時(shí)間緊迫，對(duì)當(dāng)期財(cái)務(wù)的沖擊非常大，極大的增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另外，短期借款用當(dāng)期形成的現(xiàn)金進(jìn)行償還，而長(zhǎng)期借款是用未來(lái)實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金來(lái)償還，長(zhǎng)期借款更容易保證現(xiàn)金的充分性和有效性

25、；再次，財(cái)務(wù)杠桿實(shí)際是通過(guò)利息稅收屏蔽作用，增加企業(yè)利潤(rùn)率，短期借款比率過(guò)高，也會(huì)降低財(cái)務(wù)杠桿效用。最后，一旦由于短期償債發(fā)生問(wèn)題直接會(huì)影響企業(yè)的信用等級(jí)，這也會(huì)增加企業(yè)將來(lái)籌資的財(cái)務(wù)費(fèi)用。 建議和策略：企業(yè)進(jìn)行債務(wù)籌資決策時(shí)，應(yīng)結(jié)合投資項(xiàng)目認(rèn)真做好現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)與分析，研究投資項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對(duì)未來(lái)償還債務(wù)的保證程度。由于項(xiàng)目投資一般都帶有長(zhǎng)期性的特點(diǎn)，如需借款的話，應(yīng)盡量安排長(zhǎng)期借款來(lái)解決資金需求，以確?，F(xiàn)金流量與債務(wù)償還的同步性。如果是在原材料購(gòu)買方面的借款也應(yīng)該做出長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，平滑需求波動(dòng)，差額用短期負(fù)債彌補(bǔ)的辦法。在進(jìn)行現(xiàn)金流量估算時(shí)，要充分考慮投資項(xiàng)目未來(lái)可能面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，建立必

26、要的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。 資產(chǎn)管理能力分析比較可以發(fā)現(xiàn)A煙草公司和國(guó)際行業(yè)平均在資產(chǎn)管理方面的主要問(wèn)題出在存貨，其中93%的存貨資產(chǎn)又集中在原材料上，資金占用達(dá)到48個(gè)億。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的高低，是整個(gè)企業(yè)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率高，庫(kù)存存貨適度，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速度就快；存貨周轉(zhuǎn)率低，則說(shuō)明產(chǎn)品積壓或采購(gòu)過(guò)量，應(yīng)及時(shí)采取措施加以處理。對(duì)煙草行業(yè)來(lái)說(shuō)，煙葉問(wèn)題是關(guān)系到企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根基，但是不是煙葉憑經(jīng)驗(yàn)收購(gòu)回來(lái)就解決煙葉問(wèn)題了呢？回答是否定的。原材料存貨越大，相應(yīng)資金占用就越大，這就是一種資源浪費(fèi)；而且，由于倉(cāng)儲(chǔ)、貨運(yùn)費(fèi)用的相應(yīng)增加，管理費(fèi)用開(kāi)

27、支大；最后，由于大部分當(dāng)期煙葉采購(gòu)所需資金缺口用短期借款彌補(bǔ)，直接的利息費(fèi)用也有2億元之巨。 建議和策略：國(guó)外先進(jìn)煙草工業(yè)公司均采用的是零庫(kù)存管理方法：從供應(yīng)鏈管理的系統(tǒng)性、協(xié)調(diào)性、集成性、同步性思想出發(fā)，進(jìn)行系統(tǒng)整體設(shè)計(jì)。實(shí)現(xiàn)煙廠與供應(yīng)商之間通過(guò)信息及時(shí)共享、資源協(xié)調(diào)。通過(guò)提供與銀行的互連實(shí)現(xiàn)資金的網(wǎng)上支付，提高資金流轉(zhuǎn)效率。最后對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行等級(jí)區(qū)分，選出長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作的供應(yīng)商，事先給伙伴供應(yīng)商下發(fā)預(yù)訂單。 這種方法是可以借鑒的，但首先要解決的是煙葉公司企業(yè)主體性的問(wèn)題。工業(yè)公司可以嘗試和商業(yè)公司以共同出資入股的方式，培育煙葉公司，以煙葉公司為主體對(duì)煙葉進(jìn)行收購(gòu)、檢驗(yàn)、倉(cāng)儲(chǔ)和管理。省級(jí)煙葉公司

28、成為工業(yè)公司供應(yīng)商，共同建立一種信息交互系統(tǒng)，煙廠按當(dāng)期所需煙葉發(fā)出預(yù)定單，煙葉公司倉(cāng)對(duì)倉(cāng)交貨。這一做法的另一大好處是綁定工商共同利益的關(guān)系，變純粹的感情紐帶為利益紐帶，從而改變工業(yè)和商業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的不均衡。對(duì)工業(yè)企業(yè)而言，減少了庫(kù)存，增加了長(zhǎng)期投資，煙葉公司盈利，工商利益共沾；煙葉公司虧損，商業(yè)也能分擔(dān)。 資本管理能力的另一個(gè)重要內(nèi)容是對(duì)應(yīng)收賬款的管理，目前A公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大大好于國(guó)際平均，這和中國(guó)專賣體制結(jié)構(gòu)有關(guān)系，但如果由于引入競(jìng)爭(zhēng)而造成影響，可以考慮對(duì)應(yīng)收款加速還款給予一定的信用補(bǔ)償或銷售折扣。例如，30天內(nèi)還款3%的折扣，60天內(nèi)1.5% 等等。 企業(yè)盈利能力分析 西方財(cái)務(wù)指標(biāo)

29、分析中的盈利能力分析和中國(guó)煙草利稅指標(biāo)很不一樣，它是建立在股東權(quán)益基礎(chǔ)上的，而中國(guó)盈利能力指標(biāo)更多考慮的是基數(shù)和增量。相結(jié)合，可以得到新的指標(biāo)，權(quán)益利稅比率。 煙草行業(yè)在國(guó)外行業(yè)中算是盈利能力高的行業(yè)，可是比較看出，一家生產(chǎn)、研發(fā)、銷售、管理水平處于中游的國(guó)內(nèi)企業(yè)其盈利能力是外國(guó)同行的5倍左右，這不得不說(shuō)是專賣制度帶來(lái)的利潤(rùn)魔力，也是國(guó)外大煙草集團(tuán)虎視眈眈中國(guó)市場(chǎng)的原因。但一旦煙草市場(chǎng)放開(kāi)，對(duì)我國(guó)而言，按國(guó)際行業(yè)利稅平均水平來(lái)計(jì)算的國(guó)家財(cái)政收入將會(huì)因此減少80%，在國(guó)內(nèi)外一片在煙草行業(yè)中引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的聲音中，如果真的斷然放棄專賣法，真不異于自毀長(zhǎng)城。 當(dāng)然，同國(guó)內(nèi)同行業(yè)企業(yè)比較，A公司由于利稅

30、水平基數(shù)大，增長(zhǎng)速度慢。筆者認(rèn)為是正常的，是在正常發(fā)展過(guò)程中的瓶頸效應(yīng)。甚至再過(guò)幾年全行業(yè)性的盈利水平的普遍下降都是可以預(yù)期的，是屬于正常結(jié)構(gòu)性調(diào)整。反而要是一味強(qiáng)調(diào)盈利增長(zhǎng)速度，而忽視了資產(chǎn)重組、流程再造和品牌工程中的出現(xiàn)的問(wèn)題才是令人擔(dān)心的。 其他問(wèn)題 1A煙草公司對(duì)外投資活動(dòng)中的問(wèn)題 現(xiàn)代企業(yè)制度下，公司企業(yè)有三大活動(dòng)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)。投資活動(dòng)需要企業(yè)正確分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，對(duì)限制的資本資源進(jìn)行合理分配，包括短期投資和長(zhǎng)期投資。A公司企業(yè)貨幣資本有10個(gè)億，包括現(xiàn)金和企業(yè)銀行存款而短期投資卻是零，如果扣掉企業(yè)正常運(yùn)作所需現(xiàn)金，而把其他貨幣資金投資到可市場(chǎng)化無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券（如利息更

31、高的短期國(guó)債、銀行承兌商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)等金融業(yè)務(wù)）直接可以帶來(lái)大筆的利息收益，而且利息收益是可以直接進(jìn)稅利指標(biāo)而沒(méi)有成本的。長(zhǎng)期負(fù)債的問(wèn)題在投資形式簡(jiǎn)單，投資水平低。全部5個(gè)多億的長(zhǎng)期投資都是以股權(quán)形式出現(xiàn)，獨(dú)資或控股一些卷煙相關(guān)三產(chǎn)企業(yè)（打葉復(fù)烤廠或者酒店等服務(wù)性行業(yè)）由于投資管理能力的問(wèn)題，大多數(shù)企業(yè)盈利能力低甚至虧損（實(shí)際長(zhǎng)期投資收益率只有4.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平）。這需要公司對(duì)長(zhǎng)期投資企業(yè)做出清理，對(duì)一些不良資產(chǎn)要及時(shí)轉(zhuǎn)讓。 2.無(wú)形資產(chǎn)的問(wèn)題 無(wú)形資產(chǎn)指不具有實(shí)物形態(tài)，但對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期發(fā)揮作用且能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源，包括商譽(yù)，專利權(quán)，商標(biāo)，土地使用權(quán)等。從無(wú)形資產(chǎn)形成的過(guò)程看，它與

32、企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)、組織設(shè)計(jì)和人力資源實(shí)踐有密切的相關(guān)性，三者單獨(dú)或共同作用的結(jié)果表現(xiàn)為無(wú)形資產(chǎn)的形成和價(jià)值的創(chuàng)造。英美煙草公司無(wú)形資產(chǎn)80億英鎊，占全部資產(chǎn)的42.2%，而A煙草工業(yè)公司無(wú)形資產(chǎn)總量大約只有不到6000萬(wàn)，只占公司總資產(chǎn)的0.45%，而且?guī)缀跞渴峭恋厥褂脵?quán)，這和公司每年的研發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)用的支出是不相符合的，也和公司的開(kāi)拓創(chuàng)新的企業(yè)理念不相符合的。這里重點(diǎn)談?wù)勂髽I(yè)研發(fā)的問(wèn)題。 一、研發(fā)經(jīng)費(fèi)問(wèn)題。美國(guó)非金融公司研發(fā)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重， 19901997年平均為2.9%。按這一比率計(jì)算，川渝公司年研發(fā)費(fèi)用至少要達(dá)到3.2億元，A公司在這個(gè)數(shù)據(jù)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到。 二、研發(fā)效用問(wèn)題。而

33、美國(guó)Aboody公司對(duì)美國(guó)83家化工行業(yè)的上市公司進(jìn)行了實(shí)證分析表明在1975年至1998年期間，1美元的研發(fā)投入可以帶來(lái)當(dāng)前及未來(lái)10年2.6美元的凈營(yíng)業(yè)收益增量。若將上述收入換算成年回報(bào)率，則相當(dāng)于25.9%（稅前）或16.5%（稅后）。而同期美國(guó)化工公司的加權(quán)平均資本成本（WACC）只有10%，而廣告費(fèi)用產(chǎn)生的回報(bào)只稍高一點(diǎn)。因此，16.5%的研發(fā)投資回報(bào)率說(shuō)明研發(fā)投資的確為企業(yè)創(chuàng)造了可觀的價(jià)值。但A煙草工業(yè)公司的無(wú)形資產(chǎn)總量卻說(shuō)明實(shí)際的研發(fā)效率很低或者研發(fā)活動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的效用沒(méi)有得到足夠的重視。 三研發(fā)投資表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。同一研究報(bào)告還表明，若將83家樣本公司按照銷售規(guī)模分

34、成大小兩類，則大公司的平均稅前研發(fā)投資回報(bào)率達(dá)到27.9%，而小公司平均只有16.4%。這一結(jié)果表明，通過(guò)公司兼并或建立研發(fā)聯(lián)盟，可以獲得研發(fā)的協(xié)同效應(yīng)，從而提高研發(fā)的價(jià)值創(chuàng)造能力。 建議和策略：A煙草工業(yè)公司每個(gè)下屬工業(yè)企業(yè)都有研發(fā)部，而且還建立有兩個(gè)卷煙研發(fā)中心。但實(shí)際上由于研發(fā)活動(dòng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，可以考慮抽調(diào)核心技術(shù)人員，合并研發(fā)中心，由總部直接管理，煙廠按照去年銷售收入的一定比率上交研發(fā)費(fèi)用，而共享研發(fā)成果和資源。一旦研發(fā)成功能帶來(lái)效益，要變當(dāng)期費(fèi)用為無(wú)形資產(chǎn)，然后在該技術(shù)生命期內(nèi)分期攤銷。這樣做既強(qiáng)化了公司總部輔助作業(yè)職能的提高，又能保證研發(fā)人員在更大空間和業(yè)務(wù)層面上的溝通與合作，研發(fā)

35、費(fèi)用和企業(yè)銷售收入掛鉤也更能激勵(lì)他們的工作積極性和主動(dòng)性；最后，無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估有高度不確定性，國(guó)外的公司往往利用這點(diǎn)通過(guò)非經(jīng)常性賬戶（none-current occurred account）的調(diào)整，運(yùn)用會(huì)計(jì)手段來(lái)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)果，能達(dá)到非常好的效果。另外當(dāng)遇到敵意收購(gòu)的時(shí)候，大量無(wú)形資產(chǎn)的存在會(huì)成為抵御的最好屏障。 注一：本文所引用數(shù)據(jù)均經(jīng)過(guò)技術(shù)改動(dòng)。 第五章 結(jié)論和建議兩種關(guān)系的論述 目前困擾煙草工業(yè)企業(yè)發(fā)展的難點(diǎn)是“兩種關(guān)系”工業(yè)公司和下屬企業(yè)的關(guān)系、工業(yè)和商業(yè)的關(guān)系的建立。 一、省級(jí)中煙工業(yè)企業(yè)和下屬卷煙企業(yè)的關(guān)系 國(guó)家局對(duì)省級(jí)中煙工業(yè)企業(yè)的定位是“代表國(guó)家局履行對(duì)卷煙生產(chǎn)企業(yè)出資人的

36、職責(zé)”。實(shí)際工作中遇到的問(wèn)題很多，首先是代理人問(wèn)題（agent problem），同一省間各卷煙企業(yè)出于自身利益的考慮，往往在可以共享的資源上搞封鎖，而在可以協(xié)調(diào)的市場(chǎng)區(qū)間上搞惡性競(jìng)爭(zhēng)，不能形成整體的合力。這樣的結(jié)果往往造成品牌集中度低，區(qū)域性強(qiáng)，沒(méi)有足夠開(kāi)拓省外市場(chǎng)的能力等諸多問(wèn)題，這和國(guó)家局“大品牌、大市場(chǎng)”的要求背道而馳。省級(jí)中煙工業(yè)公司能看到問(wèn)題，但苦于沒(méi)有足夠的權(quán)限去去解決這些問(wèn)題。實(shí)際上解決的辦法還是差異性競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。一方面可以對(duì)價(jià)值鏈進(jìn)行調(diào)整，把輔助性作業(yè)的職能集中到省級(jí)中煙工業(yè)公司中來(lái)（例如成立研發(fā)中心等），一方面發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)的價(jià)值最大化作用，另一方面強(qiáng)化了省級(jí)工業(yè)公司宏觀調(diào)控的功能，有利發(fā)揮出整體競(jìng)爭(zhēng)的合力效果，對(duì)“體外循環(huán)”和”瞞產(chǎn)超產(chǎn)”也有遏制作用。在價(jià)值行為差異性角度，也可以考慮樹(shù)立一定的權(quán)威。樹(shù)立權(quán)威絕對(duì)不是擺上級(jí)公司的架子，而是通過(guò)大量的數(shù)據(jù)分析和實(shí)證分析，幫助企業(yè)理性決策?？梢钥紤]一種“聽(tīng)證會(huì)制度”，財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、銷售的數(shù)據(jù)在省工業(yè)公司各部門內(nèi)部廣泛交流，對(duì)新產(chǎn)生的問(wèn)題，廣泛論證，達(dá)成共識(shí)。解決意見(jiàn)下發(fā)各企業(yè)之后，再把反饋意見(jiàn)匯總，召開(kāi)高層聽(tīng)證會(huì)。最后的解決意見(jiàn)既有一定的高度，又能反映企業(yè)發(fā)展的客觀實(shí)際，還能保證一定的執(zhí)行力度。這種雙向互動(dòng)的決策機(jī)制，也是價(jià)值行為差異