第三章_財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)ppt課件

1、 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2022-2-1212022-2-122主要內(nèi)容主要內(nèi)容 、 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述、資金需求量預(yù)測(cè)、資金需求量預(yù)測(cè)2022-2-123、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述n一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義和目的一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義和目的n 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指財(cái)務(wù)任務(wù)者根據(jù)企業(yè)過去一財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指財(cái)務(wù)任務(wù)者根據(jù)企業(yè)過去一段時(shí)間財(cái)務(wù)活動(dòng)的資料，結(jié)合企業(yè)如今面臨和即段時(shí)間財(cái)務(wù)活動(dòng)的資料，結(jié)合企業(yè)如今面臨和即將面臨的各種變化要素，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，以將面臨的各種變化要素，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，以及結(jié)合客觀判別，對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的開展變及結(jié)合客觀判別，對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的開展變動(dòng)趨勢(shì)及其財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的估計(jì)和判別

2、。動(dòng)趨勢(shì)及其財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的估計(jì)和判別。n財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的目的，是為了表達(dá)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的目的，是為了表達(dá)財(cái)務(wù)管理的事先性，即協(xié)助的事先性，即協(xié)助 財(cái)務(wù)人員認(rèn)識(shí)和控制財(cái)務(wù)人員認(rèn)識(shí)和控制未來的不確定性，使對(duì)未來的無知降到未來的不確定性，使對(duì)未來的無知降到最低限制，使財(cái)務(wù)方案的預(yù)期目的同能最低限制，使財(cái)務(wù)方案的預(yù)期目的同能夠變化的周圍環(huán)境和經(jīng)濟(jì)條件堅(jiān)持一致夠變化的周圍環(huán)境和經(jīng)濟(jì)條件堅(jiān)持一致，并對(duì)財(cái)務(wù)方案的實(shí)施效果做到心中有，并對(duì)財(cái)務(wù)方案的實(shí)施效果做到心中有數(shù)。數(shù)。2022-2-1242022-2-125二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的作用二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的作用n一財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是進(jìn)展運(yùn)營決策的重要一財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是進(jìn)展運(yùn)營決策的重要

3、根據(jù)根據(jù)n二財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是公司合理安排收支，二財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是公司合理安排收支，提高資金運(yùn)用效益的根底。提高資金運(yùn)用效益的根底。n三財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是提高公司管理程度的三財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是提高公司管理程度的重要手段。重要手段。2022-2-126三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的種類三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的種類1.按預(yù)測(cè)對(duì)象，分為籌資預(yù)測(cè)、投資預(yù)測(cè)、按預(yù)測(cè)對(duì)象，分為籌資預(yù)測(cè)、投資預(yù)測(cè)、本錢預(yù)測(cè)、收入預(yù)測(cè)和利潤預(yù)測(cè)。本錢預(yù)測(cè)、收入預(yù)測(cè)和利潤預(yù)測(cè)。 2.按性質(zhì)分為定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)。按性質(zhì)分為定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)。 3.按預(yù)測(cè)跨度時(shí)間分為長期預(yù)測(cè)、中期預(yù)按預(yù)測(cè)跨度時(shí)間分為長期預(yù)測(cè)、中期預(yù)測(cè)和短期預(yù)算。測(cè)和短期預(yù)算。 4.按預(yù)測(cè)值多寡分為單項(xiàng)預(yù)測(cè)和多項(xiàng)預(yù)測(cè)

4、。按預(yù)測(cè)值多寡分為單項(xiàng)預(yù)測(cè)和多項(xiàng)預(yù)測(cè)。 5.按預(yù)測(cè)態(tài)勢(shì)分為表態(tài)預(yù)測(cè)和動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)。按預(yù)測(cè)態(tài)勢(shì)分為表態(tài)預(yù)測(cè)和動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)。2022-2-127四、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的原那么四、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的原那么n一延續(xù)性原那么一延續(xù)性原那么n二關(guān)鍵要素原那么二關(guān)鍵要素原那么n三客觀性原那么三客觀性原那么n四科學(xué)性原那么四科學(xué)性原那么n五經(jīng)濟(jì)型原那么五經(jīng)濟(jì)型原那么2022-2-128五、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的程序五、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的程序n一明確預(yù)測(cè)對(duì)象和目的。一明確預(yù)測(cè)對(duì)象和目的。n二制定預(yù)測(cè)方案。二制定預(yù)測(cè)方案。n三搜集整理資料。三搜集整理資料。n四確定預(yù)測(cè)方法。四確定預(yù)測(cè)方法。n五進(jìn)展實(shí)踐預(yù)測(cè)。五進(jìn)展實(shí)踐預(yù)測(cè)。n六評(píng)價(jià)與修正預(yù)測(cè)結(jié)果。六評(píng)價(jià)與修正

5、預(yù)測(cè)結(jié)果。2022-2-129、資金需求量預(yù)測(cè)、資金需求量預(yù)測(cè) 資金需求量預(yù)測(cè)主要是對(duì)未來一定時(shí)期資金需求量預(yù)測(cè)主要是對(duì)未來一定時(shí)期內(nèi)內(nèi)進(jìn)展消費(fèi)運(yùn)營活動(dòng)所需資金，以及擴(kuò)展業(yè)務(wù)進(jìn)展消費(fèi)運(yùn)營活動(dòng)所需資金，以及擴(kuò)展業(yè)務(wù)追追加所需資金進(jìn)展估計(jì)和推測(cè)。加所需資金進(jìn)展估計(jì)和推測(cè)。 資金需求量預(yù)測(cè)主要包含兩方面的內(nèi)容：資金需求量預(yù)測(cè)主要包含兩方面的內(nèi)容：一，是對(duì)日常消費(fèi)運(yùn)營資金需求的預(yù)測(cè)；一，是對(duì)日常消費(fèi)運(yùn)營資金需求的預(yù)測(cè)；二，是對(duì)擴(kuò)展業(yè)務(wù)追加資金的預(yù)測(cè)，即投資二，是對(duì)擴(kuò)展業(yè)務(wù)追加資金的預(yù)測(cè)，即投資額的預(yù)測(cè)額的預(yù)測(cè) 2022-2-1210一、消費(fèi)運(yùn)營資金需求的預(yù)測(cè)一、消費(fèi)運(yùn)營資金需求的預(yù)測(cè) (一一)銷售百分

6、比法銷售百分比法Percentage of Sale Method是指根據(jù)資金各個(gè)工是指根據(jù)資金各個(gè)工程與銷售規(guī)模之間的依存關(guān)系，并假定程與銷售規(guī)模之間的依存關(guān)系，并假定這些關(guān)系在未來時(shí)期將堅(jiān)持不變，然后，這些關(guān)系在未來時(shí)期將堅(jiān)持不變，然后，根據(jù)方案期銷售規(guī)模的增長情況來預(yù)測(cè)根據(jù)方案期銷售規(guī)模的增長情況來預(yù)測(cè)資金需求相應(yīng)追加多少資金的一種方法。資金需求相應(yīng)追加多少資金的一種方法。分析步驟分析步驟 ：1分析銷售規(guī)模與資產(chǎn)負(fù)債表上各工分析銷售規(guī)模與資產(chǎn)負(fù)債表上各工程的關(guān)系，區(qū)分受銷售規(guī)模影響的敏感程的關(guān)系，區(qū)分受銷售規(guī)模影響的敏感工程和不受銷售規(guī)模影響的非敏感工程。工程和不受銷售規(guī)模影響的非敏感工

7、程。2確定籌資敏感工程與銷售收入的百確定籌資敏感工程與銷售收入的百分比分比3確定企業(yè)外部融資金額確定企業(yè)外部融資金額2022-2-1211假定根底假定根底:1企業(yè)的部分資產(chǎn)和負(fù)債與銷售額同比例變化；存在著穩(wěn)企業(yè)的部分資產(chǎn)和負(fù)債與銷售額同比例變化；存在著穩(wěn)定的百分比關(guān)系。定的百分比關(guān)系。2企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債與一切者權(quán)益構(gòu)造已到達(dá)最優(yōu)。企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債與一切者權(quán)益構(gòu)造已到達(dá)最優(yōu)。銷售百分比法的根本原理：銷售百分比法的根本原理：某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債預(yù)測(cè)值某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債預(yù)測(cè)值=預(yù)測(cè)銷售收入預(yù)測(cè)銷售收入資產(chǎn)負(fù)債占資產(chǎn)負(fù)債占銷售收入百分比銷售收入百分比銷售百分比法運(yùn)用的根據(jù)：是會(huì)計(jì)恒等式銷售百分比法運(yùn)用的根據(jù)

8、：是會(huì)計(jì)恒等式,即資產(chǎn)即資產(chǎn)=負(fù)債負(fù)債+一切一切者權(quán)益者權(quán)益要點(diǎn)：資產(chǎn)為企業(yè)資金占用，而負(fù)債和一切者權(quán)益是資金的來要點(diǎn)：資產(chǎn)為企業(yè)資金占用，而負(fù)債和一切者權(quán)益是資金的來源。源。2022-2-1212測(cè)算步驟：測(cè)算步驟：1、確定資產(chǎn)和擔(dān)任工程的銷售百分比、確定資產(chǎn)和擔(dān)任工程的銷售百分比=基期資產(chǎn)基期資產(chǎn)擔(dān)任擔(dān)任/基期銷售收入基期銷售收入2、估計(jì)各項(xiàng)運(yùn)營資產(chǎn)和運(yùn)營擔(dān)任、估計(jì)各項(xiàng)運(yùn)營資產(chǎn)和運(yùn)營擔(dān)任=估計(jì)銷售收入估計(jì)銷售收入*各工程銷售百分比各工程銷售百分比3、融資總需求、融資總需求=估計(jì)運(yùn)營資產(chǎn)合計(jì)估計(jì)運(yùn)營資產(chǎn)合計(jì)基期運(yùn)營資基期運(yùn)營資產(chǎn)合計(jì)產(chǎn)合計(jì)估計(jì)運(yùn)營擔(dān)任合計(jì)估計(jì)運(yùn)營擔(dān)任合計(jì)基期運(yùn)營擔(dān)任基期運(yùn)營擔(dān)

9、任合計(jì)合計(jì) =估計(jì)運(yùn)營資產(chǎn)合計(jì)估計(jì)運(yùn)營資產(chǎn)合計(jì)估計(jì)運(yùn)營擔(dān)任合計(jì)估計(jì)運(yùn)營擔(dān)任合計(jì)基期運(yùn)營資產(chǎn)合計(jì)基期運(yùn)營資產(chǎn)合計(jì)基期運(yùn)營擔(dān)任合計(jì)基期運(yùn)營擔(dān)任合計(jì) =估計(jì)凈運(yùn)營資產(chǎn)合計(jì)估計(jì)凈運(yùn)營資產(chǎn)合計(jì)基期凈運(yùn)營資產(chǎn)合計(jì)基期凈運(yùn)營資產(chǎn)合計(jì)4、估計(jì)可動(dòng)用的公司的貨幣資金以及金融、估計(jì)可動(dòng)用的公司的貨幣資金以及金融資產(chǎn)資產(chǎn)5、估計(jì)添加的留存收益、估計(jì)添加的留存收益=以及銷售收入以及銷售收入*方案銷售凈利率方案銷售凈利率*1股利支付率股利支付率6、估計(jì)添加的借款、估計(jì)添加的借款=3452022-2-1213n注：如何籌集資金取決于公司本身的融注：如何籌集資金取決于公司本身的融資政策，涉及資本構(gòu)造管理問題。在目資政策，涉

10、及資本構(gòu)造管理問題。在目的資本構(gòu)造允許的情況下，企業(yè)會(huì)優(yōu)選的資本構(gòu)造允許的情況下，企業(yè)會(huì)優(yōu)選運(yùn)用借款融資。運(yùn)用借款融資。n通常，企業(yè)融資的優(yōu)先順序如下：通常，企業(yè)融資的優(yōu)先順序如下：n1動(dòng)用現(xiàn)存的金融資產(chǎn)；動(dòng)用現(xiàn)存的金融資產(chǎn)；n2添加的留存收益；添加的留存收益；n3添加金融負(fù)債；添加金融負(fù)債；n4添加股本。添加股本。2022-2-12142022-2-1215(二二)資金習(xí)性預(yù)測(cè)法資金習(xí)性預(yù)測(cè)法資金的習(xí)性，是指根據(jù)資金的變動(dòng)與產(chǎn)資金的習(xí)性，是指根據(jù)資金的變動(dòng)與產(chǎn)銷量變動(dòng)之間的依存關(guān)系。按照資金與產(chǎn)銷量變動(dòng)之間的依存關(guān)系。按照資金與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為銷量之間的依存關(guān)系，可以把

11、資金區(qū)分為不變資金、變動(dòng)資金、和半變動(dòng)資金。不變資金、變動(dòng)資金、和半變動(dòng)資金。y=a+bx式中：式中：a為不變資金，為不變資金，b為單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金為單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金2022-2-12161、高低點(diǎn)法、高低點(diǎn)法資金預(yù)測(cè)的高低點(diǎn)法是指根據(jù)企業(yè)一定期間資金預(yù)測(cè)的高低點(diǎn)法是指根據(jù)企業(yè)一定期間最高業(yè)務(wù)最高業(yè)務(wù)量和最低業(yè)務(wù)量資金占用的歷史資料進(jìn)展預(yù)測(cè)量和最低業(yè)務(wù)量資金占用的歷史資料進(jìn)展預(yù)測(cè)的一種方的一種方法。其法。其a、b數(shù)值可采用高低點(diǎn)法求得。數(shù)值可采用高低點(diǎn)法求得。高低點(diǎn)法的計(jì)算公式為：高低點(diǎn)法的計(jì)算公式為：a=最高收入期資金占用量最高收入期資金占用量-b最高銷售收入最高銷售收入或或=最低收入期資金占用量最低收入期資金占用量-b最低銷售收入最低銷售收入 最低銷售收入最高銷售收入最低收入期資金占用量最高收入期資金占用量-b2022-2-12172、回歸直線法、回歸直線法回歸直線法是根據(jù)假設(shè)干期業(yè)務(wù)量和資金占用的歷史回歸直線法是根據(jù)假設(shè)干期業(yè)務(wù)量和資金占用的歷史資料，運(yùn)用最小平方法原理計(jì)算不變資金和單位銷售資料，運(yùn)用最小平方法原理計(jì)