流動性風險管理課件

1、第七章第七章 流動性風險管流動性風險管理理7.1 7.1 流動性風險概述流動性風險概述7.2 7.2 流動性風險管理理論流動性風險管理理論7.3 7.3 流動性風險的度量流動性風險的度量7.4 7.4 流動性風險管理方法流動性風險管理方法流動性風險管理課件導入案例導入案例華爾街投行華爾街投行貝爾斯登銀行的轟然倒塌貝爾斯登銀行的轟然倒塌P P140140近年來世界各國的擠兌風潮近年來世界各國的擠兌風潮-流動性危機流動性危機流動性風險管理課件近年來世界各國的擠兌風潮近年來世界各國的擠兌風潮-流動性危機流動性危機一、一、20052005年澳門匯業(yè)銀行發(fā)生擠兌風潮年澳門匯業(yè)銀行發(fā)生擠兌風潮二、自從二、

2、自從20042004年年5 5月以來，俄羅斯金融界危機重重，月以來，俄羅斯金融界危機重重，7 7月上旬幾家月上旬幾家最大的私人銀行更是爆發(fā)了大規(guī)模的擠兌風潮。一時間中小儲戶人最大的私人銀行更是爆發(fā)了大規(guī)模的擠兌風潮。一時間中小儲戶人心惶惶，大有心惶惶，大有19981998年金融危機即將重演之憂。年金融危機即將重演之憂。三、國寶銀行在紐約、新州、費城的多個分行三、國寶銀行在紐約、新州、費城的多個分行20032003年月日年月日至日連續(xù)三天出現(xiàn)成千上萬存款客戶排隊擠兌的現(xiàn)象。至日連續(xù)三天出現(xiàn)成千上萬存款客戶排隊擠兌的現(xiàn)象。 四、非法集資導致擠兌風潮，緬甸爆發(fā)銀行危機四、非法集資導致擠兌風潮，緬甸爆

3、發(fā)銀行危機.2003.2003年年2 2月，緬甸月，緬甸從事非法集資的從事非法集資的1010多家非金融機構相繼出事，兩周內(nèi)有關緬甸私營多家非金融機構相繼出事，兩周內(nèi)有關緬甸私營銀行將倒閉的謠言甚囂塵上，當?shù)貎艏娂娗巴y行提取現(xiàn)金。突銀行將倒閉的謠言甚囂塵上，當?shù)貎艏娂娗巴y行提取現(xiàn)金。突如其來的擠兌風，使緬甸爆發(fā)了一場空前的銀行危機。如其來的擠兌風，使緬甸爆發(fā)了一場空前的銀行危機。流動性風險管理課件近年來世界各國的擠兌風潮近年來世界各國的擠兌風潮-流動性危機流動性危機五、阿爾巴尼亞儲蓄銀行五、阿爾巴尼亞儲蓄銀行20022002年發(fā)生儲戶爭相擠兌的風潮。年發(fā)生儲戶爭相擠兌的風潮。根據(jù)阿政府制

4、定的計劃，阿儲蓄銀行將在不久后被私有化。消息傳出，該銀根據(jù)阿政府制定的計劃，阿儲蓄銀行將在不久后被私有化。消息傳出，該銀行的儲戶大為驚慌，他們擔心自己的存款在私有化后無法取出，紛紛前往各行的儲戶大為驚慌，他們擔心自己的存款在私有化后無法取出，紛紛前往各地的儲蓄銀行擠兌。地的儲蓄銀行擠兌。 六、六、20012001年年5 5月月2929日羅馬尼亞商業(yè)銀行（日羅馬尼亞商業(yè)銀行（ROMANIA COMMERCIAL BANK ROMANIA COMMERCIAL BANK ，BCRBCR是全國最大商業(yè)銀行，占全國總存款是全國最大商業(yè)銀行，占全國總存款1/31/3，準備民營化。）在，準備民營化。）在

5、SibiuSibiu等地發(fā)等地發(fā)生上千名群眾砸破銀行辦公室玻璃并圍堵擠兌的事件。生上千名群眾砸破銀行辦公室玻璃并圍堵擠兌的事件。七、七、19981998年自年自1111月月2424日起，臺灣臺中區(qū)中小企業(yè)銀行連續(xù)日起，臺灣臺中區(qū)中小企業(yè)銀行連續(xù)3 3天爆發(fā)擠兌風潮，天爆發(fā)擠兌風潮，總計總計550550億元臺幣被擠提。臺灣輿論稱這是迄今為止臺灣金融史上被擠兌金額億元臺幣被擠提。臺灣輿論稱這是迄今為止臺灣金融史上被擠兌金額的最高紀錄。的最高紀錄。流動性風險管理課件7.1 7.1 流動性風險概述流動性風險概述7.1.1 7.1.1 流動性流動性流動性：是指銀行能夠隨時應付客戶提存和滿足必要貸款需流動

6、性：是指銀行能夠隨時應付客戶提存和滿足必要貸款需求的能力，包括資產(chǎn)流動性和負債流動性。求的能力，包括資產(chǎn)流動性和負債流動性。7.1.2 7.1.2 流動性風險流動性風險流動性風險：是指銀行不能夠應付客戶提存和滿足必要貸款流動性風險：是指銀行不能夠應付客戶提存和滿足必要貸款需求的能力，就可能引發(fā)流動性風險。需求的能力，就可能引發(fā)流動性風險。流動性風險管理課件7.1.3 流動性風險成因流動性風險成因1.1.存短貸長，結構性問題存短貸長，結構性問題2.2.客戶投資行為的變化客戶投資行為的變化3.3.突發(fā)性存款流失（擠兌）突發(fā)性存款流失（擠兌）4.4.央行政策影響央行政策影響5.5.金融市場發(fā)育程度的

7、影響金融市場發(fā)育程度的影響6.6.信用風險的影響信用風險的影響7.7.利率變動的影響利率變動的影響流動性風險管理課件7.2 7.2 流動性風險管理理論流動性風險管理理論7.2.1 資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論真實票據(jù)理論（自償性貸款理論）。源于真實票據(jù)理論（自償性貸款理論）。源于國富論國富論。主要觀點：商業(yè)銀行的流動性來自于資產(chǎn)的短期性和自償性，所以商業(yè)銀行只應將資產(chǎn)用于短期貸款。該理論的局限性：流動性并不來自于資產(chǎn)的短期性；在經(jīng)濟衰退期，貸款償還發(fā)生困難，不具備自償性；該理論沒有考慮到銀行存款的相對穩(wěn)定性。資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論。一戰(zhàn)后的美國。資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論。一戰(zhàn)后的美國。主要觀點：銀行能否保持資產(chǎn)的流動性

8、關鍵在于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。局限性：片面強調(diào)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換能力而忽視了證券和資產(chǎn)的質(zhì)量；為信用膨脹提供了條件；當市場運行出現(xiàn)問題時，資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)換性會大大降低。預期收入理論。二戰(zhàn)后。預期收入理論。二戰(zhàn)后。主要觀點：該理論認為流動的保障歸根結底來源于客戶的預期收入。為銀行發(fā)放中長期貸款提供了理論基礎。局限性：預期收入的主觀性和可預測性是不能確定的，在資產(chǎn)期限較長的情況下，債務人的情況也可能發(fā)生變化 。流動性風險管理課件7.2.2 7.2.2 負債管理理論負債管理理論負債管理理論（負債管理理論（The Liability Management TheoryThe Liability Management T

9、heory）興）興起于起于2020世紀五六十年代。該理論主張商業(yè)銀行資產(chǎn)應該按世紀五六十年代。該理論主張商業(yè)銀行資產(chǎn)應該按照既定的目標增長，主要通過調(diào)整資產(chǎn)負債表負債方項目，照既定的目標增長，主要通過調(diào)整資產(chǎn)負債表負債方項目，通過在貨幣市場上的主動負債，或者通過在貨幣市場上的主動負債，或者 購買購買 資金來支持資資金來支持資產(chǎn)規(guī)模擴張，實現(xiàn)銀行三性原則的最佳組合。產(chǎn)規(guī)模擴張，實現(xiàn)銀行三性原則的最佳組合。 負債管理理論產(chǎn)生的背景：負債管理理論產(chǎn)生的背景： 激烈競爭激烈競爭 金融管制金融管制 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新 存款保險制度存款保險制度流動性風險管理課件7.2.2 7.2.2 負債管理理論負債管理理

10、論（一）存款理論（一）存款理論較為保守，認為存款對于銀行很重要。較為保守，認為存款對于銀行很重要。（二）購買理論（二）購買理論 ：主動創(chuàng)造負債來提供流動性。出現(xiàn)了：主動創(chuàng)造負債來提供流動性。出現(xiàn)了主動負債形式。主動負債形式。使用使用CDSCDS、金融債券、銀行間拆借、再貸款等主動負債方、金融債券、銀行間拆借、再貸款等主動負債方式來保持流動性。式來保持流動性。（三）銷售理論：不再強調(diào)資金服務和負債的資金特性，（三）銷售理論：不再強調(diào)資金服務和負債的資金特性，而是立足于推銷金融產(chǎn)品。推動了銀行市場營銷的發(fā)展。而是立足于推銷金融產(chǎn)品。推動了銀行市場營銷的發(fā)展。流動性風險管理課件7.2.37.2.3

11、資產(chǎn)負債綜合管理資產(chǎn)負債綜合管理理論理論2020世紀世紀7070年代中期起，由于市場利率大幅上升，負債管理在年代中期起，由于市場利率大幅上升，負債管理在負債成本及經(jīng)營風險上的壓力越來越大，商業(yè)銀行迫切需要負債成本及經(jīng)營風險上的壓力越來越大，商業(yè)銀行迫切需要一種新的更為有效的經(jīng)營管理指導理論。而在此時，電腦技一種新的更為有效的經(jīng)營管理指導理論。而在此時，電腦技術有了很大的發(fā)展，在銀行業(yè)務與管理上的運用越來越廣泛，術有了很大的發(fā)展，在銀行業(yè)務與管理上的運用越來越廣泛，銀行經(jīng)營管理的觀念逐漸改變，由負債管理轉(zhuǎn)向更高層次的銀行經(jīng)營管理的觀念逐漸改變，由負債管理轉(zhuǎn)向更高層次的系統(tǒng)管理系統(tǒng)管理-資產(chǎn)負債綜

12、合管理。資產(chǎn)負債綜合管理。 流動性風險管理課件資產(chǎn)負債綜合管理的原理資產(chǎn)負債綜合管理的原理1.1.規(guī)模對稱原理規(guī)模對稱原理2.2.結構對稱原理結構對稱原理3.3.速度對稱原理速度對稱原理4.4.目標互補原理目標互補原理流動性風險管理課件7.2.4 7.2.4 資產(chǎn)負債外管理理資產(chǎn)負債外管理理論論2020世紀世紀8080年代后，金融管制放松，自由化年代后，金融管制放松，自由化背景下的全球，金融競爭加劇，金融業(yè)務背景下的全球，金融競爭加劇，金融業(yè)務創(chuàng)新帶來表外業(yè)務的發(fā)展。創(chuàng)新帶來表外業(yè)務的發(fā)展。資產(chǎn)負債外管理理論的主要觀點是資產(chǎn)負資產(chǎn)負債外管理理論的主要觀點是資產(chǎn)負債綜合管理不僅僅局限于表內(nèi)業(yè)務，

13、表外債綜合管理不僅僅局限于表內(nèi)業(yè)務，表外業(yè)務也很重要，風險管理同樣不可忽視。業(yè)務也很重要，風險管理同樣不可忽視。流動性風險管理課件7.3 7.3 流動性風險的度量流動性風險的度量流動性風險的度量主要考察財務比率指標流動性風險的度量主要考察財務比率指標1.1.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率= =現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)/ /銀行存款銀行存款2.2. 流動比率流動比率= =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/ /流動負債流動負債一般來說，流動比率越高，說明償還其到期負債的一般來說，流動比率越高，說明償還其到期負債的能力也就越強能力也就越強3.3.存貸款比率存貸款比率= =貸款余額貸款余額/ /存款余額存款余額一般要求：本幣一般要求：本幣

14、75%75%，外幣，外幣85%85%4.4.不良貸款比率不良貸款比率= =不良貸款不良貸款/ /貸款總額貸款總額5.5.核心存款與總資產(chǎn)比率核心存款與總資產(chǎn)比率流動性風險管理課件7.3 7.3 流動性風險的度量流動性風險的度量6.6.貸款總額與總資產(chǎn)比率貸款總額與總資產(chǎn)比率7.7.貸款總額與核心存款比率貸款總額與核心存款比率8.8.流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率9.9.流動資產(chǎn)與易變負債比率流動資產(chǎn)與易變負債比率10.10.易變負債與總資產(chǎn)比率易變負債與總資產(chǎn)比率11.11.存款增減變動額與存款平均余額比率存款增減變動額與存款平均余額比率12.12.流動資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾

15、比率流動資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾比率13.13.證券市場價格與票面價格比率證券市場價格與票面價格比率流動性風險管理課件流動性風險度量的市場信息指標流動性風險度量的市場信息指標1.1.公眾對銀行的信心公眾對銀行的信心2.2.資產(chǎn)出售時的損失資產(chǎn)出售時的損失3.3.銀行滿足優(yōu)質(zhì)客戶資金需求的能力銀行滿足優(yōu)質(zhì)客戶資金需求的能力4.4.向中央銀行借款的情況向中央銀行借款的情況5.5.票據(jù)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)6.6.自信評級自信評級7.7.中間業(yè)務情況中間業(yè)務情況流動性風險管理課件7.4 7.4 流動性風險管理方法流動性風險管理方法7.4.1 7.4.1 衡量流動性缺口衡量流動性缺口流動性

16、缺口：即銀行流動性的凈需求。流動性缺口：即銀行流動性的凈需求。商業(yè)銀行流動性管理核心任務是保證銀行經(jīng)營過程中的適度流動性。流動性需求的測定方法有很多，國內(nèi)的測算表方法和國流動性需求的測定方法有很多，國內(nèi)的測算表方法和國外的資金結構預測法。外的資金結構預測法。下表是使用資金來源和運用法進行的流動性預測：流動性風險管理課件 某銀行流動性需要量預測某銀行流動性需要量預測月份月份存款總額存款總額存款變化存款變化準備金的變化準備金的變化貸款總額貸款總額貸款的變化貸款的變化頭寸余缺頭寸余缺12593351 1587-6.0-0.6356+5.0-10.4 2589+2.0+0.2359+3.0-1.2 3

17、586-3.0-0.3356-3.0+0.3 4591+5.0+0.5365+9.0-4.5 5606+15.0+1.5357-8.0+21.5 6620+14.0+1.4345-12.0+24.6 7615-5.0-0.5330-15.0+10.5 8616+1.0+0.1341+11.0-10.1 9655+39.0+3.9341+0.0+35.110635-20.0-2.0361+20.0-38.011638+0.36+0.3375+14.0-11.312643+0.5+0.5386+11.0-6.5流動性風險管理課件 資金結構法資金結構法預測步驟預測步驟1.對銀行存款進行分類（1）熱錢

18、-對利率敏感或管理層確信會在當期提取的存款及借款（如：同業(yè)存款）（2）敏感資金-在當期很大部分的資金會從銀行提走（提取比例約為25%或30%）（3）穩(wěn)定資金-認為最不可能從銀行提走的資金（稱為核心存款或核心負債）。流動性風險管理課件2.2.流動性管理者為上述三種資金儲存流動性。流動性管理者為上述三種資金儲存流動性。（如：根據(jù)經(jīng)驗為（如：根據(jù)經(jīng)驗為熱錢建立熱錢建立95%95%的流動儲備；敏的流動儲備；敏感資金建立感資金建立30%30%的流動儲備；穩(wěn)定資金的流動儲備；穩(wěn)定資金15%15%的流的流動儲備。）動儲備。）負債的流動性儲備負債的流動性儲備=0.95(=0.95(熱錢及非存款熱錢及非存款-

19、-法定準法定準備金備金)+0.30()+0.30(敏感資金及非存款敏感資金及非存款- -法定準備法定準備金金)+0.15()+0.15(穩(wěn)定存款及非存款部分穩(wěn)定存款及非存款部分- -法定準備金法定準備金) )3.3.貸款流動性儲備應該是預測總貸款額減實際未貸款流動性儲備應該是預測總貸款額減實際未清償貸款額的差額。清償貸款額的差額。流動性風險管理課件所以，所以，銀行總的流動性要求銀行總的流動性要求 = =存款負債的流動性要求存款負債的流動性要求+ +貸款流動性要求貸款流動性要求例：國民第一銀行，例：國民第一銀行，熱錢、敏感資金、穩(wěn)定資金分別為熱錢、敏感資金、穩(wěn)定資金分別為25002500萬、萬、24002400萬、萬、10,00010,000萬。貸款總額通常為萬。貸款總額通常為13,50013,500萬萬, ,但最近高達但最