借鑒國際經(jīng)驗(yàn) 加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管體系的建設(shè)

1、借鑒國際經(jīng)驗(yàn) 加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管體系的建設(shè)西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)金融學(xué)院 戴娟【摘要】2003年3月，我國新頒布的保險(xiǎn)公司償付能力額度和監(jiān)管指標(biāo)體系管理規(guī)定，構(gòu)建了一個英、美方式結(jié)合的償付能力監(jiān)管體系。這一體系內(nèi)部仍存在著不合理、不完善之處。一是新規(guī)定的最低償付能力額度不能針對不同公司的具體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評估償付能力；二是指標(biāo)帶有一定的滯后性，預(yù)警作用體現(xiàn)不明顯；三是償付能力測試從靜態(tài)出發(fā)，缺乏動態(tài)監(jiān)管。為此，應(yīng)結(jié)合我國保險(xiǎn)業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顩r、監(jiān)管部門的能力水平狀況，對目前的償付能力監(jiān)管體系作進(jìn)一步改進(jìn)。一是加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的分析和評估，結(jié)合國情適度引進(jìn)RBC；二是進(jìn)一步完善償付能力指標(biāo)體系，提高預(yù)警作用，由償付能力的

2、靜態(tài)監(jiān)管逐步過渡到動態(tài)監(jiān)管?！娟P(guān)鍵詞】償付能力 監(jiān)管體系 風(fēng)險(xiǎn)評估 指標(biāo)體系 動態(tài)監(jiān)管一、我國保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管體系的現(xiàn)狀保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管可分為兩個層次：一是正常層次的監(jiān)管（從定性角度講的），主要是對公司厘定適當(dāng)、公平、合理的保險(xiǎn)費(fèi)率，使自留與自有資產(chǎn)相一致，并提足各項(xiàng)準(zhǔn)備金，使保險(xiǎn)資金增值，保險(xiǎn)公司有足夠的資金應(yīng)付賠償和給付，維持其償付能力。二是償付能力額度的監(jiān)管（從定量角度講的），主要是針對在非正常年度，保險(xiǎn)公司面臨的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)公司投資收益偏離預(yù)期目標(biāo)，定價和準(zhǔn)備金的精度假設(shè)與實(shí)際產(chǎn)生偏離而引起的危及保險(xiǎn)公司償付能力的情況。世界各國償付能力監(jiān)管大體上可分為三種類型：美國型、英國型

3、、原日本、德國型。其中以前兩種類型最為流行。美國型是政府實(shí)施兩個層次的全方位監(jiān)管：既管條款、費(fèi)率，又管最低償付能力額度。英國型是政府不干預(yù)保險(xiǎn)公司的承保和投資，僅通過立法嚴(yán)格規(guī)定資產(chǎn)和負(fù)債評估方法，間接控制第一層次，而偏重于對第二層次的監(jiān)管。美國型對第一、二層次的監(jiān)管是通過分析各類監(jiān)管報(bào)表和現(xiàn)場檢查來實(shí)現(xiàn)的，采取的主要手段有：保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS）、財(cái)務(wù)分析和償付能力追蹤系統(tǒng)（FAST）、風(fēng)險(xiǎn)資本（RBC）和現(xiàn)金流量分析。英國型第二層次監(jiān)管是通過規(guī)定保險(xiǎn)公司的最低償付能力額度實(shí)現(xiàn)的。對這兩種類型進(jìn)行對比可見：美國型實(shí)施第二層次監(jiān)管的手段RBC在本質(zhì)上與英國償付能力額度是一致的，即要求公司

4、必須保險(xiǎn)與其承保風(fēng)險(xiǎn)相一致的最小自有資本。我國對保險(xiǎn)公司償補(bǔ)能力監(jiān)管也體現(xiàn)在兩個方面。第一層次監(jiān)管主要是規(guī)定了保險(xiǎn)條款、費(fèi)率、準(zhǔn)備金的提存，規(guī)定了保險(xiǎn)公司單個風(fēng)險(xiǎn)自留額和全部風(fēng)險(xiǎn)自留額，并對保險(xiǎn)資金的運(yùn)用進(jìn)行了規(guī)定。第二層次監(jiān)管是對保險(xiǎn)公司最低償付能力額度進(jìn)行規(guī)定，并對未達(dá)到規(guī)定的公司進(jìn)行相應(yīng)的處理。可見我國償付能力監(jiān)管模式類似于美國，并設(shè)立了一些類似于美國的監(jiān)管指標(biāo)，特別是2003年3月新頒布的保險(xiǎn)公司償付能力額度和監(jiān)管指標(biāo)體系管理規(guī)定（以下簡稱“新規(guī)定”）就借鑒了許多美國IRIS系統(tǒng)的指標(biāo)設(shè)立經(jīng)驗(yàn)；但在第二層次監(jiān)管上我們采用了英國的最低償付能力額度監(jiān)管思路，并沒有采用美國RBC方法。所以新

5、規(guī)定構(gòu)建了一個英、美方式結(jié)合的償付能力監(jiān)管體系。但是對這兩種類型的融合是否就真正做到了適合中國實(shí)際情況的優(yōu)勢互補(bǔ)？這兩種方式的組合內(nèi)部的合理性又有多大、運(yùn)行的效率又有多高？需要在實(shí)踐中驗(yàn)證和作進(jìn)一步的探索，對其不合理、不完善之處進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。二、我國保險(xiǎn)公司目前償付能力監(jiān)管體系不完善的主要表現(xiàn)（一）新規(guī)定的最低償付能力額度不能針對不同公司的具體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評估償付能力我國第二層次最低償付能力額度的設(shè)立上，基本上是套用了英國的最低償付額度計(jì)算方法，如我國對產(chǎn)險(xiǎn)的最低償付能力是以下兩項(xiàng)中最大的一個：（1）最低會計(jì)年度公司自留保費(fèi)減營業(yè)稅及附加后1億元以下部分的18%和1億元以上的部分的16%；（2）

6、公司最近3年平均綜合賠款金額7000萬元以下部分的26%和7000萬元以上部分的23%。這類似于英國產(chǎn)險(xiǎn)“最低償付能力線”的計(jì)算法：最低償付能力額度為以下兩項(xiàng)中最大的一項(xiàng)：（1）（1000萬ECU×18%+（總保費(fèi) - 1000萬ECU）×16%）×已發(fā)生賠款凈額/已發(fā)生賠款總額；（2）（700萬ECU×26%+（3年已發(fā)生賠款總額/3- 700ECU）×23%）×已發(fā)生賠款凈額/已發(fā)生賠款總額。我國對壽險(xiǎn)的最低償付能力額度=投資連結(jié)業(yè)務(wù)責(zé)任準(zhǔn)備金×1%+其他壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的責(zé)任準(zhǔn)備金×4%+3年內(nèi)的定期死亡險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額&

7、#215;0.3%+3-5年定期險(xiǎn)死亡險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額×0.15%+5年以上定期死亡險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額×0.3%+未區(qū)分保險(xiǎn)期的死亡險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額×0.3%+其他險(xiǎn)種的最低保額×0.3%。英國對壽險(xiǎn)的最低償付能力額度=（各種業(yè)務(wù)）責(zé)任準(zhǔn)備金×4%（1%，百分比根據(jù)不同業(yè)務(wù)種類的資本保證金的多少來確定）+風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（保險(xiǎn)金額- 責(zé)任準(zhǔn)備金）×0.3%。這樣做計(jì)算方便、透明度高、實(shí)用性強(qiáng)，但不能準(zhǔn)確反映出保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)分布，即使兩個保險(xiǎn)公司的最低償付能力一致，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)卻存在很大差異，所以有必要在最低償付額度基礎(chǔ)上增加對風(fēng)險(xiǎn)的測評。其實(shí)英國不僅規(guī)

8、定了償付能力總額度，而且按各種風(fēng)險(xiǎn)程度規(guī)定不同的保證金。其中產(chǎn)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)承保責(zé)任分為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等18種風(fēng)險(xiǎn)（如表1），對各種風(fēng)險(xiǎn)按其嚴(yán)重程度確定最低保證基金，這也可看作是對其只規(guī)定最低償付額度的一種補(bǔ)充。表1 英國產(chǎn)險(xiǎn)最低保證基金 （單位：千元ECU）風(fēng)險(xiǎn)類別保費(fèi)收入最低保證基金1（14-15類風(fēng)險(xiǎn)）0-150002800-30002（10-13類風(fēng)險(xiǎn)）0-12500800-25003（1-8類和14、18類）0-10000600-20004（9和17類風(fēng)險(xiǎn)）0-7500400-1500我國2003年3月的新規(guī)定只增加了對認(rèn)可資產(chǎn)和認(rèn)可負(fù)債的確認(rèn)原則，主要體現(xiàn)在對各類資產(chǎn)

9、按謹(jǐn)慎性原則計(jì)提各類減值準(zhǔn)備金，歸入非認(rèn)可資產(chǎn)，但是在計(jì)提減值準(zhǔn)備金時操作的彈性大小仍由各家公司自己控制，計(jì)提減值一般是按資產(chǎn)流動性大小確定的，而缺乏對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的評估、分析和量化。（二）指標(biāo)帶有一定滯后性，預(yù)警作用體現(xiàn)得不明顯指標(biāo)體系要做到及時、高效，必須具備兩個基本條件：一是對公司財(cái)務(wù)狀況的分析不只限于現(xiàn)狀，而要對以前的財(cái)務(wù)狀況也進(jìn)行分析，這才有提前預(yù)警的作用；二是指標(biāo)的建立要全面，因?yàn)閮敻赌芰κ潜ｋU(xiǎn)公司整體營運(yùn)的多元函數(shù)，不僅依賴于產(chǎn)品定價、準(zhǔn)備金提存、再保險(xiǎn)安排、投資等一系列參數(shù)，同時還受許多外部環(huán)境的制約，如經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、監(jiān)管、資本市場。我國新規(guī)定在指標(biāo)體系建立方面主要是借鑒了美

10、國的IRIS體系，但在許多指標(biāo)對償付能力不足的預(yù)警作用不顯著，具體分析原因有兩方面：1、IRIS體系對影響償付能力的因素分析比較全面，對壽險(xiǎn)設(shè)立了12個指標(biāo)，分別測試盈利能力、長期投資與資產(chǎn)負(fù)債的匹配情況、再保險(xiǎn)對盈利的影響，業(yè)務(wù)運(yùn)營的穩(wěn)定狀況等。對產(chǎn)險(xiǎn)設(shè)立了11個指標(biāo)，從綜合財(cái)務(wù)狀況、利潤狀況、流動性及準(zhǔn)備金四方面考核產(chǎn)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況。而我國指標(biāo)側(cè)重于對盈利和經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)的分析，而對綜合財(cái)務(wù)狀況和準(zhǔn)備金方面考慮欠缺，如美國設(shè)立了如下指標(biāo)（數(shù)據(jù)來源于2000年NAIC的公布），我國沒有涉及。1年期內(nèi)提存準(zhǔn)備金比盈余=1年內(nèi)損失及理賠費(fèi)用的進(jìn)展/上年末盈余20% 2年期內(nèi)提存準(zhǔn)備金比

11、盈余=2年內(nèi)損失及理賠費(fèi)用的進(jìn)展/上年末盈余20%當(dāng)年準(zhǔn)備金缺額估計(jì)值比盈余=估計(jì)當(dāng)年損失及理賠費(fèi)用負(fù)債不足（或過剩）/盈余25%附屬機(jī)構(gòu)投資總額比資本和盈余=附屬機(jī)構(gòu)投資總額/資本與盈余30%2、美國除了IRIS體系外還設(shè)立了FAST系統(tǒng)，它包括25個指標(biāo)，通過對保險(xiǎn)公司最近的財(cái)務(wù)報(bào)告比率和財(cái)務(wù)報(bào)告中特別專項(xiàng)的5年歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，測度保險(xiǎn)公司的償付能力。Grace Harrington 和Klein在1998年和1999年的研究發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)AST系統(tǒng)完全能有效地滿足早期預(yù)警目標(biāo)，在FAST系統(tǒng)3年前提出過警告的公司中，有80%的公司最后都破產(chǎn)了。我國目前只借鑒了IRIS的一些指標(biāo)，而沒有設(shè)立一

12、套類似于FAST系統(tǒng)的對公司歷史財(cái)務(wù)狀況的追蹤分析系統(tǒng)。（三）償付能力測試從靜態(tài)出發(fā)，缺乏動態(tài)監(jiān)管我國評估保險(xiǎn)公司償付能力是以1年內(nèi)公司認(rèn)可資產(chǎn)減認(rèn)可負(fù)債的差額作標(biāo)準(zhǔn)的，只測算這一時期保險(xiǎn)公司的靜態(tài)償付能力，（而保險(xiǎn)公司要求的是長期連續(xù)經(jīng)營）且沒有考慮保險(xiǎn)公司經(jīng)營環(huán)境的變化、保險(xiǎn)技術(shù)、管理水平、業(yè)務(wù)發(fā)展以及公司資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況等因素的變化，不能真正反映不同保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力。另一方面我國使用的一系列財(cái)務(wù)比率分析法是由一系列定量指標(biāo)體系構(gòu)成的，它們在選擇上是否恰當(dāng)、合理，是否考慮到保險(xiǎn)公司的所有風(fēng)險(xiǎn)，都會影響到預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)行效率。此外，隨著保險(xiǎn)產(chǎn)品多樣化、投資方式多樣化、投保人選擇權(quán)多樣化，

13、使得公司面臨越來越多的不確定風(fēng)險(xiǎn)。例如我國開辦的分紅保險(xiǎn)，投資連結(jié)保險(xiǎn)、萬能壽險(xiǎn)等投資型險(xiǎn)種就使得保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金流量的確定更加困難了，因此靜態(tài)分析越來越跟不上保險(xiǎn)業(yè)的新發(fā)展。美國實(shí)行現(xiàn)金流量測試（CFT），加拿大實(shí)行償付能力動態(tài)測試（DST）都是償付能力的動態(tài)監(jiān)管體系。這兩種方法對保險(xiǎn)人在一定假設(shè)條件下的現(xiàn)金流入和流出及其對保險(xiǎn)人財(cái)務(wù)狀況的影響做出了預(yù)測，其中CFT測試是在某一確定的評估日，在一系列預(yù)測的基本假設(shè)情況下，通過預(yù)測和比較資產(chǎn)與負(fù)債在未來某個時間段內(nèi)可能的現(xiàn)金流量的時間和數(shù)量，分析保險(xiǎn)公司在這個時間段中的財(cái)務(wù)狀況、償付能力水平、準(zhǔn)備金水平、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和可行性等。測試是由保險(xiǎn)公司

14、的責(zé)任精算師通過分析公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，建立綜合模型來實(shí)現(xiàn)。三、對目前償付能力監(jiān)管體系進(jìn)一步改進(jìn)的建議我國在對英、美體系的借鑒中有生搬硬套的成分，而另一些好的做法還未采用，應(yīng)結(jié)合保險(xiǎn)業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顩r、監(jiān)管部門的能力水平狀況從以下幾個方面作進(jìn)一步的改進(jìn)：（一）加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的分析和評估，結(jié)合國情適度引進(jìn)RBCRBC是根據(jù)每個保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、賠款準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)和險(xiǎn)種風(fēng)險(xiǎn)，劃分保險(xiǎn)人的最低資本限額的，能在一定程度上反映出不同保險(xiǎn)公司的資本充足度和風(fēng)險(xiǎn)分布。許多實(shí)行最低償付額度的國家也引入RBC加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，如日本、澳大利亞。我國要“適度”引進(jìn)該體系是因?yàn)樗鼘ΡｋU(xiǎn)監(jiān)管提出較高的要求，需要對償付能

15、力風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析；同時宏觀金融市場如果缺乏對資產(chǎn)、負(fù)債質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定基礎(chǔ)，會影響風(fēng)險(xiǎn)資本的運(yùn)行及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能的體現(xiàn)。目前我國還缺乏一個客觀、公正、穩(wěn)定的評估體系和具有可比性的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，對各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債權(quán)益的公平價值、風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行評估的能力也不強(qiáng)，如要引進(jìn)RBC應(yīng)借鑒美國對風(fēng)險(xiǎn)的分類、測評以及風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的確定。所謂適度的引進(jìn)，即嘗試性的引進(jìn)，將它作為最低償付能力額度檢測手段的一個補(bǔ)充，待以后監(jiān)管能力提高后再進(jìn)一步擴(kuò)大使用。（二）進(jìn)一步完善償付能力指標(biāo)體系，提高預(yù)警作用IRIS和FAST兩套系統(tǒng)相結(jié)合能夠較好地起到預(yù)警效果，但我國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管技術(shù)還不成熟，不可能完全引入這兩套體系，特別是FAST體系，它的許多測試方法還尚未公開。但我們可以學(xué)習(xí)它的監(jiān)管思想：即集中在公司獲利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、投資收益、準(zhǔn)備金充足率、再保險(xiǎn)安排、資產(chǎn)流動性、現(xiàn)金流量情況、資產(chǎn)負(fù)債配比方面改進(jìn)指標(biāo)。同時在分析公司償付能力時不僅分析目前狀況，還要分析以往年度（35年）的財(cái)務(wù)狀況，此外可以學(xué)習(xí)美國的做法，先在對規(guī)模較大的公司監(jiān)管中使用，在實(shí)踐中逐漸積累經(jīng)驗(yàn)。（三）由償付能力的靜態(tài)監(jiān)管逐步過渡到動態(tài)監(jiān)管這種過渡體現(xiàn)在以下方面：（1）動態(tài)評價保險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)債與其相對應(yīng)資產(chǎn)的實(shí)際形態(tài)是否匹配；（2）不僅是對某一時點(diǎn)（決算期）進(jìn)行評估，而且通過對未來一時點(diǎn)現(xiàn)金流量狀態(tài)進(jìn)行模擬，來反映和評估保險(xiǎn)公司的