財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)卷及答案

1、B.B.上海商學(xué)院財(cái)務(wù)管理AB卷含 10% （閉卷）考試時(shí)間： 90 分鐘班級：姓名：學(xué)號 :題號-一一二二二-三四總分得分閱卷人符合題意的正確答案。請將選定的答案的題號寫在括號內(nèi)可以使用計(jì)算器。所有試題必須答在答題紙上，在本卷上答題一概無效。1、現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（）°多、單項(xiàng)選擇題 （本類題共 20 題, 每小題 1 分, 共 20分?每小題備選答案中 ，只有一個(gè) ,B選, 錯(cuò)選 , 不選均不得分 ）A. 產(chǎn)值最大化 B.企業(yè)價(jià)值最大化 C.利潤最大化2、 最佳現(xiàn)金持有量是指既能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，D. 利潤率最大化限度的現(xiàn)金持有量。又能使企業(yè)獲得最大收益的（）CA.

2、中等 B.最高C. 最低D.平均3、下列各項(xiàng)中，)不能通過證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)是（A. 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B. 公司特有風(fēng)險(xiǎn)C.可分散風(fēng)險(xiǎn)° D.市場風(fēng)險(xiǎn)4、下列項(xiàng)目中，屬于持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是（）。A. 現(xiàn)金管理人員的工資現(xiàn)金安全措施費(fèi)用C.現(xiàn)金被盜損失D.現(xiàn)金的再投資收益5、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的假設(shè)條件中不包括（）° DA. 定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以預(yù)測B.存貨進(jìn)價(jià)穩(wěn)定允許缺貨C.存貨耗用均衡D.C6、 邊際資本成本率用于（）時(shí)使用長期資金結(jié)構(gòu)決策A. 比較各種籌資方式B.比較資金實(shí)際成本C.追加籌資D.7、 下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（）° BA. 客戶資

3、信調(diào)查費(fèi)用B.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息）° CC.壞賬損失D.收賬費(fèi)用股票股利8 目前在我國公司實(shí)務(wù)中，很少采用的股利支付方式是（企業(yè)應(yīng)選擇的股利分配政策是A. 現(xiàn)金股利B.股票分割C.負(fù)債股利D.9、為了保持理想的資金結(jié)構(gòu)，使加權(quán)平均資金成本最低，1/13A. 剩余股利政策B.固定股利支付率政策C. 低政策股利加額外股利政策D.固定或持續(xù)增長股利政策()。A10、財(cái)務(wù)分析的一般目的不包括（）。AA.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析B.評價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績C .衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況D.預(yù)測未來的發(fā)展趨勢11、下列指標(biāo)不能反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)能力方面的財(cái)務(wù)比率是（）。AA. 營業(yè)利潤率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.

4、已獲利息倍數(shù)D.產(chǎn)權(quán)比率12、在財(cái)務(wù)管理中將資金劃分為變動(dòng)資金與不變資金兩部分，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來資金需要量的方法，稱為（）。 DA. 定性預(yù)測法B. 比率預(yù)測法 C.成本習(xí)性預(yù)測法D.資金習(xí)性預(yù)測法A.2B.3C.5D.713、某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，使用期為 5年，則該項(xiàng)目的計(jì)算期為（）年。 D14、 如果某投資項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營期為8 年，基準(zhǔn)投資利潤率為5%，已知其凈現(xiàn)值為靜態(tài)投資回收期為5 年，投資利潤率為3%，則可以判斷該項(xiàng)目（）。 BA. 完全具備財(cái)務(wù)可行性B.基本具備財(cái)務(wù)可行性C.完全不具備財(cái)務(wù)可行性D.基本不具備財(cái)務(wù)可行性15、 不屬于流動(dòng)資產(chǎn)特點(diǎn)的是（）。 C8 萬元，16、在最佳現(xiàn)

5、金持有量的存貨模式中，應(yīng)考慮的相關(guān)成本主要有（) 。 AA. 機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本B.轉(zhuǎn)換成本和短缺成本C. 機(jī)會(huì)成本和短缺成本D.持有成本和短缺成本17、在公司財(cái)務(wù)報(bào)表中，營業(yè)收入為20 萬元，應(yīng)收賬款年末數(shù)為10 萬元，年初數(shù)為 6B萬元，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）次D.以上均不對A.2B.2.5C.3.33A. 形態(tài)的波動(dòng)性 B. 數(shù)量的波動(dòng)性 C.獲利能力強(qiáng) D. 投資回收期短18、公司原發(fā)行普通股100 000股，擬發(fā)放15 000股股票股利，已知發(fā)放股票股利前收益總額為 230 000元，則發(fā)放股票股利后的每股收益為（）元。 AA.2B.2.3C.2.71 D .15.3319、 某項(xiàng)

6、目投資需要固定資產(chǎn)投資額為100 萬元，無形資產(chǎn)投資為155 萬元，建設(shè)期資本化利息為2萬元，則該項(xiàng)目的原始總投資為（）萬元。萬元，流動(dòng)資金投 C資A.100B.115C.120D.12220、某投資方案，當(dāng)貼現(xiàn)率為16%時(shí)，其凈現(xiàn)值為38 萬元；當(dāng)貼現(xiàn)率為18%時(shí)，其凈現(xiàn)值為 -22萬元。該方案的內(nèi)部收益率為（）。CB.17%D.18%21、 個(gè)別資本成本率用于（）時(shí)使用。 AA. 比較各種籌資方式 C. 追加籌資D.B.長期資金結(jié)構(gòu)決策比較資金實(shí)際成本22、 下列屬于反指標(biāo)的是（）。CA. 凈現(xiàn)值B. 內(nèi)部收益率 C.靜態(tài)投資回收期23、假如經(jīng)過測算，已知籌資總額的邊際成本為：邊際成本為

7、13% 4萬元以上，邊際資金成本為15%現(xiàn)有D.投資利潤率0-3 萬元，邊際資金成本為A、B 兩方案， A 方案需籌資12%；3-4 萬元，2.5萬元，預(yù)測收益率為10%，B方案需籌資3.5萬元，預(yù)測收益率14%。試問不考慮其他因素,A 、B 方案中，（）可行。BA.A 方案B. B方案C.A、B 方案均D.無法預(yù)測24、 比較而言，能使公司在股利發(fā)放上具有較大靈活性的股利政策是（）。CA. 剩余股利政策B.固定股利支付率政策C.低政策股利加額外股利政策D.固定或持續(xù)增長股利政策25、 股利支付與公司盈利能力脫節(jié)的股利分配政策是（）。BA. 剩余股利政策B.固定股利支付政策C.固定股利支付率政

8、策D.低政策股利加額外股利政策26、某項(xiàng)目原始投資 340 萬元，其中固定資產(chǎn)投資240 萬元，流動(dòng)資產(chǎn)投資 100 萬元， 另有資本化利息 20萬元，投產(chǎn)后年均利潤為 60萬元。則該項(xiàng)目的投資利潤率為（）。 BA.17.65%B.16.67%C.23.08%D.25%27、 物價(jià)上漲時(shí)，企業(yè)應(yīng)該將資金盡量投放于（）。 CA. 銀行存款B. 庫存現(xiàn)金 C.實(shí)物D.股票28、某公司某年實(shí)現(xiàn)銷售收入500 萬元，變動(dòng)成本率 60%，固定成本 100萬元。公司總資產(chǎn) 1200萬元，資產(chǎn)負(fù)債率50%，負(fù)債年利率 6%。則經(jīng)營杠桿系數(shù)為（）。 BA.1.56B.2C. 3.12D.4.129、某公司平均

9、資產(chǎn)總額為1 000萬元，平均負(fù)債總額為530 萬元，其權(quán)益乘數(shù)為（）。C30、 影響所有公司的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)稱為（A. 公司特有風(fēng)險(xiǎn) B.市場風(fēng)險(xiǎn) C.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)D.）。 B財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)31、某項(xiàng)目原始投資340 萬元，其中固定資產(chǎn)投資240 萬元，流動(dòng)資產(chǎn)投資100 萬元， 另有資本化利息 20 萬元，投產(chǎn)后年均利潤為60 萬元。則該項(xiàng)目的投資利潤率為（）。 BD.25%32、 某公司銷售一種新型產(chǎn)品，年平均銷量為 1000 個(gè)，單位存貨的年儲(chǔ)存成本 100 元，每次訂貨成本為 80 元，該種新型產(chǎn)品的進(jìn)價(jià)為 680 元/ 個(gè)。該新型產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量是 （ ）個(gè)。 CB.25C.40D.400

10、0二、判斷題（本類題共10 題，每小題1 分，共10分。請將判斷結(jié)果填入括號中。每小題判斷結(jié)果正確的得1 分，判斷結(jié)果錯(cuò)誤或不判斷的不得分也不扣分，本類題考生答案若全為對或全為錯(cuò)者為零分）（） 1、在所有資金來源中，一般來說，普通股資金成本最高。V()2 、項(xiàng)目投資決策中所使用的現(xiàn)金僅各種貨幣資金。X()3 、投資回收期是指以項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量抵償原始總投資所需要的全部時(shí)間。X()4 、已知項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)為1.2 ，貝 U可以知道項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率為02 。"()5 、IRR 指標(biāo)時(shí)使項(xiàng)目的獲利指數(shù)等于1 的折現(xiàn)率。 X() 6 、導(dǎo)致經(jīng)營桿杠的存在是由于固定成本的存在。()7 、為了保證

11、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，企業(yè)持有的現(xiàn)金越多越好。X( ) 8 、加速收款是企業(yè)提高現(xiàn)金使用效率的重要策略之一，因此，企業(yè)要努力把應(yīng)收賬款降低到最低的水平。 X() 9 、實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)訂貨量決策時(shí)，存貨購置成本是決策的相關(guān)成本。"() 10 、只要花費(fèi)必要的收賬費(fèi)用，積極做好收賬工作，壞賬損失是完全可以避免的。X( ) 11 、一般來講，當(dāng)某種存貨的品種數(shù)量比重達(dá)到 70%左右時(shí)，可將其劃為 A 類存貨，進(jìn)行重點(diǎn)管理和控制。 X() 12、固定股利比例政策不利于企業(yè)安排現(xiàn)金流量。 "() 13、折舊政策影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。 "()14 、現(xiàn)金持有成本中的管理費(fèi)

12、用與現(xiàn)金持有量的多少有關(guān)。X()15 、一般說來，企業(yè)進(jìn)行股票投資的風(fēng)險(xiǎn)要小于債券投資的風(fēng)險(xiǎn)。X()16 、如果一個(gè)企業(yè)盈利能力比率較高，則該公司的償債能力也一定較好。X()17 、每股收益越高，說明股東可以從公司分得的股利越高。X()18 、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過高或過低對企業(yè)都可能是不利的。"()19 、無論是企業(yè)短期債權(quán)人還是企業(yè)投資者、經(jīng)營者，都希望流動(dòng)比率越高越好。X三、多項(xiàng)選擇題 ( 本類題共 5 題，每小題 2 分，共 10 分。多選、少選、不選均不得分)1、采用銷售百分比法預(yù)測對外籌資需要量時(shí)，對外籌資需要量受到() 因素的影響A. 銷售增長率 B. 資產(chǎn)利用率2、原始C.

13、 股利支付率D. 銷售凈利率總投資包括 ()。 ABDA. 固定資產(chǎn)投資 B. 開辦費(fèi)投資C. 資本化利息D. 流動(dòng)資金投資ACD3、在項(xiàng)目的投資評價(jià)指標(biāo)中，按照指標(biāo)的性質(zhì)可以分外 ()。 ABA. 正指標(biāo) B. 反指標(biāo)C.絕對量指標(biāo) D. 相對量指標(biāo)4、計(jì)算凈現(xiàn)值時(shí)的折現(xiàn)率可以是 ()。 ABA. 投資項(xiàng)目的資金成本B.投資的機(jī)會(huì)成本C.社會(huì)平均資金收益率D.銀行存款利率5、已知甲、乙兩個(gè)互斥方案的原始投資和計(jì)算期均相同，如果決策結(jié)論是：甲方案均優(yōu)于乙方案，貝必然存在的關(guān)系有 ( ) 。 ABA. 甲方案的凈現(xiàn)值大于乙方案B. 甲方案的凈現(xiàn)值率大于乙方案C.甲方案的投資回收期大于乙方案D.差

14、額投資內(nèi)部收益率大于設(shè)定的折現(xiàn)率6、 企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有 () 。 ABDA. 交易動(dòng)機(jī)B.預(yù)防動(dòng)機(jī)C.投資動(dòng)機(jī)D.投機(jī)動(dòng)機(jī)7、企業(yè)持有現(xiàn)金的成本通常包括 () 。ABCDA. 機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.轉(zhuǎn)換成本D.短缺成本8 為了加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金的支出管理，企業(yè)可運(yùn)用的策略有 () 。ABCDA. 力爭現(xiàn)金流量同步 B. 加速收款C.合理使用現(xiàn)金“浮游量”D.推遲應(yīng)付款的支付9、分析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有 () o ACA.流動(dòng)比率B.負(fù)債比率C. 速動(dòng)比率D.權(quán)益乘數(shù)A.總資產(chǎn)利潤率B.資產(chǎn)負(fù)債率C. 產(chǎn)權(quán)比率D.營業(yè)利潤率10、下列指標(biāo)中，比率越高，說明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的有() 。AD四、

15、計(jì)算分析題 ( 本題共系數(shù) - - -n.1(P/A,10%, n).9091(F/A,10% ,n)1.0000(P/F,10%, n).9091(F/P,10% ,n)1.100060 分。計(jì)算過程列出算式，計(jì)算結(jié)果保留2 位小數(shù) )部分現(xiàn)值系數(shù)、終值系數(shù)表2345671.73552.48693.16993.79084.35534.86842.10003.31004.64106.10517.71569.4872.8264.7513.6830.6209.5645.51321.21001.3311.46411.61051.77161.94871、某公司某年實(shí)現(xiàn)銷售收入500 萬元，變動(dòng)成本率

16、60%固定成本 100 萬元。公司總資 產(chǎn) 1200 萬元，資產(chǎn)負(fù)債率50%負(fù)債年利率6%要求：(1) 計(jì)算經(jīng)營杠桿系數(shù)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，復(fù)合杠桿系數(shù)。(2) 對上述計(jì)算結(jié)果用文字說明。答：(1) D0L=M/EBIT=500*(1-60%)/500*(1-60%)-100=200/100=2 DFL=EBIT/EBIT-l=500*(1-60%)-100/ 500*(1-60%)-100-1200*50%*6% =100/(100-36)=1.56DCL=DOL*DFL=2*1.56=3.12(2) 銷售增長 1 倍，息稅前利潤增加 2 倍，每股利潤增加 3.12 倍；銷售減少 1 倍，息 稅

17、前利潤減少 2 倍，每股收益減少 3.12 倍。2、某公司現(xiàn)有普通股100 萬股，股本總額為1 000 萬元，公司債券為600 萬元，公司擬擴(kuò)大籌資規(guī)模，有兩個(gè)備選方案：一是增發(fā)普通股50 萬股，每股發(fā)行價(jià)格為15 元；二是平價(jià)發(fā)行公司債券750 萬元。若公司債券年利率為12%所得稅稅率為 30%要求： ( 1) 計(jì)算兩種籌資方式的每股利潤無差異點(diǎn)并填列計(jì)算表；(2) 如果該公司預(yù)期息稅前利潤為300 萬元，確定應(yīng)采用何種籌資方案。答:單位：萬元資本種類原來資本結(jié)構(gòu)籌資方案 (1)籌資方案 (2)普通股10001000+50*15=17501000債券600600600+750=1350資本總

18、額160023502350普通股股數(shù)100150100利息額600*12%=72721350*12%=162(EBIT-72 ) (1-30%) /150= (EBIT-162) (1-30%)/100EBIT( 每股利潤無差異點(diǎn) ) =335.08 萬元因預(yù)期 EBIT<§股利潤無差異點(diǎn)，所以應(yīng)采用發(fā)行股票籌資的方式，即采用第一種方案。3、某企業(yè)有一固定資產(chǎn)項(xiàng)目需要原始投資150 萬元，于第一年年初和第二年年初分別投入100 萬元和 50 萬元。該項(xiàng)目建設(shè)期2 年，建設(shè)期資本化利息20 萬元，經(jīng)營期 5 年，固定資產(chǎn)期滿有殘值5 萬元。項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)每年?duì)I業(yè)收入為200 萬元，每年經(jīng)營成本80 萬元,經(jīng)營期每年支付借款利息20 萬元。該企業(yè)采用直線法計(jì)提折舊，所得稅稅率為25%企業(yè)預(yù)期的最低投資報(bào)酬率為10%預(yù)期4 年收回