儀器儀表制造行業(yè)供應鏈分析及金融服務方案

1、儀器儀表制造行業(yè)供應鏈分析及金融服務方案經(jīng)過幾十年來，特別是近十年來的建設與發(fā)展，我國儀器儀表已經(jīng)初步形成產(chǎn)品門類品種比較齊全，具有一定生產(chǎn)規(guī)模和開發(fā)能力的產(chǎn)業(yè)體系，成為亞洲除日本以外第二大儀器儀表生產(chǎn)國。2011年，我國儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)的銷售總收入為7223.27億元，比2010年同比增長21.41%。在“十二五”期間，我國將高新裝備制造列入了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的名單之中，大力進行發(fā)展。而儀器儀表，作為眾多高新裝備的核心部件，理所當然的成為政策重點扶植的對象之一，這一條件也為銀行方面對儀器儀表制造行業(yè)的授信提供了許多機遇。盡管有良好的政策推動，但是我國的儀器儀表制造行業(yè)目前仍存在著

2、眾多的不足，如市場集中度極低、缺少核心技術、高端產(chǎn)品進口依賴度高等問題。這些問題不僅僅營銷儀器儀表制造行業(yè)的發(fā)展，也造成了銀行對企業(yè)授信的風險。基于以上情況，本期行業(yè)供應鏈融資方案，將會詳細介紹儀器儀表制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況以及發(fā)展趨勢，同時結合儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，對儀器儀表制造行業(yè)的金融服務需求進行深入分析，并給出參考性的授信方案，使銀行從業(yè)人員全面把握儀器儀表制造行業(yè)中的授信機遇與防范風險，針對相關開展儀器儀表制造行業(yè)融資服務提供支持與幫助。在針對儀器儀表制造行業(yè)供應鏈融資內容進行介紹的同時，本期行業(yè)供應鏈融資方案將為您詳細介紹供應鏈融資服務中的租賃保理產(chǎn)品的業(yè)務概念、業(yè)務流程等內容，

3、讓您更加深入的了解供應鏈融資的相應內容，以便更加靈活的運用供應鏈融資產(chǎn)品對接客戶融資需求，實現(xiàn)銀企雙贏。本期目錄第一章 儀器儀表制造行業(yè)經(jīng)營分析1一、儀器儀表制造行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢1二、儀器儀表制造經(jīng)營特征分析4三、儀器儀表行業(yè)經(jīng)營政策分析7第二章 儀器儀表制造行業(yè)金融需求分析9一、儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述9二、生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析10三、生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析12第三章 儀器儀表制造行業(yè)供應鏈金融服務方案14一、生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造行業(yè)供應鏈金融服務方案14二、生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造行業(yè)供應鏈金融服務方案22一、我國儀器儀表制造重點企業(yè)介紹26第

4、四章 供應鏈融資產(chǎn)品介紹32租賃保理產(chǎn)品解析及案例學習32第一章 儀器儀表制造行業(yè)經(jīng)營分析一、儀器儀表制造行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢儀器儀表廣泛用于制造業(yè)、能源、環(huán)保、航空、航天、國防工業(yè)以及科學研究等部門，是觀察、測量、計算、記錄和控制自然現(xiàn)象與生產(chǎn)過程的工具。發(fā)展國民經(jīng)濟，必須大力發(fā)展科學技術，而發(fā)展科學技術，除了需要進行理論上的研究外，還必須進行一系列的科學實驗，儀器儀表則是科學實驗中不可缺少的重要工具。根據(jù)國家統(tǒng)計局的行業(yè)分類，儀器儀表行業(yè)屬于儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)，其相應的分類如下：圖表 1：儀器儀表及文化、辦公用機械制造業(yè)行業(yè)細分產(chǎn)品舉例通用儀器儀表制造安培表、溫度測量儀器、自動控

5、制系統(tǒng)等專用儀器儀表制造汽車儀表、氣象儀器、導航儀鐘表與計時儀器制造鐘表等計時儀器光學儀器及眼鏡制造顯微鏡、望遠鏡、眼鏡等文化辦公用機械制造攝影機、幻燈片放映機、計算器、復印和膠印設備資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信（一）儀器儀表制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀經(jīng)過幾十年來，特別是近十年來的建設與發(fā)展，我國儀器儀表已經(jīng)初步形成產(chǎn)品門類品種比較齊全，具有一定生產(chǎn)規(guī)模和開發(fā)能力的產(chǎn)業(yè)體系，成為亞洲除日本以外第二大儀器儀表生產(chǎn)國。從剛剛過去的“十一五”時期來看，我國繼續(xù)實施和重新啟動重點工程，這些工程給儀器儀表帶來巨大商機，政策的支持對儀器儀表構成了直接利好。2011年，我國儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)的銷售總收入為

6、7223.27億元，比2010年同比增長21.41%，增長速度較快。圖表 2：2004年2011年我國儀器儀表及文化、辦公用機械設備制造銷售收入及同比增長資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信從盈利能力方面來看，我國儀器儀表及文化辦公用機械設備制造的盈利能力較為穩(wěn)定。2011年，整個行業(yè)的銷售毛利率為17.62%，銷售利潤率為7.55%，資產(chǎn)報酬率為5.8%。圖表 3：2004年2011年我國儀器儀表及文化、辦公用機械設備制造盈利情況資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信（二）儀器儀表制造行業(yè)發(fā)展趨勢“十二五”期間，國家重點扶持高端裝備制造業(yè)，會在很大程度上帶動我國的儀器儀表制造行業(yè)的發(fā)展。結合我國儀器儀表及文化

7、、辦公制造行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，其發(fā)展趨勢情況如下：圖表 4：儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)線性回歸趨勢資料來源：銀聯(lián)信我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的回歸曲線公式為：按照該增速增長來看，我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的銷售收入在2015年將達到12817.39億元。而以2004年至2011年，我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的銷售收入來看，其復合增長率為16.66%，以該增速來看，到2015年，我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的銷售收入將為：13378.25億元。同時，儀器儀表制造行業(yè)的盈利能力較為穩(wěn)定，在國家大力扶持高新裝備制造行業(yè)的政策支持下，我國儀器儀表的需求量將會有較大的增長。若銅、

8、鋁等儀器儀表制造的基礎原材料的價格上漲不大的話，未來我國儀器儀表制造行業(yè)的盈利能力還有較大的提升空間。二、儀器儀表制造行業(yè)經(jīng)營特征分析（一）替代品的有效性從替代品方面來看，主要是行業(yè)內部的更新?lián)Q代對于老產(chǎn)品的替代性較大，其他行業(yè)產(chǎn)品對于儀器儀表制造行業(yè)的替代性較小。而隨著我國的產(chǎn)業(yè)結構調整部分的日趨加快，以及企業(yè)所面臨的國際競爭壓力日益增大，在生產(chǎn)設備方面將呈現(xiàn)出更快的更新?lián)Q代速率。這將使得我國的儀器儀表制造行業(yè)的行業(yè)內部產(chǎn)品替代的速度加快。（二）行業(yè)進入壁壘就行業(yè)的進入壁壘方面來看，技術壁壘和規(guī)模經(jīng)濟壁壘是儀器儀表制作行業(yè)的主要行業(yè)壁壘。就技術壁壘方面來看，儀器儀表的研發(fā)、生產(chǎn)需要電子技術、

9、計算機技術、通信技術、自動控制技術等多領域技術，屬于知識密集型行業(yè)。用戶端智能電力儀表的研發(fā)、設計、生產(chǎn)需要從事電力自動化、智能儀表、繼電器、低壓配電等多種行業(yè)知識技能的綜合運用和長期豐富經(jīng)驗的積累，新產(chǎn)品推出需要經(jīng)歷研究開發(fā)、型式試驗等過程，一般需要23年時間。因此，新進入本行業(yè)的市場參與者在人才儲備、技術積累和研發(fā)儲備等方面需要較長的適應時間，技術壁壘較高。而在規(guī)模經(jīng)濟方面，儀器儀表類產(chǎn)品，特別是智能電力儀表產(chǎn)品，具有“小批量、多品種”的行業(yè)特點，企業(yè)普遍采用按照客戶需求設計和生產(chǎn)相應產(chǎn)品的經(jīng)營模式，由于所需要的零部件種類較多，如果企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，單次采購量必然較低，原材料采購成本較高。

10、因此，用戶端智能電力儀表企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模對產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本影響較大，不利于小規(guī)模企業(yè)參與市場競爭。（三）行業(yè)內部競爭分析1廠商集中度從廠商集中度方面來看，由于產(chǎn)品種類繁多，涉及領域廣泛，因此我國的儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)的集中度極低，整體處于完全競爭的態(tài)勢。從企業(yè)的規(guī)模方面來看，我國儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)企業(yè)中，中型企業(yè)的生產(chǎn)制造規(guī)模最大，而其次是小型企業(yè)，大型企業(yè)只占到了約20%的資產(chǎn)規(guī)模。圖表 5：儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)企業(yè)規(guī)模情況-資產(chǎn)總計(萬元)主營業(yè)務收入(萬元)利潤總額(萬元)企業(yè)單位數(shù)(個)虧損企業(yè)單位數(shù)(個)大型10,412,329.516,066,081.

11、8744,098.0503中型25,440,971.025,349,974.32,269,240.273570小型15,878,490.916,671,379.01,122,064.95,058897資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信而從廠商集中度方面來看，我國的儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)的廠商集中度情況大致如下：圖表 6：儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)廠商集中度按利潤總額計算企業(yè)排名廠商集中度按主營業(yè)務收入計算企業(yè)排名廠商集中度按資產(chǎn)規(guī)模計算企業(yè)排名廠商集中度CR59.01CR59.28CR57.06CR1014.57CR1014.45CR1011.19CR2021.59CR2021.86CR

12、2016.65資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信按照貝恩市場分類標準來看，我國的儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)整體基本上處于完全競爭市場下。2行業(yè)的周期性從短周期來看，每年的9至12月是儀器儀表行業(yè)的傳統(tǒng)銷售旺季，其中整個行業(yè)受到機械設備制造、汽車制造、環(huán)境監(jiān)測需求等影響，會使得行業(yè)在年末以訂單的形式大量進行交易，從而形成行業(yè)的銷售旺季。從長周期方面來看，由于工程機械、汽車制造行業(yè)都是屬于順周期行業(yè)，因此收到這些行業(yè)的影響，儀器儀表制造行業(yè)也與經(jīng)濟周期的波動情況一致。而就經(jīng)濟周期方面來看，一般認為我國的經(jīng)濟周期的短周期為十年左右，而長周期則為50年左右。3產(chǎn)品的差異化儀器儀表制造行業(yè)不同細分產(chǎn)業(yè)間的

13、產(chǎn)品差異化程度極高，但是就具體到某一行業(yè)來講，差異化程度則一般。造成同一種產(chǎn)品的差異化程度較低的主要原因是由于儀器儀表所檢測的指標基本上都有相應的國際或國家標準，導致同種儀表的測量指標選取，沒有不同。而不同的主要在于儀器儀表因不同的工作環(huán)境以及生產(chǎn)需要，導致其材質、數(shù)控系統(tǒng)、精度要求存在一定的差異性。因此說同種細分產(chǎn)業(yè)的儀器儀表制造的產(chǎn)品差異化程度一般。4產(chǎn)業(yè)生命周期從行業(yè)的銷售收入方面來看，我國的儀器儀表制造行業(yè)呈現(xiàn)出連續(xù)的快速增長，年平均增速在20%以上，同時企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)競爭較為激烈，因此可以看出，我國的儀器儀表制造行業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)生命周期的成長期。從目前的發(fā)展態(tài)勢來看，我國的儀器儀表

14、制造行業(yè)與國際先進水平相比還有較大的差距。我國是除日本以外的最大的儀器儀表生產(chǎn)國，但是我國的儀器儀表，特別是一些精密儀器，卻需要大量的從國外進口，整個行業(yè)連續(xù)多年陷入了出口逆差的困境，因此來看，我國的儀器儀表制造行業(yè)要想從成長期步入行業(yè)的成熟期，還需要一定的時間來進行發(fā)展過度。（四）產(chǎn)業(yè)鏈議價能力儀器儀表制造行業(yè)的上游一般為銅、鐵、鋁等金屬制品的原材料供應商，下游面向制造企業(yè)和終端用戶。從整個產(chǎn)業(yè)鏈來看，我國的儀器儀表制造行業(yè)的議價能力較高，一方面，由于產(chǎn)能過剩以及行業(yè)集中度不高等原因的影響，銅、鐵、鋁等金屬制品的生產(chǎn)廠商的議價能力較低；同時，由于儀器儀表的生產(chǎn)制造需要技術方面的大力支持，整個

15、生產(chǎn)過程中需要許多核心技術的應用，特別是在人工智能與數(shù)字化控制方面，掌握核心技術的企業(yè)并不多，從而使得部分的生產(chǎn)廠商在儀器儀表的細分行業(yè)中處于壟斷的地位，因此我國的儀器儀表制造行業(yè)對于下游的用戶以及大多數(shù)的生產(chǎn)企業(yè)來講，其議價能力一般都較強。（五）儀器儀表制造行業(yè)波特五力模型通過上述分析，可以得到我國儀器儀表制造的波特五力模型如下：圖表 7：我國儀器儀表制造行業(yè)波特五力模型行業(yè)內部競爭：行業(yè)的集中度較低；每年的9到12月是行業(yè)的銷售旺季，同時行業(yè)與經(jīng)濟周期波動一致；細分產(chǎn)業(yè)間產(chǎn)品差異化程度較大，同種細分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品差異化程度一般；行業(yè)整體正處于成長期，還需要很長一段時間的發(fā)展，才能不讓行業(yè)的成熟期

16、。替代品的有效性：儀器儀表產(chǎn)品的替代品很少，其替代品主要來自于行業(yè)內部的產(chǎn)品的更新?lián)Q代。潛在進入者技術壁壘和規(guī)模經(jīng)濟壁壘是儀器儀表制造行業(yè)的主要進入壁壘。供應商的議價能力儀器儀表制造行業(yè)上游的銅、鐵、鋁等主要的原材料供應商的議價能力都相對較弱?？蛻舻淖h價能力由于儀器儀表制造行業(yè)大量掌握整個產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術，因此對客戶的議價能力較高。資料來源：銀聯(lián)信三、儀器儀表制造行業(yè)經(jīng)營政策分析（一）工信部將精密儀器納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在整個“十二五”發(fā)展期間，工信部將精密儀器納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃中，其產(chǎn)品的主要發(fā)展方向有五個，一是，精密和智能儀器儀表與試驗設備；二是，只能控制系統(tǒng)；三是，關鍵基礎零部件、元

17、器件及通用部件；四是，高檔數(shù)控機床與基礎制造裝備；五是，智能專用裝備；六是，自動化成套生產(chǎn)線。從政策導向方面來看，“十二五”期間，政府希望通過政策的調控，使我國的儀器儀表行業(yè)中的精密儀器產(chǎn)品向自動化、智能化方向發(fā)展，同時打造行業(yè)的核心競爭力，使得行業(yè)中出現(xiàn)大而強的大型企業(yè)。（二）三部委聯(lián)合發(fā)文鼓勵智能裝備制造行業(yè)2012年5月3日，發(fā)改委、財政部、工信部下發(fā)關于組織實施2012年智能制造裝備發(fā)展專項的通知。三部委曾于2011年組織了智能制造裝備發(fā)展專項，支持了汽車自動化焊接、煤炭綜采設備、機場行李分揀等重大智能成套裝備的研發(fā)及示范應用，取得了預期效果。在此基礎上，2012年智能制造裝備發(fā)展專項

18、將重點推進制造業(yè)領域智能制造成套裝備的創(chuàng)新發(fā)展和應用，加強智能測控裝置的研發(fā)、應用與產(chǎn)業(yè)化，并促進智能技術和智能制造系統(tǒng)在國民經(jīng)濟重點領域的應用。對于審核通過的項目，國家將根據(jù)項目的具體情況安排適當研發(fā)補助資金，國家補助資金原則上50%補貼用戶，50%補貼制造商。這一政策的出臺，將會直接帶動機械、高端裝備制造業(yè)、儀器儀表、汽車等眾多行業(yè)的發(fā)展。（三）工信部出臺電子專用設備儀器“十二五”規(guī)劃2012年年初，工信部就曾出臺了電子專用設備儀器“十二五”規(guī)劃，整個規(guī)劃主要圍繞技術創(chuàng)新，對整個電子專用儀器進行政策指導。該“十二五”規(guī)劃中明確規(guī)定了在“十二五”期間，我國的電子專用設備儀器的6大發(fā)展重點，這

19、六點所涉及的方面是：集成電路生產(chǎn)設備、太陽能電池生產(chǎn)設備、新型元器件生產(chǎn)設備、通信與網(wǎng)絡測試儀、半導體和集成電路測試儀以及數(shù)字電視測試儀。（四）我國儀器儀表制造行業(yè)政策導向分析從眾多的儀器儀表制造行業(yè)的政策導向方面來看，其主要是圍繞支持七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的高端裝備制造業(yè)，進行相應的規(guī)劃。而就重點發(fā)展方向來看，數(shù)字化、智能化的儀器儀表產(chǎn)品是我國政策的主要支持方向。通過信貸優(yōu)惠、財政補貼等等政策支持，推動我國儀器儀表制造行業(yè)整體的創(chuàng)新，同時造一批大型的儀器儀表生產(chǎn)企業(yè)。第二章 儀器儀表制造行業(yè)金融需求分析一、儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述（一）儀器儀表制造行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈一般來講，儀器儀表行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈

20、形勢如下：圖表 8：儀器儀表制造產(chǎn)業(yè)鏈示意圖儀器儀表制造企業(yè)終端客戶其他生產(chǎn)企業(yè)原材料供應商經(jīng)銷商生產(chǎn)設備供應商資料來源：銀聯(lián)信從儀器儀表制造行業(yè)方面來看，其產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)主要是生產(chǎn)用的銅、鐵、鋁等生產(chǎn)材料供應商；下游面向其他的生產(chǎn)企業(yè)或者直接面向終端客戶，而一般情況下所面對的其他生產(chǎn)企業(yè)一般為生產(chǎn)設備、汽車等制造企業(yè)。（二）生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈由于部分儀器儀表產(chǎn)品的造價高，同時市場的需求量又不是很大，對于這種情況的儀器儀表制造企業(yè)，其生產(chǎn)的主要依據(jù)就是其他客戶的訂單，一般情況下，這種產(chǎn)業(yè)鏈中，儀器儀表制造企業(yè)的下游面向的一般是其他生產(chǎn)企業(yè)。則產(chǎn)業(yè)鏈示意圖如下：圖表 9：以訂單為

21、生產(chǎn)導向的儀器儀表制造產(chǎn)業(yè)鏈示意圖儀器儀表制造企業(yè)終端客戶其他生產(chǎn)企業(yè)原材料供應商生產(chǎn)設備供應商資料來源：銀聯(lián)信（三）生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈像一些如安培表、溫度測量儀、車載導航儀等等產(chǎn)品，產(chǎn)品的標準化程度較高，其產(chǎn)品不是產(chǎn)業(yè)鏈條上的中間品，而是產(chǎn)成品。這類的企業(yè)的產(chǎn)品主要的銷售渠道是通過零售商進行銷售，有時也直接向終端客戶進行銷售，這種儀器儀表制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈示意圖如下：圖表 10：直接面向終端客戶的儀器儀表制造產(chǎn)業(yè)鏈示意圖儀器儀表制造企業(yè)終端客戶經(jīng)銷商原材料供應商生產(chǎn)設備供應商資料來源：銀聯(lián)信一般情況下，產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)銷商中主要是由代理商和小型的五金商店、汽配店等等組成。二、生產(chǎn)中間品

22、的儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析（一）上游企業(yè)金融需求分析1原材料供應商金融需求分析儀器儀表制造企業(yè)上游的原材料供應商一般為銅、鐵、鋁、其他金屬、硅、塑料等材料的供應，而銅、鐵、鋁這三種原材料是生產(chǎn)用的主要材料。一般情況下，由于儀器儀表制造企業(yè)的原材料購買數(shù)量并不是非常大，因此在原材料采購時，主要通過經(jīng)銷商獲得。而作為經(jīng)銷商，存貨則是其最為主要的資金問題。對于鋼材、銅材等金屬制品的經(jīng)銷商來講，經(jīng)常要進行大額的交易，對于這種情況企業(yè)有時不得不提前進貨進行儲備，從而給企業(yè)帶來了較大的資金壓力。在購買貨物的同時，價格風險也是企業(yè)所面臨的經(jīng)營難題之一。大量的存貨積壓，在遇到存貨價格大幅度波動的時候，很可

23、能會給企業(yè)帶來嚴重的損失，因此大型的經(jīng)銷商往往會持有期貨合約來進行風險對沖，以便防止貨物的價格波動帶來的損失。但是，期貨合約的持有，就會給資金原本就補充裕的企業(yè)進一步帶來資金壓力。而也有部分企業(yè)，并不是以堆積存貨的形式進行貨物的儲備的，而是提前支付貨物的定金，按照與生產(chǎn)廠商的協(xié)定，進行貨物的交易。這種情況下，企業(yè)的定金成為了企業(yè)資金占用的主要原因。此外，為了搶占市場，擴大自身的競爭力，部分原材料供應商會采用賒銷的方式進行銷售，對于這種情況，企業(yè)往往會存在大量的應收賬款，從而會產(chǎn)生相應的資金問題。2生產(chǎn)設備供應商儀器儀表制造企業(yè)的生產(chǎn)設備往往進行定制的，因此在進行設備生產(chǎn)制造時，儀器儀表制造企業(yè)

24、設備供應商面對的最大的問題就是訂單的取得與資金問題。對于定制的設備，儀器儀表制造企業(yè)的付款方式一般采用“三三三一”的付款方式，即預訂時支付30%，生產(chǎn)過程中支付30%，交付使用時支付30%，而試用期結束時支付剩下的10%。此外，儀器儀表制造企業(yè)也可能應用融資租賃的方式進行大型設備的購買，這也會在很大程度上給生產(chǎn)設備供應商帶來較大的資金壓力。（二）儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析在以訂單為生產(chǎn)導向的儀器儀表制造企業(yè)中，部分中小型的儀器儀表制造企業(yè)是負責進OEM模式的加工的，即是進行代工生產(chǎn)的，一般情況下，這種生產(chǎn)方式都是為海外企業(yè)進行代工生產(chǎn)的。而OEM生產(chǎn)的企業(yè)雙方要有如下的資質：圖表 11：OE

25、M模式下委托方和制造方的資質條件委托方應具備的條件制作方應具備的條件優(yōu)秀的技術輸出能力充裕的制造能力優(yōu)秀的品牌形象不足的市場開拓能力廣泛的市場網(wǎng)絡-較強的產(chǎn)品開發(fā)能力-較高的技術控制能力-資料來源：銀聯(lián)信在這種生產(chǎn)方式下，作為制作方的儀器儀表生產(chǎn)企業(yè)往往會遇到訂單產(chǎn)生時，資金不足的問題，以及進行相應的國際貿易時的結算問題。有時，由于生產(chǎn)設備供應商掌握生產(chǎn)的核心技術，因此其議價能力較高，在儀器儀表制造企業(yè)進行購買時，生產(chǎn)設備供應商會要求企業(yè)全額支付或支付大部分的貨款。這種情況，會給企業(yè)帶來極大的資金壓力。而對于大型的儀器儀表制造企業(yè)來講，R&D過程的資金投入很大，同時資金投入的周期較長，

26、而在生產(chǎn)過程中，企業(yè)所面臨的資金問題要少一些。（三）下游生產(chǎn)企業(yè)金融需求分析對于生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造企業(yè)的下游也是生產(chǎn)企業(yè)，一般這些企業(yè)都是汽車生產(chǎn)企業(yè)、設備制造企業(yè)等。像設備制造企業(yè)，特別是高新裝備制造企業(yè)中，由于儀器儀表一般需要智能化、數(shù)字化的產(chǎn)品，因此儀器儀表制造企業(yè)的議價能力一般會很強，因此，下游生產(chǎn)企業(yè)往往被要求利用現(xiàn)金進行結算，不允許賒購，因此企業(yè)可能會面臨較大的資金壓力。同時，設備制造企業(yè)也可能是根據(jù)訂單進行生產(chǎn)的，因此，也可能會因為訂單從而產(chǎn)生一定的融資需求。三、生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析（一）儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析對于生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造企業(yè)來講，

27、其下游一般是代理經(jīng)銷商，以及零售商。特別是像安培表、溫度測量儀等等一些通用儀器儀表設備，不同企業(yè)間生產(chǎn)的產(chǎn)品的規(guī)格、檔次相差不多，產(chǎn)品差異化程度較小，這種情況下，經(jīng)銷渠道對于企業(yè)來講就顯得尤為重要。而像車載導航儀、鐘表、計時器等儀器設備的下游經(jīng)銷商的交易地位有時會很高，這種情況會使得儀器儀表制造企業(yè)不得不采用賒購的方式進行交易，進而會產(chǎn)生大量的應收賬款。（二）下游經(jīng)銷商金融需求分析對于企業(yè)下游的經(jīng)銷商來講，有一部分經(jīng)銷商是國外企業(yè)的代理商。在進行交易的時候，很多時候不僅僅需要進行國際結算，同時還有一些融資服務的需求。此外，對于經(jīng)銷商方面來講，由于大型的儀器儀表制造企業(yè)的交易地位較高，因此不會進

28、行賒銷，這樣企業(yè)有時不得不提前進貨以錯開銷售旺季。這就使得經(jīng)銷商手中的存貨給經(jīng)銷商的資金運作帶來較大的問題。而為獲得代理銷售資格，有時下游經(jīng)銷商方面需要進行投標，從而獲得代理商資格。這對于資質良好，但是暫時存在資金困難的企業(yè)來講，也需要一定的金融服務支持，用以獲取代理商資格。第三章 儀器儀表制造行業(yè)供應鏈金融服務方案一、生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造行業(yè)供應鏈金融服務方案（一）上游企業(yè)供應鏈服務方案1動產(chǎn)質押像銅、鐵、鋁等原材料供應商，為了獲取更大的利益，往往會在淡季進行采購，而在旺季進行銷售。這樣的做法，會給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營壓力。對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供動產(chǎn)質押業(yè)務，從而幫助企業(yè)解決

29、資金問題?！緲I(yè)務流程】圖表 12：動產(chǎn)抵（質）押融資業(yè)務流程圖倉儲監(jiān)管方客戶銀行資料來源：銀聯(lián)信銀行與客戶、倉儲監(jiān)管方簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議；客戶將存貨抵（質）押給銀行；銀行為客戶提供授信；客戶補交保證金或補充同類抵（質）押物；銀行向倉儲監(jiān)管方倉庫發(fā)出放貨指令；客戶向倉儲監(jiān)管方提取貨物。2標準倉單質押對于有些原材料生產(chǎn)企業(yè)來講，有時企業(yè)手中會持有期貨倉單用以進行套期保值的避險操作。但是，期貨倉單的持有，也在一定程度上占用了企業(yè)的經(jīng)營資金，對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供標準倉單質押業(yè)務為其提供融資服務?！緲I(yè)務流程】圖表 13：標準倉單質押融資流程圖期貨交易期貨公司客戶銀行資料來源：銀聯(lián)信客戶在符

30、合銀行要求的期貨公司開立期貨交易賬戶；客戶向銀行提出融資申請，提交質押標準倉單相關證明材料、客戶基本情況證明材料等；銀行審核同意后，銀行、客戶、期貨公司簽署貸款合同、質押合同、合作協(xié)議等相關法律性文件；并共同在交易所辦理標準倉單質押登記手續(xù)，確保質押生效；銀行向客戶發(fā)放信貸資金，用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營；客戶歸還融資款項、贖回標準倉單；或與銀行協(xié)商處置標準倉單，將處置資金用于歸還融資款項。3商票保貼儀器儀表制造企業(yè)上游的原材料供應商，在交易時往往會采用商業(yè)承兌匯票進行結算，從而會在短期內對企業(yè)產(chǎn)生一定的資金壓力，而銀行方面可以應用商票保貼業(yè)務為企業(yè)提供融資服務?！緲I(yè)務流程】圖表 14：商業(yè)承兌匯票

31、保貼（模式一）-對出票人授信流程圖銀行客戶（付款人）收款人資料來源：銀聯(lián)信客戶向收款方出具商業(yè)承兌匯票；銀行在額度內為該票出具保貼函；收款人持票憑保貼函向銀行貼現(xiàn)；票據(jù)到期前銀行向付款人收款，所收款項償還貼現(xiàn)款。圖表 15：商票保貼融資（模式二）-對持票人授信流程圖銀行被背書人付款方客戶（收款人）深發(fā)展銀行倉儲監(jiān)管方資料來源：銀聯(lián)信客戶在銀行取得商票貼現(xiàn)額度；客戶收受付款方出具的商業(yè)承兌匯票；收款人持票向銀行貼現(xiàn)，或者持票人將商票背書轉讓，被背書人持票向銀行申請貼現(xiàn)；票據(jù)到期前銀行向付款人收款，所收款項償還貼現(xiàn)款。4融資租賃保理就生產(chǎn)設備供應商方面來講，對于采用融資租賃銷售設備的企業(yè)，銀行方面

32、可以為其提供融資租賃保理業(yè)務，為其緩解資金壓力，提供金融服務?！緲I(yè)務流程】圖表 16：融資租賃業(yè)務流程圖供貨商租賃公司承租人保理銀行資料來源：互聯(lián)網(wǎng) 銀聯(lián)信租賃公司與供貨商之間簽訂租賃物買賣合同；租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同，將該租賃物出租給承租人；租賃公司向銀行申請保理融資業(yè)務；銀行給租賃公司授信（強調項目公司）、雙方簽署保理合同；租賃公司與銀行書面通知承租人應收租金債權轉讓給銀行，承租人填具確認回執(zhí)單交給租賃公司；銀行受讓租金收取權利，給租賃公司提供保理融資；承租人按約分期支付租金給銀行，承租人仍然提供發(fā)票，通過銀行給承租人；當承租人出現(xiàn)逾期或不能支付的情況時，如果銀行和租賃公司約定有

33、追索權，承租人到期為還租時，租賃公司需根據(jù)約定向銀行回購銀行未收回的融資款，如果供貨商或“其他第三方”提供資金余值回購保證或物權擔保的，由供貨商或其他第三方銀行回購銀行為收回的租賃款。如果是無追索保理，則保理銀行不得向租賃公司追索，只能想承租人追償。（二）儀器儀表制造企業(yè)供應鏈金融服務方案1訂單融資生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造企業(yè)，往往會接到下游企業(yè)的訂單，特別是OEM代工企業(yè)更是如此，而在企業(yè)接到訂單時，有可能因為種種原因導致企業(yè)出現(xiàn)資金缺口，需要進行融資。對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供訂單融資業(yè)務?！緲I(yè)務流程】圖表17：訂單融資企業(yè)與合作企業(yè)擔保模式運作圖訂單融資企業(yè)商業(yè)銀行訂單發(fā)出企業(yè)

34、簽訂訂單合同和擔保合同簽訂擔保合同以訂單提出貸款申請經(jīng)過審核后，發(fā)放貸款資料來源：銀聯(lián)信辦理流程：供應商接到核心企業(yè)的訂單后，向銀行提出融資申請，用于組織生產(chǎn)和備貨；獲取融資并組織生產(chǎn)后，向核心企業(yè)供貨，供應商將發(fā)票、送檢入庫單等提交銀行，銀行即可為其辦理應收賬款保理融資，歸還訂單融資；應收賬款到期，核心企業(yè)按約定支付貨款資金到客戶在銀行開設的專項收款賬戶，銀行收回保理融資，從而完成產(chǎn)業(yè)鏈金融的整套辦理流程。2出口保理部分的儀器儀表制造企業(yè)會為國外企業(yè)進行代工，而在交付產(chǎn)品時候，銀行可以為企業(yè)方面提供出口保理業(yè)務用以為企業(yè)提供相應的融資、結算服務。【業(yè)務流程】圖表 18：出口雙保理業(yè)務流程圖賣

35、方買方銀行進口保理商資料來源：銀聯(lián)信買賣雙方簽訂賒銷合同賣方向銀行申請雙出口保理業(yè)務；進口保理商向銀行核定買方信用額度；賣方向買方發(fā)貨；賣方向銀行方面轉讓發(fā)票，并書面通知買方；銀行向賣方發(fā)放融資款項；買方向進口保理商支付貨款；銀行方面向進口保理商收匯；買方如逾期付款，則進口保理商向買方催收；銀行向賣方撥付余款有時儀器儀表制造企業(yè)的上下游企業(yè)的資質都較好，同時企業(yè)又接到一批訂單，但是企業(yè)可能遇到一定的資金困難難以履行訂單，對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供國內信用證業(yè)務來對企業(yè)進行幫助?！緲I(yè)務流程】圖表 19：國內信用證業(yè)務流程開證申請人（買方）開證行（開戶行）通知行受益人開戶行受益人（賣方）

36、物流公司1234567891011簽訂合同資料來源：銀聯(lián)信1：買賣雙方簽訂購銷合同，買方向開證行提交開證申請，申請開立可議付的延期付款信用證，付款期限為6個月以內；2：開證行受理申請，向通知行（賣方開戶銀行）開立國內信用證；3：通知行收到信用證并通知受益人（賣方）；4：賣方收到國內信用證后，按照信用證條款和合同規(guī)定發(fā)貨；5：賣方發(fā)貨后備齊單據(jù)，向委托行（通常為通知行）交單；6：委托行（議付行）審單議付，向賣方支付對價；7：委托行（議付行）將全套單據(jù)寄送開證行，辦理委托收款；8：開證行收到全套單據(jù)、審查單證相符后，向委托收款行（議付行）付款或發(fā)出到期付款確認書；9：開證行通知買方付款贖單；10：

37、買方向開證行付款，收到符合信用證條款的單據(jù)；11：買方提貨。（三）下游生產(chǎn)企業(yè)供應鏈金融服務方案1代理貼現(xiàn)對于一些下游的裝備制造企業(yè)來講，智能化的儀器儀表產(chǎn)品的裝備的核心，這就使得儀器儀表制造企業(yè)的議價能力較高。因此，在交易時候，可能會要求企業(yè)進行現(xiàn)款的支付?；蛘呤瞧髽I(yè)方面為了獲得更多的商業(yè)折扣，從而需要進行現(xiàn)金支付。上述兩種企業(yè)的金融需求，銀行方面可以為企業(yè)提供代理貼現(xiàn)業(yè)務，為企業(yè)提供幫助?！緲I(yè)務流程】圖表 20：代理貼現(xiàn)業(yè)務流程圖客戶（商品賣方）商品買方銀行資料來源：銀聯(lián)信買賣雙方簽訂貿易合同；買方向銀行交付一定比例的保證金要求承兌（或保貼）商業(yè)匯票；銀行向買方提供授信，承兌（或保貼）商業(yè)

38、匯票；買方用票據(jù)形式支付貨款；賣方根據(jù)簽訂的三方合作協(xié)議，委托買方到銀行貼現(xiàn)票據(jù)，貼現(xiàn)利息的支付可由買賣雙方協(xié)商后在協(xié)議中約定；買方（即代理人）持票向銀行申請貼現(xiàn)；銀行將貼現(xiàn)所得款項打入賣方賬戶。二、生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造行業(yè)供應鏈金融服務方案（一）儀器儀表制造企業(yè)1保兌倉由于部分的儀器儀表制造企業(yè)的產(chǎn)品的差異程度較小，因此在排除價格因素的影響后，經(jīng)銷渠道對企業(yè)的發(fā)展就顯得尤為重要。對于這種企業(yè)來講，銀行方面可以為其提供保兌倉業(yè)務，幫助企業(yè)拓展經(jīng)銷渠道。【業(yè)務流程】圖表 21：三方保兌倉業(yè)務流程續(xù)存保證金銀行申請匯票并交保證金開立匯票再次發(fā)貨發(fā)貨簽訂合同經(jīng)銷商生產(chǎn)商通知發(fā)貨退款資料來源：銀聯(lián)

39、信經(jīng)銷商與生產(chǎn)商簽訂商品購銷合同；經(jīng)銷商向銀行申請開立以生產(chǎn)商為收款人的銀行承兌匯票，并按照規(guī)定比例交存初始保證金；銀行根據(jù)經(jīng)銷商的授信額度，為其開立銀行承兌匯票；銀行按保證金余額的規(guī)定比例簽發(fā)提貨通知單，并將銀行承兌匯票和提貨通知單一同交給生產(chǎn)商授權部門或人員；生產(chǎn)商根據(jù)銀行簽發(fā)的提貨通知單向經(jīng)銷商發(fā)貨；經(jīng)銷商銷售產(chǎn)品后，在銀行續(xù)存保證金；銀行收妥保證金后，再次向生產(chǎn)商簽發(fā)與續(xù)存保證金金額相同的提貨通知單。銀行累計簽發(fā)提貨通知單的金額不超過經(jīng)銷商在銀行交存保證金的總余額；生產(chǎn)商再次向經(jīng)銷商發(fā)貨，如此循環(huán)操作，直至經(jīng)銷商交存的保證金余額達到銀行承兌匯票金額；銀行承兌匯票到期前15天，如經(jīng)銷商存

40、入的保證金不足以兌付承兌匯票時，銀行要以書面的形式通知經(jīng)銷商和生產(chǎn)組織資金兌付，如到期日經(jīng)銷商仍未備足兌付資金，生產(chǎn)商必須無條件向銀行支付已到期的銀行承兌匯票與提貨通知單之間的差額及相關利息和費用。2法人賬戶透支企業(yè)在日常的經(jīng)營生產(chǎn)活動中，可能會遇到短時間的小額的資金缺口。對于這種問題，銀行方面可以為企業(yè)提供法人透支賬戶，為企業(yè)提供服務?！緲I(yè)務流程】客戶提交法人賬戶透支額度申請書及其他申請材料。銀行受理并對申請人與保證人的經(jīng)營情況、財務情況等進行詳細的調查了解。采用動產(chǎn)或不動產(chǎn)抵（質）押擔保的，應調查動產(chǎn)與不動產(chǎn)的市場價值、可變現(xiàn)情況等。銀行按照相關授信流程進行審查審批，法人賬戶透支額度經(jīng)審批

41、人審批同意后，信審人員負責將授信批復及時錄入信貸管理系統(tǒng)。透支額度審批通過并落實授信批復相關條件后，客戶與銀行簽訂法人賬戶透支合同。放款中心審核法人賬戶透支額度申請書及法人賬戶透支合同，通過后向會計結算部門出具法人賬戶透支業(yè)務通知書。會計人員根據(jù)法人賬戶透支業(yè)務通知書和核心系統(tǒng)電子指令，審核透支合同原件，輸入?yún)f(xié)議號后提交生效，同時按透支合同規(guī)定一次性收取額度使用費?？蛻艮k理透支支付。透支款項到期時，銀行按照與客戶合同約定的還款方式（自動還款或通知還款）扣劃還款資金。透支款項超過透支期限未結清，系統(tǒng)自動將該筆款項轉逾期處理，按逾期貸款核算并計收罰息，同時核心賬務系統(tǒng)將該筆透支合同狀態(tài)設為“凍結”

42、，暫停該賬戶的透支功能。3應收賬款質押有時，像鐘表、計時器等儀器的下游企業(yè)是大型的綜合零售商，儀器儀表制造企業(yè)的議價能力較低，大多數(shù)時候只能進行賒銷，從而導致手中存在大量的應收賬款，阻礙企業(yè)的正常經(jīng)營生產(chǎn)，對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供應收賬款質押業(yè)務?！緲I(yè)務流程】圖表 22：應收賬款質押流程圖賣方買方銀行資料來源：銀聯(lián)信賣方向買方供貨，同時形成應收賬款；賣方向銀行進行申請、辦理相關手續(xù)，同時銀行核定買方交易額度；賣方在相應額度內支用，同時銀行發(fā)放融資款項；買方在應收賬款到期時支付應收賬款；同時，如果企業(yè)應收賬款比較分散，銀行還可以進一步為企業(yè)提供應收賬款池融資服務。（二）下游經(jīng)銷商供應

43、鏈金融服務需求1先票后貨融資作為下游經(jīng)銷商，有時會對像鐘表、眼鏡、打印機等產(chǎn)品進行較多的采購用以應對銷售旺季的到來，但是企業(yè)又沒有足夠的資金進行采購，而儀器儀表制造企業(yè)也不給進行擔保，對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供先票后貨融資為企業(yè)解決資金問題。【業(yè)務流程】圖表 23：未來提貨權質押服務流程圖供貨廠商（商品賣方）客戶（商品買方）銀行資料來源：銀聯(lián)信買賣雙方簽訂貿易合同，三方簽訂針對該授信的合作協(xié)議；客戶向銀行交納一定比例的保證金；銀行向客戶提供授信，并直接用于向賣方的采購付款；客戶根據(jù)經(jīng)營需要向銀行追加保證金；銀行通知賣方根據(jù)追加保證金的金額向客戶發(fā)貨；賣方向客戶發(fā)貨。第四章 供應鏈融資

44、產(chǎn)品介紹租賃保理產(chǎn)品解析【背景介紹】眾所周知，銀行的資金是最富裕而成本又是最低的，但其流動性過剩已成為我國金融運行中的一個突出現(xiàn)象。租賃公司雖然資金量遠小于銀行，但卻有銀行不具有的獨特功能，如表外融資、加速折舊、促進銷售，且安全度高于貸款，“破產(chǎn)”不破租賃等功能。這樣，在面對一些優(yōu)質公司（電信類公司、航空公司、GE公司、海爾公司等）的特殊需求時，銀行與租賃公司緊密的結合起來，便是不錯的選擇。此外，銀行想為優(yōu)質機構（如電信類公司）貸款，但由于負債因素的限制進不來，租賃公司的獨特的表外融資功能、回租功能使得優(yōu)質公司喜歡租賃公司。但租賃公司資金少，于是便催生出“租賃銀行保理”的“租賃保理”金融創(chuàng)新產(chǎn)

45、品。在銀行無追索的情況下，租賃公司也可以實現(xiàn)“表外融資”，改善財務報表，優(yōu)化財務結構，用迅速收回的資金繼續(xù)開展下一個項目，如此循環(huán)，租賃公司的資金獲得倍增效應，租賃資產(chǎn)增大，效益也增大，最終實現(xiàn)包括銀行與租賃公司、供貨商、承租人四贏的局面?！井a(chǎn)品概念】產(chǎn)品定義：租賃保理業(yè)務就是一種依照銀行與租賃公司之間的合作關系而將融資租賃業(yè)務與銀行保理業(yè)務結合起來而形成的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，是指在出租人與承租人形成租賃關系的前提下，根據(jù)租賃公司與國內商業(yè)銀行雙方保理合同約定，租賃公司將融資租賃合同項下未到期應收租金債權轉讓給銀行，銀行支付租賃公司一定比例的融資款項，并作為租金債權受讓人直接向承租人收取租金的經(jīng)濟活

46、動。租賃保理的實質是租金作為應收賬款進行保理，滿足了租金期限、金額可調的業(yè)務特點，突破了一般應收賬款對應產(chǎn)品固定付款條件的限制，是現(xiàn)代商業(yè)銀行的金融業(yè)務創(chuàng)新。在無追索的條件下，銀行對租賃公司的應收租金保理是“表外融資”。租賃保理業(yè)務在實操中主要分為對已形成租金的租賃保理、對將形成租金的租賃保理、對承租人自有設備的售后回租保理等。產(chǎn)品特征：相對比其他保理業(yè)務而言，租賃保理由于與租賃公司合作，直接服務對象是租賃公司，而租賃公司的客戶范圍較廣。因此，其最典型的特征是間接服務范圍更加廣泛，可以增加銀行的服務范圍。除此之外，租賃保理中融資租賃保理的期限略長，通常對應租賃期限，一般為12年，不超過3年。這

47、里需要注意的是，融資租賃保理是租賃保理的一種，另外還包括經(jīng)營租賃保理等。圖表 29：我國法律關于大租賃的規(guī)定大租賃租賃融資租賃傳統(tǒng)租賃租售或租買典型融資租賃經(jīng)營性租賃（非典型帶有余值的特殊融資租賃）資料來源：銀聯(lián)信適用對象：租賃保理適用范圍比較廣，通常包括：第一，經(jīng)商務部或銀監(jiān)會批準設立，具有融資租賃的經(jīng)營資格，并符合國家關于融資租賃法律規(guī)章規(guī)定的租賃公司或融資公司；第二，符合銀行規(guī)定的承租人，通?？梢詾槠髽I(yè)、事業(yè)單位、政府、學校，也可以是個人。此外，針對不同模式的租賃保理，其適用的對象及解決的問題也不相同，具體如下：首先，對“已形成租金”的保理融資（“先付款，后保理”）。在此模式中，租賃公司

48、已支付購貨款項，需要在銀行對已形成的租金進行保理。用以解決“承租人（如：中國電信）實力強大供貨商弱小”租賃交易架構中的“收款”問題。其次，對“擬形成租金”的保理融資，即“先保理，后付款”。在此模式中，租賃當事人之間已形成附帶條件的法律形式關系，但租賃公司尚未支付貨款。即租賃公司與供貨商（強大）已形成合同購買關系，租賃公司與承租人已形成合同租賃關系，供貨人已承諾提供回購擔保，租賃公司一旦支付貨款，隨即獲得租金收益權。銀行認可上述法律關系，并對“即將形成的租金”視同“已形成租金”進行先期保理，但要求租賃公司按照“封閉運行”的規(guī)則，在獲得租賃保理款項的“同時”支付給供貨商，以確保銀行通過先期受讓所獲

49、得的租金收益權的事實存在。此模式用以解決“供貨商強大（如：海爾公司）而承租人弱小”的租賃交易架構中的“付款”問題，是租賃公司的優(yōu)質租賃項目獲得銀行資金支持的一種重要融資方式。再次，自用設備回租調整財務結構。這是針對承租人自有設備進行的售后回租賃模式，用以解決調整承租人的財務結構。參與主體：商業(yè)銀行、承租人、出租人（租賃公司）。業(yè)務用途：銀行使用租賃保理一方面是由于我國租賃行業(yè)的快速發(fā)展，另一方面則是使用該項業(yè)務來拓寬銀行的渠道，發(fā)展不易進入的行業(yè)。并且，對于高端客戶可以通過委托租賃、回租賃、經(jīng)營性租賃保持或降低資產(chǎn)負債率，提高流動比率和速動比率，改善財務指標，加速折舊，優(yōu)化財務結構，進行有效的

50、理財服務，是提升銀行綜合收益的一款產(chǎn)品?！井a(chǎn)品優(yōu)勢】銀行與租賃公司合作為企業(yè)放款，一方面滿足了企業(yè)通過租賃設備融資擴大再生產(chǎn)；另一方面也使得租賃公司增加了強有力的資金渠道。而對于銀行而言，又增加了不錯的綜合收益，可謂是多方共盈，具體對各方的優(yōu)勢如下表所示：圖表 30：租賃保理業(yè)務對于各方優(yōu)勢參與主體產(chǎn)品優(yōu)勢對承租人益處1優(yōu)化財務結構。對租賃公司作保理不計入承租人報表，承租人承擔還款責任但不增加負債，在財務結構及成本支出，保理均優(yōu)于貸款。2在基礎設施建設領域使用租賃保理業(yè)務，具有以下幾方面優(yōu)點：（1）所融資金用途靈活，既可用作新項目資本金，也可償還既有項目負債，一定程度上緩解了政府資金壓力；（2

51、）融資成本較低，在承租人信用等級較高的情況下，融資費率可下降較多，突破貸款利率最多下浮10的限制；（3）有效盤活、利用了存量資產(chǎn)，滿足當前建設資金需求；（4）審批程序簡單、融資期限長。對出租人益處1美化報表。保理第一還款人是承租人，融資額大于貸款；無追索條件下，不計入租賃公司報表。2資金靈活。租賃公司通過銀行保理對應收租金提前一次性收取，解決了資金難題，不受承租人付款資金約束。3協(xié)助應收賬款管理和催收工作。銀行介入，可規(guī)范出租人和承租人雙方債權債務關系的執(zhí)行。4擴大生產(chǎn)廠家和租賃公司業(yè)務規(guī)模。無追索權保理可改善租賃公司資產(chǎn)負債表，解決資本充足率問題，租賃公司可依托客戶優(yōu)勢實現(xiàn)小平臺、大業(yè)務，同

52、時承租客戶也可取得優(yōu)惠。對商業(yè)銀行益處1通過和融資租賃公司合作，銀行可以接觸到很多優(yōu)良的企業(yè)，可為大額貸款提供風險小的資產(chǎn)組合，為貸款找到良好的突破口，降低壞賬風險，尤其是較難介入的行業(yè)或企業(yè)，如通信、郵電等。2通過融資租賃公司全面盡職調查貸款企業(yè)的財務報表，經(jīng)營狀況。銀行可以減少調查成本，提高放款效率，并有效的控制貸款壞賬風險。3通過和融資租賃公司合作，銀行可以享受貸款客戶在該行設立賬戶，賺取中間業(yè)務費，吸收存款，提高綜合收益。4融資租賃公司控制物權更有利于實現(xiàn)債權的項目，如設備抵押貸款等，不作為破產(chǎn)財產(chǎn)，便于執(zhí)行。5融資租賃公司是成為銀行信貸資金在服務設備廠商和客戶過程中合理配置資金和資本

53、形態(tài)轉換的重要鏈條，是銀行無需投資的營銷中心。資料來源：銀聯(lián)信產(chǎn)品不足提示：對于銀行而言，開展租賃保理業(yè)務主要租賃公司將自己已有客戶的租金作為應收賬款進行融資。這樣一來，從某方面來看，銀行減少了風險調查的成本，因為有租賃公司的把控；但另一方面來看，銀行對于企業(yè)的自控風險就降低了，這也是在選擇承租人之時要選擇較大型企業(yè)的原因之一。【操作流程】租賃保理的業(yè)務流程圖如下所示：圖表 31：租賃保理產(chǎn)品流程圖供貨商承租人租賃公司銀行簽訂買賣合同按期付租金回購擔保申請保理業(yè)務簽訂合同債權轉讓出租設備通知債權轉讓提供保理融資資料來源：銀聯(lián)信租賃公司與供貨商簽署設備買賣合同；租賃公司將該設備出租給承租人；租賃

54、公司向銀行申請保理業(yè)務；銀行給租賃公司授信、雙方簽署合同；租賃公司通知銀行和承租人進行債權轉讓；銀行受讓租金收取權益，給租賃公司提供保理融資；承租人按期支付租金給銀行；當租金出現(xiàn)不能給付情況時，供貨商提供回購擔保?！九涮桩a(chǎn)品】由于租賃保理業(yè)務面對的對象通常是較大型的企業(yè)，因此，其配套產(chǎn)品可以包括供應鏈金融產(chǎn)品。同時，還可以嵌套本銀行內的理財產(chǎn)品?！灸繕丝蛻簟磕繕藰I(yè)務：租賃保理作為保理業(yè)務的一種，其主要的目標業(yè)務是通過銀行為租賃公司提供的這種中間業(yè)務，拉動存貸款業(yè)務，提升銀行的綜合收益。除此之外，設備融資是租賃保理業(yè)務開展的最大目標。目標區(qū)域：事實上，租賃保理在任何省份都可以開展，因為對于設備的融資，每個省份都有自己的優(yōu)質企業(yè)。但由