《財(cái)務(wù)管理學(xué)》00067

1、財(cái)務(wù)管理學(xué)第一章 財(cái)務(wù)管理總論資金運(yùn)動(dòng)：在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，物資不斷地運(yùn)動(dòng)，物資的價(jià)值形態(tài)也不斷地發(fā)生變化，由一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為另一種形態(tài)，周而復(fù)始，不斷循環(huán)，形成了資金的運(yùn)動(dòng)。資金運(yùn)動(dòng)存在的客觀基礎(chǔ)是社會(huì)主義的商品經(jīng)濟(jì)。2資金運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié)是資金投放. 資金運(yùn)動(dòng)的具體過程：資金籌集、資金投放、資金耗費(fèi)、資金收入、資金分配3企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系.4財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的本質(zhì)特點(diǎn)是它是一種價(jià)值管理.5理財(cái)目標(biāo)的總思路是經(jīng)濟(jì)效益最大化.7財(cái)務(wù)決策環(huán)節(jié)的必要前提是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè).8在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策.9具有所有者財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理兩種職能的

2、是董事會(huì).10資金運(yùn)動(dòng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是資金收入.1企業(yè)資金的投放包括短期投資、長(zhǎng)期投資、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)上的投資、對(duì)其他單位的投資、固定資產(chǎn)投資.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容成本費(fèi)用管理、資產(chǎn)管理、收入、分配管理、投資管理、籌資管理. 3企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃主要包括資金籌集計(jì)劃、對(duì)外投資計(jì)劃、成本費(fèi)用計(jì)劃、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配計(jì)劃、流動(dòng)資金占用及周轉(zhuǎn)計(jì)劃.4財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征是相對(duì)穩(wěn)定性、可操作性、層次性. 六）企業(yè)價(jià)值最大化理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)：它考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量。它科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的聯(lián)系。它能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤(rùn)會(huì)影響企業(yè)的價(jià)值，預(yù)期未來的利潤(rùn)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響

3、所起的作用更大。它不僅考慮了股東的利益，而且考慮了債權(quán)人、經(jīng)理層、一般職工的利益5企業(yè)資金收支的平衡,歸根到底取決于采購(gòu)活動(dòng)、生產(chǎn)活動(dòng)、銷售活動(dòng)之間的平衡.6財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容有明確預(yù)測(cè)對(duì)象和目的、搜集和整理資料、選擇預(yù)測(cè)模型、實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)測(cè).7進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的一般程序?yàn)樗鸭牧?掌握情況、指標(biāo)對(duì)比,揭露矛盾、因素分析,明確責(zé)任.8財(cái)務(wù)分析的方法主要有對(duì)比分析法、比率分析法、因素分析法.9財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的特征有循環(huán)性、順序性、層次性、專業(yè)性.10企業(yè)安排總體財(cái)務(wù)管理體制,要研究的問題有建立企業(yè)資本金制度、建立固定資產(chǎn)折舊制度、建立利潤(rùn)分配制度、建立成本開支范圍制度.財(cái)務(wù)管理原則資金合理配置原則、

4、收支積極平衡原則、成本效益原則、收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則、分級(jí)分口管理原則. 五）財(cái)務(wù)管理的成本效益原則：1)成本效益原則是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所費(fèi)與所得進(jìn)行分析比較，使成本收益得到最優(yōu)結(jié)合以求獲取最多盈利2)實(shí)行成本效益原則能夠提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，使投資者權(quán)益最大化，它是由企業(yè)理財(cái)目標(biāo)決定的3)籌資活動(dòng)有資金成本與息稅前收益的分析，投資決策中有投資額與收益分析，日常經(jīng)營(yíng)有成本與收入分析，其他活動(dòng)也有經(jīng)濟(jì)得失分析。因此，成本效益原則廣為應(yīng)用。財(cái)務(wù)決策環(huán)節(jié)的工作步驟包括確定決策目標(biāo)、擬定備選方案、評(píng)價(jià)各種方案、選擇最優(yōu)方案.確定企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制主要研究的問題有資金控制制度、收支管理制度、內(nèi)部結(jié)算制度、物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)

5、制度.股東大會(huì)管理的內(nèi)容有決定公司的經(jīng)營(yíng)方針、審議年度財(cái)務(wù)預(yù)算、審議批準(zhǔn)利潤(rùn)分配方案、對(duì)公司合并、分立做出決定.財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容有投資管理、籌資管理、資產(chǎn)管理、成本管理.財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)(1)涉及面廣.財(cái)務(wù)管理與企業(yè)的各個(gè)方面具有廣泛的聯(lián)系,其觸角必然要伸向企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)角落. (2)靈敏度高.財(cái)務(wù)管理能迅速提供反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)信息. (3)綜合性強(qiáng).財(cái)務(wù)管理能綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各方面的工作質(zhì)量.透過財(cái)務(wù)信息把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各種因素及其相互影響綜合全面地反映出來,并有效地反作用于企業(yè)各方面的活動(dòng),是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)突出特點(diǎn).財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的作用. 答：(1)導(dǎo)向作用 (2)激勵(lì)作用 (

6、3)凝聚作用.(4)考核作用. 資金合理配置的原則. 答：所謂資金合理配置,就是要通過資金活動(dòng)的組織和調(diào)節(jié),來保證各項(xiàng)物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系.企業(yè)物質(zhì)資源的配置情況是資金運(yùn)用的結(jié)果,同時(shí)它又是通過資金結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出來的.資金配置合理,從而資源構(gòu)成比例適當(dāng),就能保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順暢運(yùn)行,并由此取得最佳的經(jīng)濟(jì)效益；否則就會(huì)危及購(gòu)、產(chǎn)、銷活動(dòng)的協(xié)調(diào),甚至影響企業(yè)的興衰.因此,資金合理配置是企業(yè)持續(xù)、高效經(jīng)營(yíng)的必不可少的條件.各種資金形態(tài)的并存性和繼起性,是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的一項(xiàng)重要規(guī)律.只有把企業(yè)的資金按合理的比例配置在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)階段上,才能保證資金活動(dòng)的繼起和各種形態(tài)資金占用的適度,才能保證

7、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順暢運(yùn)行.財(cái)務(wù)管理的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則.答：財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)是指獲得預(yù)期財(cái)務(wù)成果的不確定性.企業(yè)要想獲得收益,就不能回避風(fēng)險(xiǎn),可以說風(fēng)險(xiǎn)中包含收益,挑戰(zhàn)中存在機(jī)遇.企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理不能只顧追求收益,不考慮發(fā)生損失的可能.收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則,要求企業(yè)對(duì)每一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng),全面分析其收益性和安全性,按照收益和風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動(dòng)方案,在實(shí)踐中趨利避害,提高收益.要注意把風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的項(xiàng)目,同風(fēng)險(xiǎn)小、收益低的項(xiàng)目適當(dāng)?shù)卮钆淦饋?分散風(fēng)險(xiǎn),使風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡,做到既降低風(fēng)險(xiǎn),又能得到較高的收益,還要盡可能回避風(fēng)險(xiǎn),化風(fēng)險(xiǎn)為機(jī)遇,在危機(jī)中找對(duì)策,以提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益.財(cái)務(wù)管理的工作

8、環(huán)節(jié). (1)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)：根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料,考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件,對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果作出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算(2)財(cái)務(wù)決策：根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的要求,在若干個(gè)可以選擇的財(cái)務(wù)活動(dòng)方案中,選擇一個(gè)最優(yōu)方案的過程. (3)財(cái)務(wù)計(jì)劃：運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)學(xué)方法,制訂主要計(jì)劃指標(biāo),協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo). (4)財(cái)務(wù)控制：以計(jì)劃任務(wù)和各項(xiàng)定額為依據(jù),對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的日常核算和調(diào)節(jié). (5)財(cái)務(wù)分析：以核算資料為依據(jù),對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析論述企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)同各方面所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系：企業(yè)資金的籌集、投放、耗費(fèi)、收入和分配,與企業(yè)上下左右各方面有著廣泛的聯(lián)系.財(cái)務(wù)關(guān)系,就是指企業(yè)在資金運(yùn)動(dòng)

9、中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 (1)企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系. (2)企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系. (3)企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系.(4)企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系. (5)企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系.第二章 資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值是資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值。實(shí)質(zhì)是差額價(jià)值.真正來源是剩余價(jià)值.以現(xiàn)值指數(shù)判斷投資項(xiàng)目可行性,可以采用的標(biāo)準(zhǔn)是現(xiàn)值指數(shù)大于1一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)為即付年金.16優(yōu)先股的股利可視為永續(xù)年金資金時(shí)間價(jià)值的利息率通常被認(rèn)為是沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)資金平均利潤(rùn)

10、率.與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)的是普通年金終值系數(shù).無期限連續(xù)收款、付款的年金為永續(xù)年金.年金的收付款方式有多種,其中每期期末收付款的年金是普通年金.以價(jià)值形式反映企業(yè)生產(chǎn)要素的取得和使用的財(cái)務(wù)活動(dòng)是資金的籌集和投放.后付年金終值系數(shù)的倒數(shù)是償債基金系數(shù).年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng).年金的分類有普通年金（或后付年金）、先付年金（或即付年金）、遞延年金、永續(xù)年金. 投資決策的類型有區(qū)險(xiǎn)性投資決策、確定性投童決策、不確定性投資決策.衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率.永續(xù)年金的特點(diǎn)沒有終值、沒有期限、每期定額支付.投資收益率實(shí)質(zhì)上由資金時(shí)間價(jià)值、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值組成.投資決策的類型.答

11、：根據(jù)對(duì)未來情況的掌握程度,投資決策可分為三種類型：(1)確定性投資決策.這是指未來情況能夠確定或已知的投資決策. (2)風(fēng)險(xiǎn)性投資決策.這是指未來情況不能完全確定,但各種情況發(fā)生的可能性概率為已知的投資決策. (3)不確定性投資決策.這是指未來情況不僅不能完全確定,而且各種情況發(fā)生的可能性也不清楚的投資決策. 資金時(shí)間價(jià)值表示方法：資金時(shí)間價(jià)值可以用絕對(duì)數(shù)表示,也可以用相對(duì)數(shù)表示,即以利息額或利息率來表示.但是在實(shí)際工作中對(duì)這兩種表示方法并不作嚴(yán)格的區(qū)別,通常以利息率進(jìn)行計(jì)量.利息率的實(shí)際內(nèi)容是社會(huì)資金利潤(rùn)率.各種形式的利息率（貸款利率、債券利率等）的水平,就是根據(jù)社會(huì)資金利潤(rùn)率確定的.但是

12、,一般的利息率除了包括資金時(shí)間價(jià)值因素以外,還要包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹因素.資金時(shí)間價(jià)值通常被認(rèn)為是沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率,這是利潤(rùn)平均化規(guī)律作用的結(jié)果.作為資金時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)形態(tài)的利息率,應(yīng)以社會(huì)平均資金利潤(rùn)率為基礎(chǔ),而又不應(yīng)高于這種資金利潤(rùn)率.運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的必要性. 答：(1)資金時(shí)間價(jià)值是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、考核經(jīng)營(yíng)成果的重要依據(jù). (2)資金時(shí)間價(jià)值是進(jìn)行投資、籌資、收益分配決策的重要條件. 投資風(fēng)險(xiǎn)收益的計(jì)算步驟：1、計(jì)算預(yù)期收益。2、計(jì)算預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差。3、計(jì)算預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差率。4、計(jì)算應(yīng)得的風(fēng)險(xiǎn)收益率。5、計(jì)算預(yù)測(cè)投資收益率，權(quán)衡投資方案是否可取。投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值:

13、指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過資金時(shí)間價(jià)值的額外收益，又稱投資風(fēng)險(xiǎn)收益、投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。第三章 籌資管理擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)：企業(yè)購(gòu)置設(shè)備增加市場(chǎng)供應(yīng),或開拓有發(fā)展前途的對(duì)外投資領(lǐng)域時(shí)所進(jìn)行的籌資以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主的有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為30萬元.資本金分期籌集的,最后一期出資應(yīng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3年內(nèi)繳清.解決企業(yè)短期的、臨時(shí)的資產(chǎn)需求的租賃是指經(jīng)營(yíng)租賃.當(dāng)債券的票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí),債券應(yīng)溢價(jià)發(fā)行與股票籌資相比,債券籌資的特點(diǎn)是籌資風(fēng)險(xiǎn)大股票的市場(chǎng)價(jià)值,就是通常所說的市場(chǎng)價(jià)格在計(jì)算個(gè)別資金成本時(shí),需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式是長(zhǎng)期債券一般而言,企業(yè)資本成本最高的籌資方式是發(fā)行

14、普通股企業(yè)在追加籌資時(shí),需要計(jì)算邊際資本成本企業(yè)在金融市場(chǎng)上發(fā)行股票和債券,從而取得資金的活動(dòng)是籌資活動(dòng)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司在金融體系中統(tǒng)稱為金融機(jī)構(gòu)一般情況下,在企業(yè)的各種資金來源中,資本成本率最高的是普通股與股票籌資相比,企業(yè)發(fā)行債券籌資的主要優(yōu)點(diǎn)是具有財(cái)務(wù)杠桿作用.我國(guó)證券法規(guī)定,公司累計(jì)債券余額不得超過公司凈資產(chǎn)的比例是40%.企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)有新建籌資動(dòng)機(jī)、擴(kuò)張籌資動(dòng)、調(diào)整籌資動(dòng)機(jī)、雙重籌資動(dòng)機(jī).股權(quán)性籌資的方式有吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部積累、銀行借款、發(fā)行債券、融資租憑、商業(yè)信用.企業(yè)的資金來源渠道有政府財(cái)政資金、民間資金、企業(yè)自留資金、其他企業(yè)單位資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資

15、金.金融市場(chǎng)按融資對(duì)象可分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng).資本金按投資主體可分為國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金、外商資本金.吸收投入資本的優(yōu)點(diǎn)有能夠增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)、能夠早日形成生產(chǎn)能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低.企業(yè)資本金管理原則的內(nèi)容包括資本確定原則、資本保全原則、資本充實(shí)原則、資本增值原則、資本統(tǒng)籌使用原則. 資本保全原則的具體要求：企業(yè)的資本金應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)繳足。企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走。能把應(yīng)計(jì)入本期損益的收益和損失用來增減資本金。普通股股東在權(quán)利方面的特點(diǎn)有對(duì)公司有經(jīng)營(yíng)管堡權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)請(qǐng)求權(quán)位于債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后.股票的價(jià)值可分為市

16、場(chǎng)價(jià)值、票面價(jià)值、賬面價(jià)值.商業(yè)信用的形式有應(yīng)付賬款、商業(yè)匯票、預(yù)收貨款、票據(jù)貼現(xiàn).我國(guó)企業(yè)籌集資本金的制度主要有實(shí)收資本制、授權(quán)資本制、折衷資本制.金融市場(chǎng)的基本特征是以資金為交易對(duì)象、可以是有形的,也可以是無形的、可以有固定場(chǎng)所,也可以沒有固定場(chǎng)所.評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的最佳狀態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)是股權(quán)收益最大化、權(quán)益資本利潤(rùn)率最大化、綜合資本成本最小化、個(gè)別資本成本最小化、邊際資本成本最小化.影響債券發(fā)行價(jià)格的因素為債券面值、票面利率、市場(chǎng)利率、債券期限.個(gè)別資本成本、綜合資本成本的功能有何不同？個(gè)別資本成本是比較各種籌資方式優(yōu)劣的一個(gè)尺度.企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金一般有多種方式可供選擇,如長(zhǎng)期借款、發(fā)行債券、

17、發(fā)行股票等.這些長(zhǎng)期籌資方式的個(gè)別成本是不一樣的.資本成本的高低可作為比較各種籌資方式優(yōu)缺點(diǎn)的一個(gè)依據(jù).當(dāng)然,資本成本并不是選擇籌資方式的唯一依據(jù)。綜合資本成本是企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù).企業(yè)的全部長(zhǎng)期資本通常是采用多種方式籌資組合構(gòu)成的,這種長(zhǎng)期籌資組合往往有多個(gè)方案可供選擇.綜合資本成本的高低就是比較各個(gè)籌資組合方案,作出資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù).資本成本的含義性質(zhì).含義：資本成本是企業(yè)為籌集和使用資金而支付的各種費(fèi)用.包括資金占用費(fèi)用和資金籌集費(fèi)用.性質(zhì)：資本成本是資本使用者向資本所有者和中介人支付的占用費(fèi)和籌資費(fèi)資本成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性資

18、本成本同資金時(shí)間價(jià)值既有聯(lián)系，又有區(qū)別。發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn). (1)債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：資本成本較低. 具有財(cái)務(wù)杠桿作用.可保障控制權(quán). (2)債券籌資的缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高限制條件多. 籌資額有限.企業(yè)籌資必須把握的原則 (1)合理確定資金需要量,努力提高籌資效果.(2)周密研究投資方向,大力提高投資效果. (3)適時(shí)取得所籌資金,保證資金投放需要. (4)認(rèn)真選擇籌資來源,力求降低籌資成本. (5)合理安排資本結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)償債能力. (6)遵守國(guó)家有關(guān)法規(guī),維護(hù)各方合法權(quán)益.企業(yè)資本金的管理原則 (1)資本確定原則. (2)資本充實(shí)原則. (3)資本保全原則 (5)資本統(tǒng)籌使用原則.資本成本的

19、作用.資本成本可以在多方面加以應(yīng)用,主要用于籌資決策和投資決策.1)資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù). (2)資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn). (3)資本成本是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的最低尺度.經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的特點(diǎn). (1)經(jīng)營(yíng)租賃的特點(diǎn)主要是：出租的設(shè)備一般由租賃公司根據(jù)市場(chǎng)需要選定,然后再尋找承租企業(yè)；租賃期較短,短于資產(chǎn)的有效使用期,在合理的限制條件內(nèi)承租企業(yè)可以中途解約,這在有新設(shè)備出現(xiàn)或租賃設(shè)備的企業(yè)不再需用時(shí),對(duì)承租人比較有利；設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)；租賃期滿或合同中止以后,出租資產(chǎn)由租賃公司收回.經(jīng)營(yíng)租賃比較適用于租用技術(shù)過時(shí)較快的生產(chǎn)設(shè)備.融資租賃的

20、主要特點(diǎn)是：出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購(gòu)買或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定；租賃期較長(zhǎng),接近于資產(chǎn)的有效使用期,在租賃期間雙方無權(quán)取消合同；由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保養(yǎng)和保險(xiǎn),承租企業(yè)無權(quán)拆卸改裝；租賃期滿,按事先約定的方法處理設(shè)備,包括退還租賃公司,繼續(xù)租賃,企業(yè)留購(gòu),即以很少的“名義貨價(jià)”（相當(dāng)于設(shè)備殘值的市場(chǎng)售價(jià)）買下設(shè)備.通常采用企業(yè)留購(gòu)辦法,這樣,租賃公司也可以免除處理設(shè)備的麻煩.金融市場(chǎng)的定義和構(gòu)成要素.金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng).廣而言之,是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通,辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng).金融市場(chǎng)通常有

21、三個(gè)構(gòu)成要素： (1)資金供應(yīng)者和資金需求者 (2)信用工具. (3)調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制. 企業(yè)籌資動(dòng)機(jī)的種類. (1)新建籌資動(dòng)機(jī). (2)擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī). (3)調(diào)整籌資動(dòng)機(jī). (4)雙重籌資動(dòng)機(jī).企業(yè)既需要為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)而增加長(zhǎng)期資金又需要改變?cè)械馁Y本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī),即雙重籌資動(dòng)機(jī).這種雙重籌資動(dòng)機(jī)的結(jié)果,既會(huì)增大企業(yè)資本總額,又會(huì)調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu).企業(yè)的籌資渠道？ (1)政府財(cái)政資金.政府對(duì)企業(yè)的投資歷來是我國(guó)全民所有制企業(yè)的主要資金來源. (2)銀行信貸資金 (3)非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 (4)其他企業(yè)單位資金 (5)民間資金. (6)企業(yè)自留資金. (7)外國(guó)和港澳臺(tái)資金.企業(yè)的

22、籌資方式.籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式,體現(xiàn)著不同的經(jīng)濟(jì)關(guān)系（所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)關(guān)系）.企業(yè)的籌資方式一般有以下7種：吸收直接投資；發(fā)行股票；企業(yè)內(nèi)部積累；銀行借款；發(fā)行債券；融資租賃；商業(yè)信用.企業(yè)資本金的含義.企業(yè)資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊(cè)資金,是各種投資者以實(shí)現(xiàn)盈利和社會(huì)效益為目的,用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金.這里包含以下幾個(gè)含義： (1)從性質(zhì)上看,資本金是投資者（所有者）投入的資本,是主權(quán)資金,不同于債務(wù)資金； (2)從目的上看,資本金要將本求利,有營(yíng)利性,不同于非營(yíng)利性的事業(yè)行政單位資金； (3)從功能上看,企業(yè)資本金用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)

23、營(yíng),承擔(dān)民事責(zé)任,有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金為限對(duì)所負(fù)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任； (4)從法律地位來看,資本金不同于過去國(guó)有企業(yè)的國(guó)家基金,籌集來的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊(cè)登記,已注冊(cè)的資本金如果追加或減少,必須辦理變更登記.發(fā)行股票投資的優(yōu)缺點(diǎn). (1)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)：能提高公司的信譽(yù).沒有固定的到期日,不用償還.沒有固定的股利負(fù)擔(dān).籌資風(fēng)險(xiǎn)小. (2)發(fā)行股票籌資的缺點(diǎn)：資本成本較高.容易分散控制權(quán).租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn).租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)： (1)能迅速獲得所需資產(chǎn). (2)租賃籌資限制較少. (3)免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn). (4)到期還本負(fù)擔(dān)輕. (5)稅收負(fù)擔(dān)輕. (6)租賃可

24、提供一種新的資金來源.租賃籌資的缺點(diǎn)：租賃籌資的主要缺點(diǎn)是資本成本高.其租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多,而且租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的30%；承租企業(yè)在財(cái)務(wù)困難時(shí)期,支付固定的租金也將構(gòu)成一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān).另外,采用租賃籌資方式如不能享有設(shè)備殘值,也將視為承租企業(yè)的一種機(jī)會(huì)損失. 企業(yè)資金成本的含義和性質(zhì).資金成本是企業(yè)為籌集和使用資金而支付的各種費(fèi)用.包括資金占用費(fèi)用和資金籌集費(fèi)用.性質(zhì)： (1)資金成本是資金使用者向資金所有者和中介人支付的占用費(fèi)和籌資費(fèi). (2)資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性,又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性. (3)資金成本同資金時(shí)間價(jià)值既有聯(lián)系

25、,又有區(qū)別.第四章 流動(dòng)資金管理企業(yè)為滿足支付動(dòng)機(jī)而持有現(xiàn)金,所需考慮的主要因素是企業(yè)銷售水平的高低5C評(píng)估法的基本內(nèi)容：1)品質(zhì)。這是評(píng)價(jià)客戶信用是需要考慮的首要因素2）能力3）資本4）擔(dān)保品。5）行情核定原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品項(xiàng)目資金定額的基本方法是定額日數(shù)計(jì)算法工業(yè)企業(yè)壞賬準(zhǔn)備金計(jì)提金額占企業(yè)年末應(yīng)收賬款余額的比率一般是3-5. 流動(dòng)資金：是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金流動(dòng)資金包括墊支于勞動(dòng)對(duì)象的資金、支于工資的資金、支于其他貨幣支出的資金.流動(dòng)資產(chǎn)：是相對(duì)于固定資產(chǎn)而言的，是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)組成內(nèi)容的有貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款

26、項(xiàng)、存貨、短期投資.流動(dòng)資金循環(huán)中,表現(xiàn)的占用形態(tài)為生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、品資金、幣資金、完工產(chǎn)品資金、算資金.現(xiàn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式有匯兌結(jié)算、商業(yè)匯票結(jié)算、托收承付結(jié)算、銀行匯票結(jié)算、委托收款結(jié)算、支票結(jié)算.流動(dòng)資金的主要構(gòu)成項(xiàng)目有貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)存貨、長(zhǎng)期投資.流動(dòng)資金在生產(chǎn)領(lǐng)域的占用形態(tài)為生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、完工產(chǎn)品資金.流動(dòng)資金的特點(diǎn)：占用形態(tài)的變動(dòng)性、用數(shù)量的波動(dòng)性、金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期的一致性.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有支付動(dòng)機(jī)、防動(dòng)機(jī)、機(jī)動(dòng)機(jī). 現(xiàn)金的使用范圍：現(xiàn)金只能用于支付個(gè)人款項(xiàng)及不夠支票結(jié)算起點(diǎn)的公用開支。1）支付給職工的工資、津貼。2）支付給個(gè)人的勞務(wù)報(bào)酬。3）根據(jù)規(guī)定發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技

27、術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎(jiǎng)金。4）支付各種勞保福利費(fèi)用以及國(guó)家規(guī)定的對(duì)個(gè)人的其他支出。5）向個(gè)人收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品和其它物資的價(jià)款。6）出差人員必須隨身攜帶的差旅費(fèi)。7）結(jié)算起點(diǎn)以下的小額收支。8）銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出轉(zhuǎn)賬結(jié)算的方式有匯兌、托收款、業(yè)匯票、銀行匯票、支票.貨幣資金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款.應(yīng)收賬款的成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本. 信用政策：是企業(yè)根據(jù)自身營(yíng)運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收賬款的政策信用政策的組成為信用期限、信用標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金折扣、收賬政策.產(chǎn)成品儲(chǔ)存日數(shù)包括組織成批發(fā)運(yùn)日數(shù)、配日數(shù)、裝日數(shù).核定存貨資金定額的方法有因素分析法、比例計(jì)算法、余額計(jì)算法、定額日數(shù)計(jì)算法.企

28、業(yè)存貨包括原材料、包裝物、低值易耗品、購(gòu)商品、修理用備件.核定在產(chǎn)品資金定額的因素是產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量、產(chǎn)品單位計(jì)劃生產(chǎn)成本、在產(chǎn)品成本系數(shù)、生產(chǎn)周期.產(chǎn)成品資金定額日數(shù)包括選配日數(shù)、組織成批發(fā)運(yùn)日數(shù)、包裝日數(shù)、結(jié)算日數(shù)、發(fā)運(yùn)日數(shù).原材料資金定額取決于計(jì)劃期原材料每日平均耗用量、原材料計(jì)劃價(jià)格、原材料資金定額日數(shù).應(yīng)收賬款日常管理的內(nèi)容. (1)調(diào)查客戶信用狀況.(2)評(píng)估客戶信用狀況.五C評(píng)估法.信用評(píng)分法. (3)催收應(yīng)收賬款. (4)預(yù)計(jì)壞賬損失,計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金.應(yīng)收賬款的功能.應(yīng)收賬款的功能是指它在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用,主要有以下兩方面： (1)增加產(chǎn)品銷售的功能. (2)減少產(chǎn)成品存貨的

29、功能.筒述流動(dòng)資金的管理要求：(1)既要保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要,又要節(jié)約、合理使用資金. (2)管資金的要管資產(chǎn),管資產(chǎn)的要管資金,資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合. (3)保證資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合,堅(jiān)持錢貨兩清,遵守結(jié)算紀(jì)律. (4)流動(dòng)資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的需要,不能用于基本建設(shè)和其他開支.此外,企業(yè)也不能把流動(dòng)資金用于有專門資金來源的開支.存貨的功能與成本.存貨的功能是指存貨在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的作用.存貨主要包括原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品.其功能分述如下： (1)儲(chǔ)存必要的原材料,可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行. (2)儲(chǔ)備必要的在產(chǎn)品,有利于組織均衡、成套性的生產(chǎn). (3)儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品,有利于產(chǎn)品銷售.

30、 成本：采購(gòu)成本訂貨成本存儲(chǔ)成本現(xiàn)金管理的要求.答：(1)錢賬分管,會(huì)計(jì)、出納分開. (2)建立現(xiàn)金交接手續(xù),堅(jiān)持查庫制度. (3)遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍. (4)遵守庫存現(xiàn)金限額. (5)嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù),不得坐支現(xiàn)金. 現(xiàn)金的使用范圍：現(xiàn)金只能用于支付個(gè)人款項(xiàng)及不夠支票結(jié)算起點(diǎn)的公用開支。1）支付給職工的工資、津貼。2）支付給個(gè)人的勞務(wù)報(bào)酬。3）根據(jù)規(guī)定發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎(jiǎng)金。4）支付各種勞保福利費(fèi)用以及國(guó)家規(guī)定的對(duì)個(gè)人的其他支出。5）向個(gè)人收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品和其它物資的價(jià)款。6）出差人員必須隨身攜帶的差旅費(fèi)。7）結(jié)算起點(diǎn)以下的小額收支。8）銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出。

31、壞賬損失的財(cái)務(wù)處理方法：企業(yè)發(fā)生的壞賬損失在財(cái)務(wù)處理上有兩種方法：一是直接核銷法,企業(yè)發(fā)生的壞賬損失直接計(jì)人成本、費(fèi)用；二是壞賬備抵法,企業(yè)先估計(jì)壞賬損失,提取壞賬準(zhǔn)備金,發(fā)生壞賬時(shí)沖減壞賬準(zhǔn)備金.實(shí)踐證明,直接核銷法不利于企業(yè)及時(shí)處理壞賬,以至于大量陳賬、呆賬長(zhǎng)年掛賬,不利于企業(yè)資金加速周轉(zhuǎn),并在一定程度上造成盈虧不實(shí).為了增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),新的財(cái)務(wù)制度明確規(guī)定全面推行壞賬備抵法.固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法：固定資產(chǎn)既要按實(shí)物計(jì)量單位進(jìn)行計(jì)算,又要按貨幣計(jì)量單位進(jìn)行計(jì)算 (1)原始價(jià)值. (2)重量?jī)r(jià)值. (3)折余價(jià)值.第五章 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理“三定一折”即設(shè)備定號(hào)、保管定人、管理定戶、建

32、立保管折固定資產(chǎn)是企業(yè)主要的勞動(dòng)手段對(duì)固定資產(chǎn)損耗進(jìn)行價(jià)值補(bǔ)償?shù)囊罁?jù)是固定資產(chǎn)折舊額.非專利技術(shù)最大的特點(diǎn)是保密性在固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法中,固定資產(chǎn)原始價(jià)值減去已提折舊后的凈額是折余價(jià)值出租無形資產(chǎn)所得收入應(yīng)計(jì)入其他業(yè)務(wù)收入. 無形資產(chǎn)包括：1、專利權(quán)。2、非專利技術(shù)。3、商標(biāo)權(quán)。4、著作權(quán)。5、土地使用權(quán)。6、特許權(quán)。7、商譽(yù)。無形資產(chǎn)的特點(diǎn)：無形資產(chǎn)不具有實(shí)物形態(tài)。無形資產(chǎn)屬于非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)。無形資產(chǎn)在創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益方面存在較大的不確定性。固定資產(chǎn)的特點(diǎn)及管理的基本要求：有固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性、固定資產(chǎn)價(jià)值補(bǔ)償與實(shí)物更新分別進(jìn)行、使用中的固定資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在.要求：保證固定資

33、產(chǎn)的完整無缺；提高固定資產(chǎn)的利用效果；正確核定固定資產(chǎn)需要量；有計(jì)劃地計(jì)提折舊；進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)按照經(jīng)濟(jì)用途可分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn).固定資產(chǎn)的有形損耗的原因包括物質(zhì)磨損.固定資產(chǎn)投資可行性預(yù)測(cè)的內(nèi)容包括進(jìn)行投資決策.無形資產(chǎn)攤銷涉及的主要影響因素有無形資產(chǎn)的攤銷年限、無形資產(chǎn)的攤銷方法、無形資產(chǎn)的成本和殘值、無形資產(chǎn)攤銷開始的月份.在進(jìn)行無形資產(chǎn)攤銷時(shí),合同規(guī)定受益年限,而法律規(guī)定有效年限的攤銷年限不得超過受益年限和有效年限之中較短者.固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)有施工期長(zhǎng)、投資回收期長(zhǎng)、決策成敗后果深遠(yuǎn)、投資數(shù)額大.固定資產(chǎn)投資的分類,一般有戰(zhàn)術(shù)性和戰(zhàn)略性投資、相關(guān)性和獨(dú)

34、立性投資、先決性和重置性投資.固定資產(chǎn)計(jì)提折舊的方法有年金法、年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法、年限平均法、工作量法.商標(biāo)權(quán)同其他商品一樣,具有使用價(jià)值、價(jià)值、可以作價(jià)轉(zhuǎn)讓、可以有償許可他人使用.按形成來源劃分,無形資產(chǎn)可以分為自創(chuàng)無形資產(chǎn)、購(gòu)入無形資產(chǎn).商譽(yù)的特點(diǎn)包括是企業(yè)長(zhǎng)期積累起來的一項(xiàng)價(jià)值、不能與企業(yè)分開而獨(dú)立存在,其本身不是能產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn).對(duì)無形資產(chǎn)的分類一般依據(jù)形成來源、能否辨認(rèn)、有無固定生效期.無形資產(chǎn)按照取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)價(jià)時(shí),計(jì)價(jià)的對(duì)象包括投資者作為資本.固定資產(chǎn)管理的基本要求(1)保證固定資產(chǎn)的完整無缺 (2)提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果 (3)正確核定固定資產(chǎn)需用量.

35、 (4)正確計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額,有計(jì)劃地計(jì)提固定資產(chǎn)折舊. (5)要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測(cè).固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資的特點(diǎn) (1)投資數(shù)額大 (2)施工期長(zhǎng) (3)投資回收期長(zhǎng)(4)決策成敗后果深遠(yuǎn).財(cái)務(wù)部門對(duì)固定資產(chǎn)的管理 (1)新增固定資產(chǎn),要參加驗(yàn)收 (2)調(diào)出固定資產(chǎn),要參加辦理移交. (3)報(bào)廢固定資產(chǎn),要參加鑒定清理. (4)清查固定資產(chǎn),要到現(xiàn)場(chǎng)查點(diǎn)實(shí)物.固定資產(chǎn)的有形損耗和無形損耗：固定資產(chǎn)的損耗有有形損耗和無形損耗兩種形式.固定資產(chǎn)的有形損耗,是指固定資產(chǎn)由于使用和自然力的作用而逐漸喪失其物理性能.有形損耗有兩種；一種是物質(zhì)磨損；一種是自然損耗.固定資產(chǎn)的無形損耗,是由于勞動(dòng)生產(chǎn)率提

36、高和科學(xué)技術(shù)進(jìn)步所引起的固定資產(chǎn)價(jià)值損耗.無形損耗也有兩種,一種是價(jià)值損耗，一種是效能損耗.固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資可行性預(yù)測(cè)的內(nèi)容 (1)預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目 (2)擬定固定資產(chǎn)投資方案 (3)預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資效益,進(jìn)行投資決策. (4)提出固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資概算和籌劃資金來源.無形資產(chǎn)的分類 (1)按形成來源劃分,可分為自創(chuàng)無形資產(chǎn)和購(gòu)入無形資產(chǎn). (2)按有無法律保護(hù)劃分,可分為法定無形資產(chǎn)和收益性無形資產(chǎn). (3)按能否辨認(rèn)劃分,可分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn). (4)按是否有固定生效期劃分,可分為可攤銷無形資產(chǎn)和不可攤銷無形資產(chǎn).固定資產(chǎn)投資決策中現(xiàn)金流量：是指與項(xiàng)目投資決策有關(guān)的

37、現(xiàn)金流入量與流出量，是評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資決策方案是否可行時(shí)必須事先計(jì)算的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)構(gòu)成部分： (1)初始現(xiàn)金流量 (2)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量. (3)終結(jié)現(xiàn)金流量.商譽(yù)的概念及特點(diǎn)：商譽(yù)是指企業(yè)在有形資產(chǎn)一定的情況下,能得到高于正常投資報(bào)酬率所形成的價(jià)值.這是由于企業(yè)歷史悠久,技術(shù)先進(jìn),管理有方,經(jīng)營(yíng)效率高,所處地理位置優(yōu)越等原因,與同行業(yè)相比,可獲得超額利潤(rùn).特點(diǎn)：(1)商譽(yù)是企業(yè)長(zhǎng)期積累起來的一項(xiàng)價(jià)值.商譽(yù)受多項(xiàng)因素的影響,但影響商譽(yù)的個(gè)別因素,不能以任何方法單獨(dú)計(jì)價(jià). (2)商譽(yù)不能與企業(yè)分開而獨(dú)立存在,不能與企業(yè)可確認(rèn)的資產(chǎn)分開銷售. (3)商譽(yù)本身不是一項(xiàng)單獨(dú)的、能產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn),

38、而只是超過企業(yè)可確指的各單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值之和的價(jià)值.第六章 對(duì)外投資管理企業(yè)對(duì)外投資的目的有滿足企業(yè)擴(kuò)張的需要、資金調(diào)度的需要、滿足特定用途的需要、完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要債券票面收益率又稱名義收益率從債券購(gòu)入日到賣出日為止這段時(shí)間的年利率為持有期間收益率對(duì)已在市場(chǎng)上流通的舊債券,從購(gòu)入日起到最終償還期限止這段時(shí)間的年利率為到期收益率對(duì)外投資時(shí),為籌措資金而發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、利息、紅利股息屬于資金成本與金融遠(yuǎn)期合約相比,金融期貨的最大特點(diǎn)是合約標(biāo)準(zhǔn)化在場(chǎng)外交易市場(chǎng)上出現(xiàn)的交易伙伴踐約風(fēng)險(xiǎn)稱為信用風(fēng)險(xiǎn)金融遠(yuǎn)期合約的投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)為既鎖定風(fēng)險(xiǎn)又鎖定收益.對(duì)外投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)有利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、處匯

39、風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn).企業(yè)對(duì)外投資：企業(yè)對(duì)外投資就是企業(yè)在滿足其內(nèi)部需要的基礎(chǔ)上仍有余力，在內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的范圍之外，以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)方式向其他單位進(jìn)行的投資，以期在未來獲得收益的經(jīng)濟(jì)行為。對(duì)外投資的成本主要有前期費(fèi)用、實(shí)際投資額、資金成本、投資回收費(fèi)用. 企業(yè)對(duì)外投資的分類：1）按企業(yè)對(duì)外投資形成的企業(yè)擁有的權(quán)益不同，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資2）按企業(yè)對(duì)外投資的方式不同，分為直接投資與間接投資3）按企業(yè)對(duì)外投資投出資金的收回期限不同，分為短期投資和長(zhǎng)期投資對(duì)外間接投資的形式有股票投資、基金投資、信托投資、債券投資.對(duì)外投資的全部開支包括資金成本、前期費(fèi)用、實(shí)際投資額、投資回收費(fèi)用.并購(gòu)?fù)顿Y的支付方式

40、有現(xiàn)金收購(gòu)、換股、賣方融資、金融機(jī)構(gòu)信貸、杠桿收購(gòu).股票投資的特點(diǎn)有投資收益不能確定,具有較強(qiáng)的波動(dòng)性、投資風(fēng)險(xiǎn)大、股票投資者的權(quán)利較大、投資者可參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理.企業(yè)進(jìn)行信托投資的業(yè)務(wù)種類和操作方式有委托代理投資、信托存款投資、委托貸款投資.金融衍生工具主要包括金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換.金融衍生工具總體風(fēng)險(xiǎn)類型有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn).股票投資收益是指企業(yè)從股票投資中所獲得的收益,主要包括股利收益、買賣差價(jià)收益.并購(gòu)可劃分為承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)、現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)、股份交易式并購(gòu).投資基金投資的特點(diǎn)是投資機(jī)會(huì)多、投資者管理費(fèi)用塵,基金種類多,選擇性強(qiáng).如何進(jìn)

41、行債券投資決策？ (1)是否進(jìn)行債券投資的決策.債券投資收益率的高低.債券投資的其他效果.債券投資的可行性. (2)債券投資對(duì)象的決策.債券品種決策的依據(jù)主要是：債券的信譽(yù).企業(yè)可用資金的期限. (3)債券投資結(jié)構(gòu)的決策.債券投資種類結(jié)構(gòu).債券到期期限結(jié)構(gòu).按并購(gòu)的實(shí)現(xiàn)方式,并購(gòu)可分為哪幾種類型？ (1)承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu).在被并購(gòu)企業(yè)資不抵債或資產(chǎn)債務(wù)相等的情況下,并購(gòu)方以承擔(dān)被并購(gòu)方全部或部分債務(wù)為條件,取得被并購(gòu)方的資產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán). (2)現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu).有兩種情況：并購(gòu)方籌集足額的現(xiàn)金購(gòu)買被并購(gòu)方全部資產(chǎn),使被并購(gòu)方除現(xiàn)金外沒有持續(xù)經(jīng)營(yíng)的物資基礎(chǔ),成為有資本結(jié)構(gòu)而無生產(chǎn)資源的空殼,不得

42、不從法律意義上消失.并購(gòu)方以現(xiàn)金通過市場(chǎng)、柜臺(tái)或協(xié)商購(gòu)買目標(biāo)公司的股票或股權(quán),一旦擁有其大部分或全部股本,目標(biāo)公司就被并購(gòu)了. (3)股份交易式.也有兩種情況：以股權(quán)換股權(quán).以股權(quán)換資產(chǎn).并購(gòu)?fù)顿Y的目的是什么？ (1)謀求管理協(xié)同效應(yīng). (2)謀求經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng). (3)謀求財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng). (4)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組,開展多元化經(jīng)營(yíng). (5)獲得特殊資產(chǎn). (6)降低代理成本.長(zhǎng)期投資的目的:(1)為保證本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利進(jìn)行和規(guī)模的擴(kuò)大,進(jìn)行控股投資 (2)為保證本企業(yè)原材料供應(yīng)或者擴(kuò)大市場(chǎng)等,以實(shí)物、技術(shù)等作為投資條件,與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)； (3)將陸續(xù)積攢起來的大筆資金投資于有價(jià)證券和其他財(cái)產(chǎn).

43、債券投資的特點(diǎn): (1)從投資時(shí)間來看,不論長(zhǎng)期債券投資,還是短期債券投資,都有到期日,債券必須按期還本； (2)從投資種類來看,因發(fā)行主體身份不同,分為國(guó)家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等； (3)從投資收益來看,債券投資收益具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性,通常是事前預(yù)定的,這一點(diǎn)尤其體現(xiàn)在一級(jí)市場(chǎng)上投資的債券；4)從投資風(fēng)險(xiǎn)來看,債券要保證還本付息,收益穩(wěn)定,投資風(fēng)險(xiǎn)較??； (5)從投資權(quán)利來看,在各種投資方式中,債券投資者的權(quán)利最小,無權(quán)參與被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,只有按約定取得利息、到期收回本金的權(quán)利.股票投資的概念及特點(diǎn):股票投資是企業(yè)通過認(rèn)購(gòu)股票成為公司股東并獲取股利收益的投資.特點(diǎn):(1)從

44、投資收益來看,股票投資收益不能事先確定,具有較強(qiáng)的波動(dòng)性； (2)從投資風(fēng)險(xiǎn)來看,債券投資按事先約定還本付息,收益較穩(wěn)定,投資風(fēng)險(xiǎn)較小,股票投資因股票分紅收益的不肯定性和股票價(jià)格起伏不定,成為風(fēng)險(xiǎn)最大的有價(jià)證券； (3)從投資權(quán)利來看,在各種投資方式中,股票投資者的權(quán)利最大（優(yōu)先股除外）,投資者作為股東有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理.基金投資的概念和特點(diǎn)投資基金是一種金融信托方式,它由眾多不同的投資者出資匯集而成,然后交給專業(yè)投資機(jī)構(gòu)（一般是基金管理公司）進(jìn)行投資管理,專業(yè)投資機(jī)構(gòu)再把集中起來的資金投資于各種產(chǎn)業(yè)和金融證券領(lǐng)域,獲得的收益按基金證券的份額平均分配給投資者特點(diǎn): (1)基金可以為投資者提

45、供更多的投資機(jī)會(huì). (2)基金投資只需支付少量的管理費(fèi)用,就可獲得專業(yè)化的管理服務(wù). (3)基金種類眾多,投資者可以根據(jù)自己的偏好,選擇不同類型的基金. (4)基金的流動(dòng)性好,分散風(fēng)險(xiǎn)功能強(qiáng).金融衍生工具的總體風(fēng)險(xiǎn)特征 (1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),指因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而給交易者造成損失的可能性. (2)信用風(fēng)險(xiǎn),也叫履約風(fēng)險(xiǎn),即交易伙伴踐約風(fēng)險(xiǎn).這種風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在場(chǎng)外交易市場(chǎng)上. (3)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),指金融衍生工具合約持有者無法在市場(chǎng)上找到出貨或平倉(cāng)機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn). (4)法律風(fēng)險(xiǎn),指由于立法滯后、監(jiān)管缺位、法規(guī)制定者對(duì)金融衍生工具的了解與熟悉程度不及或監(jiān)管見解不盡相同、以及一些金融衍生工具故意游離于法律管制的設(shè)計(jì)

46、動(dòng)因而使交易者的權(quán)益得不到法律的有效保護(hù)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn).收購(gòu)與兼并的聯(lián)系與區(qū)別有哪些?：(1)收購(gòu)與兼并有許多相似之處,主要表現(xiàn)在：基本動(dòng)因相似.要么為擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)占有率；要么為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模,實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)；要么為拓寬企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍,實(shí)現(xiàn)分散經(jīng)營(yíng)或綜合化經(jīng)營(yíng).總之,都是增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力的外部擴(kuò)張策略或途徑；都以企業(yè)產(chǎn)權(quán)為交易對(duì)象,都是企業(yè)重組的基本方式. (2)它們的區(qū)別在于：在兼并中,被兼并企業(yè)的法人實(shí)體不復(fù)存在；而在收購(gòu)中,被收購(gòu)企業(yè)可仍以法人實(shí)體存在,其產(chǎn)權(quán)可以是部分轉(zhuǎn)讓；兼并后,兼并企業(yè)成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)者,是資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)的一同轉(zhuǎn)移；而在收購(gòu)中,收購(gòu)企業(yè)是被收購(gòu)企業(yè)的新

47、股東,以收購(gòu)出資的股本為限承擔(dān)被收購(gòu)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；兼并多發(fā)生在被兼并企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)停滯或半停滯之時(shí),兼并后一般需調(diào)整其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、重新組合其資產(chǎn)；而收購(gòu)一般發(fā)生在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài),產(chǎn)權(quán)流動(dòng)比較平和.價(jià)值評(píng)估的概念及對(duì)并購(gòu)的意義：所謂價(jià)值評(píng)估,指買賣雙方對(duì)標(biāo)的（股權(quán)或資產(chǎn)）購(gòu)入或出售作出的價(jià)值判斷.通過一定的方法計(jì)算標(biāo)的的價(jià)值,從而為買賣是否可行提供價(jià)格基礎(chǔ).在并購(gòu)過程中,對(duì)目標(biāo)企業(yè)的估價(jià)是并購(gòu)要約的重要組成部分。意義：其對(duì)并購(gòu)的意義： (1)從并購(gòu)的程序看,一般分為3個(gè)階段：目標(biāo)選擇與評(píng)估階段、準(zhǔn)備計(jì)劃階段、公開或協(xié)議并購(gòu)實(shí)施階段.其中目標(biāo)選擇與評(píng)估是并購(gòu)活動(dòng)的首要基本環(huán)節(jié),而目標(biāo)

48、評(píng)估的核心內(nèi)容就是價(jià)值評(píng)估.這是決定并購(gòu)是否可行的先決條件. (2)從并購(gòu)的動(dòng)機(jī)上看,并購(gòu)方一般是為了謀求管理、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng),實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組,開展多元化經(jīng)營(yíng),獲得特殊資產(chǎn)以及降低代理成本等,但在理論上只要價(jià)格合理,交易總是可以達(dá)成的.因此雙方對(duì)標(biāo)的價(jià)值評(píng)估是決定交易是否成交的價(jià)值基礎(chǔ),也是談判的焦點(diǎn). (3)從投資者角度看,無論是并購(gòu)方的股東還是目標(biāo)企業(yè)的出資人,均希望交易價(jià)格有利于己方.由于雙方投資者或者信息掌握不充分,或者主觀認(rèn)識(shí)上存在偏差,不能由一方定價(jià)而強(qiáng)加于對(duì)方.這時(shí)聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)從經(jīng)濟(jì)技術(shù)的角度作出價(jià)值評(píng)估,可使交易價(jià)格相對(duì)公正合理,從而提高交易成功的機(jī)率,避免決策失誤.第七

49、章 成本費(fèi)用管理在產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段,通常采用的成本控制標(biāo)準(zhǔn)是目錄成本企業(yè)內(nèi)部各個(gè)生產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用是制造費(fèi)用本量利分析法預(yù)測(cè)保本點(diǎn)銷售量和銷售收入時(shí),對(duì)成本所做的分類是固定成本和變動(dòng)成本.能夠根據(jù)原始憑證直接計(jì)入某一成本對(duì)象的生產(chǎn)費(fèi)用叫做直接費(fèi)用目標(biāo)成本：目標(biāo)成本是事先確定要在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的成本，它是成本 管理工作的奮斗目標(biāo)。企業(yè)目標(biāo)成本制定方法：1)倒擠法。先確定目標(biāo)利潤(rùn)，然后從預(yù)測(cè)銷售收入中減去應(yīng)納稅金、期間費(fèi)用和目標(biāo)利潤(rùn)，進(jìn)而確定目標(biāo)成本2)選擇法，選擇某一先進(jìn)成本或本企業(yè)歷史上最好成本水平作為目標(biāo)成本3)調(diào)整法，以上年實(shí)際平均單位成本為基礎(chǔ)，結(jié)合計(jì)劃年度情況進(jìn)行適分

50、調(diào)整，進(jìn)而確定目標(biāo)成本。存貨模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí),需要考慮的成本是持有成本與轉(zhuǎn)換成本編制成本預(yù)算時(shí),小型企業(yè)通常實(shí)行一級(jí)核算建立企業(yè)內(nèi)部成本管理責(zé)任制的基礎(chǔ)是成本計(jì)劃?rùn)C(jī)器制造行業(yè)采取的目標(biāo)成本分解方式應(yīng)為按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分解按產(chǎn)品成本的經(jīng)濟(jì)用途分解的目標(biāo)成本分解方式適用于所有工業(yè)企業(yè)適合于企業(yè)推銷過時(shí)產(chǎn)品或積壓滯銷產(chǎn)品的定價(jià)策略為保本定價(jià)策略.邊際貢獻(xiàn)率與變動(dòng)成本率之和應(yīng)當(dāng)?shù)扔?。邊際貢獻(xiàn)率=（邊際貢獻(xiàn)/銷售收入）×100%=（單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)）×100%股利政策的核心問題是確定股利支付比率企業(yè)的股利支付與公司的盈利狀況密切相關(guān)的股利政策是固定股利支付率股利政策領(lǐng)取股利的權(quán)

51、利與股票分開的日期是除息日.成本費(fèi)用按經(jīng)濟(jì)用途分類,可分為產(chǎn)品成本、期間費(fèi)用.期間費(fèi)用包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用.制造成本包括的項(xiàng)目有直接材料、直接人工、制造費(fèi)用. 成本控制：是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，按照既定的成本目標(biāo)，采取有效措施使產(chǎn)品實(shí)際成本被限制在預(yù)定的目標(biāo)范圍之內(nèi)的管理活動(dòng)。成本控制的標(biāo)準(zhǔn)主要有目標(biāo)成本、計(jì)劃指標(biāo)、消耗定額、費(fèi)用預(yù)算成本控制的手段有憑證控制、廠幣控制、制度控制、標(biāo)準(zhǔn)成本法、責(zé)任成本法.成本降低額和成本降低率的影響因素有產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)、產(chǎn)品單位成本變動(dòng).財(cái)務(wù)費(fèi)用包括利息支出、匯兌損失、銀行及金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi).成本費(fèi)用考核指標(biāo)有主要產(chǎn)品單位成本、可比產(chǎn)品成本降低率、

52、全部產(chǎn)品成本降低額、百元產(chǎn)值成本、行業(yè)平均先進(jìn)成本。成本費(fèi)用的作用：成本費(fèi)用是反映和監(jiān)督勞動(dòng)耗費(fèi)的工具。成本費(fèi)用是補(bǔ)償生產(chǎn)耗費(fèi)的尺度。成本費(fèi)用可以綜合反映企業(yè)工作質(zhì)量，是推動(dòng)企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理水平的重要杠桿。成本費(fèi)用是制訂產(chǎn)品價(jià)格的一項(xiàng)重要依據(jù)。.成本計(jì)劃的內(nèi)容包括主要產(chǎn)品單位成本計(jì)劃、全部產(chǎn)品成本計(jì)劃、期間費(fèi)用預(yù)算.成本控制的基本程序有制定成本控制標(biāo)準(zhǔn)、執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、確定差異,消除差異、考核獎(jiǎng)懲.企業(yè)編制成本計(jì)劃的方式主要有一級(jí)編制,分級(jí)編制.成本費(fèi)用管理的含義及各部分之間的聯(lián)系。成本費(fèi)用管理,就是對(duì)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過程中各項(xiàng)費(fèi)用的發(fā)生和產(chǎn)品成本的形成所進(jìn)行的預(yù)測(cè)、計(jì)劃、控制、核算和分析評(píng)價(jià)

53、等一系列的科學(xué)管理工作.其目的在于動(dòng)員廣大職工群眾,挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力,厲行節(jié)約,不斷降低生產(chǎn)耗費(fèi)和產(chǎn)品成本.成本預(yù)測(cè)和成本計(jì)劃,是成本管理的設(shè)計(jì)階段,它為成本管理工作提出了奮斗目標(biāo)和行動(dòng)綱領(lǐng).成本控制和核算,是成本管理的執(zhí)行階段,它指導(dǎo)、監(jiān)督成本計(jì)劃的執(zhí)行,保證成本計(jì)劃的實(shí)現(xiàn).成本分析評(píng)價(jià),是成本管理的總結(jié)階段.這五個(gè)環(huán)節(jié)依次循環(huán),緊密相連,共同推進(jìn)成本管理工作不斷前進(jìn).片面強(qiáng)調(diào)某些環(huán)節(jié)而忽視另外一些環(huán)節(jié),是不可能取得好結(jié)果的.成本預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容： (1)新建和擴(kuò)建企業(yè)的成本預(yù)測(cè),即預(yù)測(cè)該項(xiàng)工程完工投產(chǎn)后的產(chǎn)品成本水平； (2)確定技術(shù)措施方案的成本預(yù)測(cè),即企業(yè)在組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中采取設(shè)備更新

54、、技術(shù)改造等措施,為選擇最佳方案而進(jìn)行的成本預(yù)測(cè) (3)新產(chǎn)品的成本預(yù)測(cè),即預(yù)測(cè)企業(yè)從未生產(chǎn)過的新產(chǎn)品經(jīng)過試制投產(chǎn)后必須達(dá)到和可能達(dá)到的成本水平； (4)在新的條件下對(duì)原有產(chǎn)品的成本預(yù)測(cè),即根據(jù)計(jì)劃年度的產(chǎn)銷情況和計(jì)劃采取的增產(chǎn)節(jié)約措施,預(yù)測(cè)原有產(chǎn)品成本比上年可能降低的程度和應(yīng)當(dāng)達(dá)到的水平.成本控制的基本程序. (1)制定成本控制標(biāo)準(zhǔn),并據(jù)以制定各項(xiàng)節(jié)約措施 (2)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn),即對(duì)成本的形成過程進(jìn)行具體的監(jiān)督. (3)確定差異.核算實(shí)際消耗脫離成本指標(biāo)的差異,分析成本脫離差異的程度和性質(zhì),確定造成差異的原因和責(zé)任歸屬. (4)消除差異.組織群眾挖掘潛力,提出降低成本的新措施或修訂成本標(biāo)準(zhǔn)的建議.

55、 (5)考核獎(jiǎng)懲.考核成本指標(biāo)執(zhí)行結(jié)果,把成本指標(biāo)考核納入經(jīng)濟(jì)責(zé)任制,實(shí)行物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì).成本費(fèi)用的意義表現(xiàn)在哪幾個(gè)方面？成本費(fèi)用是反映和監(jiān)督勞動(dòng)耗費(fèi)的工具.成本費(fèi)用是補(bǔ)償生產(chǎn)耗費(fèi)的尺度成本費(fèi)用可以綜合反映企業(yè)工作質(zhì)量,是推動(dòng)企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理水平的重要杠桿.成本預(yù)測(cè)的步驟：(1)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)總目標(biāo),提出初選的目標(biāo)成本 (2)初步預(yù)測(cè)在當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件下成本可能達(dá)到的水平,并找出與初選目標(biāo)成本的差距(3)目標(biāo)成本的分解,作為各部門、各單位制定成本方案的基礎(chǔ)(4)各部門、各單位提出各種降低成本方案 (5)對(duì)比、分析各種成本方案的經(jīng)濟(jì)效果 (6)選擇成本最優(yōu)方案并確定正式目標(biāo)成本.企業(yè)編制成本計(jì)劃的要求

56、. (1)要以先進(jìn)合理的技術(shù)經(jīng)濟(jì)定額為依據(jù). (2)要同企業(yè)其他計(jì)劃指標(biāo)緊密銜接. (3)要采取群眾路線的方法企業(yè)編制成本計(jì)劃的步驟在廣泛收集和認(rèn)真整理相關(guān)資料的基礎(chǔ)上,預(yù)計(jì)和分析上期成本計(jì)劃的執(zhí)行情況進(jìn)行全廠成本計(jì)劃指標(biāo)的初步預(yù)測(cè),確定計(jì)劃期的目標(biāo)成本,并擬定和下達(dá)各車間、各部門的成本控制指標(biāo)各車間、各部門發(fā)動(dòng)群眾討論成本控制指標(biāo),編制各單位的成本計(jì)劃或費(fèi)用預(yù)算,制定增產(chǎn)節(jié)約的保證措施財(cái)務(wù)部門審核各單位的成本計(jì)劃或費(fèi)用預(yù)算,進(jìn)行綜合平衡和匯編全廠的成本計(jì)劃和費(fèi)用預(yù)算.企業(yè)降低采購(gòu)成本的措施：嚴(yán)格控制材料消耗數(shù)量.改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì),采用先進(jìn)工藝.制定材料消耗定額,實(shí)行限額發(fā)料制度.控制運(yùn)輸和儲(chǔ)存過

57、程中的材料損耗.同收廢舊材料,搞好綜合利用. (2)努力降低材料采購(gòu)成本.嚴(yán)格控制材料購(gòu)買價(jià)格.加強(qiáng)材料采購(gòu)費(fèi)用管理.合理采用新材料和廉價(jià)代用材料.制造費(fèi)用和期間費(fèi)用的共同特點(diǎn)及控制原則。共同特點(diǎn)是：項(xiàng)目比較多,內(nèi)容比較復(fù)雜,涉及面很廣,大部分開支不與生產(chǎn)量成比例變動(dòng).控制原則： (1)實(shí)行費(fèi)用指標(biāo)分口分級(jí)管理,明確責(zé)任單位. (2)制定費(fèi)用定額,按月確定費(fèi)用指標(biāo). (3)嚴(yán)格控制各項(xiàng)費(fèi)用的日常開支. 提高產(chǎn)品功能成本比值的途徑：在保持產(chǎn)品必要功能的前提下，降低產(chǎn)品成品成本在不增加成本的前提下，提高產(chǎn)品功能提高產(chǎn)品功能，同時(shí)降低產(chǎn)品成本成本增加不多，而產(chǎn)品功能有較大提高消除剩余功能，而成本有較

58、大降低。成本費(fèi)用責(zé)任中心：是指發(fā)生成本（費(fèi)用）而不取得收入的責(zé)任中心。任何只發(fā)生成本（費(fèi)用）的責(zé)任領(lǐng)域都可以確定為成本中心，只能考核成本而不能考核其他內(nèi)容。可控成本應(yīng)符合的條件：責(zé)任中心能夠通過一定的方式了解將要發(fā)生的成本。責(zé)任中心能夠?qū)Τ杀具M(jìn)行計(jì)量。責(zé)任中心能夠通過自己的行為對(duì)成本加以調(diào)節(jié)和控制。第八章 銷售收入和利潤(rùn)管理銷售收入：也稱營(yíng)業(yè)收入是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，銷售商品、提供勞務(wù)及他人使用本企業(yè)資產(chǎn)等日?；顒?dòng)中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。銷售收入的影響因素：價(jià)格與銷售量銷售退回銷售折扣銷售折讓。銷售收入預(yù)測(cè)的趨勢(shì)分析法主要有簡(jiǎn)單平均法、移動(dòng)平均法,加權(quán)移動(dòng)平均法、指數(shù)平滑法、季節(jié)預(yù)測(cè)法.價(jià)格按照流通過程環(huán)節(jié)分類可分為出廠價(jià)格、批發(fā)價(jià)格、零售價(jià)格.常用的價(jià)格策略的有浮動(dòng)價(jià)格定價(jià)法、心理定價(jià)策略、壽命期定價(jià)策略.流轉(zhuǎn)稅包括增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅.計(jì)算企業(yè)銷售利潤(rùn)涉及的項(xiàng)目有產(chǎn)品銷售凈收入、產(chǎn)品銷售稅金及附加、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用.影響股利政策的股東因素主要有追求穩(wěn)定的收入、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避所得稅、擔(dān)心控制權(quán)的稀釋.股份公司可以采用的股利形式有理金股利、股票股利.與股利支付有關(guān)的法定日期有股利發(fā)放宣布日、股權(quán)登記日,除息日、股利發(fā)放日.影響股利政策的公司自身的因素有現(xiàn)金流量、舉債能力、投資機(jī)會(huì)、資金成本