企業(yè)效績評價——財務(wù)效績評價

1、企業(yè)效績評價集團公司對下屬企業(yè)實施間接管理和宏觀控制,必須建立效績評價制度。建立和推行企業(yè)效績評價制度，科學(xué)的評價企業(yè)的經(jīng)營成果，有助于正確引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營行為，幫助企業(yè)尋找經(jīng)營差距及產(chǎn)生的原因，促進企業(yè)加強經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益。國家五部委共同頒布的國有資本金效益評價規(guī)則，為企業(yè)效績評價提供了重要依據(jù)。企業(yè)進行效績評價，應(yīng)著手作好三方面工作：（1）建立“評價指標(biāo)體系”（2）確定“評價標(biāo)準(zhǔn)”（3）設(shè)計“評價辦法”。一評價指標(biāo)體系評價指標(biāo)體系是實施效績評價的基礎(chǔ)，沒有切合實際的指標(biāo)體系，評價就無法進行。為了更全面地評價企業(yè)效績，評價指標(biāo)可分為兩大類：定量指標(biāo)和定性指標(biāo)；定量指標(biāo)又可分為基本指標(biāo)和修正

2、指標(biāo)兩部分，定性指標(biāo)又可分為經(jīng)營者的基本素質(zhì)和企業(yè)對社會貢獻兩個方面。具體評價指標(biāo)體系內(nèi)容如下：評價指標(biāo)體系 定量指標(biāo) 定性指標(biāo) 基本指標(biāo) 修正指標(biāo) 基本素質(zhì) 社會貢獻（一）定量指標(biāo) 定量指標(biāo)作為考核企業(yè)經(jīng)理人的經(jīng)營業(yè)績最具有說服力，具有直觀性、科學(xué)性和可操作性。為了更全面地評價企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人，定量指標(biāo)應(yīng)在基本指標(biāo)的基礎(chǔ)上，通過修正指標(biāo)進行修正，使之評價結(jié)果更加合理。基本指標(biāo)基本指標(biāo)是評價企業(yè)效績的主要計量指標(biāo)，是對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的高度概括，通過基本指標(biāo)評價可以反映出企業(yè)的基本效益水平，是評價企業(yè)效績的最重要、最基礎(chǔ)的指標(biāo)。具體內(nèi)容如下：1凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤 / 平均凈資產(chǎn) * 100%2總資

3、產(chǎn)報酬率 = 息稅前利潤總額 / 平均資產(chǎn)總額 * 100%3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額 4流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額5資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%6已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出7銷售增長率=本年主營業(yè)務(wù)收入增長額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額*100%8資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%上述8項指標(biāo)，“凈資產(chǎn)收益率” 指標(biāo)是企業(yè)評價指標(biāo)中的“核心”。因為企業(yè)從事經(jīng)營活動的最終目的是實現(xiàn)所有者財富最大化，“凈資產(chǎn)收益率”正是從投資者的利益出發(fā)，反映了投資者的信息需要，反映了企業(yè)的投入產(chǎn)出的水平，所有者權(quán)益的

4、增值能力。凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報酬的關(guān)系；此外，根據(jù)委托和代理關(guān)系，有時經(jīng)營者為了表現(xiàn)其業(yè)績和獲取高額報酬等目的，可能利用所掌握的信息，采取不正當(dāng)?shù)氖侄?，人為地提高眼前的資本回報水平。因此，在考察企業(yè)財務(wù)效益狀況時，還要考察企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否科學(xué)、資金利用是否有效、企業(yè)發(fā)展前景是否良好。所以又附以其他7項指標(biāo)。8項指標(biāo)構(gòu)成了基本指標(biāo)體系，從四個方面綜合反映了企業(yè)的效績情況，即：（1）“凈資產(chǎn)收益率”和“總資產(chǎn)報酬率”反映了企業(yè)財務(wù)效益狀況；（2）“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”和“流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率” 反映了企業(yè)資產(chǎn)營運狀況；（3）“資產(chǎn)負(fù)債率”和“已獲利

5、息倍數(shù)” 反映了企業(yè)償債能力；（4）“銷售增長率”和“資本積累率” 反映了企業(yè)發(fā)展能力。 修正指標(biāo) 修正指標(biāo)從多方面調(diào)整和完善基本指標(biāo)，使之定量指標(biāo)更加合理。具體內(nèi)容如下：1 資本保值增值率=年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%2 主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額*100%3 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤*100%4 成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額*100%5 存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額6 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額7 不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)/年末資產(chǎn)總額*100%8 現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債*1

6、00%9 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%10 3 當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入總額三年資本平均增長率（ -1）×100%三年前主營業(yè)務(wù)收入總額11 3 年末所有者權(quán)益總額三年資本平均增長率（ -1）×100%三年前年末所有者權(quán)益總額12 技術(shù)投入比率=當(dāng)年技術(shù)投入/當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入凈額*100%上述12項指標(biāo)，從四個方面修正了企業(yè)效績情況：1-4項指標(biāo)是對基本指標(biāo)中財務(wù)效益狀況的修正：基本指標(biāo)“凈資產(chǎn)收益率”和“總資產(chǎn)報酬率”概括反映了投資與報酬的關(guān)系，用“資本保值增值率”補充說明了企業(yè)當(dāng)年的資本在企業(yè)自身的努力下實際增減變化的情況；用“主營業(yè)務(wù)利潤率”揭示主營業(yè)務(wù)的創(chuàng)利能力；

7、用“盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)”進一步揭示企業(yè)當(dāng)年凈利潤中收回現(xiàn)金情況；用“成本費用利潤率”從企業(yè)支出方面補充評價企業(yè)的收益能力。可見，經(jīng)過修正指標(biāo)的補充，從不同的角度更好地反映了財務(wù)效益。5-7項指標(biāo)是對基本指標(biāo)中資產(chǎn)營運狀況的修正：基本指標(biāo)中“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”和“流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”分別反映了總資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的營運狀況，用“存貨周轉(zhuǎn)率”、“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”、“不良資產(chǎn)比率”指標(biāo)進行補充，顯得更為必要。因為，存貨、應(yīng)收賬款在企業(yè)中所占比重較大，他們的周轉(zhuǎn)速度直接會影響到流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度；不良資產(chǎn)反映了企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，從而揭示了企業(yè)在資產(chǎn)管理上存在的問題。 8-9項指標(biāo)是對基本指標(biāo)中償債能力的修正。

8、“資產(chǎn)負(fù)債率”和“已獲利息倍數(shù)”反映了企業(yè)償債能力，但反映的是企業(yè)長期償債能力，用“現(xiàn)金流動負(fù)債比率”和“速動比率”進行補充，補充反映了企業(yè)的短期償債能力，從而更好地對企業(yè)實際償債能力進行再次修正。10-12項指標(biāo)是對基本指標(biāo)中發(fā)展能力狀況的修正。“銷售增長率”和“資本積累率” 盡管反映了企業(yè)發(fā)展能力，但側(cè)重于反映當(dāng)期情況，進一步計算“三年銷售平均增長率”和“三年資本平均增長率”，前者體現(xiàn)了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展態(tài)勢和市場擴張能力，后者則反映了企業(yè)資本積累和擴張的發(fā)展趨勢。（二）定性指標(biāo)評議指標(biāo)是用于評價企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營及管理狀況等的多方面非計量因素，是對計量指標(biāo)的進一步補充。通過對評議指標(biāo)多項定性因素的

9、分析判斷，對計量指標(biāo)評價結(jié)果進行全面的校驗、修正和完善，形成企業(yè)效績定量與定性評價相結(jié)合的綜合評價結(jié)論。評議指標(biāo)由經(jīng)營者基本素質(zhì)等8項非計量指標(biāo)構(gòu)成。（一）經(jīng)營者基本素質(zhì)經(jīng)營者基本素質(zhì)是指企業(yè)現(xiàn)任領(lǐng)導(dǎo)班子的智力素質(zhì)、品德素質(zhì)和能力素質(zhì)等，具體包括知識結(jié)構(gòu)、道德品質(zhì)、敬業(yè)精神、開拓創(chuàng)新能力、團結(jié)協(xié)作能力、組織能力和科學(xué)決策水平等因素。（二）產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）產(chǎn)品市場占有能力主要是工業(yè)企業(yè)使用的評價指標(biāo)，是企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品由于技術(shù)含量、功能性質(zhì)、質(zhì)量水平、品牌優(yōu)勢、營銷策略等因素決定的占有市場的能力?？梢越柚髽I(yè)銷售收入凈額與行業(yè)銷售收入凈額的比值來加以判斷。服務(wù)滿意度是商貿(mào)、交通等服務(wù)行

10、業(yè)企業(yè)使用的評價指標(biāo)，指消費者或顧客對商品或服務(wù)的質(zhì)量、種類、速度、方便程度等的心理滿足程度。（三）基礎(chǔ)管理水平基礎(chǔ)管理水平是指企業(yè)按照國際規(guī)范做法、國家政策法規(guī)規(guī)定和本企業(yè)實際情況，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成和運用的維系企業(yè)正常運轉(zhuǎn)及生存與發(fā)展的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部經(jīng)營管理模式、各項基礎(chǔ)管理制度、激勵與約束機制、信息支持系統(tǒng)、安全生產(chǎn)管理等的建設(shè)及貫徹執(zhí)行狀況。（四）發(fā)展創(chuàng)新能力發(fā)展創(chuàng)新能力指企業(yè)在市場競爭中為保持競爭優(yōu)勢，不斷根據(jù)外部環(huán)境進行的自我調(diào)整和革新的能力。包括管理創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、觀念創(chuàng)新等方面的意識和能力。（五）經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略是指企業(yè)所采用的包括科技投入

11、、產(chǎn)品開發(fā)、市場營銷、更新設(shè)備、項目規(guī)劃、資產(chǎn)重組、資本籌略及人力資源等各方面的謀劃和策略。（六）在崗員工素質(zhì)在崗員工素質(zhì)狀況是指企業(yè)普通員工的文化水平、道德水準(zhǔn)、專業(yè)技能、組織紀(jì)律性、參與企業(yè)管理的積極性及愛崗警業(yè)精神等方面的綜合情況。（七）技術(shù)裝備更新水平技術(shù)裝備更新水平是工業(yè)企業(yè)專用的評價指標(biāo)，指企業(yè)主要生產(chǎn)設(shè)備的先進程度和生產(chǎn)適用性、技術(shù)水平、開工及閑置狀況、更新改造情況、技術(shù)投入水平以及采用環(huán)保技術(shù)措施等情況。服務(wù)硬環(huán)境是商貿(mào)、交通等服務(wù)行業(yè)企業(yè)使用的評價指標(biāo)，指商場、車站、飯店等商貿(mào)、服務(wù)場所的裝飾裝潢、環(huán)境衛(wèi)生、設(shè)備性能等硬件設(shè)施情況。（八）綜合社會貢獻綜合社會貢獻是指企業(yè)對經(jīng)濟

12、增長、社會發(fā)展、環(huán)境保護等方面的綜合影響。主要包括對國民經(jīng)濟及區(qū)域經(jīng)濟增長的貢獻、提供就業(yè)和再就業(yè)機會、履行社會責(zé)任與義務(wù)以及信用操守情況、對財政稅收的貢獻和對環(huán)境的保護影響等等。二評價標(biāo)準(zhǔn)評價標(biāo)準(zhǔn)是客觀評價企業(yè)效績的具體參照物，評價標(biāo)準(zhǔn)是否合理直接關(guān)系到效益評價的工作質(zhì)量。定量指標(biāo)的評價標(biāo)準(zhǔn)可參照國家頒布的2003年度企業(yè)效績評價標(biāo)準(zhǔn)值，結(jié)合行業(yè)、集團的具體情況加以修訂。以紡織工業(yè)為例，評價標(biāo)準(zhǔn)值見下表：紡織企業(yè)業(yè)指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)項目優(yōu)秀值良好值平均值較地值較差值一、財務(wù)效益狀況凈資產(chǎn)收益率10.14.61.9-2.7-10總資產(chǎn)報酬率4.42.90.5-1.8-4.9資本保值增值率107103

13、.4100.99588.2主營業(yè)務(wù)利潤率14.410.97.31.7-7.3盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)9410.1-2.5成本費用利潤率4.82.30.6-13.526.2二、資產(chǎn)營運狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.20.80.50.20.1流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.41.91.20.60.3存貨周轉(zhuǎn)率75.23.32.1.2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率18.910.65.42.50.6不良資產(chǎn)比率0.24.119.830.642.8三、償債能力資產(chǎn)負(fù)債率50.865.483.690.196.7已獲利息倍數(shù)2.41.80.2-0.9-3.5速動比率98.274.251.832.821.7現(xiàn)金流動負(fù)債比率12.46.41.3-1.5-6.

14、1四、發(fā)展能力狀況銷售增長率20.910.52.8-10.6-21.4資本積累率8.14.5-2.4-8-16.6三年銷售平均增長率7.32.9-3.5-7.716三年資本平均增長率21.213.24.6-6-21.7技術(shù)投入比率0.60.40.30.20.1效績評價指標(biāo)權(quán)數(shù) 指標(biāo)體系指標(biāo)內(nèi)容指標(biāo)權(quán)數(shù)（%）基本指標(biāo)體系財務(wù)效益狀況凈資產(chǎn)收益率25總資產(chǎn)報酬率13資產(chǎn)營運狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9償債能力狀況資產(chǎn)負(fù)債率12已獲利息倍數(shù)8發(fā)展能力狀況銷售增長率12資本積累率12修正指標(biāo)體系財務(wù)效益狀況資本保值增值率12主營業(yè)務(wù)利潤率8盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)8成本費用利潤率10資產(chǎn)營運狀況存貨周轉(zhuǎn)

15、率5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5不良資產(chǎn)比率8償債能力狀況現(xiàn)金流動負(fù)債比率10速動比率10發(fā)展能力狀況三年銷售平均增長率9三年資本平均增長率8技術(shù)投入比率7評議指標(biāo)體系經(jīng)營者基本素質(zhì)18產(chǎn)品市場占有能力16基礎(chǔ)管理水平12發(fā)展創(chuàng)新能力14經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略12在崗員工素質(zhì)10技術(shù)裝備更新水平10綜合社會貢獻8三、計分方法 計分方法影響到效績評價的結(jié)果，計算方法既要科學(xué)，又要利于操作。根據(jù)評價指標(biāo)的分類，計算過程應(yīng)考慮定量和定性兩方面，定量指標(biāo)的記分方法，主要采用“功效系數(shù)法”，定性指標(biāo)的記分方法，主要采用“綜合分析判斷法”。具體計算步驟如下。(一) 定量指標(biāo)的記分方法基本指標(biāo)總得分基本指標(biāo)計分方法是指運用企業(yè)效

16、績評價基本指標(biāo)，將指標(biāo)實際值對照相應(yīng)評價標(biāo)準(zhǔn)值，計算各項指標(biāo)實際得分。計算公式為：     基本指標(biāo)總得分=單項基本指標(biāo)得分 其中： 單項基本指標(biāo)得分=本檔基礎(chǔ)分調(diào)整分本檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)×本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)調(diào)整分=(實際值本檔標(biāo)準(zhǔn)值)(上檔標(biāo)準(zhǔn)值本檔標(biāo)準(zhǔn)值)×(上檔基礎(chǔ)分本檔基礎(chǔ)分) 上檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)×上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)某部分基本指標(biāo)分析系數(shù)=該部分指標(biāo)得分該部分權(quán)數(shù) 修正指標(biāo)得分    修正指標(biāo)計分方法是在基本指標(biāo)計分結(jié)果的基礎(chǔ)上，運用修正指標(biāo)對企業(yè)效績基本指標(biāo)計分結(jié)果

17、作進一步調(diào)整。修正指標(biāo)的計分方法是以各部分基本指標(biāo)的評價得分為基礎(chǔ)，計算各部分的綜合修正系數(shù)，再據(jù)此計算出修正指標(biāo)分?jǐn)?shù)。計算公式為：  修正后總得分=四部分修正后得分 其中：各部分修正后得分=該部分基本指標(biāo)分?jǐn)?shù)×該部分綜合修正系數(shù) 綜合修正系數(shù) = 該部分各指標(biāo)加權(quán)修正系數(shù) 某指標(biāo)加權(quán)修正系數(shù)=(修正指標(biāo)權(quán)數(shù)該部分權(quán)數(shù))×該指標(biāo)單項修正系數(shù) 某指標(biāo)單項修正系數(shù)=1.0(本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)功效系數(shù)×0.2該部分基本指標(biāo)分析系數(shù)) 功效系數(shù)=(指標(biāo)實際值本檔標(biāo)準(zhǔn)值)(上檔標(biāo)準(zhǔn)值本檔標(biāo)準(zhǔn)值) 該部分基本指標(biāo)

18、分析系數(shù)=該部分基本指標(biāo)得分該部分權(quán)數(shù) （二）定性指標(biāo)的記分方法評議指標(biāo)計分方法是根據(jù)評價工作需要，運用評議指標(biāo)對影響企業(yè)經(jīng)營效績的相關(guān)非計量因素進行深入分析，作出企業(yè)經(jīng)營狀況的定性分析判斷。評議指標(biāo)計算公式為：評議指標(biāo)總分=單項指標(biāo)分?jǐn)?shù) 單項指標(biāo)分?jǐn)?shù)=(單項指標(biāo)權(quán)數(shù)×每位評議人員選定的等級參數(shù))評議人員總數(shù)（二） 計算總得分及評價結(jié)果總分定量指標(biāo)分?jǐn)?shù)定性指標(biāo)分?jǐn)?shù)根據(jù)計算結(jié)果，確定優(yōu)、良、中、低、差的評價結(jié)果。劃分標(biāo)準(zhǔn)可按85、70、50、40四個分?jǐn)?shù)線作為類型判定的資格界線。優(yōu)（A）：評價得分達(dá)到85分以上（含85分）；良（B）：評價得分達(dá)到70分85分（含70分）；中（C）：評價得分達(dá)到50分70分（含50分）；低（D）：評價得分在4050分（含40分）；差（E）：評價得分在40分以下。以上五種評價類型根據(jù)集團評議需要，