財(cái)管習(xí)題及答案

1、練習(xí)題一一、 單項(xiàng)選擇題 1 財(cái)務(wù)風(fēng)險是（ ）帶來的風(fēng)險 A、籌資決策 B、通貨膨脹 C、投資決策 D、銷售決策2下列項(xiàng)目中，不屬于信用條件的是 A、現(xiàn)金折扣 B、數(shù)量折扣 C、信用期間 D、折扣期間3下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期嘗債能力的指標(biāo)是 A、資產(chǎn)負(fù)債率 B、 產(chǎn)權(quán)比率 C、 流動比率 D 、總資產(chǎn)報(bào)酬率4某只股票股權(quán)登記日的收盤價為6元，公司決定以10比5的比例送股，則該股票除權(quán)日的開盤價為A、5元 B、9元 C、4元 D、3元5每股利潤無差異點(diǎn)是指兩種籌資方式下，普通股每股收益相等時的A、利潤總額 B、凈利潤 C、銷售利潤 D、息稅前利潤6 下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的是 A、 應(yīng)付

2、賬款 B、 應(yīng)繳稅金 C、 融資租賃 D、商業(yè)銀行貸款 7企業(yè)增加速動資產(chǎn)，一般會A、 增加財(cái)務(wù)風(fēng)險 B、降低機(jī)會成本 C、增加機(jī)會成本 D、降低嘗債能力8與籌資有直接關(guān)系而發(fā)行股票的原因是A、放股票股利 B、發(fā)放現(xiàn)金股利 C、增資發(fā)行新股 D、進(jìn)行股票分割9 應(yīng)收賬款的信用標(biāo)準(zhǔn)通常以（ ）來表示A、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 B、客戶的資信程度 C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 D、預(yù)期的壞賬損失率10某企業(yè)按年利率4。5%向銀行借款200萬元，銀行要求保留10%的補(bǔ)償性余額，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為A495% B.5% C.5.5% D.9.5% 二、多項(xiàng)選擇題 2優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在A、優(yōu)先認(rèn)股 B、優(yōu)先取

3、得股息 C、優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn) D、優(yōu)先行使投票權(quán)3企業(yè)對客戶進(jìn)行資信評估時，應(yīng)考慮的因素主要包括A.信用品質(zhì) B、 嘗付能力 C、資本和抵押品 D、經(jīng)濟(jì)狀況4下列項(xiàng)目中不能用于支付股利的有A、原始投資 B、實(shí)收資本 C、股本 D、本年未分配利潤5、影向企業(yè)綜合資本成本的因素主要有A、資本結(jié)構(gòu) B、 籌資總額 C、籌資期限 D、個別資本成本三、判斷題 1資本保全約束要求企業(yè)在分配收益時，必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金。2先付年金與后付年金的區(qū)別在于計(jì)息的時間不同。3記名股票轉(zhuǎn)讓需要過戶，而不記名股票轉(zhuǎn)讓無須過戶。4在總資產(chǎn)報(bào)酬率一定的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越低，自有資金利潤率也越低。5存貨管理

4、的目標(biāo)是，不斷提高存貨的周轉(zhuǎn)速度，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，控制效果越好。四、計(jì)算題 1宏星電器公司準(zhǔn)備發(fā)行5年期的長期債券，面值為1000元，票面利率為10%，正式發(fā)行時市場利率為8%，計(jì)算債券的發(fā)行價格。附：附：PVIFA8%，5=3.993; PVIF8%，5=0.681 2 大眾公司2005年財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.2，凈利潤為700萬元，所得稅率為30%，該公司全年固定成本總額為2400萬元，公司當(dāng)年初發(fā)行了一種債券，數(shù)量為15000張，每張面值為1000元，發(fā)行價格為1100元，債券票面利率為5%，發(fā)行費(fèi)率為2%。要求計(jì)算2005年的如下財(cái)務(wù)指標(biāo)： （1）利潤總額：（2）利息總額；（3）息稅前利

5、潤總額；（5）經(jīng)營杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)；（6）債券的資本成本；3美達(dá)公司現(xiàn)有普通股100萬股，股本總額為1000萬元，公司債券為600萬元，現(xiàn)公司擬擴(kuò)大籌資規(guī)模，有兩個備選方案：一是增發(fā)普通股50萬股，每股發(fā)行價為15元；另一是平價發(fā)行公司債券750萬元。若公司債券年利率為12%，所得稅率為30%。要求：（1）計(jì)算兩種籌資方式下每股利潤無差異點(diǎn)的息稅前的利潤；（2）計(jì)算每股利潤；（3）若該公司預(yù)期的息稅前利潤為300萬元，應(yīng)采用那種方式籌資？ 練習(xí)題二一、 單選題： 1 在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用A單利 B復(fù)利 C年金 D普通年金2 企業(yè)價值最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)

6、的A利潤總額 B利潤率 C預(yù)期獲利能力 D生產(chǎn)能力3 出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該項(xiàng)資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是A經(jīng)營租賃B售后回租C杠桿租賃D直接租賃4 某企業(yè)需借入資金60萬元，銀行要求將貸款額的20%作為補(bǔ)償性余額，則企業(yè)需向銀行申請的貸款數(shù)額為A60萬元B72萬元C75萬元 D80萬元5 商業(yè)信用籌資方式籌集的資金只能是A銀行信貸資金B(yǎng)其他企業(yè)資金C居民個人資金D企業(yè)自留資金6 某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定額度為100萬元，承諾費(fèi)率為0.3%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了70萬元，則必須向銀行支付承諾費(fèi)A9000元B900元C2100元D210元7下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期嘗債能力的是 A資產(chǎn)負(fù)債率

7、B 產(chǎn)權(quán)比率 C 流動比率 D 總資產(chǎn)報(bào)酬率8一般情況下，下列籌資方式中資金成本最低的是A發(fā)行股票 B 發(fā)行債券 C短期借款 D 融資租賃 9從資金的價值屬性看，資本成本屬于（ ）范疇A投資B資金C成本D利潤10債券成本一般要低于普通股成本，這主要是因?yàn)锳債券的發(fā)行量小B債券的籌資費(fèi)用小C債券的利息固定 D債券利息可以在稅前支付，具有抵稅作用 二、多項(xiàng)選擇題 1相對于發(fā)行債券籌資而言，發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)A增強(qiáng)公司的籌資能力 B 降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險 C籌資限制較少 D降低公司的資本成本2優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在A優(yōu)先認(rèn)購股份 B優(yōu)先取得股息 C優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn) D優(yōu)先行使投票權(quán)3企業(yè)對客戶進(jìn)行資

8、信評估時，應(yīng)考慮的因素主要包括A信用品質(zhì) B 嘗付能力 C資本和抵押品 D經(jīng)濟(jì)狀況4企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)主要有A預(yù)防動機(jī)B交易動機(jī)C投資動機(jī)D投機(jī)動機(jī)5影向企業(yè)綜合資本成本的因素主要有A資本結(jié)構(gòu) B 籌資總額 C籌資期限 D個別資本成本三 、判斷題 1 存貨的經(jīng)濟(jì)批量是指能使存貨總成本達(dá)到最低的進(jìn)貨的批量。2 一般來說資產(chǎn)的流動性越高，其獲利能力越強(qiáng)。3 企業(yè)現(xiàn)金管理的目的應(yīng)當(dāng)是在收益性和流動性之間做出權(quán)衡。4 最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)資本成本最低，財(cái)務(wù)風(fēng)險最小，企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。5 如果企業(yè)負(fù)債為零，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為零。6 從資金的借貸關(guān)系看，利息是一定時期運(yùn)用資金這一資源的交易價格。 五、

9、計(jì)算題 1某企業(yè)按“1/10，N/30”的條件購物10萬元，分別就下列情況，通過計(jì)算分析， 應(yīng)否享受現(xiàn)金折扣？ （1）企業(yè)能以8%的年利率向銀行借入資金；（2）企業(yè)將10萬元用于短期投資，在信用期限內(nèi)可獲得2%的收益； 練習(xí)題三一、單項(xiàng)選擇題 1、股東和經(jīng)營者發(fā)生沖突的根本原因在于（ ） A、具體行為目標(biāo)不一致 B、利益動機(jī)不同 C、掌握的信息不一致 D、在企業(yè)中的地位不同 2、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是（ ）。 A、股東與經(jīng)營者之間的關(guān)系 B、股東與債權(quán)人之間的關(guān)系 C、股東、經(jīng)營者、債權(quán)人之間的關(guān)系 D、企業(yè)與作為社會管理者的政府有關(guān)部門、社會公眾之間的關(guān)系 3、在下列各項(xiàng)中，能夠反映

10、上市公司價值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是（ ）。 A、利潤額 B、市場占有率 C、每股市價 D、總資產(chǎn)報(bào)酬率 6.不構(gòu)成風(fēng)險要素的是（ ） A.風(fēng)險因素 B.風(fēng)險收益 C.風(fēng)險事故 D.風(fēng)險損失7.下列哪些不是衡量風(fēng)險離散程度的指標(biāo)（ ）A、方差 B、標(biāo)準(zhǔn)離差 C、標(biāo)準(zhǔn)離差率 D、概率8、在計(jì)算現(xiàn)金流量時，若某年取得的凈殘值收入大于稅法規(guī)定的凈殘值時，正確的處理方法是（ ）。 A、只將兩者差額作為現(xiàn)金流量 B、仍按預(yù)計(jì)的凈殘值作為現(xiàn)金流量 C、按實(shí)際凈殘值收入減去兩者差額部分所補(bǔ)交的所得稅的差額作為現(xiàn)金流量 D、按實(shí)際凈殘值收入加上兩者差額部分所補(bǔ)交的所得稅的差額作為現(xiàn)金流量 9、對投資項(xiàng)目

11、的內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)大小不產(chǎn)生影響的因素是（ ）。 A、投資項(xiàng)目的原始投資 B、投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量 C、投資項(xiàng)目的有效年限 D、投資項(xiàng)目設(shè)定的貼現(xiàn)率 10、如果考慮貨幣時間價值，固定資產(chǎn)平均年成本是未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值除以（ ）。 A、年金終值系數(shù) B、年金現(xiàn)值系數(shù) C、使用年限 D、原始投資額 11、假設(shè)企業(yè)按12%的年利率取得貸款200000元，要求企業(yè)在5年內(nèi)每年等額償還，每年償付額應(yīng)為（ ）。已知：（P/A,12%,5）=3.6048 A、40000 B、52000 C、64000 D、55482 12、若將無風(fēng)險貼現(xiàn)率、風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率、風(fēng)險程度和風(fēng)險報(bào)酬斜率等項(xiàng)因素用KibQ的關(guān)

12、系方式來表達(dá)，則應(yīng)以（ ）。 A、b表示無風(fēng)險報(bào)酬率 B、k表示風(fēng)險程度 C、i表示無風(fēng)險報(bào)酬率 D、Q表示風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率 13、當(dāng)貼現(xiàn)率為10時，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500元，則說明該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率（ ）。 A、高于10 B、低于10 C、等于10 D、無法界定 14、企業(yè)留存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（ ）。 A、交易性、預(yù)防性、收益性需要 B、交易性、投機(jī)性、收益性需要 C、交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要 D、預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需要 15、下列訂貨成本中屬于變動性成本的是（ ）。 A、采購人員計(jì)時工資 B、采購部門管理費(fèi)用 C、訂貨業(yè)務(wù)費(fèi) D、預(yù)付訂金的機(jī)會成本 16、下列各項(xiàng)中，與再訂貨

13、點(diǎn)無關(guān)的因素是（ ）。 A、經(jīng)濟(jì)訂貨量 B、日耗用量 C、交貨日數(shù) D、保險儲備量 17、在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均考慮的因素是（ ）。 A、持有現(xiàn)金的機(jī)會成本 B、固定性交易成本 C、現(xiàn)金短缺成本 D、現(xiàn)金保管費(fèi)用 18、對信用期限的敘述，正確的是（ ）。 A、信用期限越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險越小 B、信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越 C、延長信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大 D、信用期限越長，應(yīng)收賬款的機(jī)會成本越低 19、企業(yè)從銀行借入短期借款，不會導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的利息支付方式是（ ）。 A、收款法 B、貼現(xiàn)法 C、加息法 D、分期等額償還本利和的方法 2

14、0、下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的表述中錯誤的是（ ）。 A、最大的優(yōu)越性在于容易取得 B、商業(yè)信用是一種持續(xù)性的信貸形式 C、商業(yè)信用籌資不必負(fù)擔(dān)成本 D、商業(yè)信用籌資的缺陷是期限較短 二、多項(xiàng)選擇題 、金融市場上利率的決定因素包括（ ）。 A、純粹利率 B、通貨膨脹附加率 C、變現(xiàn)力附加率 D、違約風(fēng)險附加率 、風(fēng)險因素包括（ ） A、實(shí)質(zhì)性風(fēng)險因素 B、道德風(fēng)險因素 C、心理風(fēng)險因素 D、風(fēng)險損失因素、風(fēng)險對策包括（ ） A、規(guī)避風(fēng)險 B、減少風(fēng)險 C、轉(zhuǎn)移風(fēng)險 D、接受風(fēng)險、甲乙兩個投資方案的未來使用年限不同，且只有相關(guān)現(xiàn)金流出而沒有現(xiàn)金流入，此時要對甲乙方案比較選優(yōu)，不宜比較（ ） A、

15、兩個方案的凈現(xiàn)值 B、兩個方案的總成本 C、兩個方案的內(nèi)部收益率 D、兩個方案的平均年成本、從全部資金出資者角度考慮項(xiàng)目可行性時，下列各項(xiàng)中不屬于項(xiàng)目投資應(yīng)考慮的現(xiàn)金流出量的是（ ） A、利息 B、墊支的應(yīng)運(yùn)資金 C、付現(xiàn)營業(yè)成本 D、歸還借款的本金、對信用期限的敘述，不正確的是（ ）。 A、信用期限越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險越小 B、信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越 C、延長信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大 D、信用期限越長，應(yīng)收賬款的機(jī)會成本越低 、可能使實(shí)際利率高于名義利率的借款信用條件是（ ） A、信貸限額 B、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 C、補(bǔ)償性余額 D、貸款定期等額償還9、企業(yè)在（ ）情況下，

16、應(yīng)當(dāng)享受現(xiàn)金折扣。 A、 不能以低于折扣的成本借入資金 B、 在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，其收益高于現(xiàn)金折扣成本 C、企業(yè)有剩余資金 D、能以低于折扣的成本借入資金、下列各項(xiàng)目中，能夠被視作自發(fā)性籌資的項(xiàng)目有（ ）。 A、短期借款 B、應(yīng)交稅金 C、應(yīng)付水電費(fèi) D、應(yīng)付工資 三、判斷題 1、某企業(yè)計(jì)劃購入原材料，供應(yīng)商給出的條件為“1/20，N/50”，若銀行短期借款利率為10%，則企業(yè)應(yīng)在折扣期限內(nèi)支付貨款。（ ） 2、若沒有現(xiàn)金折扣或不使用帶息票據(jù)，或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則利用商業(yè)信用籌資沒有機(jī)會成本。（ ） 3、對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同。標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案

17、一定是風(fēng)險最大的方案。（ ） 4、企業(yè)向保險公司投保是轉(zhuǎn)移風(fēng)險。 （ ） 5、在內(nèi)含報(bào)酬率法下，如果投資是在期初一次投入，且各年現(xiàn)金流入量相等，那么，年金現(xiàn)值系數(shù)與原始投資額成反比。（ ） 6、某投資人投資開發(fā)一片新果園，因投資有風(fēng)險，所以應(yīng)以風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法評價其可行性。（ ） 7、如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)收賬款用于短期投資所得的投資收益率低于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高收益。（ ） 8、經(jīng)濟(jì)訂貨批量越大，進(jìn)貨周期越長。（ ） 9、一旦企業(yè)與銀行簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，則在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額不超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候任何用途的借款要求。（ ） 10、定期

18、支付利息，到期一次性償還本金的償還方式，會加大企業(yè)到期時的還款壓力;而定期等額償還長期借款方式，則會提高企業(yè)使用貸款的實(shí)際利率。（ ） 四、計(jì)算題 1、年末ABC公司正在考慮賣掉現(xiàn)有的一臺閑置設(shè)備。該設(shè)備于8年前以40000元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)殘值率為10，已提折舊28800元；目前可以按10000元價格賣出，假設(shè)所得稅30。要求：試計(jì)算賣出現(xiàn)有設(shè)備對本期現(xiàn)金流量的影響 。 2、企業(yè)投資189萬元購入一臺設(shè)備，預(yù)計(jì)使用年限為10年，預(yù)計(jì)殘值09萬元，該設(shè)備按直線法計(jì)提折舊。設(shè)備投產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年可獲得凈利潤12萬元。要求：計(jì)算靜態(tài)投資回收期。 3、某企業(yè)目前信

19、用條件“n/30”，賒銷額為3000萬，預(yù)計(jì)將信用期延長為“n/60”，預(yù)計(jì)賒銷額將變?yōu)?000萬，若該企業(yè)變動成本率為70，資金成本率為10。計(jì)算該企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金有何變化。 4、某企業(yè)擬以“2/20，N/40”的信用條件購進(jìn)原料一批。計(jì)算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本率。 5、某周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了600萬元（使用期為一年），借款年利率為6。計(jì)算該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付多少利息和承諾費(fèi)。 練習(xí)題四一、單項(xiàng)選擇題 1、股東和經(jīng)營者發(fā)生沖突的根本原因在于（ ） A、具體行為目標(biāo)不一致 B、利益動機(jī)不同 C、掌握的信息不一致 D、在企業(yè)中的地位不同 2、

20、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是（ ）。 A、股東與經(jīng)營者之間的關(guān)系 B、股東與債權(quán)人之間的關(guān)系 C、股東、經(jīng)營者、債權(quán)人之間的關(guān)系 D、企業(yè)與作為社會管理者的政府有關(guān)部門、社會公眾之間的關(guān)系 解析:本題的主要考核點(diǎn)是企業(yè)有關(guān)利益者，即股東、經(jīng)營者、債權(quán)人之間的關(guān)系。企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身的財(cái)務(wù)目標(biāo)，就必須協(xié)調(diào)好股東、經(jīng)營者和債權(quán)人這三者之間的利害關(guān)系，因此，他們之間的關(guān)系就成了企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系。3、在下列各項(xiàng)中，能夠反映上市公司價值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是（ ）。 A、利潤額 B、市場占有率 C、每股市價 D、總資產(chǎn)報(bào)酬率 6.不構(gòu)成風(fēng)險要素的是（ ） A.風(fēng)險因素 B.風(fēng)險收益 C.風(fēng)險

21、事故 D.風(fēng)險損失7.下列哪些不是衡量風(fēng)險離散程度的指標(biāo)（ ）A、方差 B、標(biāo)準(zhǔn)離差 C、標(biāo)準(zhǔn)離差率 D、概率8、在計(jì)算現(xiàn)金流量時，若某年取得的凈殘值收入大于稅法規(guī)定的凈殘值時，正確的處理方法是（ ）。 A、只將兩者差額作為現(xiàn)金流量 B、仍按預(yù)計(jì)的凈殘值作為現(xiàn)金流量 C、按實(shí)際凈殘值收入減去兩者差額部分所補(bǔ)交的所得稅的差額作為現(xiàn)金流量 D、按實(shí)際凈殘值收入加上兩者差額部分所補(bǔ)交的所得稅的差額作為現(xiàn)金流量 9、對投資項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)大小不產(chǎn)生影響的因素是（ ）。 A、投資項(xiàng)目的原始投資 B、投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量 C、投資項(xiàng)目的有效年限 D、投資項(xiàng)目設(shè)定的貼現(xiàn)率 10、如果考慮貨幣時間價值，固定

22、資產(chǎn)平均年成本是未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值除以（ ）。 A、年金終值系數(shù) B、年金現(xiàn)值系數(shù) C、使用年限 D、原始投資額 11、假設(shè)企業(yè)按12%的年利率取得貸款200000元，要求企業(yè)在5年內(nèi)每年等額償還，每年償付額應(yīng)為（ ）。已知：（P/A,12%,5）=3.6048 A、40000 B、52000 C、64000 D、55482 12、若將無風(fēng)險貼現(xiàn)率、風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率、風(fēng)險程度和風(fēng)險報(bào)酬斜率等項(xiàng)因素用KibQ的關(guān)系方式來表達(dá)，則應(yīng)以（ ）。 A、b表示無風(fēng)險報(bào)酬率 B、k表示風(fēng)險程度 C、i表示無風(fēng)險報(bào)酬率 D、Q表示風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率 13、當(dāng)貼現(xiàn)率為10時，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500元，則說

23、明該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率（ ）。 A、高于10 B、低于10 C、等于10 D、無法界定 14、企業(yè)留存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（ ）。 A、交易性、預(yù)防性、收益性需要 B、交易性、投機(jī)性、收益性需要 C、交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要 D、預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需要 15、下列訂貨成本中屬于變動性成本的是（ ）。 A、采購人員計(jì)時工資 B、采購部門管理費(fèi)用 C、訂貨業(yè)務(wù)費(fèi) D、預(yù)付訂金的機(jī)會成本 16、下列各項(xiàng)中，與再訂貨點(diǎn)無關(guān)的因素是（ ）。 A、經(jīng)濟(jì)訂貨量 B、日耗用量 C、交貨日數(shù) D、保險儲備量 17、在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均考慮的因素是（ ）。 A、持有現(xiàn)金的機(jī)會

24、成本 B、固定性交易成本 C、現(xiàn)金短缺成本 D、現(xiàn)金保管費(fèi)用 19、企業(yè)從銀行借入短期借款，不會導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的利息支付方式是（ ）。 A、收款法 B、貼現(xiàn)法 C、加息法 D、分期等額償還本利和的方法 20、下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的表述中錯誤的是（ ）。 A、最大的優(yōu)越性在于容易取得 B、商業(yè)信用是一種持續(xù)性的信貸形式 C、商業(yè)信用籌資不必負(fù)擔(dān)成本 D、商業(yè)信用籌資的缺陷是期限較短 二、多項(xiàng)選擇題 1、以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其缺陷是（ ） 。 A、沒有考慮利潤的取得時間 B、沒有考慮風(fēng)險因素 C、只考慮自身收益而沒有考慮社會效益 D、沒有考慮投入資本和利潤之間的關(guān)系 2、

25、如果其他因素不變，一旦折現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)中其數(shù)值將會變小的是（ ）。 A、靜態(tài)投資回收期 B、凈現(xiàn)值 C、內(nèi)部收益率 D、獲利指數(shù) 3、某公司擬于2005年初建一生產(chǎn)車間用于新產(chǎn)品開發(fā)，則與該投資項(xiàng)目有關(guān)的現(xiàn)金流量是（ ）。 A、需購置新的生產(chǎn)流水線價值150萬元，同時墊付20萬元流動資金 B、利用現(xiàn)有的庫存材料，該材料目前的市價為10萬元 C、車間建在距離總廠10公里外已購入的土地上，該塊土地若不使用可以300萬元出售 D、2003年公司曾支付5萬元的咨詢費(fèi)請專家論證過此事 4、下列關(guān)于投資項(xiàng)目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)的各種作法中，正確的是（ ）。 A、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量等于稅后凈利加上非付現(xiàn)成本

26、 B、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去付現(xiàn)成本再減去所得稅 C、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量等于稅后收入減去稅后付現(xiàn)成本再加上非付現(xiàn)成本引起的稅負(fù)減少額 D、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去營業(yè)成本再減去所得稅 5、若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項(xiàng)目（ ）。 A、各年利潤小于0，不可行 B、它的投資報(bào)酬率小于0，不可行 C、它的投資報(bào)酬率沒有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行 D、它的投資報(bào)酬率不一定小于0 6、確定一個投資方案可行的必要條件是（ ）。 A、內(nèi)含報(bào)酬率大于1 B、凈現(xiàn)值大于零 C、現(xiàn)值指數(shù)大于1 D、回收期小于一年 7、投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量包括（ ）。 A、購買固定資產(chǎn)的價款 B、流動資金墊支 C、固定資產(chǎn)折

27、舊 D、遞延資產(chǎn)攤銷 8、下列哪些表述是正確的有（ ）。 A、風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法把時間價值和風(fēng)險價值混在一起，并據(jù)此對現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn) B、肯定當(dāng)量法有夸大遠(yuǎn)期風(fēng)險的特點(diǎn) C、肯定當(dāng)量法可以和凈現(xiàn)值法結(jié)合使用，也可以和內(nèi)含報(bào)酬率法結(jié)合使用 D、肯定當(dāng)量法的主要困難是確定合理的當(dāng)量系數(shù) 9、企業(yè)選擇貸款銀行時應(yīng)當(dāng)考慮的因素有（ ）。 A、 銀行提供的貸款種類 B、銀行的穩(wěn)定性 C 、銀行貸款的專業(yè)化程度 D、銀行對企業(yè)的態(tài)度 10、應(yīng)付賬款根據(jù)其信用條件可以分為（ ）。 A、 免費(fèi)信用 B、有代價信用 C、商業(yè)信用 D、展期信用11、在穩(wěn)健型籌資政策下，臨時性流動資產(chǎn)的資金來源可以是（ ）。 A、

28、臨時性負(fù)債 B、長期負(fù)債 C、自發(fā)性負(fù)債 D、權(quán)益資本 12、補(bǔ)償性余額的約束使借款企業(yè)所受的影響有（ ）。 A、減少了可用資金 B、提高了籌資成本 C、減少了應(yīng)付利息 D、增加了應(yīng)付利息 13、短期負(fù)債籌資所籌資金的可使用時間短，具有如下一些特點(diǎn)（ ）。 A、債權(quán)人顧慮較少，容易取得 B、限制相對寬松，資金使用靈活，富有彈性 C、籌資的成本較低，但籌資風(fēng)險高 D、短期負(fù)債的利率波動較大，甚至可能一時高于長期負(fù)債利率 14、企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，會自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要如（ ）。 A、預(yù)收賬款 B、應(yīng)付工資 C、應(yīng)付票據(jù) D、根據(jù)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定取得的限額內(nèi)借款

29、E、應(yīng)付債券 15、與股票籌資方式相比，銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)包括（ ）。 A、籌資速度快 B、借款彈性大 C、使用限制少 D、籌資費(fèi)用低 三、計(jì)算題 3、某企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和銷售食品，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額6000萬元，其中長期資產(chǎn)3000萬元，流動資產(chǎn)3000萬元，永久性流動資產(chǎn)約占流動資產(chǎn)的40；負(fù)債總額3600萬元，其中流動負(fù)債2600萬元，流動負(fù)債的65為自發(fā)性負(fù)債。試問： 該企業(yè)奉行穩(wěn)健型營運(yùn)資金籌資策略嗎？ 4、某公司擬采購一批零件，價值5400元，供應(yīng)商規(guī)定的付款條件如下：立即付款，付5238元；第20天付款，付5292；第40天付款，付5346元；第6

30、0天付款，付全額。每年按360天計(jì)算。要求：回答以下互不相關(guān)的問題。（1）假設(shè)銀行短期貸款利率為15，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本（比率），并確定對該公司最有利的付款日期和價格；（2）假設(shè)目前有一短期投資報(bào)酬率為40，確定對該公司最有利的付款日期和價格。 習(xí)題一一、 單選題：（共20分，每小題1分）1、A 2、B 3、C 4、C 5、D 6、A 7、C 8、B 9、D 10、B 二、 多選題：（共10分，每小題2分） 2、BC 3、ABCD 4、ABC 5、AD三、 判斷題：（共10分，每小題1分）1、 錯 2、錯3、對4、對5、錯 四、 計(jì)算分析題：（共48分，一題6分，二題12分，三題10分，四

31、題10分，五題10分）1、 債券發(fā)行價格=1078.87(元) （8分）。2、（1）利潤總額=1000（萬元）， （2分）；（2）息稅前利潤=1200（萬元） （2分）；（3）利息總額=200（萬元） （2分）； （5） DOL=3， DCL=3×1.2=3.6 （2分）；（6）債券資本成本=3.25% (2分)；3、 （1）由（EBIT-600*12%）(1-30%)/(100+50)= （EBIT-1350*12%）(1-30%)/100得知，每股利潤無差異點(diǎn)的息稅前利潤=342（萬元） （4分）（2）每股利潤=（342-600*12%）（1-30%）/（100+50）=1.26

32、（元） （4分）（3）由于EBIT=300萬元342萬元，故應(yīng)發(fā)行股票 。 （4分） 習(xí)題二一、 單選題 15 B 、 C 、 C 、 C 、 B ； 610 B 、 C 、 C 、 D、 D ；1115 D 、 B 、 D 、 D 、 C ； 1620 A 、 D、 D 、 D 、 A ；二、 多選題15 ABC、 BC、 ABCD、 ABD、 AD三、判斷題15 對、錯、對、對、錯； 610錯、錯、對、對、對； 五、計(jì)算題（48分）2、 （1）機(jī)會成本=18.18%, 應(yīng)享受現(xiàn)金折扣 （4分）；（2）由于24%大于18.18%, 故不應(yīng)享受現(xiàn)金折扣 （4分）；習(xí)題三 一、單項(xiàng)選擇題（共題，

33、每題1分，共分）1、 A 2、C 3、C 4、A 5、B 6、B 7、D 8、C 9、D 10、B 11、D 12、C 13、A 14、C 15、C 16、A 17、A 18、B 19、A 20、C二、多項(xiàng)選擇題（共題，每題2分，共分）1、ABCD 2、CD 3、ABC 4、ABCD 5、ABC 6、AD 7、ACD 8、BCD 9、CD 10、BCD 三、判斷題（共10小題，共10分） 1、對2、對 3、對4、對5、錯6、錯7、錯8、對 9、錯10、對四、計(jì)算題（共題， 合計(jì)分） 1、（4分）賬面凈值400002880011200（元）變現(xiàn)損失10000112001200（元）變現(xiàn)損失減稅1

34、200×30360（元）現(xiàn)金凈流量1000036010360（元）2、（分）年折舊（18.90.9）/101.8（萬元）年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量1.21.83（萬元）（分）回收期18.9/36.3（年）（分）、（分）增加應(yīng)收帳款：（6000/360×60×70）（3000/360×30×70）525（萬元）、（分） 放棄現(xiàn)金折扣的成本、（分）企業(yè)應(yīng)向銀行支付的利息和承諾費(fèi)=600×6（1000600）×0.538（萬元）。 習(xí)題四一、單項(xiàng)選擇題（共題，每題1分，共分）1、 A 2、C 3、C 4、A 5、B 6、B 7、D 8、C 9

35、、D 10、B 11、D 12、C 13、A 14、C 15、C 16、A 17、A 18、B 19、A 20、C二、多項(xiàng)選擇題（共15題，每題2分，共30分）1、ABD 2、BD 3、ABC 4、ABC 5、CD 6、BC 7、AB 8、ACD 9、ABCD 10、ABD 11、ABCD 12、AB 13、ABCD 14、ABC 15、ABD 三、計(jì)算題（共4題， 合計(jì)25分） 、（9 分）本題的主要考核點(diǎn)是穩(wěn)健型營運(yùn)資金籌集政策的含義。依題意：（1）資產(chǎn)總額6000萬元長期資產(chǎn)3000萬元流動資產(chǎn)3000萬元長期資產(chǎn)3000萬元永久性流動資產(chǎn)1200萬元臨時性流動資產(chǎn)1800萬元永久資產(chǎn)4200萬元臨時性流動資產(chǎn)1800萬元（3分）（2）資金來源總額負(fù)債總額3600萬元所有者權(quán)益2400萬元流動負(fù)債2600萬元長期負(fù)債1000萬元所有者權(quán)益2400萬元自發(fā)性流動負(fù)債1690萬元臨時性流動負(fù)債910萬元長期負(fù)債1000萬元所有者權(quán)益2400萬長期資金來源5090萬元臨時性流動負(fù)債910萬元（短期資金來源）（4分）（3）由于：長期資金來源5090萬元大于永久資產(chǎn)4200萬元（長期資金占用），臨時性流動負(fù)債910萬元（短期資