歐盟金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢

1、編輯ppt金融監(jiān)管的發(fā)展金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢趨勢Yamei WANGSchool of Economics and Centre for European/EU StudiesSichuan University 2014.02. JMC編輯pptJMC 金融業(yè)是一個特殊的高風險行業(yè)。與一般企業(yè)不同，金融業(yè)高負債率的特點，表明金融業(yè)的資金主要來源于外部。編輯pptJMC 金融監(jiān)管金融監(jiān)管是一國政府為保持金融體系穩(wěn)定，通過設立監(jiān)管機構對金融機構實施的監(jiān)督和業(yè)務管制，旨在維護公眾對金融體系的信心、保護存款人利益、提高金融體系效率和控制金融體系整體風險。編輯pptJMC 1、 歐盟金融一體化歐盟金融一

2、體化（ Financial Integration）概述概述 根據(jù)國際IMF的定義，金融一體化是指國與國(或地區(qū))之間的金融活動相互滲透、相互影響而形成一個聯(lián)動整體的發(fā)展態(tài)勢。編輯pptJMC 金融一體化程度的衡量角度可以有兩種，一種是資產(chǎn)可替代性資產(chǎn)可替代性(Assets Substitutability)，國內外的金融資產(chǎn)具有高度的替代性，即同種金融工具在不同的金融市場上具有相同的價格，在不同區(qū)域之間不存在套利的可能性；編輯pptJMC 另一種是資本流動性資本流動性(Capital Mobility)，國內外的經(jīng)濟主體可以不受任何限制地進行金融資產(chǎn)交易活動，即各種金融工具具有高度的流動性。

3、編輯ppt 金融一體化只能以程度的高低來衡量，完全的一體化是不存在的，任何國家（地區(qū)）的政府或多或少都會對金融活動進行干預，進而影響金融資產(chǎn)的流動性；同時，交易費用以及風險規(guī)避的存在使得地區(qū)之間的資產(chǎn)不可能完全替代。編輯pptJMC 歐洲中央銀行把金融一體化界定為，各經(jīng)濟主體在投、融資上不因地域差別而各經(jīng)濟主體在投、融資上不因地域差別而被區(qū)別對待的情形被區(qū)別對待的情形。編輯pptl金融一體化的利益金融一體化的利益 能使投資者通過多樣化投資而尋求更高的報酬和更低的風險，使借款人融資成本降低并更多地依賴深化、完善的金融市場。這給消費者和企業(yè)提供了直接的好處，同時通過與其它經(jīng)濟發(fā)展(例如技術創(chuàng)新)的

4、相互作用，將提高生產(chǎn)率和促進經(jīng)濟增長。編輯pptl 歐盟成員國都會從金融一體化中獲益，其中獲益最大的將是那些先前金融體系不發(fā)達的國家，尤其是新成員國。l金融一體化有助于在整體上使歐洲成為一個發(fā)達的金融業(yè)中心，為歐盟內外的市場參與者提供更具吸引力的商業(yè)和融資機會。l 金融一體化也會使經(jīng)濟震蕩更容易在國家間傳遞。 一個有效的、一體化的金融穩(wěn)定框架是一體一個有效的、一體化的金融穩(wěn)定框架是一體化金融市場的必不可少的補充?；鹑谑袌龅谋夭豢缮俚难a充。編輯pptJMC 2、歐盟金融監(jiān)管概述歐盟金融監(jiān)管概述 歐盟金融監(jiān)管體系是歐洲經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟的重要組成部分，是歐洲一體化發(fā)展的重要成果。編輯pptJMC 歐盟

5、金融體系是一種以銀行為主導、以間接融資為主的金融體系，這與我國金融體系目前及未來相當長一段時期內的發(fā)展狀態(tài)十分相近。編輯pptJMC 國際金融和經(jīng)濟危機之前，歐盟并不存在一個完全統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構，其金融監(jiān)管的具體職能主要由各成員國金融監(jiān)管機構承擔。 編輯pptJMC 1998年7月1日歐洲中央銀行正式成立后，其主要職責是“維護貨幣的穩(wěn)定”，管理主導利率、貨幣的儲備和發(fā)行以及制定和執(zhí)行歐洲統(tǒng)一的貨幣政策，而不承擔金融監(jiān)管的責任。編輯pptJMC 2.1歐盟設立的金融監(jiān)管機構歐盟設立的金融監(jiān)管機構 為了協(xié)調各成員國的金融監(jiān)管，歐盟建立了許多金融監(jiān)管委員會，負責對包括銀行信貸機構、證券市場和保險業(yè)

6、在內的各類金融部門進行監(jiān)管。 編輯pptJMC 銀行信貸機構監(jiān)管銀行信貸機構監(jiān)管方面的委員會包括： 銀行業(yè)咨詢委員會（1997），成員包括成員國的財政部長、銀行監(jiān)管當局、中央銀行以及歐盟委員會的高級代表； 歐洲銀行監(jiān)督官委員會（2003），成員包括歐盟成員國銀行監(jiān)管當局高級代表以及歐盟成員國中央銀行代表，它的主要職責是負責統(tǒng)一歐盟銀行監(jiān)管實踐和促進歐盟各國銀行監(jiān)管當局的合作。 聯(lián)絡小組（1972），由成員國監(jiān)管當局的中層管理代表組成。編輯pptJMC 證券領域的多邊監(jiān)管委員會證券領域的多邊監(jiān)管委員會包括：l 歐洲證券監(jiān)管委員會(2001)，為獨立的咨詢機構，其任務在于準備技術執(zhí)行措施并通過增強

7、監(jiān)管合作，確保共同體法規(guī)在證券領域里的有效執(zhí)行；l 歐洲證券委員會(2001)，其職責是向歐盟委員會提出關于證券監(jiān)管的政策性建議，并可以經(jīng)由共同決策程序獲得對市場的監(jiān)管執(zhí)行權。編輯pptJMC 保險行業(yè)方面的監(jiān)管委員會保險行業(yè)方面的監(jiān)管委員會主要有：l 保險監(jiān)管者委員會保險監(jiān)管者委員會(1998)，作為一個監(jiān)管合作與信息交流的論壇，每年召開2次會議；l 保險委員會保險委員會(1992)，它不僅是一個討論有關共同體法規(guī)問題的論壇，還可以協(xié)助歐盟委員會行使權力。編輯pptJMC 此外，歐盟還成立了兩個跨部門的監(jiān)管兩個跨部門的監(jiān)管協(xié)調機構協(xié)調機構： 跨部門監(jiān)管者圓桌會議(2001)，每年定期召開會議

8、，其主要任務是就不同論壇之間的跨部門問題進行非正式的信息交換；編輯pptJMC 混合技術小組(1999)，是一個就審慎監(jiān)管問題開展準備工作的跨部門技術論壇，對適用于金融集團的審慎監(jiān)管框架提案提出建議，以便利歐盟委員會制定有關的共同體法令。編輯pptJMC 2.2歐洲中央銀行設立的金融監(jiān)管機構歐洲中央銀行設立的金融監(jiān)管機構 歐洲中央銀行承擔了一部分歐盟金融監(jiān)管的職能銀行監(jiān)管委員會（1998）。其職責是協(xié)助歐洲中央銀行審查監(jiān)管領域和金融穩(wěn)定領域有關法令的執(zhí)行，加強中央銀行與歐盟各監(jiān)管機構間的相互關系。編輯pptJMC 2.32.3歐盟金融監(jiān)管層次歐盟金融監(jiān)管層次 主要從社會中介的自的自律性監(jiān)管、成

9、員國之間的協(xié)調性監(jiān)管、歐盟監(jiān)管機構的合作性監(jiān)管和法律監(jiān)管四個方面來分散或者化解金融一體化所帶來的風險。 編輯pptJMC 2.3.1 社會中介的自律性監(jiān)管社會中介的自律性監(jiān)管 自律性監(jiān)管是指經(jīng)濟界、非政府組織和行業(yè)協(xié)會在公開透明的程序下，自愿達成制定的自律性監(jiān)管協(xié)議，包括監(jiān)管的一般規(guī)則、行為規(guī)范、信息批露等。 編輯pptJMC 2.3.2成員國的協(xié)調監(jiān)管成員國的協(xié)調監(jiān)管 成員國之間的協(xié)調性監(jiān)管是現(xiàn)代監(jiān)管方法和傳統(tǒng)監(jiān)管方法的融合?，F(xiàn)代的監(jiān)管方法包括對話溝通機制、信息批露機制等。 編輯pptJMC 2.3.3歐盟監(jiān)管機構的合作性監(jiān)管歐盟監(jiān)管機構的合作性監(jiān)管 合作監(jiān)管是歐盟監(jiān)管機構制定的具體行業(yè)的監(jiān)

10、管規(guī)章等一系列制度規(guī)范。合作監(jiān)管的規(guī)章，必須符合歐盟根本條約和歐盟二級法律（包括條例、指令、決定，是歐盟監(jiān)管的基本法律）的基本原則。 編輯pptJMC 2.3.4 歐盟法律監(jiān)管歐盟法律監(jiān)管 主要體現(xiàn)為條例、指令和決定，這是歐盟常用的法律形式，具有強制性。編輯pptJMC 3、歐盟國家的監(jiān)管組織結構模式、歐盟國家的監(jiān)管組織結構模式 3.1 將不同金融部門的監(jiān)管責任合并到一將不同金融部門的監(jiān)管責任合并到一個單一機構的個單一機構的集中監(jiān)集中監(jiān)管模式。管模式。 編輯pptJMC 英國、德國、瑞典、奧地利、丹麥和愛爾蘭等六個國家采用這種模式, 其中瑞典和丹麥在20世紀80年代后期就采用了這種模式。編輯p

11、ptJMC 1997年10月, 英國金融服務局( FSA) 正式成立，從2001年12月1日起在“金融服務及市場法”的框架下全面負責對英國金融業(yè)的監(jiān)管。編輯pptJMC 3.2 兩機構監(jiān)管模式兩機構監(jiān)管模式, 是介于集中監(jiān)管與是介于集中監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管之間的一種模式分業(yè)監(jiān)管之間的一種模式; 其特征是將業(yè)務其特征是將業(yè)務融合度高的兩個金融領域的監(jiān)管合并到一個融合度高的兩個金融領域的監(jiān)管合并到一個監(jiān)管機構監(jiān)管機構, 而專有機構負責另一領域的監(jiān)管。而專有機構負責另一領域的監(jiān)管。 如芬蘭、比利時和盧森堡都是一個監(jiān)管機構負責銀行與證券業(yè)監(jiān)管, 另一機構負責保險業(yè)監(jiān)管。編輯pptJMC 3.3根據(jù)金融機構的

12、性質根據(jù)金融機構的性質，在銀行業(yè)、在銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)三個不同領域分別設立專證券業(yè)和保險業(yè)三個不同領域分別設立專門的監(jiān)管機構門的監(jiān)管機構，各自負責本領域的監(jiān)管各自負責本領域的監(jiān)管, 即分業(yè)監(jiān)管模式。即分業(yè)監(jiān)管模式。 意大利、希臘、西班牙、葡萄牙及荷蘭采用這種模式。編輯pptJMC 在意大利，負責金融部門監(jiān)管的三個機構分別是中央銀行意大利銀行，證券委員會和保險監(jiān)管協(xié)會。編輯pptJMC 3.4 法國的分業(yè)多頭監(jiān)管模式。其特法國的分業(yè)多頭監(jiān)管模式。其特征是在銀行、證券和保險每個領域都有專征是在銀行、證券和保險每個領域都有專門的、門的、二個以上二個以上的監(jiān)管機構進行監(jiān)管；各的監(jiān)管機構進行監(jiān)管；各

13、機構的監(jiān)管職責既有明確的分工機構的監(jiān)管職責既有明確的分工，又有一又有一定的交叉。定的交叉。編輯pptJMC 法國銀行業(yè)的監(jiān)管機構有: 銀行金融管制委員會, 監(jiān)管信貸機構和投資公司。 信貸機構和投資公司委員會。 銀行業(yè)委員會。由于自1993年1月開始實施單一歐洲銀行業(yè)市場, 它還負責監(jiān)管法國信貸機構在歐盟國家所設立的分支機構。 全國信用和證券理事會 。編輯pptJMC 4、 歐盟一級的金融監(jiān)管歐盟一級的金融監(jiān)管 從歐盟一級的金融監(jiān)管來看，從歐盟一級的金融監(jiān)管來看，涉及兩方涉及兩方面的內容：一方面是在歐盟范圍內強化成員面的內容：一方面是在歐盟范圍內強化成員國有關金融監(jiān)管部門之間的密切協(xié)調與合作國有

14、關金融監(jiān)管部門之間的密切協(xié)調與合作，另一方面則通過逐步建立和完善區(qū)域金融，另一方面則通過逐步建立和完善區(qū)域金融監(jiān)管體制來進一步提高歐盟的金融監(jiān)管效率監(jiān)管體制來進一步提高歐盟的金融監(jiān)管效率。編輯ppt 4.1. 4.1.歐盟以頒布各項指令和發(fā)表金融報歐盟以頒布各項指令和發(fā)表金融報告的方式來加強區(qū)域金融監(jiān)管告的方式來加強區(qū)域金融監(jiān)管編輯ppt 4.2 4.2 歐洲中央銀行對歐元區(qū)的審慎金融歐洲中央銀行對歐元區(qū)的審慎金融監(jiān)管監(jiān)管 歐洲中央銀行不是歐盟金融監(jiān)管機構，它任務主要是協(xié)助有關金融監(jiān)管當局加強對金融市場的監(jiān)督，協(xié)調歐盟內部金融監(jiān)管當局同中央銀行之間的合作與交流。同時還負責定期對歐盟各成員國的金

15、融穩(wěn)定監(jiān)測報告進行分析，并在許多領域建立了金融穩(wěn)定和金融監(jiān)管的協(xié)調指導機制。 編輯pptJMC 4.3 4.3 加強歐盟范圍內的國際監(jiān)管合作加強歐盟范圍內的國際監(jiān)管合作 (1)監(jiān)管當局之間以雙邊或多邊諒解備忘錄形式構成的監(jiān)管協(xié)議。 通過在歐盟層面上加強母國與東道國的跨境信息交換，構筑暢通的聯(lián)合監(jiān)管渠道，有助于最終保證對個體金融機構和復雜的金融組織日常監(jiān)管的功能性和效率性。編輯pptJMC (2)通過委員會或類似機構進行多邊合作。這種合作著眼于改善監(jiān)管規(guī)則和實踐,保證公平的競爭環(huán)境。編輯pptJMC 4.3 4.3 歐盟金融監(jiān)管的現(xiàn)狀歐盟金融監(jiān)管的現(xiàn)狀編輯pptJMC 4.3.1 歐盟的統(tǒng)一監(jiān)管

16、歐盟的統(tǒng)一監(jiān)管 馬約賦予歐洲中央銀行實施貨幣政策的職能，但并沒有賦予歐洲中央銀行實施銀行監(jiān)管的職能，也沒有明確其為銀行提供流動性支持的職能。但歐盟又在很大程度上介入了金融的監(jiān)管活動，結果形成了歐盟內部一部分銀行監(jiān)管是統(tǒng)一的、集中性的，另一部分卻又分散于不同的國家主體。編輯pptJMC 在歐洲單一市場上，歐盟的金融監(jiān)管接受了母國原則和最小一體化原則。u 母國原則母國原則是指銀行注冊所在國的監(jiān)管當局負責對該銀行所有境內外機構的監(jiān)管。u 最小一體化原則最小一體化原則是指成員國被要求在銀行監(jiān)管幾個必要的領域實現(xiàn)統(tǒng)一標準，但有權利超越這些最小的標準，并且也可以在非統(tǒng)一監(jiān)管領域實行國別性監(jiān)管。編輯pptJ

17、MC 4.2 歐盟的統(tǒng)一監(jiān)管主要體現(xiàn)在以下歐盟的統(tǒng)一監(jiān)管主要體現(xiàn)在以下三三個個方面方面： 編輯pptJMC p 存款保險制度存款保險制度 1994 1994年年5 5月，歐盟通過了月，歐盟通過了存款保險計劃指導存款保險計劃指導原則原則，要求所有歐盟國家在，要求所有歐盟國家在19951995年年7 7月之前引入月之前引入存款保險計劃。存款保險計劃。 （1）對每個存款人的最低保險額在20000埃居以上；（2）在國外分行的存款保險，除非參與東道國更優(yōu)惠的計劃，否則，存款保險參照母國計劃；（3）將金融機構和保險公司的存款，以及銀行發(fā)行的債權排除在保險范圍之外。編輯pptJMC p 資本標準資本標準 1

18、995年12月31日歐盟制定的資本充足性指令生效。歐盟允許各國監(jiān)管者讓銀行使用自己的內部風險評估模型進行日常計算。如果巴塞爾規(guī)則下的風險評估資本要求高于資本充足性指令要求，銀行可增加持有的資本量，但是不允許根據(jù)風險評估模型減少資本充足性指令要求的數(shù)量。編輯pptJMC p 審慎監(jiān)管審慎監(jiān)管 從第一號銀行指令開始，歐盟通過一系列指令形式對大部分審慎性監(jiān)管要求進行了統(tǒng)一規(guī)范。如統(tǒng)一銀行業(yè)信息披露的監(jiān)管標準；定義銀行資本；建立最低風險加權資本要求，等等。編輯pptJMC 5、歐盟成員國的金融監(jiān)管歐盟成員國的金融監(jiān)管 由于各成員國的經(jīng)濟和金融發(fā)展水平、金融監(jiān)管文化、金融監(jiān)管水平各有不同，金融監(jiān)管模式不

19、盡相同。編輯pptJMC 5.1 5.1 德國的金融監(jiān)管德國的金融監(jiān)管編輯pptJMC 德國金融業(yè)的一個典型特征是“全能銀行”。根據(jù)德國銀行法，全能銀行的經(jīng)營范圍不僅包括存款業(yè)務、貸款業(yè)務、貼現(xiàn)業(yè)務，而且包括信托業(yè)務、證券業(yè)務、投資業(yè)務、擔保業(yè)務、外匯業(yè)務、財務代理業(yè)務、金融租賃等在內的所有金融業(yè)務，甚至還可以持有非金融企業(yè)的股權。編輯pptJMC 20世紀90年代德國金融業(yè)面對競爭的壓力，將原銀監(jiān)局、證監(jiān)局和保監(jiān)局三個機構合并，成立了金融監(jiān)管局，共同履行對德國金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的職能。 德國銀行法、保險監(jiān)管法、德國證券交易法編輯pptJMC 德國金融監(jiān)管的結構是金融監(jiān)管局和德意志聯(lián)邦銀行之間的協(xié)

20、作關系，二者對德國的全能型銀行進行共同監(jiān)管。 金融監(jiān)管局金融監(jiān)管局是一個獨立行使銀行業(yè)監(jiān)管工作的準部級機構，內部根據(jù)銀行業(yè)種類分別設立私人銀監(jiān)管司、儲蓄銀行監(jiān)管司、合作銀行監(jiān)管司、投資證券和外資銀行監(jiān)司四個監(jiān)管司。編輯pptJMC 5.2 英國的金融監(jiān)管英國的金融監(jiān)管 英國金融業(yè)發(fā)展及金融監(jiān)管的歷史比較悠久。1844年，英格蘭銀行成為世界上最早的中央銀行。從20世紀40年代開始，英格蘭銀行行使對銀行業(yè)的監(jiān)管職能。 1987年月15日，英國通過的1987年銀行法取代了1979年銀行法，至此英國金融監(jiān)管的框架基本形成。編輯pptJMC 1997年以前，英國金融業(yè)實行的是分業(yè)監(jiān)管體制，涉及到英格蘭銀

21、行、財政部、證券與投資管理局、貿易工業(yè)部等政府部門，主要有9家監(jiān)管機構，包括英格蘭銀行的審慎監(jiān)管司（SSBE）、證券與投資管理局（SIB）、私人投資監(jiān)管局（PIA）、投資監(jiān)管局（IMRO）、證券與期貨管理局（SFA），等等 編輯pptJMC 1997年，英國提出了改革金融監(jiān)管體制的方案，將英格蘭銀行的監(jiān)管權剝離出去，把對銀行監(jiān)管的責任從英格蘭銀行轉移到了證券投資委員會，并成立了金融監(jiān)管服務局（Financial Service Authority, FSA，簡稱金管局），它負責對所有金融機構和市場，包括：銀行、住房信貸機構、投資公司、保險公司、金融市場、清算和結算體系進行統(tǒng)一監(jiān)管。編輯pptJ

22、MC 2000年英國金融服務與市場法（Financial Service and Market Act 2000）通過。從法律上正式確認金管局為英國唯一的金融監(jiān)管機構，并賦予它監(jiān)管金融業(yè)所需的全部法律權限。編輯pptJMC 英國金融監(jiān)管模式英國金融監(jiān)管模式的變化的變化：（1）金融監(jiān)管由“分業(yè)”走向“統(tǒng)一”。由多個金融監(jiān)管機構并存向金融監(jiān)管一體化過渡。（2）金融監(jiān)管由“自律監(jiān)管”轉變?yōu)椤胺ㄖ票O(jiān)管”。 歷史上，英國對金融業(yè)的監(jiān)管主要采取行業(yè)自律形式。（3）金融監(jiān)管職能從中央銀行分離。編輯ppt 6 6、 歐盟金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)歐盟金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)編輯pptJMC 6.1 金融管制的放松問題金融管

23、制的放松問題 歐元的誕生使得金融自由化不再單純以美元、而是以美元和歐元兩極貨幣為中介而展開，歐元區(qū)的金融創(chuàng)新空間相比以前大大擴大了，開放國內金融市場、放寬金融同業(yè)并購限制等，各國的金融監(jiān)管制度相應地在逐步統(tǒng)一過程中增強了放松傾向。 編輯pptJMC 6.6.2 歐盟內母國、東道國監(jiān)管協(xié)調合作問題歐盟內母國、東道國監(jiān)管協(xié)調合作問題 歐盟各國數(shù)據(jù)類別和口徑不統(tǒng)一、信息不通暢，例如存款保險制度在成員間的差異，影響了監(jiān)管效率。 從目前來看，由于歐元區(qū)的大部分國家仍實行分業(yè)監(jiān)管，即使成員國分別都采用了混業(yè)型監(jiān)管，對于整個區(qū)域來講也存在20多個管理機構。編輯pptJMC 6.3 發(fā)展泛歐監(jiān)管文化問題發(fā)展泛

24、歐監(jiān)管文化問題 各成員國監(jiān)管操作工具的不一致可能會帶來監(jiān)管標準執(zhí)行上的差異，還有信息披露程度上的差別，使銀行競爭不能處在同一環(huán)境上，等等。 金融機構通過跨國并購、網(wǎng)上銀行等活動正在尋求泛歐洲化的經(jīng)濟規(guī)模，對這類泛歐金融機構的監(jiān)管已經(jīng)超出了單個國家的范圍與能力。這促使歐盟國家的監(jiān)管者必須加強與歐盟超國家機構和組織之間的合作與協(xié)調。編輯pptJMC 7、歐盟金融改革的原因與背景、歐盟金融改革的原因與背景p 監(jiān)管缺失被普遍認為是導致去年國際金融危機的重要原因。反思危機，金融監(jiān)管體系改革勢在必行。編輯ppt 7.1 美國：全面改革監(jiān)管體系美國：全面改革監(jiān)管體系 2009年6月17日，美國政府正式公布全

25、面金融監(jiān)管改革方案，其中包含兩大核心措施，一是強化美國聯(lián)邦儲備委員會權力，全面加強對大金融機構的監(jiān)管；二是設立消費者金融保護局，保護消費者和投資者權益。編輯ppt 美國金融監(jiān)管制度的變遷美國金融監(jiān)管制度的變遷 從1933 年的銀行法（格拉斯斯蒂格爾法）開始，美國金融監(jiān)管制度經(jīng)歷了管制放松管制再管制三個發(fā)展變遷階段。編輯pptl 美國金融管制產(chǎn)生的背景是19291933年經(jīng)濟大蕭條誘發(fā)的嚴重的信用危機。1933年，銀行法正式出臺，標志著美國金融業(yè)進入管制時期。l 以美國國會1980年通過對存款機構放松管制和貨幣控制法及1982年通過加恩圣杰曼存款機構法為標志，美國的金融監(jiān)管制度進入了第二階段放松

26、管制時期。l 進入20世紀90年代，美國經(jīng)歷了奧蘭治縣（Orange County）的破產(chǎn)事件，此外出現(xiàn)了大和銀行和巴林銀行的巨額虧損甚至倒閉，1997年亞洲金融危機，美國再次對金融監(jiān)管重視。編輯ppt 美國金融機構大整合美國金融機構大整合 20世紀90年代以來，在世界經(jīng)濟一體化和金融混業(yè)趨勢的雙重作用下，世界金融機構出現(xiàn)了大整合，其中美國金融機構尤為突出。編輯pptl 1999年金融服務法（Financial Services Act of 1999）的通過，徹底結束了銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的局面。標志著美國金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營轉到混業(yè)經(jīng)營。 l 與此相應，美國金融監(jiān)管體系作了許多改

27、革，為加強本國金融機構的競爭力創(chuàng)造了制度上的優(yōu)勢。編輯ppt 美國金融監(jiān)管體系現(xiàn)代化藍圖的出臺 2008年3月29日，美國財政部公布美國金融監(jiān)管體系現(xiàn)代化藍圖，該藍圖是“大蕭條”以來規(guī)模最大的金融監(jiān)管體制改革計劃。 2009年9月14日，奧巴馬在金融危機爆發(fā)一周年之際發(fā)表講話，重申金融監(jiān)管改革的原則，警告華爾街停止不負責任的冒險行為，并呼吁國會在今年年內批準其金融監(jiān)管改革計劃。編輯pptJMC 7.2 7.2 歐盟歐盟金融監(jiān)管改革計劃金融監(jiān)管改革計劃的推出的推出 金融危機充分暴露出了歐盟金融監(jiān)管中的條塊分割弊端。由此造成的后果是歐盟對于在歐洲金融市場上不斷蔓延的風險缺乏全面認識，反應遲鈍；等到

28、危機爆發(fā)時，又各自為戰(zhàn)，幾乎沒有統(tǒng)一應對手段。編輯pptJMCp隨著歐洲經(jīng)濟一體化程度不斷加深，金融市場的國家界限日益模糊，加強泛歐金融監(jiān)管將是大勢所趨p在金融活動日益超越國界之際，歐盟內部的監(jiān)管職權依然掌握在成員國手中，并且在歐盟層面上缺乏協(xié)調，由此形成了成員國各自為政、條塊分割的格局。 編輯pptJMCp歐盟成員國領導人2009年6月19日推出的金融改革計劃旨在避免類似當前的金融危機再次發(fā)生，打破成員國在金融監(jiān)管領域各自為政的現(xiàn)有格局，實現(xiàn)歐盟層面上的統(tǒng)一監(jiān)管。 編輯pptJMC8、泛歐泛歐金融金融監(jiān)管體系監(jiān)管體系的建立的建立 歐盟委員會在2009年月提出的改革計劃最核心的內容就是新設立兩套機構，分別加強宏觀和微觀層面上的金融監(jiān)管。編輯pptJMC