TCL資產(chǎn)負(fù)債表的質(zhì)量分析

1、TCL資產(chǎn)負(fù)債表的質(zhì)量分析一、資產(chǎn)負(fù)債表總體狀況的初步分析項(xiàng)目2011年6月30日2010年12月31日變動額增長率（%）流動資產(chǎn)合計(jì)458616000004452610000013355000003.00%非流動資產(chǎn)合計(jì)217432000008951940000142.89%資產(chǎn)總計(jì)676048000005347810000026.42%流動負(fù)債合計(jì)3569780000030517100000518070000016.98%非流動負(fù)債合計(jì)48685300007956670000163.43%負(fù)債合計(jì)485230000003538560000037.13%所有者權(quán)益合計(jì)9894000005.4

2、7%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)676048000005347810000026.42%從總體來看，該公司的資產(chǎn)總額從去年12月的53478100000元增加到今年的6月67604800000元，同比增長了26.42%。從資產(chǎn)分布上看，主要表現(xiàn)為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)分別增長了3.00%和142.89%；從資金來源上看，主要是所有者權(quán)益增長了5.47%以及負(fù)債增長了37.13%所致。很明顯，公司的非流動負(fù)債的增長是公司總資大幅度增長的主要原因，究其原因是公司加大開發(fā)新產(chǎn)品項(xiàng)目第 8.5 代液晶面板的資產(chǎn)投資建設(shè)。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上來看，公司2011年中期年度的資產(chǎn)總額中，流動資產(chǎn)占了67.84%，比去年期末的

3、83.26%減少了很多。而相對于非流動資產(chǎn)，2011年占了資產(chǎn)總額的32.16%比去年期末的16.74%增長了15.42%。從負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)來看，負(fù)債占總資產(chǎn)的比例由去年期末的66.16%上升到今年期中的71.77%，基本與去年持平。同時所有者權(quán)益的由去年期末的33.83%增長到今年的28.23%，沒有很大變化。二、資產(chǎn)主要項(xiàng)目分析（一）、流動資產(chǎn)主要項(xiàng)目分析 1、貨幣資金及其質(zhì)量分析在公司的總資產(chǎn)大幅度增長的同時，貨幣資金比去年增長了11.19%，而其所占總資產(chǎn)的比例也由2010期末的48.52%下降到2011年期中的37.29%，根據(jù)公司財(cái)務(wù)報(bào)告所披露的信息，貨幣資金比例的相對減少主

4、要因?yàn)楣菊趯τ谛马?xiàng)目進(jìn)行投資，提高企業(yè)的獲利水平。2、應(yīng)收款項(xiàng)及其質(zhì)量分析應(yīng)收款項(xiàng)包括應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款，其中，TCL公司的應(yīng)收票據(jù)同比增加了5.6%，年末的應(yīng)收票據(jù)占總資產(chǎn)的4.4%。該公司收到的票據(jù)主要是銀行承兌匯票，只有少部分的商業(yè)承兌匯票，風(fēng)險(xiǎn)小，說明產(chǎn)品熱銷，市場競爭力較強(qiáng)，業(yè)務(wù)量有所增加。應(yīng)收賬款則同比只增長了1%，基本與去年持平，而且2011年6月的應(yīng)收賬款只占總資產(chǎn)的9.0%，表明公司不僅銷售收入穩(wěn)定，并且還回收了以前年度的部分欠款，為公司的日常運(yùn)轉(zhuǎn)和經(jīng)營提供了良好的資金環(huán)境。TCL集團(tuán)的中期報(bào)告中披露：與 2010年 12月 31日的應(yīng)收賬款保理余額相比，本集團(tuán) 2011

5、年 6月 30日的應(yīng)收賬款保理余額增加了人民幣 165,281 千元(約 624%)，主要由于本期有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)較上年末增加所致。 查看前后兩期的壞賬準(zhǔn)備，企業(yè)今年的應(yīng)收賬款計(jì)提比例明顯比去年的計(jì)提比例有所減少，使得費(fèi)用減少，對今年的利潤有很大影響，應(yīng)收賬款質(zhì)量沒有去年好。 3、預(yù)付賬款及其質(zhì)量分析2011年6月30日預(yù)付賬款增加了共829794元，主要是預(yù)付材料款增加所致。4、存貨及其質(zhì)量分析2011年6月30日的存貨比2010年12月31日的存貨減少了387144，同比減少了5%，占總資產(chǎn)的比重由去年期末的14.38%減少到今年中期的11.82%，由此可以推測，公司銷售業(yè)務(wù)有所減少，而

6、存貨的同比減少率不大，在同行業(yè)中處于較低水平，說明公司不存在產(chǎn)品堆積問題。通過圖表可以發(fā)現(xiàn)，開發(fā)成本增幅較大，有3.31%的增長，此外，原材料也有2.03%的增長。表明公司產(chǎn)品開發(fā)的的投入比例較大，而開發(fā)成本為本公司之子公司惠州 TCL 房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)的商品房項(xiàng)目的土地成本及建設(shè)成本。在產(chǎn)品、產(chǎn)成品與去年相比有所減少，表明產(chǎn)品的銷量比較穩(wěn)定。（二）、非流動資產(chǎn)主要項(xiàng)目分析1、可供出售金融資產(chǎn)及其質(zhì)量分析公司年末的可供出售金融資產(chǎn)由2010年12月31日的0元增長到90840元，占總資產(chǎn)的比重達(dá)到1.5%，根據(jù)公司中期年度報(bào)告所披露的信息得知，主要由于本集團(tuán)持有已上市公司的股權(quán), 列入可

7、供出售金融資產(chǎn)所致。 2、長期股權(quán)投資及其質(zhì)量分析公司年末的長期股權(quán)投資項(xiàng)同比上升了1.76%，表明公司存在少量購入長期股權(quán)投資項(xiàng)的動作，而根據(jù)披露信息可知，于 2011 年 6 月 30 日，本公司已對經(jīng)營不善、資不抵債的被投資單位全額計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備，除此之外，長期股權(quán)投資不存在投資變現(xiàn)及投資收益匯回的重大限制。7、固定資產(chǎn)及其質(zhì)量分析 公司2011年6月30日的固定資產(chǎn)基本與2010年12月31日的固定資產(chǎn)持平，僅增加了18732，同比增長了0.65%，今年中期的和去年年末的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重也基本保持不變，分別為4.69%和5.39%，表明公司在固定資產(chǎn)的購建上并沒有大支出，同

8、時也表明公司主要由以前年度的產(chǎn)品獲得盈利，而不是主要通過本期的生產(chǎn)。這從側(cè)面也可以反映出公司本期的生產(chǎn)活動不顯著，有可能是市場導(dǎo)向，也有可能是政策導(dǎo)向，但無論哪種情況下，都對公司未來的擴(kuò)大經(jīng)營有所影響。三、負(fù)債主要項(xiàng)目分析（一）、流動負(fù)債主要項(xiàng)目分析1、短期借款及其質(zhì)量分析與 2010年 12月 31日的短期借款余額相比，本公司 2011年 6月 30日的短期借人民幣 164702千元(約 1.2%)，主要是由于本公司借款業(yè)務(wù)增加所致。表明公司有很好的信譽(yù)，能夠籌集到借款以用于公司發(fā)展，同時公司的借款的數(shù)量也不是很多，是合理的，不會影響公司債權(quán)的保障程度，短期償債壓力并不大，不僅給公司帶來充足

9、的貨幣資金，短期償債的風(fēng)險(xiǎn)也不是太大。2、應(yīng)付票據(jù)及其質(zhì)量分析與 2010年 12月 31日的應(yīng)付票據(jù)余額相比，本公司 2011年 6月 30日的應(yīng)付票據(jù)余額減少了人民幣 393016(約 23.147%)，主要是由于本公司開具給供應(yīng)商的銀行承兌匯票減少所致。但同時，商業(yè)承兌匯票也有所減少，說明企業(yè)支付能力上升，在與供應(yīng)企業(yè)結(jié)算方式的談判方面具有較強(qiáng)的商務(wù)談判能力，從而避免了采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算所可能引起的財(cái)務(wù)費(fèi)用。3、應(yīng)付賬款及其質(zhì)量分析于 2011年 6月 30日，應(yīng)付賬款主要是本公司應(yīng)付原材料款和外購零部件款，其中超過一年的應(yīng)款人民幣 58,727 千元(2010 年末:人民幣 86,838

10、 千元)，約占全部應(yīng)付賬款的 0.83%(2010 年1.31% )。說明企業(yè)支付能力上升，在與供應(yīng)企業(yè)結(jié)算方式的談判方面具有較強(qiáng)的商務(wù)談判能力，使之可以成功利用其商業(yè)信用來支持自己的經(jīng)營活動，從而避免了采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算所可能引起的財(cái)務(wù)費(fèi)用。4、預(yù)收賬款及其質(zhì)量分析預(yù)收賬款由去年期末的1238644元減少到今年中期的942035元，減少幅度達(dá)到23.95%，期末預(yù)收款項(xiàng)主要是本公司預(yù)收客戶的商品銷售款項(xiàng)。于 2011年 6月 30日，本公司并無賬齡超過一年的大額預(yù)收賬款。（二）、非流動負(fù)債主要項(xiàng)目分析1、長期借款及其質(zhì)量分析 與去年同期相比，TCL公司的長期借款沒有增減變化。企業(yè)擁有一定數(shù)量的

11、長期借款，表明企業(yè)獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持，擁有較好的商業(yè)信用和比較穩(wěn)定的融資渠道。而且有大部分的長期借款是來自于建設(shè)銀行市上步支行，而且款項(xiàng)是免息的，所以更說明企業(yè)的經(jīng)商有道。四、所有者權(quán)益主要項(xiàng)目的分析1、股本及其質(zhì)量分析可以看出，股本同比大幅增加，從2010年12月31日的4238109增加到2011年6月31日8476218，幾乎增加了一倍多。股本是保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的最穩(wěn)定的資金來源，是企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)節(jié)器，股本規(guī)模越大，企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力才可能越強(qiáng)。由此可見，該公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力有所提高。2、資本公積及其質(zhì)量分析資本公積比去年減少了4258093，減少幅度達(dá)到了88.67%中期報(bào)告中披露，資本公積減少的原因是2011年 5月 19日，本公司以資本公積向全體股東每 10股轉(zhuǎn)增股份 10股，共計(jì)轉(zhuǎn)增 4,238,109,417股。3、未分配利潤及其質(zhì)量分析 未分配利潤反映了企業(yè)以往的留存收益，公司2011年6月30日的留存收益較2010年12月31日的留存收益有所減少，不過一個是中期報(bào)告，一個是年末報(bào)告，對于未分配利潤有所影響。五、資產(chǎn)負(fù)債表的總體評價綜上所述，公司的資產(chǎn)總體上質(zhì)量較好，能夠維持公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而且資產(chǎn)的流動性較強(qiáng)，而且安全