商業(yè)銀行公司治理特殊性

1、商業(yè)銀行公司治理特殊性    本文將從商業(yè)銀行本身的特殊性出發(fā)，分析由此引致的商業(yè)銀行公司治理的特殊性，并在此基礎(chǔ)上給出相應(yīng)的政策建議。 一、商業(yè)銀行的特殊性 商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，具有獨(dú)特的行業(yè)特征及經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。其特殊性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面，這些特點(diǎn)之間亦存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。 (一)銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性 銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性為銀行區(qū)別于一般企業(yè)的最大特征，主要包括三個(gè)方面。首先，商業(yè)銀行作為金融中介，承擔(dān)著吸收存款，發(fā)放貸款的作用，高財(cái)務(wù)杠桿是其發(fā)揮市場(chǎng)中介作用的必然要求，而這就導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)負(fù)債率較一般企業(yè)高，股東自有資本只占總資產(chǎn)的

2、很小份額。即使巴塞爾協(xié)議也只規(guī)定穩(wěn)健銀行的資本充足率為8以上，這在其他行業(yè)是不可能的。其次，商業(yè)銀行負(fù)債主要由小額存款組成，即使是企業(yè)存款，一筆存款相對(duì)于總存款來(lái)說(shuō)也只是很小的部分。存款者可以隨時(shí)方便地轉(zhuǎn)移債權(quán)，享受主動(dòng)權(quán)。相對(duì)來(lái)說(shuō)，銀行處于被動(dòng)地位，因?yàn)殂y行不可以禁止或限制儲(chǔ)戶提款，導(dǎo)致銀行流動(dòng)性的不確定。最后，存款性資金通常具有強(qiáng)流動(dòng)性，而銀行資產(chǎn)主要以流動(dòng)性較差的中長(zhǎng)期貸款和證券投資為主，這就導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)與負(fù)債在期限上的不匹配，在提供資產(chǎn)轉(zhuǎn)換職能的過(guò)程中，銀行通過(guò)發(fā)行流動(dòng)性強(qiáng)的負(fù)債和持有非流動(dòng)性的資產(chǎn)，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體提供了流動(dòng)性，這就是銀行作為金融中介的一個(gè)主要特性流動(dòng)性創(chuàng)造功能(Jo

3、nathan RMacey and Maureen O，Hara，2003)。 (二)銀行交易及產(chǎn)品的特殊性 銀行產(chǎn)品的特殊性主要表現(xiàn)為：第一，與其他企業(yè)產(chǎn)品不同，銀行產(chǎn)品即貸款的質(zhì)量好壞不能被馬上觀察到，風(fēng)險(xiǎn)可能隱藏很長(zhǎng)一段時(shí)間(Ross Levine，2004)。第二，銀行的產(chǎn)品和收入具有某種意義上的同質(zhì)性，出售的是貨幣，收入的也是貨幣。這種表面的同質(zhì)性往往會(huì)帶來(lái)銀行信息的不確切，掩蓋銀行內(nèi)部的問(wèn)題。使銀行較一般企業(yè)更易隱藏風(fēng)險(xiǎn)，即使貸款出現(xiàn)問(wèn)題仍可通過(guò)放松條件來(lái)達(dá)到快速改變風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的目的，如借新還舊，這實(shí)際上就是通過(guò)后期的資金流出(銀行產(chǎn)品的出售)為前期的資金流出買單，盡管只有流出沒(méi)

4、有流入，但是在信息層面上卻很難表現(xiàn)出來(lái)。第三，對(duì)一般企業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品積壓被視為負(fù)面信號(hào)，而對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，資金的積累很難讓人判斷是負(fù)面信號(hào)還是銀行管理者對(duì)外界風(fēng)險(xiǎn)作出的謹(jǐn)慎反應(yīng)。 正是由于貸款這樣具有個(gè)性的產(chǎn)品，導(dǎo)致與一般企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)化交易不同，銀行貸款是非市場(chǎng)化、非標(biāo)準(zhǔn)化“一對(duì)一”的交易，根據(jù)借款者的信用狀況，每個(gè)合約的條件如期限、利率水平等均有所不同。正因?yàn)槿绱?，在貸款期間，排除資產(chǎn)證券化的情況，貸款合同不能在二級(jí)市場(chǎng)上流通，貸款的價(jià)格也無(wú)法通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性的價(jià)格反映出來(lái)。 另外，商業(yè)銀行的其他產(chǎn)品如財(cái)務(wù)咨詢、風(fēng)險(xiǎn)管理等均與一般企業(yè)的產(chǎn)品有所不同，其很大程度上依靠人力資源的開(kāi)發(fā)和運(yùn)用，這也是銀行產(chǎn)品

5、的特點(diǎn)之一。以上幾個(gè)特點(diǎn)大大增加了銀行經(jīng)營(yíng)的不透明性，加重了信息不對(duì)稱的程度。 (三)銀行業(yè)的行業(yè)特殊性 對(duì)一般企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行這個(gè)債權(quán)人是其外部治理中重要的一環(huán)，如日本主銀行制。但銀行本身缺乏這一環(huán)，其存款人與一般企業(yè)的債權(quán)人不同，缺乏專業(yè)知識(shí)、技能以及時(shí)間精力參與到銀行的共同治理機(jī)制中。且由于人數(shù)眾多，易產(chǎn)生“搭便車”心理而不愿意積極參與治理。產(chǎn)品交易的特殊及不透明性則更進(jìn)一步加劇了信息不對(duì)稱，當(dāng)由于某種原因?qū)е麓笈?、未預(yù)期的提款時(shí)，造成“擠兌”現(xiàn)象，這就是存款人的“集體行動(dòng)”問(wèn)題。此時(shí)，存款者陷入了經(jīng)典的“囚徒困境”，當(dāng)所有存款人都不取款，則他們的整體狀況最優(yōu)，但由于其不可能協(xié)商行動(dòng)，按照

6、銀行“先來(lái)者先服務(wù)”的慣例，每個(gè)人必定爭(zhēng)相取款以避免損失，最終造成銀行破產(chǎn)。而銀行之間的業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，個(gè)別銀行的破產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生“多米諾效應(yīng)”，進(jìn)而導(dǎo)致銀行危機(jī)并威脅經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。這就是銀行業(yè)的剛性及脆弱性特征。 (四)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的特殊性 對(duì)一般企業(yè)來(lái)說(shuō)，其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為公司價(jià)值最大化(股東價(jià)值最大化)，但這并不適用于商業(yè)銀行，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，由于存款者為非常重要的利益相關(guān)者，片面強(qiáng)調(diào)股東價(jià)值最大化會(huì)導(dǎo)致存款者利益受到侵蝕，此外，由于銀行特殊的行業(yè)特殊性，在實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的同時(shí)，還應(yīng)考慮本身安全、宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定以及整個(gè)金融體系的穩(wěn)健。 二、商業(yè)銀行公司治理的特殊性 (一)所循治理理論基礎(chǔ)的特殊性 在

7、公司治理領(lǐng)域，公司應(yīng)為股東利益最大化服務(wù)還是應(yīng)該更多地考慮利益相關(guān)者的利益的爭(zhēng)論由來(lái)已久。主流的公司治理觀點(diǎn)認(rèn)為，股東是公司的所有者，公司控制權(quán)自然屬于股東所有，即常說(shuō)的“股東至上主義”。雖說(shuō)新興的利益相關(guān)者理論認(rèn)為公司應(yīng)盡可能地照顧到所有利益相關(guān)者，股東也只是其中的一員。但實(shí)踐中大量遵循的仍是為股東服務(wù)的原則。正是由于商業(yè)銀行在資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品以及行業(yè)方面的特殊性，銀行的利益相關(guān)者尤其是存款人遠(yuǎn)比非銀行企業(yè)重要得多，因?yàn)槿绻霈F(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，股東只以出資的8元承擔(dān)有限責(zé)任，其余損失大部分由存款人承擔(dān)。對(duì)銀行而言，股東似乎是提供了資金，但如果沒(méi)有存款人作為主要的資金提供者，銀行將失去存在的基礎(chǔ)。因而

8、我們?cè)谘芯裤y行的公司治理時(shí)，要重點(diǎn)關(guān)注存款人的利益問(wèn)題。正因?yàn)槿绱?，銀行公司治理應(yīng)遵循的是廣義的利益相關(guān)者治理理論。 (二)銀行委托代理關(guān)系的特殊性 對(duì)于一般企業(yè)而言，信息不對(duì)稱問(wèn)題主要體現(xiàn)在股東、董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)者三者之間，公司治理主要目的是消除他們之間的信息不對(duì)稱，強(qiáng)化董事會(huì)職能，形成對(duì)經(jīng)營(yíng)者有效的監(jiān)督、激勵(lì)。對(duì)商業(yè)銀行而言，信息不對(duì)稱問(wèn)題較一般企業(yè)更復(fù)雜，由于銀行的利益相關(guān)者眾多，主要包括存款者、股東、監(jiān)管人、貸款人等，因此銀行的信息不對(duì)稱不止存在于股東、董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)者之間，更存在于存款人與銀行、監(jiān)管人與銀行、貸款人與銀行經(jīng)營(yíng)者之間，從而導(dǎo)致銀行委托代理關(guān)系更為復(fù)雜。而這些之中又屬存款人與銀

9、行、股東與銀行的委托代理問(wèn)題最為突出。 就存款人與銀行而言，由于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性，存款人缺乏動(dòng)力及能力監(jiān)督銀行的經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)于股東來(lái)說(shuō)，存款人只能索取固定的收益，這樣股東就有和管理者串謀投資于大風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目而侵害存款者利益的可能性，因?yàn)槿绻顿Y成功，其可以攫取超額收益，反之則由存款者埋單，從而引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。這就是有名的股東債權(quán)人代理問(wèn)題。 對(duì)銀行股東和銀行管理者來(lái)說(shuō)，由于上述的銀行產(chǎn)品的特殊性和銀行交易的不透明性，分散的銀行的股東想通過(guò)簽訂和執(zhí)行激勵(lì)合同或者通過(guò)使用投票權(quán)來(lái)約束銀行管理者、影響銀行的經(jīng)營(yíng)決策比一般公司股東的成本來(lái)得更大。更是由于這種不透明性，使得管理者隱藏和轉(zhuǎn)移銀行資產(chǎn)來(lái)得

10、更為容易。雖然大股東比小股東更有能力和積極性去監(jiān)督管理者，但這樣也更容易形成兩者合謀，掠奪小股東和其他利益相關(guān)者的利益。 另外，由于貸款人的存在，造成銀行特殊的經(jīng)營(yíng)模式，即銀行并不直接面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而是采取與生產(chǎn)企業(yè)共享風(fēng)險(xiǎn)的方式獲取收益。從而形成了銀行特殊的代理模式，即股東銀行企業(yè)的雙重代理模式。 在我國(guó)，國(guó)有商業(yè)銀行改制后的委托代理關(guān)系更為復(fù)雜，出資人的權(quán)力和監(jiān)管權(quán)力被許多部門共同行使，因此明確界定銀行與政府部門的關(guān)系，有效協(xié)調(diào)各政府部門之間的關(guān)系，成為提高銀行治理效率的重要內(nèi)容。 (三)董事會(huì)設(shè)置的特殊性 由于銀行的行業(yè)特征，監(jiān)管者更關(guān)注其公司治理對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，從而使得銀行董事會(huì)在其

11、公司治理中起著關(guān)鍵的作用。必須認(rèn)識(shí)到監(jiān)管者與銀行的目標(biāo)未必一致，即安全穩(wěn)健與股東價(jià)值最大化，當(dāng)兩者出現(xiàn)矛盾時(shí)，監(jiān)管者需要一個(gè)有效的董事會(huì)來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。研究發(fā)現(xiàn)，銀行董事會(huì)具有以下兩個(gè)特點(diǎn)。第一，商業(yè)銀行董事會(huì)往往較一般董事會(huì)在規(guī)模上偏大，獨(dú)立性也更強(qiáng)。第二，對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，外部董事的激勵(lì)作用可能更為重要，因?yàn)檎l(shuí)都可能成為銀行事實(shí)上的客戶，這就使得銀行業(yè)董事的獨(dú)立性其實(shí)很難得到滿足，銀行業(yè)董事獲取貸款的可能性也非常大。 (四)對(duì)經(jīng)理層激勵(lì)機(jī)制的特殊性 合理有效的管理層報(bào)酬補(bǔ)償激勵(lì)機(jī)制將有利于提高管理層的努力水平，降低代理成本，管理層的報(bào)酬補(bǔ)償合同由現(xiàn)金分紅、股票、股票期權(quán)等構(gòu)成，其中，股票及股

12、票期權(quán)計(jì)劃往往被認(rèn)為是最有效的報(bào)酬補(bǔ)償激勵(lì)機(jī)制之一。這是由于如果對(duì)管理者實(shí)施固定報(bào)酬計(jì)劃，其缺乏動(dòng)力提高業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，而是追求在職消費(fèi)，如公車私用等等。如果實(shí)行股票及股票期權(quán)計(jì)劃，則將管理者報(bào)酬與企業(yè)業(yè)績(jī)聯(lián)系起來(lái)，使其得到更大的激勵(lì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。通常，我們用報(bào)酬業(yè)績(jī)敏感性程度指標(biāo)反映管理層報(bào)酬與公司業(yè)績(jī)之間的相關(guān)度，該指標(biāo)越高，說(shuō)明管理層的收入補(bǔ)償與公司業(yè)績(jī)的相關(guān)度越高。 對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，實(shí)施高報(bào)酬業(yè)績(jī)敏感性的報(bào)酬補(bǔ)償激勵(lì)機(jī)制并不合適，這是由銀行資本結(jié)構(gòu)以及銀行產(chǎn)品、交易的特殊性所決定的。正如前文所述，股東具有過(guò)度投機(jī)傾向，極易和管理者形成合謀侵蝕具有固定報(bào)酬要求權(quán)的存款者的利

13、益，投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，如果實(shí)施高報(bào)酬業(yè)績(jī)敏感性的報(bào)酬補(bǔ)償激勵(lì)機(jī)制，將會(huì)進(jìn)一步助長(zhǎng)管理層過(guò)度投資的風(fēng)險(xiǎn)，使債權(quán)人的利益受到嚴(yán)重的侵害。因此銀行宜采用低報(bào)酬業(yè)績(jī)敏感性的報(bào)酬補(bǔ)償計(jì)劃，如現(xiàn)金分紅。銀行管理層本身也更傾向于接受現(xiàn)金分紅等低報(bào)酬業(yè)績(jī)敏感性的計(jì)劃，因?yàn)楫?dāng)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)而面臨破產(chǎn)時(shí)，存款人有第一索償權(quán)，導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等失去價(jià)值。 (五)外部治理的特殊性 公司治理的外部治理機(jī)制由產(chǎn)品、資本、并購(gòu)、經(jīng)理市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)公司內(nèi)部經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生激勵(lì)約束作用，以達(dá)到有效治理的目的。資本市場(chǎng)上的控制權(quán)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品市場(chǎng)和經(jīng)理人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及債權(quán)人的監(jiān)督等構(gòu)成外部治理的主要途徑。然而，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，外部治理機(jī)

14、制發(fā)揮作用有限。 對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，銀行通常與客戶形成長(zhǎng)期固定的關(guān)系以緩解貸款過(guò)程中的信息不對(duì)稱問(wèn)題，這不利于產(chǎn)品的公平競(jìng)爭(zhēng)。且銀行與一般企業(yè)面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不同，銀行提供的存貸款產(chǎn)品和高度人力資本密集的產(chǎn)品幾乎都不具備競(jìng)爭(zhēng)性，這是由于世界各國(guó)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍、投資領(lǐng)域、資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品以及金融創(chuàng)新等都實(shí)施了較為嚴(yán)格的限制，這樣就很難通過(guò)產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制以達(dá)到給管理者施加壓力的目的，從而弱化了產(chǎn)品市場(chǎng)的公司治理功能。 對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，債權(quán)具有與股權(quán)不同的獨(dú)特作用，債權(quán)市場(chǎng)可以在一定程度上彌補(bǔ)單純依賴股權(quán)監(jiān)督而導(dǎo)致的治理問(wèn)題，如股東由于股權(quán)分散而易產(chǎn)生“搭便車”行為，但這以存在完善的資本市場(chǎng)

15、為前提，而目前大部分國(guó)家都不具備這個(gè)條件。另外，銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性導(dǎo)致債權(quán)人專家式監(jiān)督的缺位，使得資本市場(chǎng)的外部治理機(jī)制作用難以較好發(fā)揮。 并購(gòu)市場(chǎng)是一般公司治理中最重要的外部治理機(jī)制，因?yàn)橐坏┕窘?jīng)營(yíng)不善，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，股價(jià)下跌，接管者就會(huì)在低價(jià)位收購(gòu)公司，驅(qū)逐管理層，那么管理層不僅失去位置，還有其在經(jīng)理市場(chǎng)上的貶值，所以接管機(jī)制驅(qū)使管理層為股東的利益努力工作。但由于銀行行業(yè)的剛性及脆弱性特征及其重要性，為了保持金融體系穩(wěn)健乃至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，國(guó)家往往限制對(duì)銀行的并購(gòu)及接管，導(dǎo)致銀行控制權(quán)市場(chǎng)爭(zhēng)奪的減少，銀行從而部分失去了并購(gòu)市場(chǎng)這個(gè)極好的促進(jìn)銀行治理的外部機(jī)制。 此外，銀行經(jīng)理人市場(chǎng)

16、也不如一般企業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)發(fā)達(dá)。為避免操作風(fēng)險(xiǎn)給銀行經(jīng)營(yíng)安全和穩(wěn)健帶來(lái)的不利影響，在銀行管制措施中，各國(guó)監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行高級(jí)管理人員的任職資格和條件也作了限制。這類限制性條件會(huì)在一定程度上降低銀行經(jīng)理人市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)，削弱經(jīng)理人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用。 (六)銀行監(jiān)管的特殊性 由于銀行外部公司治理的特性，監(jiān)管一定程度上起著代替外部治理的作用，但其對(duì)銀行公司治理也具有不利影響，除了上文所描述的使得銀行委托代理關(guān)系更為復(fù)雜及影響外部治理幾個(gè)市場(chǎng)作用的發(fā)揮等，主要還在于以下兩個(gè)方面： 首先是市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制。這包括兩個(gè)方面：一方面是對(duì)于單個(gè)股東持股比例及條件的限制。Barth，Caprio，Levine(2

17、003，BCL)對(duì)107個(gè)國(guó)家的調(diào)查顯示，41個(gè)國(guó)家限制單一經(jīng)濟(jì)實(shí)體對(duì)銀行控股必須低于50，38個(gè)必須低于25。一些國(guó)家也限制非銀行企業(yè)、證券公司或保險(xiǎn)公司對(duì)銀行擁有股權(quán)。這不僅使分散的股東缺乏參與公司治理的激勵(lì)，更使這種銀行避免了被接管的威脅，也就間接阻礙了公司治理的良性發(fā)展。另一方面則在于對(duì)新銀行進(jìn)入的限制。對(duì)新銀行進(jìn)入的限制會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度受限，由超產(chǎn)權(quán)論可知，競(jìng)爭(zhēng)有利于銀行效率的提高，且是彌補(bǔ)公司治理問(wèn)題的一個(gè)重要手段。因此銀行更需要強(qiáng)有力的公司治理作為支撐。 其次是存款保險(xiǎn)制度的影響。存款保險(xiǎn)對(duì)于公司治理的影響主要有三個(gè)方面： 1對(duì)存款人的影響。不存在事后債權(quán)權(quán)益補(bǔ)償機(jī)制的情況下，

18、雖然缺乏動(dòng)力及能力監(jiān)督股東和管理者侵蝕債權(quán)人利益，分散的小額存款者也會(huì)通過(guò)事前甄別或要求提高風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償溢價(jià)等市場(chǎng)措施來(lái)發(fā)揮一定的監(jiān)督職能。但一旦建立了存款保險(xiǎn)制度或有政府的隱形擔(dān)保，存款人利益大部分得到保護(hù)，完全喪失監(jiān)督的動(dòng)力。 2對(duì)股東及管理者的影響。正如上文所述，原本就存在的股東債權(quán)人代理問(wèn)題會(huì)由于存款保險(xiǎn)制度和隱形擔(dān)保而趨于嚴(yán)重，因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)可以在一定程度上彌補(bǔ)高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)帶來(lái)的損失，而一旦成功，可以給股東和管理者帶來(lái)高額報(bào)酬，在這種情況下，政府一定程度上承擔(dān)了道德風(fēng)險(xiǎn)的成本，雖然其可以通過(guò)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、規(guī)定利率上限等措施而得到一定程度的緩解，但不能解決根本問(wèn)題。 3對(duì)銀行監(jiān)控對(duì)象的影響。存款保

19、險(xiǎn)制度使銀行更多地依靠被保險(xiǎn)了的存款人而較少依靠未被保險(xiǎn)的存款人，而后者恰恰更加有動(dòng)力監(jiān)控銀行。 三、幾點(diǎn)啟示及建議 銀行由于自身的一些特殊性，造成其公司治理結(jié)構(gòu)的缺憾，而這些缺憾，又會(huì)被我國(guó)特有的體制因素放大。對(duì)作為我國(guó)銀行業(yè)龍頭的四大國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，公司治理問(wèn)題尤為重要。 第一，國(guó)有股份比例。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行普遍存在國(guó)有股一股獨(dú)大的問(wèn)題，而國(guó)家絕對(duì)控股主要會(huì)導(dǎo)致三個(gè)問(wèn)題：一是始終無(wú)法擺脫行政行為模式，無(wú)法從根本上解決內(nèi)部人控制問(wèn)題；二是大量非流通股的存在不利于公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；最后，中小股東利益得不到有效保護(hù)。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，解決方案是逐步降低國(guó)有股股權(quán)比例，但為了保證金融安全，仍保持相對(duì)控股，如30左右；進(jìn)一步引入合格境外戰(zhàn)略投資者或有實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)參股，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)；發(fā)展和擴(kuò)大內(nèi)部人持股。 第二，董事會(huì)結(jié)構(gòu)。建議引進(jìn)更多數(shù)量的合格的獨(dú)立董事；建立由獨(dú)立董事組成的專業(yè)委員會(huì)，如風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、提名委員會(huì)、薪酬委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)等；代表各方利益的董事在董事會(huì)中都要有一席之地；建立董事評(píng)價(jià)制度，明確董事的職責(zé)等等。 第三，外部治理機(jī)制。應(yīng)消取銀行管理者任命行政化，建立經(jīng)理人市場(chǎng)，使管理者選擇市場(chǎng)化，職業(yè)化，提高管理者專業(yè)水平和經(jīng)營(yíng)能力；形成完整