完善公司治理是國(guó)有商業(yè)銀行改革的核心

1、完善公司治理是國(guó)有商業(yè)銀行改革的核心    編者按：目前，中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行的股份制改革已經(jīng)取得階段性成果，但我們也要清醒地看到，兩家試點(diǎn)銀行股份制改革真正要取得成功，僅有注資是不夠的，完善公司治理才是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的核心。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的改革工作非常重視，于2004年初專門發(fā)布了關(guān)于中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引，并組織專司國(guó)有商業(yè)銀行監(jiān)管的有關(guān)部門成立了中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公司治理改革課題組，在認(rèn)真總結(jié)國(guó)有商業(yè)銀行改革實(shí)踐并充分借鑒國(guó)際先進(jìn)銀行治理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，形成了本期刊發(fā)的這篇研究報(bào)告。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行正處于一個(gè)重要的改

2、革發(fā)展時(shí)期：中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行股份制改革已經(jīng)取得顯著進(jìn)展，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行改革也在積極準(zhǔn)備之中。如何明確股份制改革的任務(wù)和實(shí)現(xiàn)手段，下一步如何深化改革，已成為世人關(guān)注的金融焦點(diǎn)。當(dāng)前進(jìn)行的國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革具有深刻的歷史背景，它既是國(guó)有商業(yè)銀行前一階段改革的深化，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)化和國(guó)際化發(fā)展的客觀要求。國(guó)有商業(yè)銀行與經(jīng)濟(jì)體制變革特別是國(guó)有企業(yè)改革聯(lián)系密切，一方面，國(guó)有商業(yè)銀行本身是國(guó)有金融企業(yè)，國(guó)有企業(yè)所特有的體制弊端，它也具有；另一方面，國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)、兼并、重組以后，多年積累的財(cái)務(wù)包袱大部分通過(guò)銀行信用表現(xiàn)為銀行不良貸款?！敖?jīng)濟(jì)決定金融、金融反作用于經(jīng)濟(jì)”的基本原理，

3、決定著國(guó)有商業(yè)銀行的改革進(jìn)程。因此，在經(jīng)濟(jì)體制改革的框架下審視國(guó)有商業(yè)銀行改革的歷史演進(jìn)，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展趨勢(shì)，深刻認(rèn)識(shí)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的必要性和迫切性，緊緊圍繞完善公司治理這一核心，徹底改造銀行經(jīng)營(yíng)管理體制，對(duì)于正在推進(jìn)的國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。一、國(guó)有商業(yè)銀行改革的歷史回顧根據(jù)改革方案，兩家試點(diǎn)銀行此次改革遵循標(biāo)本兼治、綜合治理的原則，總體上分以下三個(gè)步驟：第一步：財(cái)務(wù)重組，這是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的前提和基礎(chǔ)。第二步：公司治理改革，這是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的核心和關(guān)鍵。第三步：資本市場(chǎng)上市，這是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的深化和升華。把握當(dāng)前國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行的股份

4、制改革，需要對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行改革的歷史脈絡(luò)進(jìn)行梳理。作為經(jīng)濟(jì)整體改革的重要內(nèi)容，國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)歷了長(zhǎng)期、漸進(jìn)的改革過(guò)程。早在1979年10月，鄧小平同志就指出：“銀行要成為發(fā)展經(jīng)濟(jì)革新技術(shù)的杠桿，要把銀行真正辦成銀行?！痹谶@一思想的指導(dǎo)下，國(guó)有商業(yè)銀行拉開了改革的序幕。回顧國(guó)有銀行改革的歷史，可分為如下幾個(gè)階段：（一）國(guó)家專業(yè)銀行分設(shè)（19791993）1979年，國(guó)家恢復(fù)建立了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。隨后，中國(guó)銀行從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)，中國(guó)建設(shè)銀行從財(cái)政部分離出來(lái)。1984年，國(guó)務(wù)院決定成立中國(guó)工商銀行，同時(shí)中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能。回顧來(lái)看，這一階段改革的最大成就是實(shí)現(xiàn)了國(guó)家專業(yè)銀行與中央銀

5、行的分立，打破了一家國(guó)有銀行一統(tǒng)天下的局面，開創(chuàng)了國(guó)有銀行的商業(yè)化改革局面。但另一方面，國(guó)家專業(yè)銀行仍然實(shí)行行政性的管理體制。盡管銀行一定程度上擁有了自行融通和運(yùn)作信貸資金的權(quán)力，但這一“權(quán)力”的行使只能在國(guó)家下達(dá)的信貸計(jì)劃這一“籠子”里行使，是否遵守和完成國(guó)家下達(dá)的信貸計(jì)劃，仍然是考察評(píng)價(jià)銀行和銀行管理者的關(guān)鍵。（二）國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革（19942002）1994年，我國(guó)正式頒布中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法，從法律上明確了四家銀行是實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行。與此同時(shí)，我國(guó)新成立了國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行三家政策性銀行，專門接受四家銀行的

6、政策性業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)政策性金融與商業(yè)性金融相分離。四家銀行過(guò)去的專業(yè)分工也更加淡化，業(yè)務(wù)交叉和市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步發(fā)展。1997年，亞洲國(guó)家發(fā)生金融危機(jī)，使我國(guó)政府和社會(huì)各界對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重性的認(rèn)識(shí)空前一致：金融安全是維護(hù)國(guó)家安全、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)。1997年11月，黨中央、國(guó)務(wù)院召開了全國(guó)金融工作會(huì)議，隨后推出了一系列國(guó)有商業(yè)銀行改革措施：一是補(bǔ)充資本金和剝離不良資產(chǎn)。1998年，財(cái)政部定向發(fā)行2700億元特別國(guó)債，所籌資金專門用于補(bǔ)充四家銀行資本金。1999年，四家國(guó)有商業(yè)銀行將1.4萬(wàn)億元資產(chǎn)剝離給新成立的華融、東方、信達(dá)、長(zhǎng)城四家資產(chǎn)管理公司。二是加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)。正式取消國(guó)有商業(yè)銀行的

7、貸款規(guī)模管理，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理；國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)一步強(qiáng)化統(tǒng)一法人管理，改革內(nèi)部稽核體制，建立權(quán)責(zé)明確、激勵(lì)和約束相結(jié)合的內(nèi)部管理體制；引入國(guó)際先進(jìn)的貸款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理理念，推行貸款五級(jí)分類試點(diǎn)。三是根據(jù)市場(chǎng)化原則積極推進(jìn)機(jī)構(gòu)管理改革。針對(duì)分支機(jī)構(gòu)重疊、管理層次多、運(yùn)行低效的狀況，國(guó)有商業(yè)銀行從1998年開始進(jìn)行機(jī)構(gòu)改革和人員精簡(jiǎn)。19982002年間共精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)約4.5萬(wàn)個(gè)（其中縣支行約1800個(gè)），凈減少人員約25萬(wàn)人。上述改革雖然在一定程度上推進(jìn)了國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)化進(jìn)程，但總體上看，銀行經(jīng)營(yíng)管理還帶有濃厚的行政色彩，特別是銀行的財(cái)務(wù)狀況仍然不佳，歷史包袱沉重、資本金嚴(yán)重缺乏，自我發(fā)展能力

8、嚴(yán)重不足。國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。2003年底，黨中央、國(guó)務(wù)院決定，選擇中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行（簡(jiǎn)稱兩家試點(diǎn)銀行）進(jìn)行股份制改革試點(diǎn)，并動(dòng)用450億美元國(guó)際儲(chǔ)備注資。此次股份制改革，將從根本上改善國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，實(shí)現(xiàn)國(guó)有商業(yè)銀行從傳統(tǒng)體制向現(xiàn)代企業(yè)制度的歷史性轉(zhuǎn)變。國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的總目標(biāo)是：緊緊抓住改革管理體制、完善治理結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、促進(jìn)績(jī)效進(jìn)步這幾個(gè)中心環(huán)節(jié)，在加入世界貿(mào)易組織過(guò)渡期內(nèi)將大多數(shù)國(guó)有商業(yè)銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全、服務(wù)和效益良好、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行。兩家試點(diǎn)銀行經(jīng)過(guò)股份制改革，要在公司治理

9、水平以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效、資產(chǎn)質(zhì)量、審慎經(jīng)營(yíng)等指標(biāo)方面達(dá)到并保持國(guó)際排名前100家大銀行中等以上的水平。根據(jù)改革方案，兩家試點(diǎn)銀行此次改革遵循標(biāo)本兼治、綜合治理的原則，總體上分以下三個(gè)步驟：第一步：財(cái)務(wù)重組，即在國(guó)家政策的扶持下消化銀行的歷史包袱，提高資本充足率水平，徹底改善銀行的財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)重組是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的前提和基礎(chǔ)。第二步：公司治理改革，即根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和國(guó)際先進(jìn)銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理體制和內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行改造。公司治理改革是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的核心和關(guān)鍵。第三步：資本市場(chǎng)上市，即通過(guò)使銀行在境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市使其成為公眾化的銀行。資本市場(chǎng)上市是國(guó)有商業(yè)銀行股

10、份制改革的深化和升華?？偟膩?lái)看，改革以來(lái)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行圍繞著提高市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)抗御風(fēng)險(xiǎn)能力這一中心，經(jīng)歷了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革漸進(jìn)過(guò)程。每一個(gè)階段，國(guó)有商業(yè)銀行改革的中心任務(wù)都不同，但都是在前一階段改革的延續(xù)和發(fā)展，都體現(xiàn)了市場(chǎng)化改革的不斷深化。二、公司治理是國(guó)有商業(yè)銀行改革的核心公司治理問(wèn)題正是導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)積聚、約束機(jī)制弱化以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效差的根本原因。這一深層次的問(wèn)題不解決，就無(wú)法在銀行內(nèi)部建立起完善的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，政銀關(guān)系、銀企關(guān)系和銀行內(nèi)部關(guān)系也就不可能真正理順。黨的十一屆三中全會(huì)以來(lái)，我們?cè)趪?guó)有商業(yè)銀行改革方面作了長(zhǎng)期、艱苦的探索，但應(yīng)當(dāng)看到，前一階段

11、改革主要是在梳理內(nèi)外部關(guān)系、引進(jìn)先進(jìn)管理技術(shù)以及處置不良資產(chǎn)的層面上進(jìn)行的，并沒有觸及銀行管理體制這一深層次問(wèn)題。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，銀行（及其他公司組織）科學(xué)管理、高效運(yùn)作的原動(dòng)力在于內(nèi)部建立有效的權(quán)力制衡和激勵(lì)約束機(jī)制，而良好的公司治理正是確保銀行利益相關(guān)者（stakeholders，具體包括股東、高管層、存款人、員工、社會(huì)公眾等）利益均衡的制度安排，它是銀行良好運(yùn)作和科學(xué)管理的根源和基礎(chǔ)，是實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化目標(biāo)的制度保障。傳統(tǒng)上，國(guó)家是國(guó)有商業(yè)銀行的唯一所有者，政府代表國(guó)家對(duì)銀行行使所有權(quán)和控制權(quán)。由于實(shí)踐中沒有對(duì)政府行使所有權(quán)的方式、內(nèi)容、界限進(jìn)行有效規(guī)范和制約，長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)有商業(yè)銀行

12、與國(guó)有企業(yè)一樣，存在產(chǎn)權(quán)邊界模糊、產(chǎn)權(quán)界定不清、產(chǎn)權(quán)約束弱化的現(xiàn)象，并直接導(dǎo)致了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分、監(jiān)督約束機(jī)制弱化的銀行治理狀況。在公司治理不健全的情況下，銀行經(jīng)營(yíng)和運(yùn)行具有明顯的“超經(jīng)濟(jì)”特征，具體表現(xiàn)在：一是“所有者缺位”，政府常常以行政性目標(biāo)直接干預(yù)銀行的正常經(jīng)營(yíng)，銀行也常常將滿足政府的政策偏好作為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，銀行真正所有權(quán)的行使實(shí)際處于虛置；二是“內(nèi)部人控制”，銀行管理者擁有許多重大事項(xiàng)的決策權(quán)，利潤(rùn)最大化的動(dòng)力機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制嚴(yán)重缺失。尤其是在國(guó)家?guī)缀醭袚?dān)無(wú)限責(zé)任的情況下，銀行無(wú)倒閉之虞，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡化也就在所難免。近年來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行也借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，在風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)管理

13、、人事激勵(lì)、業(yè)務(wù)流程、信息科技等方面進(jìn)行了一些改革，但由于沒有建立科學(xué)的公司治理機(jī)制，沒有真正從責(zé)、權(quán)、利明晰的角度去約束銀行所有者和經(jīng)營(yíng)者，改革的效果也難免不盡如人意。由此可見，公司治理問(wèn)題正是導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)積聚、約束機(jī)制弱化以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效差的根本原因。這一深層次的問(wèn)題不解決，就無(wú)法在銀行內(nèi)部建立起完善的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，政銀關(guān)系、銀企關(guān)系和銀行內(nèi)部關(guān)系也就不可能真正理順。從世界范圍看，以股權(quán)多元化為基礎(chǔ)的股份公司已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行主要的組織形式。根據(jù)英國(guó)銀行家的排名，全球1000家大銀行基本上都是股份制銀行，排名前50位的銀行中，除我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行外，其余全部都是股份制銀行和

14、上市公司。商業(yè)銀行采用股份公司形式，關(guān)鍵在于它為銀行建立所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和監(jiān)督權(quán)獨(dú)立運(yùn)作、有效制衡這一科學(xué)公司治理機(jī)制奠定了良好的組織框架。在實(shí)行股份制治理和資本市場(chǎng)運(yùn)作的條件下，大多數(shù)國(guó)際先進(jìn)銀行借助自我約束、外部監(jiān)管和市場(chǎng)監(jiān)督不斷完善公司治理機(jī)制，提高內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，從而實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化?！八街?，可以攻玉”。根據(jù)國(guó)際實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)大力推進(jìn)股份制改革，建立和完善公司治理機(jī)制，已成為國(guó)有商業(yè)銀行從根本上擺脫經(jīng)營(yíng)困境、提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力，從而更好應(yīng)對(duì)加入世界貿(mào)易組織挑戰(zhàn)的關(guān)鍵。我國(guó)國(guó)有企業(yè)股份制改造也為國(guó)有商業(yè)銀行起到了良好的示范作用。近年來(lái)，國(guó)有企業(yè)特別是國(guó)有大中型企業(yè)通過(guò)股份制改革、中外合

15、資以及規(guī)范上市等形式積極進(jìn)行重組改制，不僅籌集了大量發(fā)展資金，而且實(shí)現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的整合和優(yōu)化，改善了企業(yè)公司治理狀況。目前，絕大部分國(guó)家重點(diǎn)企業(yè)及國(guó)有大中型骨干企業(yè)均實(shí)行了公司制改革，實(shí)現(xiàn)了投資主體多元化。改制企業(yè)通過(guò)建立科學(xué)的公司治理機(jī)制，在實(shí)現(xiàn)政企分開、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、加強(qiáng)企業(yè)管理以及機(jī)構(gòu)人員改革等方面邁出了重要步伐。根據(jù)國(guó)資委等部門的有關(guān)精神，下一步國(guó)有企業(yè)要進(jìn)一步加快股份制改造步伐，除軍工生產(chǎn)等少數(shù)企業(yè)外，其他國(guó)有大型企業(yè)包括特大型國(guó)有企業(yè)，均要以調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為重點(diǎn)，通過(guò)規(guī)范上市、中外合資、相互參股、兼并收購(gòu)等途徑進(jìn)行股份制改造。所有這些，都為國(guó)有商業(yè)銀行改革提供了可以參照

16、的模式和經(jīng)驗(yàn)。            四、建立貸款定價(jià)體系的策略     2001年12月11日我國(guó)正式加入WTO，這意味著我國(guó)金融業(yè)將全面融入國(guó)際金融市場(chǎng)，必 須遵循國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的“游戲規(guī)則”。而深化金融改革，實(shí)行利率市場(chǎng)化是我國(guó) 金融業(yè)應(yīng)對(duì)外資銀行競(jìng)爭(zhēng)，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所要做的必修課程。為此，國(guó)家已將利率 市場(chǎng)化列入國(guó)家“十五計(jì)劃綱要”。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行將擁有更大的貸 款定價(jià)自主權(quán)，同時(shí)也將面臨更大的市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。這就要求商業(yè)銀行必

17、須建立科學(xué)、 完善的貸款定價(jià)體系。    商業(yè)銀行貸款定價(jià)策略應(yīng)以提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、拓展市場(chǎng)、規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高綜合盈 利能力、增強(qiáng)發(fā)展后勁為目的。而貸款價(jià)格的最終確定取決于客戶使用商業(yè)銀行貸款的 綜合成本和市場(chǎng)資金供求狀況的變化。因此，在建立貸款定價(jià)系統(tǒng)時(shí)要充分考慮以下七 個(gè)因素：一是資金和服務(wù)成本；二是客戶貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平；三是擬獲取利潤(rùn)；四是劃分 客戶群體類別，測(cè)算客戶對(duì)銀行的綜合貢獻(xiàn)；五是真實(shí)貸款利率水平應(yīng)大于“0”；六 是企業(yè)形象，貸款價(jià)格在一定程度上反映銀行形象，較高的定價(jià)往往有明顯優(yōu)于同業(yè)的 服務(wù)水準(zhǔn)為后盾；七是貸款定價(jià)應(yīng)與資本和勞動(dòng)力的相對(duì)價(jià)格適應(yīng)，即

18、貸款利率應(yīng)低于 投資一般收益，否則貸款定價(jià)過(guò)高會(huì)迫使借款人將貸款投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，增加銀行的 信貸風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，貸款定價(jià)要綜合考慮客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)、綜合收益、籌資成本和營(yíng)運(yùn)成 本分?jǐn)?，建立綜合的測(cè)算體系，以便靈活、合理確定貸款價(jià)格區(qū)間。同時(shí)，商業(yè)銀行在 貸款定價(jià)上也要考慮貨幣市場(chǎng)資金供給狀況和資金價(jià)格變化趨勢(shì)，提高貸款定價(jià)系統(tǒng)的 靈活性和可行性。由于貸款定價(jià)系統(tǒng)是一個(gè)涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、客戶綜合貢獻(xiàn)評(píng)價(jià)、銀 行資金成本測(cè)量及銀行發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施等內(nèi)容的復(fù)雜系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就，需要其 他子系統(tǒng)的信息支持。因此，商業(yè)銀行要建立科學(xué)、合理的貸款定價(jià)體系需要完善以下 工作：  

19、0; 一是建立銀行資金成本測(cè)量和貨幣市場(chǎng)資金跟蹤系統(tǒng)?；鶞?zhǔn)利率法在西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng) 濟(jì)的應(yīng)用十分廣泛，但由于我國(guó)的貨幣市場(chǎng)不十分活躍，以及國(guó)有商業(yè)銀行一、二級(jí)分 行不具有參與銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)的資格，因此，現(xiàn)階段國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)建立本行的資金 成本測(cè)量系統(tǒng)，以本行資金成本為利率基準(zhǔn)，同時(shí)參照國(guó)內(nèi)銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)利率、國(guó) 債回購(gòu)利率和再貼現(xiàn)利率等調(diào)整基準(zhǔn)利率。    二是建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，科學(xué)測(cè)量貸款風(fēng)險(xiǎn)水平。貸款風(fēng)險(xiǎn)水平在貸款定價(jià)中起 著重要作用，決定著利率風(fēng)險(xiǎn)水平補(bǔ)償?shù)母叩?，因此，商業(yè)銀行應(yīng)參照西方發(fā)達(dá)國(guó)家商 業(yè)銀行的做法，建立信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣，科學(xué)、系統(tǒng)地度量客戶的

20、貸款風(fēng)險(xiǎn)，量化體現(xiàn)貸款 風(fēng)險(xiǎn)水平，使貸款定價(jià)能夠真實(shí)反映貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平，與風(fēng)險(xiǎn)匹配。    三是推行全面成本管理，建立營(yíng)運(yùn)成本分?jǐn)傁到y(tǒng)，形成“四位一體”的財(cái)務(wù)核算體系 。通過(guò)推行全面成本管理，建立成本中心和利潤(rùn)中心，劃小核算單位，按照成本直接分 攤、動(dòng)因分?jǐn)偟确绞剑茖W(xué)、合理地將銀行營(yíng)運(yùn)成本分?jǐn)偟綑C(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品和客戶， 真實(shí)評(píng)價(jià)客戶綜合貢獻(xiàn)和產(chǎn)品盈利能力，為完善貸款定價(jià)體系提供支持。    四是建立科學(xué)、有效的激勵(lì)機(jī)制，支持貸款定價(jià)體系功能的發(fā)揮。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀 行基層行對(duì)貸款定價(jià)不重視，主要因素是沒有將貸款定價(jià)納入對(duì)信貸營(yíng)銷管理

21、人員的考 核范疇。對(duì)此，可以通過(guò)完善激勵(lì)機(jī)制，增加對(duì)信貸人員所管理客戶綜合貢獻(xiàn)的考核， 引導(dǎo)信貸營(yíng)銷、管理人員重視客戶的綜合貢獻(xiàn)，加強(qiáng)對(duì)貸款定價(jià)的管理，發(fā)揮貸款定價(jià) 體系的功能。    五是建立客戶資源信息系統(tǒng)。通過(guò)建立、完善客戶資源信息系統(tǒng)，掌握客戶的信用水 平(有無(wú)違約歷史)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、所處行業(yè)及所處地位、財(cái)務(wù)狀況等，測(cè)算客戶對(duì)銀行的 綜合貢獻(xiàn)度，劃分客戶類別，為推行差別利率政策提供支持。    六是加大科技、人力、財(cái)力投入，建立完善信息平臺(tái)，支持貸款定價(jià)體系的建立。目 前，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行的信息共享水平不高，而且上述所論及的全面成

22、本管理、資金成本 測(cè)量系統(tǒng)等在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還沒有完全建立。因此，需要在科技、人力、財(cái)力上加大投 入，整合現(xiàn)有信息資源，開發(fā)新系統(tǒng)，支持貸款定價(jià)體系的建立。             五、貸款定價(jià)模型設(shè)計(jì)     結(jié)合目前我國(guó)利率管理現(xiàn)狀和國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的實(shí)際，對(duì)貸款定價(jià)模型提出以價(jià)格領(lǐng)導(dǎo) 定價(jià)法為范本，確定貸款定價(jià)區(qū)間，通過(guò)客戶盈利能力分析法確定每筆貸款的最終指導(dǎo) 定價(jià)。    1.價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)測(cè)算模型設(shè)計(jì)。  

23、;  貸款利率 = 以銀行內(nèi)部資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)加營(yíng)運(yùn)費(fèi)用率為基礎(chǔ)的基準(zhǔn)利率(參照銀行間 拆借利率) + 違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) + 期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) + 銀行預(yù)期收益率    在上述模型中，(1)內(nèi)部資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)。銀行內(nèi)部資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)的計(jì)算分存差行與 借差行兩種。借差行計(jì)算公式為：資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)格 = 法定準(zhǔn)備金占比×相應(yīng)利率 +  二級(jí)準(zhǔn)備金、備付金占比×相應(yīng)利率 + 庫(kù)存現(xiàn)金占比×0 + 剩余存款占比×存款加權(quán) 平均利率 + (貸款綜合收益率 - 存款加權(quán)平均利率 - 壞賬準(zhǔn)備金率 - 呆賬準(zhǔn)備金率) ÷

24、;2(注：資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)格 = 法定準(zhǔn)備金占比×相應(yīng)利率 + 二級(jí)準(zhǔn)備金、備付金占 比×相應(yīng)利率 + 庫(kù)存現(xiàn)金占比×0 + 剩余存款占比×存款加權(quán)平均利率 + (貸款綜合 收益率 - 存款加權(quán)平均利率 - 壞賬準(zhǔn)備金率 - 呆賬準(zhǔn)備金率)÷2。其中：法定準(zhǔn)備 金占比指上繳人民銀行法定準(zhǔn)備金率，二級(jí)準(zhǔn)備金占比指上繳總行二級(jí)準(zhǔn)備金率，備付 金占比指上存總行的備付金率；相應(yīng)利率分別指上繳的法定準(zhǔn)備金利率、二級(jí)準(zhǔn)備金利 率和備付金利率，在測(cè)算時(shí)，應(yīng)結(jié)合資金結(jié)構(gòu)，對(duì)各檔次利率進(jìn)行加權(quán)計(jì)算；法定存款 準(zhǔn)備金占比、二級(jí)準(zhǔn)備金、備付金占比、庫(kù)存現(xiàn)金占比、剩余存

25、款占比為業(yè)務(wù)資金平衡 表相應(yīng)項(xiàng)目數(shù)據(jù)除以存款平均余額；剩余存款占比指全部存款剔除法定準(zhǔn)備金、二級(jí)準(zhǔn) 備金、備付金、庫(kù)存現(xiàn)金后剩余存款的比率，剩余存款占比 = 1 - 法定準(zhǔn)備金占比 -  二級(jí)準(zhǔn)備金占比 - 備付金占比 - 庫(kù)存現(xiàn)金占比；壞賬、呆賬準(zhǔn)備金率 = 實(shí)際提取數(shù) 額÷貸款平均余額。)；如果該行是存差行，則公式為：資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)格 = 法定準(zhǔn)備 金占比×相應(yīng)利率 + 二級(jí)準(zhǔn)備金、備付金占比×相應(yīng)利率 + 庫(kù)存現(xiàn)金占比×0 + 用于 貸款的存款占比×存款加權(quán)平均利率 + (貸款綜合收益率 - 存款加權(quán)平均利率 - 壞 賬準(zhǔn)備金率 - 呆賬準(zhǔn)備金率)÷2) + 剩余存款占比×上存資金加權(quán)利率。(2)營(yíng)運(yùn)費(fèi) 率。營(yíng)運(yùn)費(fèi)率 = 銀行綜合營(yíng)運(yùn)成本(非利息性支出，不含提取撥備)÷資產(chǎn)總額。(3)違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。根據(jù)貸款客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，確定相應(yīng)的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)補(bǔ)償率，需要客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)提供支持。(4)期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。根據(jù)貸款期限以及市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)，確定期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)補(bǔ)償率。(5)銀行預(yù)期收益率。銀行預(yù)期收益率指銀行該筆貸款預(yù)期收益值，可以參照資產(chǎn)利潤(rùn)率等指標(biāo)確定。    2.客戶盈利能力分析測(cè)算模型設(shè)計(jì)。為修正價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法