政府融資平臺監(jiān)管政策解讀及風(fēng)險管理工作要求

1、政府融資平臺監(jiān)管政策解讀及政府融資平臺監(jiān)管政策解讀及風(fēng)險管理工作要求風(fēng)險管理工作要求上海市分行風(fēng)險管理部主要內(nèi)容 政府融資平臺監(jiān)管政策解讀政府融資平臺監(jiān)管政策解讀 政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺監(jiān)管政策解讀政府融資平臺監(jiān)管政策解讀一、近期政策文件匯總一、近期政策文件匯總l 中國銀監(jiān)會關(guān)于切實加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管指導(dǎo)意見及附件（銀監(jiān)發(fā)201212號），包括上海銀監(jiān)局、總、分行轉(zhuǎn)發(fā)文l 上海銀監(jiān)局下發(fā)關(guān)于平臺貸款政策的有關(guān)口徑l 上海銀監(jiān)局下發(fā)2011年各季度融資平臺貸款現(xiàn)場檢查情況的通報二、政策對比及要點(diǎn)二、政策對比及要點(diǎn)1、“降舊控新

2、”總體目標(biāo)不變，融資平臺包括仍為平臺（監(jiān)管類）和退出平臺（監(jiān)測類）兩類。l 根據(jù)總行轉(zhuǎn)發(fā)12文件（建總函2012210號）要求：“今年融資平臺將實施全口徑管理，原平臺類客戶將作為監(jiān)管類平臺重點(diǎn)管理，整改為一般公司類客戶將作為監(jiān)測類平臺統(tǒng)一管理。各分行要按照銀監(jiān)會要求，嚴(yán)控全口徑融資平臺貸款總量，確?？偭坎辉觥眑 不得對退出類平臺發(fā)放用于保障性住房建設(shè)和其他公益性項目的貸款。政府融資平臺監(jiān)管政策解讀政府融資平臺監(jiān)管政策解讀二、政策對比及要點(diǎn)二、政策對比及要點(diǎn)2、“深化改革”，在原有風(fēng)險定性四分類的基礎(chǔ)上，按“支持類”、“維持類”、“壓縮類”進(jìn)行信貸三分類管理，并以此作為信貸審批的依據(jù)，分類結(jié)果由

3、各銀行自主決定。l 所有“維持類”融資平臺的貸款余額不得超過年初水平，對于維持類平臺，各銀行可以新發(fā)放貸款，允許收回再貸收回再貸，但是貸款余額不得增加。l 不得向“壓縮類”融資平臺發(fā)放任何形式的貸款。各銀行對“壓縮類”平臺要做到“只收不貸只收不貸”。政府融資平臺監(jiān)管政策解讀政府融資平臺監(jiān)管政策解讀二、政策對比及要點(diǎn)二、政策對比及要點(diǎn)3、細(xì)化信貸條件（控新）投向投向前提條件前提條件符合公路法的收費(fèi)公路項目公司治理完善國務(wù)院審批或核準(zhǔn)通過且資本金到位的重大項目現(xiàn)金流全覆蓋土地儲備類和保障性住房建設(shè)項目抵押擔(dān)保符合現(xiàn)行規(guī)定且存量貸款已在抵押擔(dān)保、貸款期限、還款方式等方面整改合格農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行支持且符合

4、中央政策的農(nóng)田水利類項目借款人資產(chǎn)負(fù)債率低于80%工程進(jìn)度達(dá)到60%以上，且現(xiàn)金流測算達(dá)到全覆蓋的在建項目融資平臺存量貸款中需要財政償還的部分已納入地方財政預(yù)算管理，并已落實預(yù)算資金來源政府融資平臺監(jiān)管政策解讀政府融資平臺監(jiān)管政策解讀二、政策對比及要點(diǎn)二、政策對比及要點(diǎn)3、細(xì)化信貸條件（控新） 根據(jù)意見要求，以下三類授信業(yè)務(wù)由總行集中審批：一是仍按平臺管理類客戶符合意見規(guī)定條件的新增貸款；二是符合再融資條件的融資平臺客戶在原有貸款額度內(nèi)的再融資；三是符合重新確定貸款期限條件的融資平臺客戶貸款期限調(diào)整。（建總函2012210號） 政府融資平臺監(jiān)管政策解讀政府融資平臺監(jiān)管政策解讀二、政策對比及要點(diǎn)

5、二、政策對比及要點(diǎn)4、分類緩釋存量貸款（降舊） 對存量平臺貸款，根據(jù)現(xiàn)金流覆蓋程度及項目建成達(dá)產(chǎn)等情況，提早做好相關(guān)安排，分類妥善處理存量貸款的集中到期還款風(fēng)險，平滑和緩釋貸款風(fēng)險的集中暴露。自身現(xiàn)金流覆蓋自身現(xiàn)金流覆蓋情況情況項目情況項目情況處置方式處置方式監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策要求100%覆蓋建成達(dá)產(chǎn)并形成經(jīng)營性現(xiàn)金流及時收貸要以現(xiàn)金流來源為基礎(chǔ)，制定均衡的分期還貸計劃，并專戶集并、封閉現(xiàn)金流收入，確保及時足額清收到期貸款本息。100%覆蓋建成但尚未達(dá)產(chǎn)形成經(jīng)營性現(xiàn)金流收回再貸在借款人抵押擔(dān)保、還款方式等方面整改合格抵押擔(dān)保、還款方式等方面整改合格的前提下，經(jīng)各銀行總行審批，可在原有

6、貸款額度內(nèi)進(jìn)行再融資，切實支持項目早達(dá)產(chǎn)、早創(chuàng)收，早日增加還款資金來源。100%覆蓋未建成據(jù)實定貸在借款人抵押擔(dān)保、還款方式等方面整改合格抵押擔(dān)保、還款方式等方面整改合格的前提下，經(jīng)各銀行總行審批，可按照工程建設(shè)實際周期合理確定貸款期限，一次性修訂貸款合同，使貸款期限符合項目建成要求。不能100%覆蓋能夠吸引社會資金投資引資還貸要在現(xiàn)有貸款余額不增加的前提下，積極協(xié)助地方政府相關(guān)部門和借款人，制定資產(chǎn)重組、合并、轉(zhuǎn)讓或引入新投資者等市場化處置方案，提高現(xiàn)金流覆蓋程度，在項目建成達(dá)產(chǎn)后及時按約清收貸款本息。不能100%覆蓋不宜吸引社會資金投資只收不貸要在不增加新貸的前提下，與地方政府積極溝通，按

7、原定承諾，量化還款數(shù)額，納入財政預(yù)算，分期清收貸款。政府融資平臺監(jiān)管政策解讀政府融資平臺監(jiān)管政策解讀l 各債權(quán)銀行分支機(jī)構(gòu)將融資平臺退出申請報各總行審批核準(zhǔn)l 符合三方簽字，退出承諾，企業(yè)法人，資產(chǎn)負(fù)債率低于70%，全覆蓋，抵押擔(dān)保、貸款期限、還款方式整改合格，可持續(xù)獨(dú)立發(fā)展要求不變。l 對退出類平臺動態(tài)監(jiān)測，低于退出標(biāo)準(zhǔn)的要重新納入平臺管理。實行“誰貸款，誰承擔(dān)風(fēng)險”的責(zé)任追究機(jī)制。政府融資平臺監(jiān)管政策解讀政府融資平臺監(jiān)管政策解讀二、政策對比及要點(diǎn)二、政策對比及要點(diǎn)5、審慎退出，強(qiáng)化退后動態(tài)管理主要內(nèi)容 政府融資平臺監(jiān)管政策解讀政府融資平臺監(jiān)管政策解讀 政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平

8、臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求l 提高存量政府融資平臺貸款合規(guī)性l 提升存量政府融資平臺客戶風(fēng)險覆蓋定性結(jié)論l 關(guān)注平臺貸款到期風(fēng)險一、一、提高存量政府融資平臺貸款合規(guī)性提高存量政府融資平臺貸款合規(guī)性 “重在增信”,平臺企業(yè)要通過增加資本、增加抵質(zhì)押、置換無效擔(dān)保、將政府承諾還款的部分債務(wù)納入當(dāng)期財政預(yù)算等方式提高自身的信用水平，增強(qiáng)自身的還款能力。l 抵質(zhì)押物抵質(zhì)押物合法性、有效性和充足性。對于以政府承諾擔(dān)保、以無合法土地使用權(quán)證的土地出讓收入承諾、非專業(yè)土地儲備機(jī)構(gòu)以儲備土地（如土地儲備證）進(jìn)行抵押的等，應(yīng)作為抵押擔(dān)保整改的重點(diǎn)，及時追加合法有效

9、足值的抵質(zhì)押品，消除違規(guī)擔(dān)保的風(fēng)險隱患。l 還款方式還款方式對于整借整還的存量平臺貸款，應(yīng)根據(jù)平臺自有現(xiàn)金流和地方政府財力情況，與地方政府和平臺客戶協(xié)商貸款合同修訂和補(bǔ)充完善工作，整改為每半年一次分期償還、利隨本清，化解集中還款風(fēng)險。（一次性收入來源除外如土地儲備項目、BT項目）。 政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求企業(yè)存在的問題企業(yè)存在的問題銀行存在的問題銀行存在的問題1項目超額融資 1新增貸款依然存在還款前輕后重現(xiàn)象2固轉(zhuǎn)固，變相延長項目貸款期限3對規(guī)證不齊項目發(fā)放項目貸款4貸款發(fā)放、支付審查不審慎5未嚴(yán)格審核項目自有資金到位情況2項目資本金不到位，統(tǒng)籌使用貸款資金

10、6貸后資金流向監(jiān)控力度不足7存量貸款仍然存在還款前輕后重，整改不到位8未落實合法有效抵質(zhì)押擔(dān)保措施9流動資金貸款未整改為項目貸款 2項目批件不規(guī)范10貸前調(diào)查不到位，向已完工項目發(fā)放項目貸款11存量搭橋貸款未及時落實后續(xù)融資12流轉(zhuǎn)固不符合項目貸款條件13整借整還貸款還款方式未做及時調(diào)整14新增貸款合同約定用于置換他行到期貸款政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求一、一、提高存量政府融資平臺貸款合規(guī)性提高存量政府融資平臺貸款合規(guī)性二、二、提升存量政府融資平臺客戶風(fēng)險覆蓋定性結(jié)論提升存量政府融資平臺客戶風(fēng)險覆蓋定性結(jié)論 可以計入現(xiàn)金流的還貸資金來源（銀監(jiān)辦發(fā)可以計入現(xiàn)金流的還貸

11、資金來源（銀監(jiān)辦發(fā)【20112011】191191號文）號文）l 借款人自身經(jīng)營性收入l 明確歸屬于借款人的專項規(guī)費(fèi)收入（范圍小，只含道路通行費(fèi)等少數(shù)規(guī)費(fèi)）l 借款人擁有所有權(quán)和使用權(quán)的自有資產(chǎn)可變現(xiàn)價值 不得計入現(xiàn)金流的還貸資金來源不得計入現(xiàn)金流的還貸資金來源l 政府提供的信用承諾l 沒有合法土地使用權(quán)證的土地預(yù)期出讓收入l 一般預(yù)算資金、政府性資金預(yù)算收入、國有資本經(jīng)營預(yù)算收入、預(yù)算外收入等財政性資金承諾 政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求二、二、提升存量政府融資平臺客戶風(fēng)險覆蓋定性結(jié)論提升存量政府融資平臺客戶風(fēng)險覆蓋定性結(jié)論 自有現(xiàn)金流測算口徑（上海銀監(jiān)局解釋）自有

12、現(xiàn)金流測算口徑（上海銀監(jiān)局解釋）自有資產(chǎn)變現(xiàn)價值： 可交易土地可交易土地平臺企業(yè)需自身擁有土地使用權(quán)證?？山灰淄恋孛娣e是指扣除綠地、道路、公用設(shè)施等公共用地后的可出讓土地面積，其中商業(yè)用地土地、工業(yè)用地價值參照近年周邊地塊出讓價格進(jìn)行計算，農(nóng)用地按照成本購置價進(jìn)行計算。 可交易房產(chǎn)可交易房產(chǎn)平臺企業(yè)需自身擁有房地產(chǎn)權(quán)證。用于公用設(shè)施如體育館、文化中心、政府辦公樓、學(xué)校、公園等不具有交易價值的房產(chǎn)不可作為平臺企業(yè)的可交易房產(chǎn)。商品住宅、商業(yè)用房和工業(yè)用房價值均參照近年周邊實際房產(chǎn)成交價格進(jìn)行測算。 可交易股權(quán)可交易股權(quán)平臺企業(yè)需自身擁有的已辦理過戶手續(xù)的公司股權(quán)。其中，上市公司股權(quán)價值按照該公司

13、近期市場交易價的70%進(jìn)行測算；非上市股權(quán)原則上應(yīng)以有分紅記錄為測算前提，其價值按照購置成本價進(jìn)行測算；擬上市大型公司（如上海銀行、綠地集團(tuán)、國泰君安等）股權(quán)價值按照近期法人股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的60%進(jìn)行測算，如無近期法人股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格進(jìn)行參考原則上按照購置成本價進(jìn)行測算。 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)主要包括企業(yè)存款、應(yīng)收賬款（含委托貸款）等，其中平臺企業(yè)應(yīng)收賬款是指扣除其應(yīng)付帳款后的凈應(yīng)收賬款，同時銀行要將應(yīng)收賬款逐筆進(jìn)行清單核對，確有明確還款計劃和還款協(xié)議的可以視為企業(yè)自有現(xiàn)金流，其中委托貸款必須有載明還款金額、還款期限等內(nèi)容的借款合同，可以視為企業(yè)自有現(xiàn)金流。政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺風(fēng)險管

14、理工作要求二、二、提升存量政府融資平臺客戶風(fēng)險覆蓋定性結(jié)論提升存量政府融資平臺客戶風(fēng)險覆蓋定性結(jié)論 自有現(xiàn)金流測算口徑（上海銀監(jiān)局解釋）自有現(xiàn)金流測算口徑（上海銀監(jiān)局解釋） 專項規(guī)費(fèi)收入：專項規(guī)費(fèi)收入：目前上海專項規(guī)費(fèi)收入主要是指車輛通行費(fèi)，其他地方政府出具如土地出讓收入指向證明或者建立的專項償債基金等均不能視為專項規(guī)費(fèi)收入。 特殊情況：特殊情況：雖然平臺企業(yè)自身不擁有土地使用權(quán)證或房地產(chǎn)權(quán)證，但是平臺公司以該土地或房產(chǎn)作為抵押物向銀行貸款且抵押手續(xù)完備有效，同時該抵押物非用于公用設(shè)施并具有交易價值的，該抵押物的資產(chǎn)價值可視為平臺公司的自有現(xiàn)金流，參照近年周邊實際房地產(chǎn)成交價格對抵押物資產(chǎn)進(jìn)行

15、價值測算。 政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求二、二、提升存量政府融資平臺客戶風(fēng)險覆蓋定性結(jié)論提升存量政府融資平臺客戶風(fēng)險覆蓋定性結(jié)論 部分問題答疑 （1）融資平臺接收的關(guān)停企業(yè)的房地產(chǎn)或動遷企業(yè)的房地產(chǎn)，資產(chǎn)在平臺賬下，平臺企業(yè)有完全的支配權(quán)，因費(fèi)用問題未辦理權(quán)證過戶手續(xù)，是否可視作平臺自有資產(chǎn)，其變現(xiàn)收入是否作為平臺自身現(xiàn)金流？ 答：根據(jù)銀監(jiān)會34號文的有關(guān)規(guī)定，房地產(chǎn)資產(chǎn)變現(xiàn)價值的前提是平臺自身擁有房地產(chǎn)使用權(quán)證，如因為費(fèi)用問題平臺不愿意辦理權(quán)證過戶手續(xù)，可以考慮通過第三方抵押的方式將房地產(chǎn)抵押給商業(yè)銀行，待辦理完成第三方抵押手續(xù)后可以作為平臺自身現(xiàn)金流。政府融資平

16、臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求 （2）BT項目收入是否應(yīng)視作平臺經(jīng)營性現(xiàn)金流？簽訂合同受托進(jìn)行土地前期動遷的平臺，類似于BT項目，其收入確定，應(yīng)視作平臺經(jīng)營性現(xiàn)金流？ 答：如平臺企業(yè)是通過市場手段招投標(biāo)取得的BT項目，同時平臺與政府之間簽訂了工程進(jìn)度、還款計劃以及違約責(zé)任等條款的正規(guī)BT合同，其收入可以視作平臺經(jīng)營性現(xiàn)金流；如平臺企業(yè)未通過市場手段招投標(biāo)，只是簡單政府進(jìn)行委托，其收入不能視為平臺經(jīng)營性現(xiàn)金流。 政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求二、二、提升存量政府融資平臺客戶風(fēng)險覆蓋定性結(jié)論提升存量政府融資平臺客戶風(fēng)險覆蓋定性結(jié)論 部分問題答疑 （3）在對平臺貸款風(fēng)險分類中，上海地區(qū)的融資平臺貸款依靠土地出讓收入的比例較高，目前評審中，因其土地權(quán)證不在平臺自身名下，出讓收入（返還部分）不認(rèn)定為平臺自身的經(jīng)營性現(xiàn)金流，無法認(rèn)定為全覆蓋。對商業(yè)銀行的資本充足率影響很大。能否爭取這部分納入自有現(xiàn)金流？ 答：目前土地收入記入平臺自有現(xiàn)金流的途徑有三條：一是平臺自身擁有土地使用權(quán)證；二是雖然平臺自身不擁有土地使用權(quán)證，但是土地辦理第三方抵押給銀行；三是符合市政府有關(guān)規(guī)定，市區(qū)兩級土地儲備機(jī)構(gòu)承擔(dān)的用于重大工程項目（含大型居住社區(qū)）的儲備土地，并辦理完成預(yù)告登記手續(xù)的。政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求政府融資平臺風(fēng)險管理工作要求二、二、提升存量