有限責(zé)任公司整體變更股份公司需要注意的問題

1、有限責(zé)任公司整體變更股份公司需要注意的問題一、折股問題要注意的是:有限公司整體變更和有限公司整體改制的區(qū)別。整體變更為整體改制的一種形式,但整體改制還包括其他形式。整體變更是指:以有限公司的現(xiàn)有股東作為發(fā)起人,將有限公司變更為股份公司,股份公司的股東和股權(quán)結(jié)構(gòu)與有限公司完全一致。整體變更情況下,有限公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算。整體改制是指:有限公司的現(xiàn)有股東以有限公司的全部資產(chǎn)作為出資,聯(lián)合其他發(fā)起人,共同設(shè)立股份公司。股份公司的股東人數(shù)以及股權(quán)結(jié)構(gòu)與有限公司不一樣。整體改制時(shí),如果有限公司不是國(guó)有控股,則其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不能連續(xù)連續(xù)計(jì)算。(整體改制是相對(duì)于部分改制而言的,在發(fā)行體制尚不規(guī)范時(shí),有些

2、企業(yè)將其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)剝離出來發(fā)起設(shè)立公司,達(dá)到符合上市條件的目的并獲得較高的發(fā)行價(jià),上市后再用配股的方式由上市公司買回剩余的劣質(zhì)資產(chǎn)。因此證監(jiān)會(huì)從1998年開始即規(guī)定除特大型企業(yè)集團(tuán)外,其他企業(yè)應(yīng)整體改制。法律規(guī)定:公司法第九十六條“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí),折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司,為增加資本公開發(fā)行股份時(shí),應(yīng)當(dāng)依法辦理。”這是目前有限公司整體變更為股份公司的法律依據(jù)。1、股本問題:應(yīng)當(dāng)考慮股本規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)、盈利預(yù)測(cè)以及股票發(fā)行價(jià)格,進(jìn)行綜合確定。注意:股本規(guī)模滿足上市的要求,以及發(fā)行比例的要求。誤區(qū):不是股本越大越好,發(fā)行股數(shù)不是越多越好

3、。第一,擬上市公司在上市前的股本設(shè)計(jì)時(shí),可以盡可能地將凈資產(chǎn)折為股本,而不要強(qiáng)求過高的每股收益,從財(cái)富角度講,對(duì)同一公司而言,高股本低每股收益情況下的市值,由于低價(jià)股的相對(duì)高估值,可能會(huì)高于小股本高每股收益情況下的市值。由此帶來三個(gè)資本運(yùn)作的方法論:1/ 上市前可以將未分配利潤(rùn)盡可能多地轉(zhuǎn)為老股東的股本。2/ 改為股份公司時(shí),可以盡可能折為較高的股本。3/ 如果每股收益過高,老股東甚至可以以現(xiàn)金增資以取得更多的股本。第二,個(gè)人直接持股比個(gè)人通過法人持股更有利,從財(cái)富變現(xiàn)的角度講,可能要多四成左右。第三,如果能夠達(dá)到4億股的發(fā)行后股本,盡可能去夠,這表示擬上市公司僅需要讓渡10%的股權(quán)即可以實(shí)現(xiàn)

4、上市。第四,對(duì)于控股權(quán)已經(jīng)處于臨界點(diǎn)的企業(yè)(如剛剛達(dá)到相對(duì)控股地位或絕對(duì)控股地位,大股東可以通過配股(增資來實(shí)現(xiàn)控股權(quán)的提升。第五,擬上市公司的股東最好是自然人,而不要是歷史沿革復(fù)雜的法人,最好不要包含國(guó)有法人。二、轉(zhuǎn)股涉及的稅收問題1、有限責(zé)任公司整體變更時(shí),除注冊(cè)資本外的資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本按以下情況區(qū)別納稅:(1資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)中屬于個(gè)人股東的部分。資本公積中轉(zhuǎn)增股本時(shí)不征收個(gè)人所得稅。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征收個(gè)人所得稅的通知(國(guó)稅發(fā)1997198號(hào)的規(guī)定,股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配,對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)

5、增股本數(shù)額,不作為個(gè)人所得,不征收個(gè)人所得稅。盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本時(shí)應(yīng)當(dāng)繳所得稅,股份制企業(yè)用盈余公積金及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本屬于股息、紅利性質(zhì)的分配,對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額,應(yīng)作為個(gè)人所得征稅。(2資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)中屬于法人股東的部分根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知(國(guó)稅發(fā)2000118號(hào)規(guī)定,“除另有規(guī)定者外,不論企業(yè)會(huì)計(jì)帳務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算,被投資企業(yè)會(huì)計(jì)帳務(wù)上實(shí)際做利潤(rùn)分配處理(包括以盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本時(shí),投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)”。因此,有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司視同于利潤(rùn)分配行為,按以下原則處理:資本公積不屬

6、于利潤(rùn)分配行為,不繳納企業(yè)所得稅。盈余公積和未分配潤(rùn)進(jìn)行轉(zhuǎn)增時(shí)視同利潤(rùn)分配行為。不同于個(gè)人股東,公司制企業(yè)進(jìn)行分紅時(shí),法人股東是不需要繳納所得稅。但如果法人股東與公司所適用的所得稅率不一致時(shí),法人股東需要補(bǔ)繳所得稅差額部分。B.企業(yè)改制時(shí)將產(chǎn)權(quán)以股份形式量化到個(gè)人時(shí)繳納個(gè)人所得稅根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于聯(lián)想集團(tuán)改制員工取得的用于購(gòu)買企業(yè)國(guó)有股權(quán)的勞動(dòng)分紅征收個(gè)人所得稅問題的通知(國(guó)稅函2001832號(hào)的稅收要求,個(gè)人無償獲得股份時(shí)應(yīng)當(dāng)按以下方法繳納:(1企業(yè)在公司制改造時(shí)將有關(guān)資產(chǎn)無償以股份方式量化到個(gè)人時(shí),包括企業(yè)將歷年積存的勞動(dòng)分紅以股份形式量化到個(gè)人時(shí),都必須按“工資、薪金所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人

7、所得稅,稅款由公司代扣代繳。(2公司給員工免費(fèi)贈(zèng)送股票(股權(quán),無償給職工配股時(shí),其實(shí)質(zhì)上是公司將一部分股份無償轉(zhuǎn)讓給雇員。對(duì)個(gè)人取得的這部分股份屬于因受雇而取得的報(bào)酬,應(yīng)按取得股權(quán)的公允價(jià)值(或市價(jià),依照“工資薪金所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。c.企業(yè)改制設(shè)立時(shí)繳納增值稅和營(yíng)業(yè)稅改制設(shè)立的非貨幣性資產(chǎn)出資行為會(huì)涉及到增值稅、營(yíng)業(yè)稅。企業(yè)主要資產(chǎn)形態(tài)可以分為有形動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)和和不動(dòng)產(chǎn)。其中:有形動(dòng)產(chǎn)屬于增值稅的征收范圍,而無形資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)屬于營(yíng)業(yè)稅的征收范圍。(1當(dāng)企業(yè)以整體經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資并發(fā)起設(shè)立公司時(shí),屬于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán),即整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)讓

8、企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問題的批復(fù)(國(guó)稅2002420號(hào)規(guī)定:轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)涉及的應(yīng)稅貨物轉(zhuǎn)讓,不屬于增值稅的征稅范圍,不征收增值稅。(2當(dāng)企業(yè)以貨物出資時(shí),應(yīng)當(dāng)視同貨物銷售繳納增值稅。上述所指貨物包括企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨、固定資產(chǎn)中機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具、及其它辦公物品等動(dòng)產(chǎn)。(3當(dāng)企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)出資時(shí),根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問題的通知(財(cái)稅2002191號(hào)規(guī)定不需要繳納營(yíng)業(yè)稅。二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題1、程序問題:整體變更前,有限公司往往涉及股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。股權(quán)轉(zhuǎn)讓一定要完善程序。2、定價(jià)問題:最好在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上溢價(jià)一定比例公司引進(jìn)新的投資者應(yīng)注意以下問題:(1不影響

9、公司連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)時(shí)間(業(yè)績(jī)。如不發(fā)生主營(yíng)業(yè)務(wù)的重大變化,董事、高級(jí)管理人員不發(fā)生重大變化,實(shí)際控制人不發(fā)生變更等。(2籌集的資金規(guī)模適當(dāng)。(3如果新投資者以資產(chǎn)折股出資,其規(guī)模也應(yīng)適當(dāng)。要考慮其出資對(duì)公司營(yíng)業(yè)記錄可比性的影響。新股東無論以現(xiàn)金還是實(shí)物出資,其折股比例應(yīng)一致。當(dāng)然企業(yè)本身會(huì)考慮有利于公司業(yè)務(wù)的開展和市場(chǎng)拓展,對(duì)公司業(yè)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。三、評(píng)估法律規(guī)定:目前公司法并沒有要求整體變更時(shí)必須評(píng)估。但是公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定第十七條“非公司企業(yè)按公司法改制為公司、有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí),折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司,為增加資

10、本公開發(fā)行股份時(shí),應(yīng)當(dāng)依法辦理。原非公司企業(yè)、有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià),并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資。”據(jù)此,在工商登記時(shí),需要評(píng)估報(bào)告。整體變更時(shí),評(píng)估原則:一是評(píng)估值不應(yīng)過高于凈資產(chǎn)值,二是不依據(jù)評(píng)估結(jié)果調(diào)帳。1、調(diào)帳及連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)問題 根據(jù)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法規(guī)定，發(fā)行人必須是股份有限公司設(shè) 立滿三年后方可申請(qǐng)上市；同時(shí)按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，允許有限責(zé)任公司以 按原帳面凈資產(chǎn)值折股的方式整體變更為股份有限公司的發(fā)行人連續(xù)計(jì)算持續(xù) 經(jīng)營(yíng)時(shí)間。因此，有限責(zé)任公司整體改制時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和帳務(wù)調(diào)整取決于連續(xù) 計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的要求。 （1）如果有限責(zé)任公司依法

11、變更為股份有限公司后，變更前后雖然企業(yè)性質(zhì)不 同但仍為一個(gè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)主體，不改變歷史成本原則，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果不能進(jìn) 行帳務(wù)調(diào)整。 （2）如果有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了帳務(wù) 調(diào)整的，則視為新股份公司，則應(yīng)當(dāng)在股份公司設(shè)立后滿三年后方可申請(qǐng)公開發(fā) 行。 2、稅收問題 公司改制設(shè)立時(shí)，其資產(chǎn)評(píng)估增值部分是否需要繳納企業(yè)所得稅？ 常見的公司設(shè)立方式是主發(fā)起人以經(jīng)營(yíng)性凈資產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)性實(shí)體（包括子公司、分 公司）評(píng)估作價(jià)，并聯(lián)合其他發(fā)起人以現(xiàn)金或非貨幣資產(chǎn)出資成立公司。企業(yè)以 非貨幣性資產(chǎn)出資時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估增值部分按國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè) 務(wù)若干所得稅問題的通知 （國(guó)稅

12、發(fā)2000118 號(hào)）的規(guī)定處理： （1）以整體資產(chǎn)出資時(shí)，收到的對(duì)價(jià)是被投資方的股權(quán)（即整體資產(chǎn)評(píng)估增值 部分屬于股權(quán)支付對(duì)價(jià)）暫不計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估增值部分的所得或損失。 （2）其它非貨幣性資產(chǎn)出資時(shí)，應(yīng)當(dāng)將其非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值額部分計(jì)入應(yīng) 6 納稅所得額，繳納企業(yè)所得稅。 稅法所指的非貨幣性資產(chǎn)包括：企業(yè)持有的貨幣性資產(chǎn)（即企業(yè)持有的現(xiàn)金及將 以固或可確定金額的貨幣收取的資產(chǎn)， 包括現(xiàn)金、 應(yīng)收帳款、 應(yīng)收票據(jù)和債券等） 以外的資產(chǎn)，包括存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)投資等。 個(gè)人對(duì)資產(chǎn)評(píng)估增值計(jì)征個(gè)人所得稅問題，資產(chǎn)評(píng)估增值部分按國(guó)家稅務(wù)總局 關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估增值計(jì)征個(gè)人所得稅問題的通知

13、（國(guó)稅發(fā)2008】115 號(hào)）的規(guī)定 處理： （1）個(gè)人(自然人，下同股東從被投資企業(yè)取得的、以企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增 個(gè)人股本的部分，屬于企業(yè)對(duì)個(gè)人股東股息、紅利性質(zhì)的分配，按照“利息、股 息、紅利所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。稅款由企業(yè)在轉(zhuǎn)增個(gè)人股本時(shí)代扣代繳。 （2）個(gè)人以評(píng)估增值的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)的，對(duì)個(gè)人取得相 應(yīng)股權(quán)價(jià)值高于該資產(chǎn)原值的部分，屬于個(gè)人所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì) 征個(gè)人所得稅。稅款由被投資企業(yè)在個(gè)人取得股權(quán)時(shí)代扣代繳。 四、關(guān)聯(lián)交易 第六，報(bào)告期內(nèi)盡可能完成對(duì)關(guān)聯(lián)方的并購(gòu)，根據(jù)財(cái)政部規(guī)定，可以減少關(guān)聯(lián)交 易的披露層次。 五、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) （詳見同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的處理）

14、 六、其他 1. 所有的股權(quán)設(shè)計(jì)操作，一般都應(yīng)在有限公司階段完成。股份公司成立后 一年內(nèi)股份不得轉(zhuǎn)讓規(guī)定，限制了股份公司設(shè)立后的運(yùn)作空間。 7 2. 審計(jì)基準(zhǔn)日和驗(yàn)資基準(zhǔn)日不宜相隔太久， 否則會(huì)導(dǎo)致工商變更登記時(shí)的 麻煩。同時(shí)，投行還應(yīng)關(guān)注審計(jì)基準(zhǔn)日與驗(yàn)資基準(zhǔn)日期間的重大變化。 3. 有的改制企業(yè)希望在改制審計(jì)的同時(shí)進(jìn)行一次分紅， 以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn) 值減去分紅金額后凈額作為折股依據(jù)。一般情況下，投行應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待此種處理方 式。該種做法可能不太能為工商機(jī)構(gòu)接受，也容易引發(fā)關(guān)于出資是否真實(shí)的不必 要的質(zhì)疑。 4. 擬上市的有限公司若在整體變更前存在委托持股現(xiàn)象且又希望在整體 變更為股份公司時(shí)一并解決該問題的，若能夠提供委托持股的書面憑證，且當(dāng)?shù)?工商機(jī)關(guān)又認(rèn)可的，