畢業(yè)論文中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇研究

1、本 科 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) 論 文題 目 中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇研究 系 別 管理系 專 業(yè) 會(huì)計(jì)學(xué) 2015年6月摘 要 隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場經(jīng)濟(jì)模式逐漸成熟的大背景下，中小型企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占有越來越重要的地位，在推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著越來越重要的作用，企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞會(huì)直接影響我國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。在價(jià)值管理時(shí)代,戰(zhàn)略思想在企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中扮演著十分重要角色，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)企業(yè)在決策時(shí)必須適合企業(yè)所在發(fā)展階段,并符合利益相關(guān)者的期望。所以制定合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略成為公司規(guī)劃企業(yè)未來，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的重要一環(huán)，對企業(yè)而言有正確的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有重要的意義。 本文主要采用實(shí)證研究和規(guī)范研究相結(jié)合，歸納與演

2、繹相結(jié)合的方法，綜合運(yùn)用管理學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等相關(guān)理論，通過從各種文獻(xiàn)獲得的大量資料作為研究基礎(chǔ)，以國內(nèi)中小企業(yè)為基礎(chǔ)，結(jié)合具體現(xiàn)狀，較為深入地論述財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論基礎(chǔ)，較為細(xì)致地分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的現(xiàn)狀、成因以及對策，并對選擇財(cái)務(wù)戰(zhàn)略提出了具有一定可操作性的政策建議，意在為我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供理論解釋，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中小企業(yè)在可持續(xù)性發(fā)展道路上，必須選擇實(shí)施與其不同發(fā)展階段相匹配的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，這樣方能彌補(bǔ)其財(cái)務(wù)上存在的先天性缺陷，提升可持續(xù)性發(fā)展能力，這是中小企業(yè)做大做強(qiáng)的關(guān)鍵。中小企業(yè)在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的安排上，應(yīng)注意保持良好的資本結(jié)構(gòu)，重視內(nèi)涵發(fā)展，穩(wěn)健理財(cái)，切忌盲目投資和分散投資

3、，應(yīng)積蓄財(cái)力并適時(shí)實(shí)現(xiàn)規(guī)模的擴(kuò)大。關(guān)鍵詞：國民經(jīng)濟(jì), 企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境, 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 ABSTRACTWith the continuous development of our country's economy, the pattern is gradually mature in the context of market economy, small and medium-sized enterprise occupies more and more important position in national economy, in promoting China's

4、economic development plays an increasingly important role, the stand or fall of enterprise operating performance will directly affect the smooth development of our country's economy.In the era of value management, strategic thinking plays a very important role in enterprise management activity,

5、emphasis on enterprise financial strategy must be suitable for enterprise's development stage in decision-making, and meet the expectations of stakeholders.So set a reasonable financial strategy become company planning the future, an important link to promote the development of the enterprise, t

6、he right to the enterprise financial strategy is of great importance.This article mainly USES the combination of empirical study and normative study, the combination of inductive and deductive method, the integrated use of management, accounting, economics, statistics and other related theory, throu

7、gh a large amount of information obtained from various literature as the research basis, on the basis of domestic small and medium-sized enterprises, combined with the specific situation, more deeply discusses the financial strategy theory foundation, a more detailed analysis of the current situatio

8、n of small and medium-sized enterprise financial strategy, causes and countermeasures, and the choice of financial strategy has certain operability of policy Suggestions are put forward, to provide theoretical explanation for China's small and medium-sized enterprise financial management, promot

9、e the development of national economy. Small and medium-sized enterprises (smes) on the sustainable development road, must choose to match with its different development stages of financial strategy, it can make up for the congenital defects existing in the financial, improving the capacity of susta

10、inable development, it is the key to the small and medium-sized enterprises bigger and stronger.The arrangement of the small and medium-sized enterprises in the financial strategy, we should pay attention to keep a good capital structure, attach importance to connotation development, sound financial

11、 management, avoid blind investment and diversification, should be saving money and timely realize scale expansion.Keywords: the national economy, the enterprise financial environment, the enterp目 錄1 緒論11.1 選題背景11.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀11.2.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀11.2.2 國外研究現(xiàn)狀21.3 研究目的和研究方法31.3.1 研究目的31.3.2 研究方法32 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概述52.

12、1 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)涵52.2 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征52.3 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型62.4 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展及應(yīng)用7我國中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)7中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的發(fā)展8中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的應(yīng)用93 中小企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的現(xiàn)狀和不足133.1 中小企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境133.1.1 中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境內(nèi)部分析133.1.2 中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境外部分析133.2 中小企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略現(xiàn)狀及不足144 中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容分析164.1 中小企業(yè)的籌資戰(zhàn)略164.1.1 短期籌資164.1.2 長期籌資164.1.3 籌資的可行性分析174.2 中小企業(yè)的投資戰(zhàn)略174.2.1 影響中小企業(yè)投資戰(zhàn)略的

13、因素184.2.2 中小企業(yè)總體戰(zhàn)略184.3 中小企業(yè)的收益分配戰(zhàn)略184.3.1 中小企業(yè)的利潤分配戰(zhàn)略194.3.2 利潤分配戰(zhàn)略的把握194.4 中小企業(yè)不同時(shí)期戰(zhàn)略的選擇204.4.1 初創(chuàng)期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇20  成熟型中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇214.4.3 衰退型中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇22 總結(jié)23 致 謝24 參考文獻(xiàn)251 緒論1.1 選題背景 近年來，企業(yè)面臨的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬變，全球競爭日趨激烈，經(jīng)濟(jì)環(huán)境充滿了不確定性且難以預(yù)測，而這樣的環(huán)境給企業(yè)戰(zhàn)略管理的發(fā)展提供了廣闊的空間。戰(zhàn)略管理一經(jīng)產(chǎn)生，即以其強(qiáng)調(diào)外部環(huán)境的影響，重視內(nèi)外協(xié)調(diào)和面向未來等鮮明的特點(diǎn)而顯示出強(qiáng)

14、大的生命力。與此相適應(yīng)，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理作為企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要組成部分，對企業(yè)戰(zhàn)略的成功與否具有著至關(guān)重要的作用，得到了財(cái)務(wù)學(xué)界和企業(yè)家們前所未有的關(guān)注。1990年，Tom Copelnad等學(xué)者就指出，經(jīng)過了過去的20多年時(shí)間，公司財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略這兩方面的思維和行為逐漸融合到了一起，從而形成了對公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究，這對公司管理和發(fā)展都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)地影響。也正如學(xué)者W.O.Cleverley所說，如果一項(xiàng)戰(zhàn)略計(jì)劃在財(cái)務(wù)上不可行，那它就是無效的，而一項(xiàng)財(cái)務(wù)計(jì)劃不能反映管理當(dāng)局和董事會(huì)所制定的戰(zhàn)略決策，它就沒有任何價(jià)值。因此，在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理處于一個(gè)多元的、動(dòng)態(tài)的、復(fù)雜的財(cái)務(wù)管理環(huán)境的情況下，把戰(zhàn)略問

15、題與其要素引入財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域，從而將其推向財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的高度，是戰(zhàn)略管理理論蓬勃發(fā)展并受到企業(yè)界廣泛重視之后的一個(gè)必然趨勢。本文在借鑒國內(nèi)、外企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論的基礎(chǔ)上歸納綜述企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的理論并總結(jié)出具有典型性的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的模式，以期對企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的改善和推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展提供一些指導(dǎo)性的建議。1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1.2.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀對于企業(yè)財(cái)務(wù)策略的研究，大多基于戰(zhàn)略管理角度對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理論方法的拓展。近年來我國學(xué)者對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)范疇也進(jìn)行了探索，其中最具代表性的觀點(diǎn)主要有：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)資金流動(dòng)，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不同于其他各種戰(zhàn)略的質(zhì)的規(guī)定性(劉志遠(yuǎn)，1997)；財(cái)務(wù)

16、戰(zhàn)略是對企業(yè)總體的長期發(fā)展有重大影響的財(cái)務(wù)活動(dòng)的指導(dǎo)思想和原則，其出發(fā)點(diǎn)必須是站在企業(yè)全局的立場之上的(陸正飛，1999)；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是在企業(yè)戰(zhàn)略統(tǒng)籌下，以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，以促進(jìn)企業(yè)資金長期均衡有效地流動(dòng)和配置為衡量標(biāo)準(zhǔn)，以維持企業(yè)長期盈利能力為目的的戰(zhàn)略性思維方式和決策活動(dòng)(魏明海，2001)；科學(xué)地界定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)，既要反映財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的戰(zhàn)略共性，又要揭示其財(cái)務(wù)個(gè)性(陳興述，2003）；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理分析的框架模型，指出應(yīng)從定位和執(zhí)行兩個(gè)層面進(jìn)行分析，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的要素協(xié)同、模塊協(xié)同與外部協(xié)同(薛盡飛，2001)等。財(cái)務(wù)目標(biāo)股東利益利益相關(guān)者利潤社會(huì)責(zé)任公司方向長期愿景核心價(jià)值觀企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃

17、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主題定位層面執(zhí)行層面績效評價(jià)財(cái)務(wù)信息載體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略評價(jià)治理機(jī)制組織機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程權(quán)力分配運(yùn)營能力財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制融資能力投資收益資源有形資產(chǎn)人力資本知識(shí)資本技術(shù) 圖1-1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析框架資料來源：薛盡飛.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理分析框架研究現(xiàn)代管理科學(xué).2001年1.2.2 國外研究現(xiàn)狀 美國Ansoff教授（1976）首次提出了“企業(yè)戰(zhàn)略管理”，此后Tom Copeland （1990）等學(xué)者指出，公司財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略經(jīng)過20多年時(shí)間發(fā)展，這兩者的思維和行為已經(jīng)逐漸融合到一起，對公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究，對公司管理和發(fā)展將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。戰(zhàn)略管理理論與實(shí)踐在西方得到深入的發(fā)展。許多學(xué)者從不同的立場界定戰(zhàn)略管理的

18、定義，雖然這些定義差異性很大，但西方學(xué)者對企業(yè)戰(zhàn)略管理過程有一致的觀點(diǎn)，即企業(yè)戰(zhàn)略包含公司戰(zhàn)略、經(jīng)營戰(zhàn)略與職能戰(zhàn)略3個(gè)層次。隨后，與（1985）等在組織戰(zhàn)略管理一書中的“戰(zhàn)略實(shí)施”一章中提出了“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略”，定義財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是“企業(yè)為配合其發(fā)展與競爭戰(zhàn)略的實(shí)施而須提供的資本結(jié)構(gòu)與資金的計(jì)劃”，該計(jì)劃包括一系列的財(cái)務(wù)決策，如“合適的負(fù)債杠桿、資金來源、資金計(jì)劃、資本與費(fèi)用預(yù)算、各利益相關(guān)集團(tuán)的財(cái)務(wù)利息以及股利政策等”。（1985）從企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施過程中對財(cái)務(wù)職能的要求進(jìn)行了分析，主要有4個(gè)方面：籌集所需的資金、進(jìn)行資本預(yù)算、編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表、評估業(yè)務(wù)價(jià)值。和（1988）在其戰(zhàn)略管理學(xué)一書中提出了“財(cái)務(wù)策

19、略”的概念，并指出企業(yè)財(cái)務(wù)策略包括資金籌集、資金分配（投資）與分紅、營運(yùn)資金管理三大方面。Ruth Bender和Keith Ward（1993）提出應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品生命周期將公司劃分為引入期、成長期、成熟期和衰退期；強(qiáng)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的反向搭配戰(zhàn)略。綜上所述，西方對于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要性已經(jīng)形成了基本一致的意見，對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究，從主體來看，主要集中于單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；從研究的角度來看，是將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位于戰(zhàn)略管理的職能層戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略實(shí)施的過程來研究如何進(jìn)行戰(zhàn)略決策；就研究的內(nèi)容而言，主要包括：籌資、投資、分配及營運(yùn)資金管理等幾方面。1.3 研究目的和研究方法1.3.1 研究目的 隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境

20、的不斷變化和戰(zhàn)略管理思想在企業(yè)中的普遍推行,現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理一方面需要有科學(xué)精細(xì)的日常管理,同時(shí)也需要有高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略眼光和思想,為此,研究和制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對企業(yè)長遠(yuǎn)和健康發(fā)展就顯得至關(guān)重要。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是將戰(zhàn)略思想導(dǎo)人企業(yè)財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域中的一種創(chuàng)新和嘗試。對現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理實(shí)踐具有重要的實(shí)踐和指導(dǎo)意義,并且對企業(yè)總體戰(zhàn)略的制定和實(shí)施也具有十分重要的應(yīng)用價(jià)值。 1993年斯特恩.斯圖爾特咨詢公司首先提出了Eva(經(jīng)濟(jì)增加值)的業(yè)績評價(jià)指標(biāo),在此基礎(chǔ)上,2000年美國學(xué)者哈瓦維尼提出了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的思想。由于該理論提出時(shí)間相對較晚,專家、學(xué)者們對其研究還未興起,應(yīng)用研究更是罕見。 本文擬將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩

21、陣在中小企業(yè)中做實(shí)際應(yīng)用研究。目的在于:檢驗(yàn)該理論能否在實(shí)際管理(特別是在中小企業(yè))中發(fā)揮作用，然后通過對實(shí)際案例分析,以期能對其戰(zhàn)略制定有一定的指導(dǎo)作用。如果不太可行時(shí),相應(yīng)的對原有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略提出一些改進(jìn)意見,以使其更適合中國企業(yè)的情況。這樣一方面可為以后財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣?yán)碚摰膽?yīng)用做良好的鋪塾,另一面,也可以提供應(yīng)用方法上的參考，希望其能在企業(yè)管理中作為一種有效的分析和預(yù)測工具加以靈活運(yùn)用。1.3.2 研究方法本文在研究方法上，主要采用了實(shí)證研究和規(guī)范研究相結(jié)合，歸納與演繹相結(jié)合的方法，注重理論與實(shí)際的結(jié)合.實(shí)證研究方法主要是對現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)問題的概括和歸納，強(qiáng)調(diào)對事實(shí)的陳述和描繪，從中得出相關(guān)的結(jié)論；

22、規(guī)范研究方法主要是依托相關(guān)理論，對我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀進(jìn)行深入的分析研究。在研究過程中采取的具體研究方法包括：系統(tǒng)的方法、運(yùn)用科學(xué)抽象法、分析和綜合法、比較分析法、理論與實(shí)踐相結(jié)合法等研究方法。本文將綜合運(yùn)用管理學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等相關(guān)理論，通過從各種文獻(xiàn)獲得的大量資料作為研究基礎(chǔ)，以國內(nèi)中小企業(yè)為基礎(chǔ)，結(jié)合具體現(xiàn)狀，較為深入地論述財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論基礎(chǔ)，較為細(xì)致地分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的現(xiàn)狀、成因以及對策，并對選擇財(cái)務(wù)戰(zhàn)略提出了具有一定可操作性的政策建議，意在為我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供理論解釋，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概述2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)涵雖然，學(xué)者們并沒有得出一個(gè)關(guān)

23、于“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略”的統(tǒng)一的定義，但綜合比較上述國內(nèi)外學(xué)者對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)涵表述的優(yōu)劣，結(jié)合財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的發(fā)展和在實(shí)踐中的具體運(yùn)用，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念可定義為：為了謀求企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競爭優(yōu)勢，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略要求和資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素的變化趨勢及其對財(cái)務(wù)活動(dòng)影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展方向、目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的基本途徑和策略所作的全局性、長遠(yuǎn)性、系統(tǒng)性和決定性的謀劃，謀求企業(yè)資金均衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略、并確保其執(zhí)行的過程。2.2 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征 1）全局性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略雖然只是企業(yè)戰(zhàn)略的一個(gè)方面，但其出發(fā)點(diǎn)應(yīng)是站在企業(yè)全局立場上的。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)與企業(yè)活動(dòng)的其

24、他方面聯(lián)系密切，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對財(cái)務(wù)活動(dòng)及企業(yè)的其他活動(dòng)，甚至企業(yè)整體發(fā)展都會(huì)產(chǎn)生重要影響，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一旦實(shí)現(xiàn)，就會(huì)給企業(yè)發(fā)展帶來旺盛活力;而一旦失敗，則會(huì)使企業(yè)陷入困境，所以財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是一種全局性的謀劃。 2）長遠(yuǎn)性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的著眼點(diǎn)即在于企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展。所以，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)研究長期資金籌集和使用、企業(yè)積累的形成等方面的問題，要在預(yù)測分析的基礎(chǔ)上，提出長期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案。 3）穩(wěn)定性和動(dòng)態(tài)性。表面上看，這是一對相互矛盾的概念。一項(xiàng)事物既要具有穩(wěn)定性又要具有動(dòng)態(tài)性，這似乎是不可能的。然而對于企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略而言，這又是其應(yīng)當(dāng)具備的。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)具備相對穩(wěn)定性。如果財(cái)務(wù)戰(zhàn)略朝令夕改，那

25、么財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就不成其為戰(zhàn)略了，而是戰(zhàn)術(shù)了，也就失去了對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的指導(dǎo)意義。然而從另一方面來說，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)指明方向的同時(shí)，也存在著風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)略并不是現(xiàn)實(shí)本身，僅僅是現(xiàn)實(shí)在人們頭腦中的反映。沒人能觸摸或看見戰(zhàn)略，這就意味著每一個(gè)戰(zhàn)略都有可能錯(cuò)誤地反映或歪曲現(xiàn)實(shí)。當(dāng)情況發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)正在執(zhí)行的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略基石很可能改變，當(dāng)這種改變達(dá)到一定程度時(shí)，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就不再適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就要進(jìn)行適度的調(diào)整，這是動(dòng)態(tài)性存在的需要。至于如何在穩(wěn)定性和動(dòng)態(tài)性之間保持一個(gè)微妙的平衡，則是一個(gè)把握度的問題，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略正是在穩(wěn)定和動(dòng)態(tài)調(diào)整中得到完善的。 4）相對的獨(dú)立性。企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略既從屬于

26、企業(yè)總體戰(zhàn)略，又具有相對的獨(dú)立性，表現(xiàn)在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對企業(yè)戰(zhàn)略及其他子戰(zhàn)略具有制約作用，在戰(zhàn)略的制定和實(shí)施之前，必須考慮其在財(cái)務(wù)上的可行性，包括投入的資金是否均衡有效、金融市場對資金籌集的約束和要求、資金來源的結(jié)構(gòu)是否與企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配等問題，注意經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的匹配。 5）從屬性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的從屬性主要表現(xiàn)在它是企業(yè)戰(zhàn)略的一個(gè)組成部分，是企業(yè)戰(zhàn)略的執(zhí)行與保障體系，雖然在特定情況下，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略可以取代企業(yè)戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略各層次上處于主導(dǎo)地位，但通常而言，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略依然要服從于企業(yè)戰(zhàn)略。 6）謀劃對象的特殊性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的一種謀劃，其目標(biāo)是謀求企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)最優(yōu)化。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要解決

27、風(fēng)險(xiǎn)與收益的矛盾、收益性與成長性的矛盾、償債能力與盈利能力的矛盾、生產(chǎn)經(jīng)營與資本經(jīng)營的矛盾等，這一系列矛盾都是由財(cái)務(wù)戰(zhàn)略謀劃對象的特殊性引發(fā)的。2.3 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有不同的分類。按照企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的具體內(nèi)容，可分為投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略和分配戰(zhàn)略;按照企業(yè)發(fā)展階段的不同，可以分為企業(yè)初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，成長期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，更新調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略;按所在行業(yè)的壽命周期，可以分為行業(yè)初生期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、行業(yè)成長期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，行業(yè)成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，行業(yè)衰退期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。由于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略更側(cè)重于資金的籌措與使用。所以，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型也應(yīng)該主要從資金籌措與使用特征的角度進(jìn)行劃分，一

28、般有以下三種: 1）擴(kuò)張性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。即企業(yè)預(yù)期到未來的市場環(huán)境和內(nèi)部條件將會(huì)對企業(yè)發(fā)展有利，通過擴(kuò)大投資實(shí)現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)采用這種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，往往在留存大部分利潤的同時(shí)進(jìn)行大量外部融資來彌補(bǔ)內(nèi)部積累對企業(yè)擴(kuò)張需要的不足。擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般會(huì)表現(xiàn)出“高負(fù)債、高收益、少分配”的特征。 2）穩(wěn)健發(fā)展型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。穩(wěn)健發(fā)展型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略多為成熟型企業(yè)所采用。它是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)績效的穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。實(shí)施穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)，一般盡可能優(yōu)化現(xiàn)有資源的配置和提高現(xiàn)有資源的使用效益，將利潤積累作為實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的基本基金來源。即企業(yè)一般通過內(nèi)部

29、籌資實(shí)現(xiàn)資本規(guī)模的擴(kuò)大，對負(fù)債籌資采取謹(jǐn)慎的態(tài)度。成熟型企業(yè)的主營業(yè)務(wù)比較穩(wěn)定，能帶來較高的回報(bào)。此時(shí)關(guān)注的焦點(diǎn)在于投資戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略表現(xiàn)出低負(fù)債、高收益和適度分配的特征。 3）防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。它是以預(yù)防出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)和求得生存及新的發(fā)展為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。實(shí)施防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，一般將盡可能減少現(xiàn)金流出和盡可能增加現(xiàn)金流入作為首要任務(wù)，通過采取削減分部和精簡機(jī)構(gòu)等措施，盤活存量資產(chǎn)，節(jié)約成本支出，集中一切可以集中的人力，用于企業(yè)的主導(dǎo)業(yè)務(wù)，以增強(qiáng)企業(yè)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的市場競爭力。由于這類企業(yè)多在以往的發(fā)展過程中曾經(jīng)遭遇挫折，也很可能曾經(jīng)實(shí)施過擴(kuò)張的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，因而歷史上所形成的負(fù)債包袱和當(dāng)前經(jīng)營上

30、所面臨的困難，就成為迫使其采取防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的兩個(gè)重要原因。此時(shí)關(guān)注的焦點(diǎn)在于利潤分配戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略表現(xiàn)為低負(fù)債、低收益和高分配的特征。2.4 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展及應(yīng)用2.4.1我國中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn) 表2-1 我國中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額小于4億元，或者年銷售額小于3億元，或者職工人數(shù)小于2000人的企業(yè)為中小企業(yè)。其中，同時(shí)滿足資產(chǎn)總額大于等于4000萬元、年銷售額大于等于3000萬元和職工人數(shù)超過300人這三個(gè)條件的為中型企業(yè)，其余的為小型企業(yè)。批發(fā)業(yè)與零售業(yè)批發(fā)業(yè)中，年銷售額小于3億元，或者職工人數(shù)小于200人的企業(yè)為中小企業(yè)。其中，同時(shí)滿足年銷售額大于等于3000萬

31、元和職工人數(shù)等于或超過100人這兩個(gè)條件的為中型企業(yè)，其余的為小型企業(yè)。批發(fā)業(yè)與零售業(yè)批發(fā)業(yè)中，年銷售額小于3億元，或者職工人數(shù)小于200人的企業(yè)為中小企業(yè)。其中，同時(shí)滿足年銷售額大于等于3000萬元和職工人數(shù)等于或超過100人這兩個(gè)條件的為中型企業(yè)，其余的為小型企業(yè)。在零售業(yè)中，年銷售額在小于1.5億元，或者職工人數(shù)少于500人的企業(yè)為中小企業(yè)。其中，同時(shí)滿足年銷售額超過1000萬元和職工人數(shù)超過100人這兩個(gè)條件的為中型企業(yè)，其余的為小型企業(yè)。建筑業(yè)在建筑業(yè)中，資產(chǎn)總額小于4億元，或者年銷售額小于3億元，或者職工人數(shù)少于3000人的企業(yè)為中小企業(yè)。其中，同時(shí)滿足資產(chǎn)總額超過4000萬元、年

32、銷售額超過3000萬元和職工人數(shù)超過600人這三個(gè)條件的為中型企業(yè)，其余的為小型企業(yè)。交通運(yùn)輸業(yè)與郵政業(yè)在交通運(yùn)輸業(yè)中，年銷售額小于3億元，或者職工人數(shù)小于3000人的企業(yè)為中小企業(yè)。其中，同時(shí)滿足年銷售額超過3000萬元和職工人數(shù)超過500人這兩個(gè)條件的為中型企業(yè)，其余的為小型企業(yè)。在郵政業(yè)中，年銷售額小于3億元，或者職工人數(shù)低于1000人的企業(yè)為中小企業(yè)。其中，同時(shí)滿足年銷售額超過3000萬元和職工人數(shù)超過400人這兩個(gè)條件的為中型企業(yè)，其余的為小型企業(yè)。住宿與餐飲業(yè)在住宿和餐飲業(yè)中，年銷售額小于1.5億元，或者職工人數(shù)少 于800人的企業(yè)為中小企業(yè)。其中，同時(shí)滿足年銷售額超過 3000萬

33、元和職工人數(shù)超過400人這兩個(gè)條件的為中型企業(yè)，其余的為小型企業(yè)。資料來源：徐亮.中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn).2001年2.4.2中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的發(fā)展據(jù)國家發(fā)改委和科技部共同主辦的中國中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展高級研討會(huì)披露，目前我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)占到企業(yè)總數(shù)的99.6%，截至2004年底，我國中小企業(yè)已達(dá)360萬家，個(gè)體經(jīng)營戶2351萬家。中國GDP的58%、工業(yè)新增產(chǎn)值的74%、社會(huì)銷售額的59%、稅收的48%和出口的68%由中小企業(yè)創(chuàng)造。可見中小企業(yè)已經(jīng)成為保持我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的主體，成為緩解就業(yè)壓力、消除貧困、保持社會(huì)穩(wěn)定的重要力量。但是隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立及市場經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，企業(yè)的經(jīng)營

34、活動(dòng)既蘊(yùn)藏著極大的生機(jī)，也潛伏著很大的危機(jī)，中小企業(yè)如何適應(yīng)環(huán)境，保持競爭優(yōu)勢，不僅需要加強(qiáng)科學(xué)、精細(xì)的日常管理，更需要有高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略思想，特別是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的思想。 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指為了謀求企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展,根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略要求和資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素的變化趨勢及其對財(cái)務(wù)活動(dòng)影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展方向、目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的基本途徑和策略所作的全局性、長遠(yuǎn)性、系統(tǒng)性和決定性的謀劃，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理戰(zhàn)略。可以說，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是戰(zhàn)略理論在財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)用與延伸，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略既從屬于企業(yè)戰(zhàn)略，又制約和支持企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。 現(xiàn)在很多企業(yè)開始關(guān)注戰(zhàn)略管理，謀求制定和

35、實(shí)施一種既能夠充分利用自身優(yōu)勢，又能夠?qū)Χ嘧兊沫h(huán)境作出快速反應(yīng)的有效戰(zhàn)略。在這個(gè)過程中，如何制定有效的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，對中小企業(yè)的成功來講是很必要的。就目前我國中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理情況來說，明顯存在許多不足之處，諸如：財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)普遍較弱，財(cái)務(wù)控制松散；企業(yè)資金積累能力較弱，營運(yùn)資金缺乏；資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債率較高；內(nèi)源融資困難，外部融資渠道不暢；投資缺乏分析論證，資金不能有效利用；成本管理和控制體系不健全等。2.4.3中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的應(yīng)用1） 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理層次 對于中小企業(yè)來講，注重財(cái)務(wù)管理的大局，提升財(cái)務(wù)管理的層次是很有必要的。具體應(yīng)做好以下幾方面的工作：一是配備專職財(cái)

36、務(wù)管理人員，加速培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人才，讓懂得財(cái)務(wù)管理知識(shí)的人才進(jìn)入企業(yè)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)工作走向規(guī)范化，提高管理效率；特別是隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場競爭更趨激烈，財(cái)務(wù)管理也更加復(fù)雜，有的中小企業(yè)所缺乏的財(cái)務(wù)管理專門人才，可以借助社會(huì)上的專家系統(tǒng)、咨詢系統(tǒng)，這樣才能提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。二是加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制，建立完備的財(cái)產(chǎn)管理制度和監(jiān)督機(jī)制。比如要規(guī)范物資采購、收發(fā)、銷售的操作程序；不能把財(cái)務(wù)管理、記錄、審核等一系列工作交由一人去做，財(cái)務(wù)資料要定期整理分析和不定期檢查；查出問題要及時(shí)處理等等。 2）分析企業(yè)所處的環(huán)境，選擇適合的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略模式 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇，必須借助于對企業(yè)政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)文化

37、環(huán)境等進(jìn)行系統(tǒng)的分析。否則，制定出背離企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，非但不能促進(jìn)企業(yè)成長，反而會(huì)給企業(yè)帶來可能是致命的失敗。在進(jìn)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析時(shí)，不僅要了解戰(zhàn)略環(huán)境的內(nèi)容，還要了解它對企業(yè)資本流動(dòng)及財(cái)務(wù)運(yùn)營影響的性質(zhì)和特點(diǎn)。一般地講，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的環(huán)境分析包括對政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)文化環(huán)境的分析。在充分分析的基礎(chǔ)上，對企業(yè)所處的發(fā)展周期階段可以有個(gè)正確的界定，然后再選擇符合自己的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略模式：是擴(kuò)張性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略還是防御收縮性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。 擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。實(shí)施這種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)，往往需要在將大部分乃至全部利潤留存的同時(shí)，大量地進(jìn)行外部籌

38、資，更多地利用負(fù)債。隨著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，也往往使企業(yè)的資產(chǎn)收益率在一個(gè)較長的時(shí)期內(nèi)表現(xiàn)出相對較低的水平。實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)一般會(huì)表現(xiàn)出“高負(fù)債、高收益、少分配”的財(cái)務(wù)特征。 穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)績效的穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。實(shí)施穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)，一般將盡可能優(yōu)化現(xiàn)有資源的配置和提高現(xiàn)有資源的使用效率及效益作為首要任務(wù)，將利潤積累作為實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的基本資金來源，為了防止過重的利息負(fù)擔(dān)，這類企業(yè)對利用負(fù)債實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張往往持十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。實(shí)施穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)的一般會(huì)表現(xiàn)出“適度負(fù)債、中收益、適度分配”的財(cái)務(wù)特征。 防

39、御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是以預(yù)防出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)和求得生存及新的發(fā)展為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。實(shí)施這種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)，一般將盡可能減少現(xiàn)金流出和盡可能增加現(xiàn)金流入作為首要任務(wù)。通過財(cái)務(wù)削減分部和精簡機(jī)構(gòu)等措施，盤活存量資產(chǎn)，節(jié)約成本支出，集中一切可以集中的人力，用于企業(yè)的主導(dǎo)業(yè)務(wù)以增強(qiáng)企業(yè)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的市場競爭力。實(shí)施防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)一般會(huì)表現(xiàn)出“低負(fù)債、低收益、高分配”的財(cái)務(wù)特征。 中小企業(yè)在進(jìn)行分析時(shí)，還需注意以下兩個(gè)方面：一是不同的環(huán)境因素對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響是不同的，各項(xiàng)因素雖表現(xiàn)出一定的相對獨(dú)立性，但它們又是作為一個(gè)整體對財(cái)務(wù)活動(dòng)起作用的，因此在戰(zhàn)略的環(huán)境分析時(shí)，要充分考慮各種因素對資本流動(dòng)、營

40、運(yùn)資金管理影響的綜合性、聯(lián)系性，不能只考慮個(gè)別因素的影響。二是環(huán)境是一個(gè)多層次、多要素的集合體，表現(xiàn)出明顯的復(fù)雜性和不確定性，對財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響有積極的方面也有消極的方面，任何企業(yè)無法對全部環(huán)境因素及其對財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響進(jìn)行評估和預(yù)測，只能設(shè)法找出與本企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)最為密切的因素。 3）合理規(guī)劃、有效使用，做好財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的營運(yùn)資金管理戰(zhàn)略 相對于大企業(yè)而言，中小企業(yè)由于缺乏外部籌資能力和內(nèi)部資金調(diào)度余地，因而加強(qiáng)營運(yùn)資金管理顯得尤為重要。中小企業(yè)營運(yùn)資金管理，雖然在內(nèi)容上與大企業(yè)并無太大區(qū)別，但在管理思想和管理原則上應(yīng)有所區(qū)別。從中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的特征看，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面著手進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃：一是

41、加強(qiáng)現(xiàn)金管理，對企業(yè)的現(xiàn)金流量做準(zhǔn)確的分析。在資金運(yùn)用上，要維持定的付現(xiàn)能力，以保證日常資金運(yùn)用的周轉(zhuǎn)靈活，預(yù)防市場波動(dòng)和貸款困難的制約。二是加強(qiáng)存貨管理，建立科學(xué)的庫存儲(chǔ)備，縮短庫存周期，對庫存呆滯積壓物資，采取靈活方式快速變現(xiàn)。三是加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，建立和完善應(yīng)收賬款管理體系，采取科學(xué)的方法對風(fēng)險(xiǎn)予以識(shí)別和控制。要掌握對方企業(yè)的基本情況，收集其基本狀況和經(jīng)營狀態(tài)，了解其信用狀況，判斷其還債和信用履行能力。在應(yīng)收賬款政策上，既要通過現(xiàn)金折扣和縮短收賬期促使對方早日還款，又要將收款責(zé)任落實(shí)到銷售部門和銷售人員身上。4）增多籌資渠道，適當(dāng)負(fù)債，做好財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的籌資管理戰(zhàn)略 籌資管理戰(zhàn)略就是企業(yè)

42、根據(jù)內(nèi)外環(huán)境狀況和趨勢，對籌措資金的目標(biāo)、結(jié)構(gòu)、渠道和方式等進(jìn)行長期和系統(tǒng)的謀劃，旨在為企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)施和提高企業(yè)長期競爭力提供可靠的資金保證?；I資戰(zhàn)略要解決的主要問題是企業(yè)如何做到完善自身、增多籌資渠道、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，這對中小企業(yè)的發(fā)展有著很重要的意義。 完善自身，以積極解決“貸款難”問題。中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息透明度低，擔(dān)保主體又無法確切落實(shí)，使得銀行不敢輕易放貸。針對這種情況，中小企業(yè)應(yīng)以更長遠(yuǎn)的眼光完善自身，除了努力提高自身收益水平之外，還要努力樹立好的信用形象，按期償還貸款，積極和銀行取得聯(lián)系，增進(jìn)雙方了解。有條件的話，企業(yè)可以自己建立獨(dú)特的內(nèi)部信用評價(jià)體系，以誠信為基礎(chǔ)，自己提供有關(guān)信

43、用評價(jià)的信息，解決現(xiàn)今中小企業(yè)信用評價(jià)的困難。目前，中小銀行尤其是一些地方商業(yè)銀行正在成長之中，中小企業(yè)可以同它們增進(jìn)交往，共同商定企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，力爭取得銀行的理解和長期的支持。此外，應(yīng)按銀行規(guī)定使用借人資金，取得銀行的信任。 創(chuàng)造條件，爭取從社會(huì)募集資金。通過向社會(huì)集資募股不僅可以增強(qiáng)中小企業(yè)的發(fā)展后勁、減輕競爭壓力，還可以打破原有的權(quán)益結(jié)構(gòu)，突破家族式管理的約束，增強(qiáng)公眾的了解，提高知名度。目前，中國證監(jiān)會(huì)對中國證券市場進(jìn)行了重大改革，具有相當(dāng)規(guī)模和實(shí)力的股份制中小企業(yè)，可以考慮創(chuàng)造條件爭取在中小企業(yè)板市場發(fā)行股票融資，另外，很多中小企業(yè)，尤其是一些高新技術(shù)企業(yè)和成長型的中小企業(yè)，可以通

44、過進(jìn)入創(chuàng)業(yè)版的方式融資。此外中小企業(yè)還可以允許投資者以廠房、機(jī)器設(shè)備、材料物資、無形資產(chǎn)等方式參與投資。 向職工集資，擴(kuò)大資金規(guī)模。內(nèi)部職工集資不僅為企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中擴(kuò)大資本規(guī)模提供了新的途徑，而且能進(jìn)一步密切職工與企業(yè)的關(guān)系，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。 適當(dāng)負(fù)債，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)受規(guī)模限制，承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力較低。為此，中小企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)方面應(yīng)處理好權(quán)益融資和負(fù)債融資的關(guān)系；負(fù)債融資中又要處理好經(jīng)營性現(xiàn)金流量與還本付息的平衡，做到“適當(dāng)負(fù)債、結(jié)構(gòu)合理”。中小企業(yè)應(yīng)經(jīng)常保持良好的資本結(jié)構(gòu)，否則，急需籌資時(shí)就缺乏能力。為此，應(yīng)該努力做到以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)在創(chuàng)立時(shí)根據(jù)投資規(guī)模籌集必要的資本；在資本

45、有限的情況下，選擇能達(dá)到的投資規(guī)模。二是中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤應(yīng)盡可能多積累，充實(shí)資本。三是要努力改變過度負(fù)債的局面，尤其是經(jīng)濟(jì)衰退期切忌過度負(fù)債；短期負(fù)債與長期負(fù)債應(yīng)有一個(gè)適應(yīng)企業(yè)規(guī)模的均衡。 5）穩(wěn)健投資、適時(shí)擴(kuò)張，做好財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的投資管理戰(zhàn)略 投資管理戰(zhàn)略要解決的主要是企業(yè)的投資方針，即投資的重點(diǎn)、強(qiáng)度、速度，以及投資效益的最低限和投資風(fēng)險(xiǎn)的最高限。中小企業(yè)應(yīng)本著“穩(wěn)健投資、適時(shí)擴(kuò)張”的原則，制定投資方案，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。中小企業(yè)投資方面應(yīng)注意以下幾點(diǎn)： 穩(wěn)健理財(cái)，切忌盲目擴(kuò)張。中小企業(yè)在尋求發(fā)展過程中有兩個(gè)常犯的錯(cuò)誤：一是將營運(yùn)資金用于固定資產(chǎn)投資。中小企業(yè)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)一般比較緊張

46、，但若經(jīng)濟(jì)形勢較為景氣，也有可能實(shí)現(xiàn)較豐厚的利潤積累。這種情況下，中小企業(yè)往往會(huì)對營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)不甚關(guān)注，而急于擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資，從而導(dǎo)致營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)新的緊張。二是分散投資。中小企業(yè)發(fā)展過程中，為了避免產(chǎn)品單情況下過大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，力圖通過多樣化投資和多角化經(jīng)營分散風(fēng)險(xiǎn)。然而，分散投資很容易導(dǎo)致原有經(jīng)營項(xiàng)目上營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的困難，而新的投資項(xiàng)目上又不能形成一定規(guī)模，難以建立競爭優(yōu)勢。所以，中小企業(yè)在進(jìn)行新的固定資產(chǎn)投資或多樣化投資之前，必須首先籌措必要的長期資本，以確保原有經(jīng)營項(xiàng)目營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)不因新的投資受到影響。 積蓄財(cái)力，適時(shí)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大。中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的關(guān)鍵在于：是日常要作好積蓄財(cái)力的準(zhǔn)備，

47、二是要抓住有利時(shí)機(jī)實(shí)現(xiàn)發(fā)展。當(dāng)然，財(cái)力的積蓄和規(guī)模的擴(kuò)大不可能一次完成，只能是分次實(shí)現(xiàn)。初步的財(cái)力積蓄為初步的規(guī)模擴(kuò)大提供基本的資本保證，而規(guī)模的初步擴(kuò)大又可為新的財(cái)力積蓄提供條件。 6）規(guī)范制度，控制預(yù)算，做好財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的成本控制 成本控制是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，前提是要樹立起成本觀念。中小企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營靈活性較強(qiáng)、生產(chǎn)過程的復(fù)雜性和難度不過高的特點(diǎn)，建立規(guī)范的成本控制制度，確定成本費(fèi)用會(huì)計(jì)處理的原則和成本費(fèi)用的開支范圍，制定明確的成本費(fèi)用核算的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)規(guī)程，科學(xué)地選拔和任用成本會(huì)計(jì)人員。其次，應(yīng)加強(qiáng)成本預(yù)算的執(zhí)行力度，實(shí)現(xiàn)預(yù)算控制。再次，利用“船小好調(diào)頭”的特點(diǎn)，采用作業(yè)

48、成本管理等方法，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。最后，應(yīng)積極采用目標(biāo)成本管理，通過建立和完善目標(biāo)、組織、運(yùn)作和考核四大體系，不斷完善企業(yè)目標(biāo)管理制度，明確企業(yè)成本管理的責(zé)任，使成本費(fèi)用得到有效的控制。 7）發(fā)展優(yōu)先、穩(wěn)健分配，做好財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的收益分配管理 中小企業(yè)應(yīng)采取穩(wěn)健的、適度偏低的收益分配政策，在日常做好積蓄財(cái)力的準(zhǔn)備。這樣，有利于抓住時(shí)機(jī)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展。因此中小企業(yè)需要做好以下幾方面工作：第一，中小企業(yè)在收益分配前，必須對企業(yè)的內(nèi)外多種因素綜合起來考慮，如債務(wù)條款、現(xiàn)金流量、籌資能力、投資機(jī)會(huì)等，根據(jù)企業(yè)所處的環(huán)境，考慮以后的發(fā)展，制定收益分配政策。第二，當(dāng)今企業(yè)間的競爭主要是人才的競爭，只有留住企業(yè)的

49、優(yōu)秀人才，才能保證企業(yè)未來的發(fā)展動(dòng)力，所以在分配時(shí)，還要重視人力資本的收益分配。如何通過制定適合的分配政策來激勵(lì)企業(yè)員工、留住優(yōu)秀人才，也是中小企業(yè)應(yīng)該研究的課題。 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是一個(gè)由多種要素構(gòu)成的復(fù)雜系統(tǒng),各種要素之間存在著相互聯(lián)系、相互影響、相互制約的關(guān)系,任何一項(xiàng)要素的構(gòu)建,都會(huì)影響整個(gè)戰(zhàn)略系統(tǒng)的運(yùn)行?？茖W(xué)、合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)該是一個(gè)各種戰(zhàn)略要素協(xié)調(diào)一致、互相配合的完整體系。目前國家越來越重視對中小企業(yè)的保護(hù)，中小企業(yè)所處的宏觀環(huán)境得到了很大改善，我國的中小企業(yè)必須學(xué)會(huì)在困境中求生存，制定出科學(xué)合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，并以此指導(dǎo)自身的財(cái)務(wù)活動(dòng)，穩(wěn)健理財(cái)，積蓄財(cái)力，適時(shí)尋求規(guī)模擴(kuò)大，求得更大發(fā)展。 3

50、 中小企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的現(xiàn)狀和不足3.1 中小企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境3.1.1 中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境內(nèi)部分析 中小企業(yè)作為一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)興衰的主要標(biāo)志，其成長與發(fā)展已經(jīng)越來越受到重視，無論是發(fā)達(dá)國家、新興工業(yè)化國家,還是發(fā)展中國家都競相支持中小企業(yè)發(fā)展，并把發(fā)展中小企業(yè)作為振興經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性措施。但是大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，沒有財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)和人員，財(cái)務(wù)管理職能由會(huì)計(jì)或者企業(yè)主管人員一手包辦，先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)得不到應(yīng)用等等。如此一來，企業(yè)的經(jīng)營狀況往往無法得到正確的反映，財(cái)務(wù)決策無根據(jù)可循，失誤在所難免。對大多數(shù)中小企業(yè)來說，資金是最稀缺的資源，也是中小企業(yè)一切問題的焦點(diǎn)。所以選擇合理

51、的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略成為公司規(guī)劃企業(yè)未來，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的重要一環(huán)。  內(nèi)部環(huán)境分析中小企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境包括該企業(yè)在組織、人事、生產(chǎn)、營銷等各個(gè)方面的實(shí)際情況。對于不同的企業(yè)，其各自的內(nèi)部環(huán)境存在著很大的差異，由于內(nèi)部環(huán)境分析是制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)， 因此必須對構(gòu)成企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的因素有一個(gè)全面的了解，才能夠認(rèn)識(shí)到企業(yè)的長處和不足，以結(jié)合外部環(huán)境機(jī)會(huì)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。中小企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析的主要內(nèi)容如圖所示：表3-1中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)部環(huán)境主要方面主要內(nèi)容組織管理方面企業(yè)規(guī)模、管理隊(duì)伍素質(zhì)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略管理目標(biāo)、企業(yè)相關(guān)政策等。人事方面勞資關(guān)系、雇傭政策、獎(jiǎng)懲機(jī)制、培訓(xùn)計(jì)劃等。營銷

52、方面市場分析、定價(jià)策略、營銷隊(duì)伍、。促銷策略等。生產(chǎn)方面原材料供應(yīng)、機(jī)器設(shè)備狀況、技術(shù)水平存貨、控制年產(chǎn)量、產(chǎn)品質(zhì)量等。其他方面企業(yè)歷史、收益狀況、關(guān)聯(lián)企業(yè)等。3.1.2 中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境外部分析   外部環(huán)境分析由于中小企業(yè)的外部環(huán)境過于復(fù)雜，因此往往不能被很好地把握。對外部環(huán)境的分析一般來說有確定分析范圍、檢測環(huán)境變化、預(yù)測和評估四個(gè)步驟。從目前中小企業(yè)的實(shí)際情況來看，大都不會(huì)對一般外部環(huán)境進(jìn)行全面系統(tǒng)地分析，而只選擇若干項(xiàng)對企業(yè)影響最大的環(huán)境因素來進(jìn)行分析，簡化了分析過程，分析中主要依靠中小企業(yè)家對外部環(huán)境的直覺判斷， 因此難免會(huì)受到主觀因素的影響。中小

53、企業(yè)外部環(huán)境分析的主要內(nèi)容如圖所示： 表3-2中小企業(yè)外部環(huán)境分析主要方面主要內(nèi)容人口人口的分布地理分布、就業(yè)水平、收入水平年齡、文化差異。經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)增長率、政府收支、外匯收支及匯率、利率、通貨膨脹率等。政策與法律環(huán)境保護(hù)、社會(huì)保障、中小企業(yè)促進(jìn)法、國家行業(yè)政策等。社會(huì)與文化公民素質(zhì)、消費(fèi)心理、就業(yè)觀念、工作觀念等?？茖W(xué)與技術(shù)高新技術(shù)、工藝技術(shù)等。3.2 中小企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略現(xiàn)狀及不足 隨著我國財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論研究的不斷深入,研究成果大量出現(xiàn)，特別是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在實(shí)踐運(yùn)用中為企業(yè)發(fā)展帶來了巨大成功，使人們對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略重要性的認(rèn)識(shí)逐步提高，對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)注程度也進(jìn)一步加強(qiáng)。目前，已有一些企業(yè)開始重視

54、制定和實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，并取得了顯著成效?！懊膳＜瘓F(tuán)”因成功實(shí)施擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略而發(fā)展壯大就是一個(gè)典型的例子。但像蒙牛集團(tuán)一樣能高度重視財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施的企業(yè)在我國還為數(shù)不多，中小企業(yè)更是如此。中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施中存在許多問題，主要表現(xiàn)在：  1）缺乏科學(xué)、規(guī)范的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。當(dāng)前我國部分企業(yè)貪大求全、不注意資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置、只顧及短期資金安排，缺乏財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，因此也就根本談不上戰(zhàn)略實(shí)施。還有部分企業(yè)，雖然也制定了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，但不科學(xué)、不規(guī)范，影響了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的效果。其主要體現(xiàn)在：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)背離企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略置于企業(yè)整體戰(zhàn)略之外；將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略等同于財(cái)務(wù)計(jì)劃，忽視了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的全局性和

55、綜合性特征；沒有從企業(yè)長期發(fā)展的目標(biāo)出發(fā)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，隨意性大。  2）忽視戰(zhàn)略環(huán)境分析，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)制定不合理。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析既是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略生成的前提，也是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的保證。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析包括內(nèi)部環(huán)境分析和外部環(huán)境分析兩部分，其中內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定的內(nèi)在依據(jù)和實(shí)施基礎(chǔ)。目前，相當(dāng)一部分中小企業(yè)沒有認(rèn)識(shí)到戰(zhàn)略環(huán)境對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定和實(shí)施所產(chǎn)生的重要影響，不注重對企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境特別是內(nèi)部戰(zhàn)略環(huán)境進(jìn)行分析，因此，所制定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)往往脫離實(shí)際，這從根本上制約著財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的有效實(shí)施。 3）弱化了財(cái)務(wù)預(yù)算在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施中的作用。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施中的作用主要體現(xiàn)在兩方面

56、：一是通過預(yù)算把財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想進(jìn)一步明確化、具體化，便于企業(yè)員工理解和實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。通過編制預(yù)算，將戰(zhàn)略目標(biāo)細(xì)分到企業(yè)的每一個(gè)部門，使各部門員工明確自己的具體工作目標(biāo)，使企業(yè)內(nèi)各個(gè)部門、員工在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施過程中行為更加協(xié)調(diào)。二是預(yù)算為控制企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)提供了標(biāo)準(zhǔn)。由于預(yù)算以數(shù)量化的形式反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，在日常經(jīng)營活動(dòng)中，能通過對比實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)之間的差異體現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)與實(shí)際存在的差異，及時(shí)分析原因并采取有效措施。從目前我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀看，大部分企業(yè)沒有建立包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)成本預(yù)算、一般間接費(fèi)用預(yù)算、損益和資本支出預(yù)算及現(xiàn)金預(yù)算等在內(nèi)的系統(tǒng)的、完整的預(yù)算體系。即使有，也存在著預(yù)

57、算編制不夠嚴(yán)密、預(yù)算執(zhí)行不夠嚴(yán)格等問題，嚴(yán)重削弱了財(cái)務(wù)預(yù)算的作用，影響了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施。  4）企業(yè)財(cái)務(wù)管理本身存在問題。當(dāng)前中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理本身存在的問題，也制約著財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施。企業(yè)觀念陳舊，職責(zé)不清，管理混亂。具體表現(xiàn)在：企業(yè)缺乏“企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為核心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心”的意識(shí)，企業(yè)家及財(cái)務(wù)管理人員未充分樹立起時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際成本、機(jī)會(huì)成本等科學(xué)先進(jìn)的財(cái)務(wù)觀念，對財(cái)務(wù)管理的理論和方法缺乏應(yīng)有的認(rèn)識(shí)和研究，致使其職責(zé)不分，越權(quán)行事，造成財(cái)務(wù)管理混亂、財(cái)務(wù)監(jiān)控不嚴(yán)、會(huì)計(jì)信息失真等問題出現(xiàn)。財(cái)務(wù)核算粗放。如任意簡化會(huì)計(jì)手續(xù)，濫用會(huì)計(jì)科目；賬外設(shè)賬，會(huì)計(jì)結(jié)算實(shí)行體外循環(huán)；對財(cái)產(chǎn)物資和庫存現(xiàn)金不進(jìn)行定期盤點(diǎn)，對銀行存款和債權(quán)債務(wù)不經(jīng)常核對，造成賬簿記錄與實(shí)物、款項(xiàng)不符；不顧效益好壞，融資困難。融資難主要表現(xiàn)在企業(yè)融資渠道窄、規(guī)模小，融資秩序混亂。目前我國中小企業(yè)主要以間接融資為主，各種直接