期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)說明

1、附件3期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)說明一、權(quán)利金計(jì)算期權(quán)交易的買方支付權(quán)利金，不交納交易保證金；期權(quán)交易的賣方收取權(quán)利金，應(yīng)當(dāng)交納交易保證金。期權(quán)買方（賣方）開倉時(shí)，按照成交價(jià)支付（收?。?quán)利金；期權(quán)買方（賣方）平倉時(shí)，按照平倉價(jià)收?。ㄖЦ叮?quán)利金。計(jì)算公式如下：期權(quán)買方（賣方）開倉支付（收取）權(quán)利金買入（賣出）開倉價(jià)買入（賣出）期權(quán)合約成交量期權(quán)合約相對(duì)應(yīng)的期貨交易單位。期權(quán)買方（賣方）平倉收?。ㄖЦ叮?quán)利金賣出（買入）平倉價(jià)賣出（買入）平倉期權(quán)合約成交量期權(quán)合約相對(duì)應(yīng)的期貨交易單位。（二）每日結(jié)算時(shí)，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)收期權(quán)賣方的交易保證金，根據(jù)成交量和行權(quán)/履約量計(jì)收買賣雙方的交易手續(xù)費(fèi)和行權(quán)/履約手

2、續(xù)費(fèi)，并對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。二、期權(quán)手續(xù)費(fèi)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由交易所確定并公布，擬定豆粕期權(quán)合約交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為1元/手，當(dāng)日同一合約先開倉后平倉交易手續(xù)費(fèi)為1元/手，豆粕期權(quán)合約行權(quán)/履約手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為1元/手。交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。三、結(jié)算準(zhǔn)備金余額計(jì)算公式當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日實(shí)際可用充抵金額-上一交易日實(shí)際可用充抵金額+當(dāng)日盈虧+入金出金手續(xù)費(fèi)等四、行權(quán)申請(qǐng)客戶可以申請(qǐng)期權(quán)行權(quán)，申請(qǐng)渠道為柜臺(tái)和會(huì)服。通過柜臺(tái)的申請(qǐng)時(shí)間為15:00（測(cè)試時(shí)以閉市時(shí)刻為準(zhǔn)）前，通過會(huì)服的申請(qǐng)時(shí)

3、間為非到期日15:00（測(cè)試時(shí)以閉市時(shí)刻為準(zhǔn)）前和到期日15:30（測(cè)試時(shí)以閉市時(shí)刻后延30分鐘為準(zhǔn)）前。五、期權(quán)持倉對(duì)沖申請(qǐng)客戶可以申請(qǐng)對(duì)其同一交易編碼下的雙向期權(quán)持倉進(jìn)行對(duì)沖平倉。申請(qǐng)渠道為會(huì)服。通過會(huì)服的申請(qǐng)時(shí)間為非到期日15:00（測(cè)試時(shí)以閉市時(shí)刻為準(zhǔn)）前和到期日15:30（測(cè)試時(shí)以閉市時(shí)刻后延30分鐘為準(zhǔn)）前。舉例：設(shè)某客戶m1405-C-3000買持倉8手，賣持倉5手。申請(qǐng)雙向期權(quán)持倉對(duì)沖后，買持倉和賣持倉各平倉5手，對(duì)沖后剩余買持倉3手。期權(quán)對(duì)沖的單條錄入操作：“會(huì)服-期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)-期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)錄入”此處選“是”此處填“0”期權(quán)對(duì)沖的批量上傳操作：“會(huì)服-期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)-期權(quán)行權(quán)申

4、請(qǐng)上傳”六、期貨持倉對(duì)沖申請(qǐng)（一）期權(quán)買方可以申請(qǐng)對(duì)其同一交易編碼下行權(quán)（包括實(shí)值期權(quán)到期自動(dòng)行權(quán)）后的雙向期貨持倉進(jìn)行對(duì)沖平倉，對(duì)沖數(shù)量不超過行權(quán)獲得的期貨持倉量。對(duì)沖結(jié)果從當(dāng)日期貨持倉量中扣除，并計(jì)入成交量。申請(qǐng)渠道為會(huì)服。對(duì)于行權(quán)后雙向期貨持倉對(duì)沖，通過會(huì)服的申請(qǐng)時(shí)間為非到期日15:00（測(cè)試時(shí)以閉市時(shí)刻為準(zhǔn)）前和到期日15:30（測(cè)試時(shí)以閉市時(shí)刻后延30分鐘為準(zhǔn)）前。對(duì)于實(shí)值期權(quán)到期自動(dòng)行權(quán)后雙向期貨持倉對(duì)沖，通過會(huì)服的申請(qǐng)時(shí)間為15:00（測(cè)試時(shí)以閉市時(shí)刻為準(zhǔn)）前，申請(qǐng)后始終有效。舉例：行權(quán)（包括實(shí)值期權(quán)到期自動(dòng)行權(quán)）后對(duì)沖期貨持倉數(shù)量不超過行權(quán)（包括實(shí)值期權(quán)到期自動(dòng)行權(quán)）轉(zhuǎn)化的期貨

5、持倉量，且遵循先投機(jī)倉后套保倉的原則。設(shè)某客戶m1405-C-3000行權(quán)（包括實(shí)值期權(quán)到期自動(dòng)行權(quán)）產(chǎn)生m1405買持倉3手，原有m1405買持倉2手，m1405賣持倉5手。申請(qǐng)行權(quán)（包括實(shí)值期權(quán)到期自動(dòng)行權(quán)）后雙向期貨持倉對(duì)沖后，買持倉和賣持倉各平倉3手，對(duì)沖后剩余買持倉2手、賣持倉2手。設(shè)某客戶m1405-C-3000行權(quán)（包括實(shí)值期權(quán)到期自動(dòng)行權(quán)）產(chǎn)生m1405買持倉3手（投機(jī)），原有m1405買持倉2手（投機(jī)），m1405賣持倉5手（2手投機(jī)、3手套保）。申請(qǐng)行權(quán)（包括實(shí)值期權(quán)到期自動(dòng)行權(quán)）后雙向期貨持倉對(duì)沖后，買持倉平倉3手（投機(jī)），賣持倉平倉3手（2手投機(jī)、1手套保）。申請(qǐng)行權(quán)后

6、期貨對(duì)沖的單條錄入操作：“會(huì)服-期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)-期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)錄入”此處選“是”申請(qǐng)行權(quán)后期貨對(duì)沖的批量上傳操作：“會(huì)服-期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)-期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)上傳”自動(dòng)行權(quán)后期貨對(duì)沖的單條錄入操作：“會(huì)服-期權(quán)執(zhí)行方式設(shè)置”此處勾選（二）期權(quán)賣方可以申請(qǐng)對(duì)其同一交易編碼下履約后的雙向期貨持倉進(jìn)行對(duì)沖平倉，對(duì)沖數(shù)量不超過履約獲得的期貨持倉量。對(duì)沖結(jié)果從當(dāng)日期貨持倉量中扣除，并計(jì)入成交量。申請(qǐng)渠道為會(huì)服。通過會(huì)服的申請(qǐng)時(shí)間為15:00（測(cè)試時(shí)以閉市時(shí)刻為準(zhǔn)）前，申請(qǐng)后始終有效。履約后雙向期貨持倉對(duì)沖邏輯同行權(quán)后雙向期貨持倉對(duì)沖邏輯。履約后期貨對(duì)沖的單條錄入操作：“會(huì)服-期權(quán)執(zhí)行方式設(shè)置”此處勾選七、期權(quán)行權(quán)（一

7、）到期日閉市后，行權(quán)價(jià)格小于（大于）標(biāo)的期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)的看漲（跌）期權(quán)持倉自動(dòng)行權(quán)，期權(quán)買方也可以申請(qǐng)放棄到期自動(dòng)行權(quán)。申請(qǐng)渠道為柜臺(tái)和會(huì)服。通過柜臺(tái)的申請(qǐng)時(shí)間為到期日15:00（測(cè)試時(shí)以閉市時(shí)刻為準(zhǔn)）前，通過會(huì)服的申請(qǐng)時(shí)間為到期日15:30（測(cè)試時(shí)以閉市時(shí)刻后延30分鐘為準(zhǔn)）前。（二）每日交易閉市后，根據(jù)閉市時(shí)的期權(quán)買方持倉及其所在會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額，按照以下原則和步驟決定期權(quán)能否行權(quán)：1、期權(quán)行權(quán)建立的期貨合約持倉與原期貨合約持倉合并計(jì)算，其數(shù)量不得超過期貨合約持倉限額。否則，期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)按申請(qǐng)時(shí)間順序?qū)嵭胁糠中袡?quán)或者不予行權(quán)；2、期權(quán)買方會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額不足時(shí)，期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)按結(jié)

8、算準(zhǔn)備金余額和申請(qǐng)時(shí)間順序?qū)嵭胁糠中袡?quán)或者不予行權(quán)：（1）行權(quán)價(jià)格小于（大于）標(biāo)的期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)的看漲（跌）期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)的期權(quán)行權(quán)時(shí)，結(jié)算準(zhǔn)備金余額應(yīng)當(dāng)滿足相應(yīng)期貨合約上一交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金要求；（2）行權(quán)價(jià)格大于（小于）標(biāo)的期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)的看漲（跌）期權(quán)行權(quán)時(shí)，結(jié)算準(zhǔn)備金余額應(yīng)當(dāng)滿足相應(yīng)的期貨合約上一交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金要求，并能彌補(bǔ)虛值額。虛值額的計(jì)算方法如下：看漲期權(quán)的虛值額=Max（期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格-標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)，0）期權(quán)合約相對(duì)應(yīng)的期貨交易單位；看跌期權(quán)的虛值額=Max(標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)-期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格，0）期權(quán)合約相對(duì)應(yīng)的期

9、貨交易單位。（3）算法中不計(jì)算期貨持倉盈虧，不計(jì)算期權(quán)行權(quán)盈利。八、期權(quán)行權(quán)配對(duì)原則（一）交易所按照隨機(jī)抽取原則進(jìn)行行權(quán)配對(duì)，具體算法如下：1、對(duì)賣方持倉按會(huì)員號(hào)、客戶號(hào)升序排列。2、根據(jù)期權(quán)當(dāng)日?qǐng)錾蠁芜叧山涣砍云跈?quán)空頭總持倉量的余數(shù)確定隨機(jī)起點(diǎn)，起點(diǎn)為余數(shù)加1。3、以期權(quán)空頭總持倉量除以期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)量的余數(shù)作為剔除量，剔除間距為空頭持倉總量除以剔除量（若不能整除則四舍五入），從起點(diǎn)開始剔除。4、剔除余數(shù)后，在剩余隊(duì)列均勻抽取空頭持倉。抽取間距=（空頭持倉總量-均勻剔除余數(shù)）/期權(quán)有效行權(quán)申請(qǐng)量。舉例：設(shè)當(dāng)日?qǐng)錾蠁芜叧山涣繛?6手，有效行權(quán)申請(qǐng)量為5手，期權(quán)空頭持倉量為12手。1、確定隨機(jī)起

10、點(diǎn)：26/12=2且余2，則確定起點(diǎn)為3，對(duì)應(yīng)表盤上3的位置。2、確定剔除點(diǎn)：12/5=2且余2，則需剔除2手，剔除間距=12/2=6，從起點(diǎn)3開始，剔除第3手和第9手。3、確定抽取點(diǎn)：從起點(diǎn)開始均勻抽取5手，由于第3手第9手已經(jīng)被剔除，即從第4手開始均勻，抽取間距=12-2/5=2，抽取第4、6、8、11、1。行權(quán)與履約相關(guān)功能操作說明買方/賣方可申請(qǐng)功能操作說明功能處理時(shí)間申請(qǐng)日期有效對(duì)象有效時(shí)間申請(qǐng)渠道和時(shí)間會(huì)服菜單備注期權(quán)買方雙向期權(quán)持倉對(duì)沖交易日閉市后交易日客戶-合約當(dāng)日有效會(huì)服：非到期日15:00前/到期日15:30前期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)/期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)交易日客戶-合約當(dāng)日有效柜臺(tái)：15:00前會(huì)服：非到期日15:00前/到期日15:30前期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)柜臺(tái)：可撤銷會(huì)服：可修改、撤銷行權(quán)后雙向期貨持倉對(duì)沖交易日客戶-合約當(dāng)日有效會(huì)服：非到期日15:00前/到期日15:30前期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)/實(shí)值期權(quán)到期自動(dòng)行權(quán)到期日閉市后/無需申請(qǐng)實(shí)值期權(quán)到期自動(dòng)行權(quán)后雙向期貨持倉對(duì)沖交易日客戶申請(qǐng)后始終有效會(huì)服：15:00前期權(quán)執(zhí)行方式設(shè)置/放棄實(shí)值期權(quán)到期自動(dòng)行權(quán)到期日客戶-合約當(dāng)日有效柜臺(tái)：15:00前會(huì)服：15:30前期權(quán)行權(quán)申請(qǐng)行權(quán)手?jǐn)?shù)輸入0期權(quán)