發(fā)展我國對外直接投資的對策

1、發(fā)展我國對外直接投資的對策    1.1中國要大力發(fā)展服務(wù)業(yè)對外直接投資，促進對外投資結(jié)構(gòu)的升級 世界經(jīng)濟史表明，經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化之間具有很強的相關(guān)性，隨著經(jīng) 濟的增長，一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將依次提升，逐步由農(nóng)業(yè)經(jīng)濟過渡到工業(yè)經(jīng)濟，再發(fā) 展到服務(wù)經(jīng)濟。一般而言，當(dāng)一個國家或地區(qū)的人均gnp在3002500美元時， 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)處于工業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展階段。目前，多數(shù)發(fā)達國家人均gnp在1萬美元 左右，服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占國民生產(chǎn)總值的50%左右，高的達75%。在過去的5年中， 印度服務(wù)業(yè)對國內(nèi)經(jīng)濟增長的貢獻達到68.6%，而在2007年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值 的構(gòu)成中，服務(wù)業(yè)只

2、占了40.1%。2004年度世界投資報告指出，當(dāng)前跨國直 接投資的一個重要趨勢是轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)。在2005年財富全球500強中，全球 最大的50家公司共涉及51個行業(yè)，從事服務(wù)業(yè)的跨國公司有281家，超過半數(shù)； 而且在其他500強制造業(yè)企業(yè)中相當(dāng)一部分其服務(wù)業(yè)的收入已經(jīng)接近或超過了 制造業(yè)業(yè)務(wù)的收入。當(dāng)前服務(wù)業(yè)已經(jīng)取代制造業(yè)，成為國際直接投資的主流.    我國政府在進入新世紀(jì)后將鼓勵企業(yè)“走出去”作為國家的一個重要戰(zhàn)略, 并且頒布了一系列鼓勵政策，取得了重大的成效。同時印度企業(yè)在服務(wù)領(lǐng)域，特 別是在信息技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域的投資業(yè)績也給我國的經(jīng)濟發(fā)展和對外投資提供了一 定的

3、啟示。我國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展走的是工業(yè)化國家走過的傳統(tǒng)道路，即從第一產(chǎn)業(yè)向 第二產(chǎn)業(yè)再向第三產(chǎn)發(fā)展，在發(fā)展制造業(yè)中走出口導(dǎo)向型發(fā)展道路。目前我國的 第二產(chǎn)業(yè)比重大于第三產(chǎn)業(yè),仍然是工業(yè)主導(dǎo)型的經(jīng)濟形態(tài)。然而印度的發(fā)展卻 并未經(jīng)歷從第二產(chǎn)業(yè)再向第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展這樣的一個過程，而是提前進入到服務(wù)經(jīng)濟社會形態(tài)。中國發(fā)展方式的一個重要成果是大多數(shù)人民的生活水平迅速提高， 綜合國力迅速增強，同時代價也是有目共睹的，即資源的過度消耗和環(huán)境的嚴(yán)重 破壞，這些對中國經(jīng)濟的可持續(xù)性發(fā)展提出了挑戰(zhàn).    49 服務(wù)業(yè)具有顯著的低資源 消耗、高環(huán)境質(zhì)量和較低且平穩(wěn)的發(fā)展速度的特點。同時，一個國家

4、的企業(yè)將其 競爭領(lǐng)域集中在一個產(chǎn)業(yè)的某個部分，就可能在其中取得競爭優(yōu)勢，而且政府的 宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策可以發(fā)揮更有效的調(diào)節(jié)和指導(dǎo)功能。中國在面臨資源與 環(huán)境不斷惡化的情況下，應(yīng)當(dāng)將發(fā)展服務(wù)業(yè)作為促進經(jīng)濟發(fā)展的一個重要方式， 通過有選擇有重點地發(fā)展某些現(xiàn)代服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)部門，達到提高產(chǎn)業(yè)競爭力的目 的。同時，在對外投資鼓勵政策上應(yīng)向現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)傾斜，培養(yǎng)新的貿(mào)易和對外 投資的國際競爭力增長點，優(yōu)化我國對外投資的結(jié)構(gòu).    目前我國服務(wù)業(yè)的對外擴張已在全球范圍展開，并且走出形式多樣化，特別 是90年代以來，各國政府放松了對歷來限制甚嚴(yán)的電信、金融等服務(wù)部門的管 制，

5、這成為服務(wù)業(yè)迅速向海外擴張的契機。服務(wù)業(yè)已不再單純尾隨在制造業(yè)企業(yè) 之后走向海外，企業(yè)跨國化形成的國際競爭環(huán)境極大地促進了服務(wù)業(yè)尋求在全球 范圍內(nèi)設(shè)立分支網(wǎng)絡(luò)，滲入世界主要市場謀取利潤。在現(xiàn)階段，我國在服務(wù)業(yè)“走 出去”方面尚缺乏整體規(guī)劃，為了更好的推動我國服務(wù)業(yè)“走出去”，推進中國 服務(wù)業(yè)企業(yè)國際化經(jīng)營，政府要進一步擴大中央財政對實施“走出去”戰(zhàn)略的支 持力度，為企業(yè)提供各種信息服務(wù)；成立全國性的海外投資保險機構(gòu)，為海外投 資提供保險；鼓勵培育國內(nèi)服務(wù)企業(yè)走規(guī)模經(jīng)營的發(fā)展道路.    1.2積極鼓勵民營企業(yè)走出國門發(fā)展海外投資 印度的民營企業(yè)已經(jīng)在世界市場的驚濤

6、駭浪中不斷成熟壯大，逐漸具有了自 己獨特的競爭優(yōu)勢，而且這些優(yōu)勢并不是處于價值鏈低端的傳統(tǒng)勞動密集型的產(chǎn) 業(yè)，而是集中在可與發(fā)達國家相抗衡的先進信息技術(shù)領(lǐng)域。印度排名前十位的跨 國公司全部都是私營企業(yè)，印度企業(yè)跨國兼并與收購的主要動機是為了獲取新技 術(shù)與專利，以此在全球市場上建立強大的地位。例如，米塔爾鋼鐵集團(mittal steel group)斥資320億美元合并了歐洲安塞爾(arcelor)鋼鐵公司，是2006年度世界上 最大的跨國界m&as交易。同年，印度塔塔(tata)集團以110億美元收購了英國鋼鐵生產(chǎn)商corus group plc。米塔爾與塔塔集團都是印度國內(nèi)極其著名

7、的私人財 團，現(xiàn)已成長為在國際市場上令西方發(fā)達國家不容小覷的跨國公司。印度政府制 定了一系列促進企業(yè)對外投資的自由化措施，如放寬投資限額、取消金融部門海 外投資公司最低凈值等，從而推動了印度企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)對外投資 的發(fā)展.    反觀中國，國有企業(yè)在中國海外投資的主體中占據(jù)著絕對地位，這些國有跨 國公司在參與國際市場競爭中，優(yōu)勢大都來自于國內(nèi)政府的資金與政策支持，且 由于國有企業(yè)本身存在治理結(jié)構(gòu)上的缺陷，并未形成獨特的競爭優(yōu)勢。而且近年 來，西方發(fā)達國家紛紛制定政策阻礙中國國有企業(yè)跨國并購，例如2002年12 月，俄國家杜馬通過決議反對中國石油天然氣集

8、團公司參與俄羅斯拉夫石油公司 的競標(biāo)活動，其理由是中國石油天然氣集團公司是國有公司，有悖于國有資產(chǎn)私 有化的初衷。2005年中國海洋石油總公司在美國的并購案也遇到同樣的問題， 許多美國議員指出，中國海洋石油總公司與美國的雪佛龍公司爭奪優(yōu)尼科公司并 非一場公平競爭，他們認為，中國海洋石油總公司是國有企業(yè)，背后得到政府的 支持，而雪佛龍公司則是在自由市場經(jīng)營。這是中國海洋石油總公司在美國并購 案失敗的一個重要原因。因此，政府應(yīng)重視民營企業(yè)的對外直接投資，制定更多 的支持民營企業(yè)跨國行為的政策，鼓勵更多的民營企業(yè)走出國門，積極融入到全 球化的進程中去.    而我國的民

9、營企業(yè)是在計劃經(jīng)濟的夾縫中發(fā)展起來的，生命力極強，在管理 體制、用人機制、產(chǎn)品開發(fā)、市場營銷和市場洞察力等方面具有明顯的優(yōu)勢。雖 然我國的民營企業(yè)起步晚，但是已經(jīng)有一些具有國際競爭優(yōu)勢的企業(yè)，如作為中 國一流通信設(shè)備制造商的華為技術(shù)有限公司，于2007年10月參股為五角大樓和 美國陸軍提供入侵檢測設(shè)備的3com公司，致使五角大樓的高官忐忑不安。鼓勵 有實力的民營企業(yè)“走出去”，一方面，可以避免國外因為我國海外投資的國有 性質(zhì)而設(shè)置的障礙，另一方面，也可以充分發(fā)揮民營企業(yè)的體制優(yōu)勢和機制靈活 的特點。但囿于融資困難、信息匱乏、風(fēng)險顧慮等問題，中國的民營企業(yè)和中小 企業(yè)雖然具有海外投資的能力和潛力

10、，但是仍對走出國門踟躕不前。為此，中國 政府應(yīng)借鑒印度投資自由化改革的經(jīng)驗性做法，加快制定、完善與對外直接投資 有關(guān)的法律法規(guī)，實施稅收優(yōu)惠政策，放寬企業(yè)投資領(lǐng)域、融資信貸方面的限制， 為企業(yè)海外投資提供信息服務(wù)等，從而鼓勵國內(nèi)中小企業(yè)和民營企業(yè)拓展對外直接投資活動.     1.3發(fā)展對外直接投資要以獲得先進技術(shù)、整合全球資源、優(yōu)化自身結(jié)構(gòu)為根本動機 從印度企業(yè)對外直接投資的動機來看，近年來，印度企業(yè)積極推進海外并購， 在相當(dāng)程度上是為了獲得先進技術(shù)，整合全球資源、提升企業(yè)的核心競爭力，意 圖以全球作為舞臺進行戰(zhàn)略布局。它們選擇海外收購目標(biāo)時不單從價格

11、因素考 慮，而是選擇那些價格具有吸引力、同時對自身低成本的工程設(shè)計和生產(chǎn)模式能 形成互補的企業(yè)。以塔塔鋼鐵公司收購科魯斯為例，后者的前身是英國國家鋼鐵 公司，被譽為鋼鐵業(yè)“王冠上的明珠”，具有先進的技術(shù)和歐洲市場的豐富經(jīng)驗.    “吞并”科魯斯后的塔塔不但躋身世界第五大鋼鐵公司，更重要的是能生產(chǎn)出更 精密的產(chǎn)品，占領(lǐng)高端市場，同時獲得了進入歐洲市場的“通行證”，且該項目 對塔塔集團正在全力推進的汽車項目也將起到戰(zhàn)略支持的作用，是一項“布局高 遠”的交易。另外，印度企業(yè)海外并購時大多從自身特點和業(yè)務(wù)拓展需要出發(fā)， 采取“以我為主”的全球資源整合策略，特別注重通過收

12、購?fù)晟飘a(chǎn)業(yè)鏈，提升產(chǎn) 業(yè)結(jié)構(gòu)。以印度米塔爾鋼鐵公司為例，該公司在十幾年時間里通過138次收購整 合資源，把自己打造成全球最大的鋼鐵企業(yè)，同時還通過收購，掌控了自己生產(chǎn) 所需的60%的鐵礦石。此外，印度企業(yè)海外并購時還特別注重目標(biāo)公司的品牌、 管理經(jīng)驗、先進技術(shù)和銷售網(wǎng)絡(luò)等無形資產(chǎn)，認為吸納這些無形資產(chǎn)對提升本企 業(yè)的核心競爭力至關(guān)重要。印度愛薩集團2007年收購加拿大阿爾戈馬鋼鐵公司 后就保留了原公司的管理層和供應(yīng)商.    而中國的對外直接投資，無論從主體選擇上還是對外投資的區(qū)域與產(chǎn)業(yè)，都 可以看出中國對外直接投資是以獲得戰(zhàn)略性資源為主要動機。特別是今年來，中

13、國采掘業(yè)掀起的海外并購熱潮。2月12日，中鋁195億美元注資力拓的大鑼剛 剛敲響；2月16日，五礦集團17億美元現(xiàn)金收購澳洲礦業(yè)公司的鼓聲又起；2 月17日，談判桌上鏖戰(zhàn)5個月的中俄250億美元貸款換石油協(xié)議簽訂，這都將 預(yù)示著，2009年中國海外收購已經(jīng)在礦業(yè)、能源等資源領(lǐng)域全面展開。隨著我 國經(jīng)濟的發(fā)展，國內(nèi)資源的約束問題突顯出來，有必要進一步利用其他國家和地 區(qū)的自然資源來保持經(jīng)濟的長期穩(wěn)定發(fā)展。從國家經(jīng)濟長遠發(fā)展的需要來看，以獲取戰(zhàn)略性資源為主的宏觀投資動機是十分有必要的；但若從企業(yè)發(fā)展fdi的 微觀動機來看，中國企業(yè)“走出去”應(yīng)當(dāng)向印度企業(yè)學(xué)習(xí)，對外直接投資要以要 以獲得先進技術(shù)、整

14、合全球資源、優(yōu)化自身結(jié)構(gòu)為根本動機.    目前，中國國內(nèi)企業(yè)大都存在研發(fā)能力不足、管理落后、長遠發(fā)展目標(biāo)模糊 的局面，這些都難以繼續(xù)推進經(jīng)濟的穩(wěn)定快速增長，中國需要從國外引進先進的 科學(xué)技術(shù)和管理方法，需要大力拓展海外市場來整合全球資源，需要借海外投資 之舉來優(yōu)化自身的發(fā)展結(jié)構(gòu)。目前，通過外資引進的技術(shù)我們沒有知識產(chǎn)權(quán)，受 到發(fā)達國家對本國先進技術(shù)外流的嚴(yán)格限制，也不能完全適合國內(nèi)市場和產(chǎn)業(yè)的 需要。因此應(yīng)該直接到科技資源密集的地方投資設(shè)立研發(fā)機構(gòu)和興辦高科技企 業(yè)，開發(fā)生產(chǎn)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的新技術(shù)、新產(chǎn)品；或在發(fā)達國家擁有當(dāng)?shù)叵冗M 技術(shù)的企業(yè)合資或直接收購當(dāng)?shù)?/p>

15、高科技企業(yè)，以便及時學(xué)習(xí)國外先進的管理方 法。國內(nèi)企業(yè)都希望自己能成為國際頂尖級企業(yè)，而并購海外具有技術(shù)、管理優(yōu) 勢的企業(yè)則成為了短時間內(nèi)達到目標(biāo)的最好辦法。而當(dāng)前，此次金融危機在為全 球帶來災(zāi)難的同時，也導(dǎo)致了企業(yè)并購成本的大幅降低，為中國企業(yè)大力發(fā)展對 外直接投資帶來了千載難逢的好時機。中國的企業(yè)要大膽的“走出去”，通過參 股國外先進企業(yè)的經(jīng)營管理方式與其形成緊密的股權(quán)合作關(guān)系以達到縮短與發(fā) 達國家的差距.    1.4明確政府的職能定位，發(fā)揮政府支持和服務(wù)的功能 印度企業(yè)在海外市場的出色表現(xiàn)在很大程度上是由于印度政府的大力支持， 印度政府為印度企業(yè)海外并購提

16、供了強有力的政策支持。印度政府逐步放寬了對 本國公司的相關(guān)海外融資限制，發(fā)生了從“限制”海外投資到“積極引導(dǎo)甚至鼓 勵”的重要轉(zhuǎn)變，大力支持本國公司在國外設(shè)立合資、獨資公司，以及進行海外 兼并活動。印度央行也逐步簡化了印度公司的海外投資手續(xù)，并大幅放寬了投資 限額，目前，印度公司每年海外投資資金上限為公司資產(chǎn)凈值的200%，這對于 具備海外投資實力的印度企業(yè)而言，無疑是一個鼓勵.    目前中國還處于大規(guī)模對外直接投資的初始階段，企業(yè)“走出去”不僅需要 很大的資金投入，承擔(dān)很大的風(fēng)險，而且需要配套政策、信息服務(wù)和技術(shù)支持， 如果單純依靠企業(yè)自身力量走出去，成功的可

17、能性就會很有限。因此，政府需要建立良好的協(xié)作機制，加強對企業(yè)走出去的政策支持和引導(dǎo)，整合各種資源，加 強信息、技術(shù)、培訓(xùn)等服務(wù)工作，加強對企業(yè)海外投資的監(jiān)管，形成推動企業(yè)走 出去的強大合力.    首先，要完善對外直接投資的法律法規(guī)體系。從我國已出臺的有關(guān)對外投資 法規(guī)看，多是針對企業(yè)出國前的審批管理等，而沒有完整的對出國后行為管理的 對外投資法規(guī)，當(dāng)前中國對外直接投資還缺乏一部綱領(lǐng)性、權(quán)威性的法案，法律 法規(guī)的不健全難以適應(yīng)當(dāng)前境外投資發(fā)展的要求，并成為中國對外直接投資健康 有序發(fā)展的一大制約因素。因此，政府應(yīng)該盡快建立并健全我國對外直接投資的 整體法案，以法律

18、性文件取代政策性文件的主導(dǎo)地位，把企業(yè)的對外直接投資行 為納入法治化軌道，使我國的對外投資有法可依，規(guī)范、健康的發(fā)展。對外投資 法規(guī)和政策透明度的提高，將有效鼓勵我國企業(yè)的海外投資和其他跨國經(jīng)營活 動，保障他們的權(quán)益.    其次，要進一步完善財政金融政策。擴大中央財政對實施“走出去”戰(zhàn)略的 支持力度，增加財政投入，以支持企業(yè)對新行業(yè)領(lǐng)域市場的開拓并提供公共服務(wù).    對“走出去”的企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，建立對外投資基金，或者采取減免稅收的政 策，對投資海外的企業(yè)實行一定年限的稅收減免。如對返銷產(chǎn)品特別是運回的資 源產(chǎn)品，應(yīng)免征進口稅，對作為投資帶動出口的設(shè)備產(chǎn)品應(yīng)免征出口關(guān)稅，同時 完善進一步國際稅收制度，維護對外投資者的利益。另外，尤其要重視給予民營 企業(yè)更多的政策支持，充分發(fā)掘出民營企業(yè)對外直接投資的巨大潛力，從而使民 營企業(yè)成為對外直接投資的主力軍?？梢赃m度放寬外匯管理政策，在目前人民幣 經(jīng)常性收支項目自由兌換的既定前提下，允許投資項目的外匯自由出入.    再者，要完善對