第八章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理

1、. 財(cái)務(wù)管理學(xué) 第八章 營(yíng)運(yùn)資金管理 . 第八章 營(yíng)運(yùn)資金管理 本章教學(xué)目的及要求： 通過(guò)學(xué)習(xí)掌握營(yíng)運(yùn)資金的有關(guān)概念，在理解現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容基礎(chǔ)上，了解現(xiàn)金計(jì)劃的編制方法和現(xiàn)金日常管理的有關(guān)內(nèi)容。掌握應(yīng)收賬款政策的制定和存貨管理規(guī)劃的一些基本方法。 本章重點(diǎn)： 理解現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等營(yíng)運(yùn)資金（即短期資產(chǎn)）的概念，掌握現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等營(yíng)運(yùn)資金管理決策和日?？刂频幕痉椒ā?本章難點(diǎn)： 營(yíng)運(yùn)資金管理決策，包括如何確定最佳現(xiàn)金持有量，如何根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況合理制定信用政策，如何確定存貨的經(jīng)濟(jì)批量、再訂貨點(diǎn)、保險(xiǎn)儲(chǔ)備等。 . 各節(jié)內(nèi)容營(yíng)運(yùn)資金概述 現(xiàn)金管理 應(yīng)收賬款管理存貨管理 1311

2、42. 第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金概述 一、營(yíng)運(yùn)資金的概念與特點(diǎn) （一）概念 營(yíng)運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額上的資金。 營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 1、流動(dòng)資產(chǎn)。特點(diǎn)：占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等 2、流動(dòng)負(fù)債。短期負(fù)債最主要的形式是短期借款和商業(yè)信用。特點(diǎn)：A.籌資速度快，容易取得；B.籌資富有彈性，成本低；C.籌資風(fēng)險(xiǎn)高。 營(yíng)運(yùn)資金管理在公司財(cái)務(wù)管理學(xué)及公司理財(cái)?shù)膶?shí)踐中具有舉足輕重的作用，它包括短期資產(chǎn)的管理和短期負(fù)債的管理，但重點(diǎn)是對(duì)短期資產(chǎn)的管理。 .（二）營(yíng)運(yùn)資金的管理原則 企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，必須遵循以下原則： 1、認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況

3、，合理確定營(yíng)運(yùn)資金的需要數(shù)量； 2、在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，節(jié)約使用資金； 3、加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果； 4、合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力。.三、營(yíng)運(yùn)資金政策 營(yíng)運(yùn)資金政策包括營(yíng)運(yùn)資金持有政策和營(yíng)運(yùn)資金籌集政策，它們分別研究如何確定營(yíng)運(yùn)資金持有量和如何籌集營(yíng)運(yùn)資金兩個(gè)方面的問(wèn)題。 （一）營(yíng)運(yùn)資金持有政策 1 1、意義、意義 （1）合理的資產(chǎn)組合，可以有效地控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （2）合理的資產(chǎn)組合，有利于增加企業(yè)的收益。 （3）資產(chǎn)組合是企業(yè)選擇籌資方式的一個(gè)重要依據(jù)。 （4）合理的資產(chǎn)組合，有利于加強(qiáng)資金管理。. 2 2、資產(chǎn)組合的類(lèi)型

4、、資產(chǎn)組合的類(lèi)型 企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量按其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的功能主要可以分為如下三部分： (1)正常需要量。(2)正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。(3)額外保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。 根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)組合中所占的比重，企業(yè)的資產(chǎn)組合主要有以下三種類(lèi)型： . （1）適中型的資產(chǎn)組合。這種資產(chǎn)組合就是在保證流動(dòng)資產(chǎn)正常需要量的情況下，再增加流動(dòng)資產(chǎn)的正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，以應(yīng)付意外事件的發(fā)生。采用這種資產(chǎn)組合的企業(yè)，一般來(lái)說(shuō)，投資收益率一般，風(fēng)險(xiǎn)也一般。 （2）保守型的資產(chǎn)組合。這種資產(chǎn)組合是指企業(yè)在安排流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量時(shí)，在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)正常需要量和正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的基礎(chǔ)之上，再增加額外保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。因此，這種資產(chǎn)組合通常流動(dòng)資產(chǎn)所占的比重較大

5、，這樣企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較低，但是，通常企業(yè)的投資收益率也較低。不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者通常采用這種資產(chǎn)組合方式。 （3）冒險(xiǎn)型的資產(chǎn)組合。這種資產(chǎn)組合是指企業(yè)只安排流動(dòng)資產(chǎn)的正常需要量，而不安排保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。這種資產(chǎn)組合可以提高企業(yè)的投資收益率。但是，同時(shí)也增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，處于高速成長(zhǎng)中的企業(yè)，如果其經(jīng)營(yíng)者敢于冒險(xiǎn)，可以采用這種資產(chǎn)組合，以使企業(yè)獲得較高的投資收益，實(shí)現(xiàn)高速成長(zhǎng)。 .3、資產(chǎn)組合決策 企業(yè)的資產(chǎn)組合對(duì)企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)產(chǎn)生不同的影響。一般來(lái)說(shuō)，在企業(yè)在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，如果增加流動(dòng)資產(chǎn)的比重，就會(huì)減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也會(huì)減少企業(yè)的投資收益；反之，如

6、果增加非流動(dòng)資產(chǎn)，減少流動(dòng)資產(chǎn)，就會(huì)增加企業(yè)的投資收益，但也會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 因此，企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)組合決策時(shí)，就應(yīng)當(dāng)在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間權(quán)衡利弊在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間權(quán)衡利弊，選擇最佳資產(chǎn)組合。 .（二）營(yíng)運(yùn)資金籌集政策 營(yíng)運(yùn)資金籌集政策，主要是就如何安排臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金來(lái)源而言的，一般可以區(qū)分為三種： 1、配合型籌資政策 配合型籌資政策的特點(diǎn)是：對(duì)于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，運(yùn)用臨時(shí)性負(fù)債籌集資金滿足其資金需要；對(duì)于永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，運(yùn)用長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。 . 配合型籌資政策是一種理想的、對(duì)企業(yè)有著較高資金使用要求的營(yíng)運(yùn)資金籌集政策。 .2、

7、激進(jìn)型籌資政策 激進(jìn)型籌資政策的特點(diǎn)是：臨時(shí)性負(fù)債不但融通臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。 激進(jìn)型籌資政策是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營(yíng)運(yùn)資金政策。.3、穩(wěn)健型籌資政策 穩(wěn)健型籌資政策的特點(diǎn)是：臨時(shí)性負(fù)債只融通部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本作為資金來(lái)源。 穩(wěn)健型籌資政策是一種風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均較低的營(yíng)運(yùn)資金籌集政策。.第二節(jié) 現(xiàn)金管理 一、現(xiàn)金 （一）現(xiàn)金的含義 現(xiàn)金是指在生產(chǎn)過(guò)程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金?，F(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)，可以直接作為支付手段。 （二

8、）現(xiàn)金的流動(dòng)性 現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最高的資產(chǎn)，擁有足夠的現(xiàn)金對(duì)于降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和債務(wù)的可清償性有著重要意義。 （三）現(xiàn)金的盈利性 現(xiàn)金屬于非盈利性資產(chǎn)，其盈利能力也非常低。.二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)和成本二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)和成本 （一）現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī) 1 1、交易性需求。、交易性需求。指企業(yè)需要持有一定數(shù)量的現(xiàn)金以滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要。 2 2、預(yù)防性需求。、預(yù)防性需求。預(yù)防性需求指企業(yè)需要持有現(xiàn)金以滿足由于意外事件而產(chǎn)生的特殊需求。 3 3、投機(jī)性需求。、投機(jī)性需求。投機(jī)性需求指企業(yè)持有現(xiàn)金用于把握低價(jià)購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)的需要。 除以上三種原因持有現(xiàn)金外，也會(huì)基于滿足將來(lái)某一特定要求或者為在銀

9、行維持補(bǔ)償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。 （二）現(xiàn)金的成本 1、管理成本。2、機(jī)會(huì)成本。3、短缺成本。4、轉(zhuǎn)換成本。 .三、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容 (一)現(xiàn)金管理的目的 現(xiàn)金管理的目的，就是在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間權(quán)衡選擇，以獲取最大的長(zhǎng)期利潤(rùn)。企業(yè)必須合理確定現(xiàn)金持有量，使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上，而且在時(shí)間上相互銜接，以便在保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需現(xiàn)金的同時(shí)，盡量減少企業(yè)閑置的現(xiàn)金數(shù)量。 現(xiàn)金管理就要在降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與增加收益之間尋求一個(gè)平衡點(diǎn)，確定最佳現(xiàn)金持有量。 (二)現(xiàn)金管理的內(nèi)容 1編制現(xiàn)金預(yù)算。 2確定最佳現(xiàn)金持有量。 3現(xiàn)金的日常管理。.四、現(xiàn)金預(yù)算的編制 現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的一個(gè)重

10、要組成部分，是現(xiàn)金管理的一個(gè)重要方法。現(xiàn)金預(yù)算應(yīng)當(dāng)在對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行合理預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上編制，其主要目的是利用現(xiàn)金預(yù)算規(guī)劃現(xiàn)金收支活動(dòng)，充分合理地利用現(xiàn)金，提高現(xiàn)金的利用效率?，F(xiàn)金預(yù)算的編制方法主要有現(xiàn)金收支法和調(diào)整凈收益法兩種。 現(xiàn)金收支法實(shí)際上就是編制各個(gè)月份的現(xiàn)金收支計(jì)劃，以確定各月份的現(xiàn)金余缺。 利用現(xiàn)金收支法編制現(xiàn)金預(yù)算的主要步驟是： (一)預(yù)測(cè)企業(yè)的現(xiàn)金流入量 (二)預(yù)測(cè)企業(yè)的現(xiàn)金流出量 (三)確定現(xiàn)金余缺.五、最佳現(xiàn)金持有量 企業(yè)必須合理確定企業(yè)的現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量。 確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的方法主要有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式、成本分析模式、因素分析模式和隨機(jī)模式等。.（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

11、模式 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量。 1、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)始，經(jīng)過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。 在企業(yè)的全年現(xiàn)金需求總量一定的情況下，如果現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，則企業(yè)的現(xiàn)金持有量就越小。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算公式為： 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式為： 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率360360現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的速度越快，在全年現(xiàn)金需求總量一定的情況下，企業(yè)所需的現(xiàn)金持有量就越小。. 2、最佳現(xiàn)金持有量 在企業(yè)

12、全年的現(xiàn)金需求總量確定后，可以根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期或者現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率來(lái)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。 其計(jì)算公式為： 最佳現(xiàn)金持有量年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 或者： 最佳現(xiàn)金持有量(年現(xiàn)金需求總量/360)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式確定現(xiàn)金最佳持有量方法簡(jiǎn)單明了。. （二）成本分析模式 成本分析模式是分析持有現(xiàn)金的相關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其相關(guān)總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。 運(yùn)用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量，只考慮因持有一定量現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本和短缺成本，而不予考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本。機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量成正比例變化，短缺成本與現(xiàn)金持有量成反方向變化。. （三）因素分析模式 因素分析模式是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有

13、關(guān)因素的變動(dòng)情況，并對(duì)不合理的現(xiàn)金占用進(jìn)行調(diào)整，來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。在這種方法在實(shí)際工作中具有較強(qiáng)的實(shí)用性，同時(shí)也比較簡(jiǎn)便易行。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金持有量與企業(yè)的銷(xiāo)售收入呈正比關(guān)系，銷(xiāo)售收入增加，企業(yè)的現(xiàn)金需要量就會(huì)隨之增加。 因素分析模式的計(jì)算公式可以表示如下： 最佳現(xiàn)金余額（上年的現(xiàn)金平均占用額不合理占最佳現(xiàn)金余額（上年的現(xiàn)金平均占用額不合理占用額）用額）（1 1預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入變化的預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入變化的%） 因素分析模式考慮了影響現(xiàn)金持有量高低的基本因素，計(jì)算比較簡(jiǎn)單。.六、現(xiàn)金日?？刂坪凸芾?企業(yè)在確定了最佳現(xiàn)金持有量后，還應(yīng)建立健全各項(xiàng)內(nèi)控制度，遵守國(guó)家相關(guān)制度法規(guī)，采取各種措施，加強(qiáng)現(xiàn)

14、金的日常控制管理，以保證現(xiàn)金的安全、完整最大程度地發(fā)揮其效用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。 （一）現(xiàn)金和銀行存款管理制度 1、現(xiàn)金管理制度 2、銀行存款管理制度 （二）現(xiàn)金日常收支管理 1.力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步。 2.嚴(yán)格控制現(xiàn)金的支出。 3 加速收款。 4 使用現(xiàn)金浮游賬量。 . 第三節(jié) 應(yīng)收帳款管理 一、應(yīng)收賬款及其管理的目標(biāo) （一）定義 應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷(xiāo)產(chǎn)品、材料、提供勞務(wù)等應(yīng)向購(gòu)貨方或接受勞務(wù)的單位收取的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的一個(gè)重要項(xiàng)目。 （二）應(yīng)收賬款的發(fā)生原因 1、應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因主要是賒銷(xiāo)。 2、銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差距。 . 二、應(yīng)收賬款的成本 （一）機(jī)會(huì)成本（一）機(jī)

15、會(huì)成本 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指因應(yīng)收賬款占用資金而失去將資金投資于其他方面所取得的收益，也可以說(shuō)是應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息。 其計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款平均資金占用額應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款平均資金占用額資本成本率資本成本率 （二）管理成本（二）管理成本 應(yīng)收賬款的管理成本是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而發(fā)生的耗費(fèi)。 （三）壞賬成本 應(yīng)收賬款的壞賬成本是指應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失。.三、應(yīng)收帳款信用政策 信用政策是指企業(yè)對(duì)商業(yè)信用進(jìn)行規(guī)劃和控制而確定的基本原則和行為規(guī)范。制定合理信用政策是企業(yè)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款投資效益的重要前提。 （一）信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn)是公司

16、用來(lái)衡量客戶是否有資格享有商業(yè)信用的基本條件,也是客戶要求賒銷(xiāo)所應(yīng)具備的最低條件。 通常制定公司信用標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)從三個(gè)基本方面入手： 充分了解同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況。 考慮公司所能承受違約風(fēng)險(xiǎn)的能力。 認(rèn)真分析和掌握客戶的資信程度。 信用標(biāo)準(zhǔn)一般包括： 1、信用品質(zhì)。2、償付能力。3、資本。4、抵押品。 5、經(jīng)濟(jì)狀況.（二）信用條件 信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷(xiāo)款項(xiàng)的條件，主要包括信用期限和現(xiàn)金折扣政策。 1、信用期限：指企業(yè)提供給客戶從購(gòu)買(mǎi)貨物到支付貨款的限定時(shí)間。客戶必須在信用期限內(nèi)支付貨款，超過(guò)信用期限就屬于違約。 2、現(xiàn)金折扣政策 向客戶提供現(xiàn)金折扣，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前

17、付款，縮短應(yīng)收帳款的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價(jià)出售的客戶前來(lái)購(gòu)貨，借此擴(kuò)大產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量。 現(xiàn)金折扣實(shí)際上是對(duì)現(xiàn)金收入的扣減，企業(yè)決定是否提供以及提供多大幅度的現(xiàn)金折扣，應(yīng)權(quán)衡提供現(xiàn)金折扣后所得的收益和現(xiàn)金折扣成本。. （三）收賬政策 收賬政策是指公司為催收過(guò)期的應(yīng)收賬款所應(yīng)遵守的原則、程序、對(duì)策和方法。收賬政策須通過(guò)制定完善的收賬方針，采取有效收賬措施予以解決。 .（四）綜合信用政策的制定 企業(yè)在制定信用政策時(shí)，必須綜合考慮信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策。三者的變化對(duì)企業(yè)的銷(xiāo)售量、應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本都會(huì)產(chǎn)生影響。良好的信用政策可以促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售，減少應(yīng)

18、收賬款的成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)制定信用政策應(yīng)當(dāng)遵循以下步驟： 1調(diào)查不同的信用政策對(duì)產(chǎn)品銷(xiāo)售量的影響程度。 2分析不同的信用政策所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款成本。 3比較不同的信用政策方案，選擇最佳信用方案。 . 四、應(yīng)收賬款日常管理 （一）應(yīng)收賬款追蹤分析 （二）應(yīng)收賬款賬齡分析 （三）建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度. 第四節(jié) 存貨管理 一、存貨及其管理的目標(biāo) （一）概念及種類(lèi) 1 1、概念：、概念：存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷(xiāo)售或耗用而儲(chǔ)備的物資。包括材料、燃料、低質(zhì)易耗品、包裝物、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、委托加工協(xié)作件、外購(gòu)商品等。 2 2、種類(lèi)、種類(lèi) (1)按照經(jīng)濟(jì)用途分為銷(xiāo)售

19、用存貨、生產(chǎn)用存貨和其他存貨三類(lèi)。 (2)按照來(lái)源分為外購(gòu)存貨和自制存貨兩種。 (3)按照存放地點(diǎn)分為庫(kù)存存貨、在途存貨、委托加工存貨和委托代銷(xiāo)存貨等。.（二）儲(chǔ)備存貨的原因 1防止停工待料 2適應(yīng)市場(chǎng)變化 3降低進(jìn)貨成本 4維持均衡生產(chǎn) （三）存貨管理的目標(biāo) 在存貨的收益與成本之間進(jìn)行利弊權(quán)衡，充分發(fā)揮存貨功能的同時(shí)降低成本、增加收益、實(shí)現(xiàn)它們的最佳組合，成為存貨管理的基本目標(biāo)。 一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的存貨管理應(yīng)當(dāng)符合以下基本要求： 1保證生產(chǎn)正常進(jìn)行的要求。2滿足市場(chǎng)銷(xiāo)售的需要。3降低成本的要求。 4保險(xiǎn)儲(chǔ)備的要求。 . 二、儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本 存貨成本主要包括取得成本、儲(chǔ)存成本和短缺成本三部分

20、。.（一）取得成本TCa 1、訂貨成本又稱進(jìn)貨成本，是公司為組織進(jìn)貨而開(kāi)支的費(fèi)用。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無(wú)關(guān)，稱為訂貨的固定成本，用F1表示；另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，稱為訂貨的變動(dòng)成本。每次訂貨的變動(dòng)成本用K表示；訂貨次數(shù)等于存貨年需要量D與每次訂貨量Q之商。訂貨成本的計(jì)算公式為： 訂貨成本訂貨成本= 2、購(gòu)置成本又稱采購(gòu)成本，指存貨本身的價(jià)值和運(yùn)費(fèi)，經(jīng)常用數(shù)量與單價(jià)的乘積來(lái)確定。年需要量用D表示，單價(jià)用U表示，于是購(gòu)置成本為DU。 取得成本訂貨成本購(gòu)置成本取得成本訂貨成本購(gòu)置成本 訂貨固定成本訂貨變動(dòng)成本購(gòu)置成本訂貨固定成本訂貨變動(dòng)成本購(gòu)置成本KQDF1DUKQDFTCa1. （二）儲(chǔ)

21、存成本TCc 儲(chǔ)存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本。 儲(chǔ)存成本按照與儲(chǔ)存數(shù)額的關(guān)系可分為固定性儲(chǔ)存成本和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。其中倉(cāng)庫(kù)折舊、倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資等與存貨數(shù)量的多少無(wú)關(guān)，常用F2表示；存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等與存貨的數(shù)量有關(guān)，單位成本用Kc來(lái)表示。 儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存固定成本儲(chǔ)存變動(dòng)成本儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存固定成本儲(chǔ)存變動(dòng)成本22QKFTCCC. （三）短缺成本（缺貨成本）TCs 缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失。如果以TC表示儲(chǔ)備存貨的總成本，它的計(jì)算公式為：企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即TC值最小。SCScaTCQKFDUKQDFTCTCTCTC221. 三、存貨規(guī)劃

22、公司的存貨規(guī)劃是指確定公司占用資金數(shù)額的基礎(chǔ)上，編制存貨資本計(jì)劃，以便合理配置存貨資金的占用數(shù)量，節(jié)約使用公司存貨資本。 四、存貨的日常管理 存貨日常管理是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，按照存貨資金計(jì)劃的要求，對(duì)存貨的采購(gòu)、使用和銷(xiāo)售情況進(jìn)行組織、調(diào)節(jié)和控制。加強(qiáng)存貨的日常管理，對(duì)于改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高資金利用效率具有重要的作用。 (一)存貨歸口分級(jí)管理 存貨歸口分級(jí)管理是企業(yè)實(shí)行存貨資金管理責(zé)任制的一個(gè)重要方法。 （二）存貨經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量管理 （三）ABC分類(lèi)管理 （四）適時(shí)制管理 .五、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型 （一）含義 存貨經(jīng)濟(jì)批量是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的簡(jiǎn)稱，指能夠使一定時(shí)期存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低

23、點(diǎn)的存貨數(shù)量。決定存貨經(jīng)濟(jì)批量的成本因素，主要有存貨成本中的變動(dòng)性訂貨費(fèi)用（簡(jiǎn)稱訂貨成本）、變動(dòng)性儲(chǔ)存成本（簡(jiǎn)稱儲(chǔ)存成本）以及允許缺貨時(shí)的存貨短缺成本。. （二）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式 1、基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型的假設(shè)前提 （1）企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè),即D為常數(shù)； （2）存貨的耗用或者銷(xiāo)售比較均衡； （3）存貨價(jià)格穩(wěn)定，且不存在銷(xiāo)售折扣和現(xiàn)金折扣，即U為常數(shù)； （4）企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，需要進(jìn)貨時(shí)可以立即取得存貨，即進(jìn)貨交易時(shí)間為零 （5）存貨一次入庫(kù)，而不是陸續(xù)入庫(kù)，即送貨時(shí)間為零； （6）企業(yè)現(xiàn)金充足不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨，也不因倉(cāng)儲(chǔ)條件而影響儲(chǔ)存存貨； （7）要素市場(chǎng)完善，存貨供應(yīng)充足，不會(huì)因買(mǎi)不到所需存貨而影響其他方面； （8）不允許缺貨，即無(wú)缺貨成本，TCs為零。. 2、存貨成本項(xiàng)目與進(jìn)貨批量的變動(dòng)關(guān)系 不同的存貨成本項(xiàng)目與進(jìn)貨批量呈現(xiàn)著不同的變動(dòng)關(guān)系。增加進(jìn)貨批量，減少進(jìn)貨次數(shù)，雖然有利于降低進(jìn)貨費(fèi)用與存貨短缺成本，但同時(shí)會(huì)影響儲(chǔ)存成本的提高；而減少進(jìn)貨批量，增加進(jìn)貨次數(shù)，在影響儲(chǔ)存成本降低的同