城市公共交通項目財務(wù)評價

1、城市公共交通項目財務(wù)評價1.1 財務(wù)評價依據(jù)建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)第三版中的有關(guān)規(guī)定和國家現(xiàn)行財稅制度以及行業(yè)特點(diǎn)，在確定基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，財務(wù)評價范圍包括項目新增的盈利能力、清償能力和抗 風(fēng)險能力。1.1.1 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)確定1.1.1.1 項目計算期根據(jù)本項目情況， 本項目計算期確定為 11 年，其中建設(shè)期 1 年，營運(yùn)期 10 年建。1.1.1.2 項目基準(zhǔn)收益率參照本項目行業(yè)特點(diǎn)，基準(zhǔn)收益率取 i=12% 。1.1.1.3 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算1、營業(yè)收入估算根據(jù)本項目生產(chǎn)規(guī)模、達(dá)產(chǎn)計劃，估算本項目達(dá)產(chǎn)年新增 銷售收入 1800 萬元。2、營業(yè)稅金及附加估算增值稅率按銷售收入的

2、 3%計算：城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi) 附加、地方教育費(fèi)附加等按稅務(wù)有關(guān)規(guī)定計算。經(jīng)測算，本 項目營運(yùn)期應(yīng)交增值稅 5814.07 萬元，稅金及附加為 787.69 萬元。詳見附表二：營業(yè)收入、稅金及附加估算表1.1.1.4 總成本費(fèi)用估算1. 營運(yùn)費(fèi)用：燃油、水電、修理費(fèi)用按營運(yùn)收入的5%估算，年營業(yè)費(fèi)用為 75.00 萬元。2. 工資及福利本項目設(shè)計定員94人，工資及福利費(fèi)按人均 5.50萬元/人年 測算，經(jīng)計算，年工資及福利費(fèi)共計 517.00 萬元。3. 固定資產(chǎn)折舊及修理費(fèi)本項目固定資產(chǎn)折舊采用分類折舊法，房屋及建筑物折舊年 限為 40 年，殘值率均為 3%，運(yùn)輸設(shè)備折舊年限為 10 年

3、， 殘值率均為 5%。經(jīng)計算，本項目固定資產(chǎn)折舊費(fèi)為229.05萬元。修理費(fèi)按固定資產(chǎn)折舊的20%計取，本項目年修理費(fèi)為 45.80 萬元。4. 其它費(fèi)用其它費(fèi)用包括管理費(fèi)用、 經(jīng)營費(fèi)用等， 按營運(yùn)銷售收入的 3% 計取，年應(yīng)計入費(fèi)用為 45.00 萬元。5. 財務(wù)費(fèi)用（利息支出） 本項目銀行貸款在經(jīng)營期發(fā)生的銀行借款利息 457.50 萬元 全部進(jìn)入當(dāng)期財務(wù)費(fèi)用。詳見附表三：總成本費(fèi)用估算表 詳見附表四：固定資產(chǎn)折舊估算表1.1.2 盈利能力分析 1、損益分析：本項目營運(yùn)期內(nèi)年利潤總額最低為 675.85 萬 元，所得稅為 168.96 萬元，凈利潤為 506.88 萬元。2、財務(wù)內(nèi)部收益率

4、：根據(jù)全部投資現(xiàn)金流量分析，本項目 全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率為 15.97% ，高于行業(yè)基準(zhǔn)財務(wù)內(nèi)部 收益率，表明該項目贏利能力較強(qiáng)。3、財務(wù)凈現(xiàn)值：本項目累計財務(wù)凈現(xiàn)值為 1451.24 萬元，大 于零，表明項目的盈利能力已超過按折現(xiàn)率計算的贏利水 平。4、投資回收期：本項目全部投資回收期為 6.24 年，投資回 收期低于 10 年，表明項目的贏利能力和抗風(fēng)性能力較強(qiáng)。 詳見附表五：利潤及利潤分配估算表1.1.3 償債能力分析借款償還期：本項目銀行借款 2000 萬元 ,從第三年開始?xì)w還 銀行借款 ,第三年歸還 600萬元, 第四年歸還 700萬元, 第五 年歸還 700 萬元。按此估算 ,本

5、項目最大借款償還期為 4.93 年（含建設(shè)期 1 年），償債備付率為 1.095.91，償債能力較 強(qiáng)，還款有保障。詳見附表六：借款償還計劃估算表 詳見附表七：項目財務(wù)現(xiàn)金流量表不確定性分析1、盈虧平衡分析經(jīng)測算，本項目以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)為53.49%，表明，當(dāng)生產(chǎn)能力達(dá)到 53.49%時，項目可以保本， 實現(xiàn)盈虧平衡，項目盈虧平衡點(diǎn)低，盈利潛力較大。2、敏感性分析選擇銷售價格、經(jīng)營費(fèi)用、建設(shè)投資等三種不確定因素，在± 15%的幅度內(nèi)進(jìn)行變化測算，結(jié)果表明：影響最大的是經(jīng) 營收入變化，當(dāng)銷售收入下降10%時，財務(wù)凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)；其次是經(jīng)營費(fèi)用變化；建設(shè)投資變化影響相對較小

6、。各因素 在土 15%的幅度內(nèi)變化時，其財務(wù)凈現(xiàn)值均為整數(shù)，大于0項目敏感分析見敏感性分析表。敏感性分析表金額單位:萬元銷售收入變動影響經(jīng)濟(jì)指標(biāo)-15%-10%-5%基本方案5%10%15%財務(wù)凈現(xiàn)-508.3-42.32423.61,451.21,355.1,821.2,287.值（萬元）054615957建設(shè)投資變動影響經(jīng)濟(jì)指標(biāo)-15%-10%-5%基本方5%10%15%案財務(wù)凈現(xiàn)1,378.1,215.1,052.1,451.2726.6400.7237.7值（萬元）5256604748經(jīng)營費(fèi)用變動影響經(jīng)濟(jì)指標(biāo)-15%-10%-5%基本方案5%10%15%財務(wù)凈現(xiàn)值（萬元）1,696.761,427.7