《高級財務管理》課程教學大綱

1、高級財務管理課程教學大綱課程名稱：高級財務管理Advanced Financial Management課程編碼：6362Z003 學分：3學分 總學時：56學時說 明【課程簡介】高級財務管理課程是財務管理專業(yè)核心課程，它主要研究特殊的、擴展的財務問題，信息量較大，涵蓋了財務管理學無法容納但在經濟活動中又經常發(fā)生的財務管理業(yè)務。通過本門課程的學習，學生應能掌握財務戰(zhàn)略管理、企業(yè)并購財務管理、企業(yè)集團財務管理、國際財務管理以及企業(yè)重整與清算財務管理等基本理論和基本方法，把握高級財務管理的各個關鍵環(huán)節(jié)，并能從實踐中實事求是地研究和探討高級財務管理的發(fā)展?！菊n程性質】財務管理專業(yè)的專業(yè)必修課，是財務

2、管理學的后續(xù)課程?！具m用專業(yè)】財務管理專業(yè)?！窘虒W目標】通過對本課程的學習使學生掌握高級財務管理的基本概念、基本原理及基本方法，進一步提高學生的理論層次和實務操作能力。【先修課程要求】財務管理、財務會計、管理會計、管理學等課程?！灸芰ε囵B(yǎng)要求】（1）培養(yǎng)學生獨立思考的能力。在講授相關內容時，放眼西方經典財務理論，同時密切結合我國經濟發(fā)展的特點，充分體現最新法律法規(guī)對企業(yè)理財活動的影響以及財務管理實踐的創(chuàng)新，開拓學生思路，培養(yǎng)他們在時代背景下獨立思考的能力。（2）注重學生解決實務問題的能力。在系統(tǒng)講授高級財務管理理論的基礎上，大量運用具體案例教學，誘導學生解決實務問題。案例一般設計兩個：一個是教

3、學用案例，用于教師講授或學生自學；一個是討論用案例，用于課堂討論。讓學生在具體案例中體會應如何解決實際問題?！緦W習總量】56學時?！窘虒W方法與環(huán)境要求】授課方式以講授為主，采用多媒體進行教學。在全面地介紹各部分內容的前提下突出重點難點，同時結合案例進行教學，注重以下幾個有機結合：（1）國際慣例與中國實踐相結合。在講授相關內容時，放眼西方經典財務理論，同時密切結合我國經濟發(fā)展的特點，充分體現最新法律法規(guī)對企業(yè)理財活動的影響以及財務管理實踐的創(chuàng)新，讓知識變化與環(huán)境變化相伴相行。（2）理論講解與實務探索相結合。在系統(tǒng)講授高級財務管理理論的基礎上，重視與實務問題的銜接。主要章節(jié)都安排了兩個配套案例，一

4、個是教學用案例，用于教師講授或學生自學；一個是討論用案例，用于課堂討論，開拓學生思路。（3）全面介紹與重點講授相結合。本書章節(jié)的安排注重系統(tǒng)性，涵蓋了高級財務管理應該講授的全部內容，但在具體講授時沒有平均使用筆墨，而是注重突出了重點?！緦W時分配】序號內 容學 時 安 排小計理論課時實驗課時實踐課時習題課時1總論442企業(yè)并購財務管理概述443企業(yè)并購估價884企業(yè)并購運作445企業(yè)集團財務管理概述446企業(yè)集團的資金運籌887企業(yè)集團財務控制888國際財務管理889企業(yè)破產、重整與清算44復習44總 計5656【教材與主要參考書】教 材：高級財務管理學，王化成，中國人民大學出版社，2014年5

5、月，第四版。參考書：【1】高級財務管理，張先治，東北財經大學出版社，2007年6月，第一版【2】管理的常識，陳春華，管理的常識，機械工業(yè)出版社，2016年9月，第一版?！?】哈佛商學院管理全書，哈佛商學院教程研究工作室，世界經濟出版社，2012年7月，第一版。【4】華為內訓，黃耀偉，中國友誼出版公司，2016年5月，第一版。大綱內容第一章 總論【教學目的和要求】了解：高級財務管理的理論結構；理解：高級財務管理假設的構成；掌握：高級財務管理目標和課程內容體系?！緝热萏嵋康谝还?jié) 財務管理的理論結構一、財務管理理論結構的概念二、財務管理理論結構的起點三、財務管理理論結構的構建第二節(jié) 財務管理假設一

6、、財務管理假設的概念二、財務管理假設的分類三、研究財務管理假設的意義四、財務管理假設的構成第三節(jié) 財務管理目標一、研究財務管理目標的重要意義二、對財務管理目標主要觀點的評述三、影響財務管理目標的各種利益集團第四節(jié) 財務管理課程體系一、財務管理課程體系概述二、關于專業(yè)課程設置的不同思路第五節(jié) 高級財務管理的內容與結構一、高級財務管理的內容二、高級財務管理的結構【教學重點與難點問題】教學重點：1、財務管理理論結構；2、高級財務管理的基本內容。教學難點：1、財務管理假設的構成；2、高級財務管理內容確定與財務管理理論結構的關系?！咀灾鲗W習的任務與檢查方式】要求學生完成本章節(jié)作業(yè)，下次課課前巡檢。第二章

7、 企業(yè)并購財務管理【教學目的和要求】了解：中外并購史；理解：理解并購的動因和效應；掌握：并購的形式與類型；運用：能夠運用并購的動因解釋并購行為?！緝热萏嵋康谝还?jié) 企業(yè)并購概念一、并購的形式二、并購的類型第二節(jié) 企業(yè)并購的動因和效應一、并購的動因二、并購效應第三節(jié) 企業(yè)并購的歷史演進一、西方企業(yè)的并購簡史二、中國企業(yè)并購簡史第四節(jié) 企業(yè)并購的財務問題案例【教學重點與難點問題】教學重點：1、并購的形式與類型；2、并購的動因。教學難點：1、并購的效應。2、并購中的財務問題?！咀灾鲗W習的任務與檢查方式】要求學生自主閱讀有關“并購”內容，并在下次課堂隨機詢問。第三章 企業(yè)并購估價【教學目的和要求】了解

8、：并購目標公司發(fā)現的途徑；理解：選擇并購目標公司的方法；掌握：每種評估目標公司價值方法的原理；運用：貼現現金流量法進行目標公司的估值。【內容提要】第一節(jié) 并購目標公司的選擇一、發(fā)現目標公司二、審查目標公司三、評價目標公司第二節(jié) 目標公司價值評估的方法一、貼現現金流量法簡介二、成本法三、換股估價法四、期權法第三節(jié) 貼現現金流量估價法一、貼現現金流量法的兩種類型二、自由現金流量的計算三、資本成本的估算四、自由現金流量估值的穩(wěn)定增長模型五、自由現金流量估值的二階段模型六、自由現金流量估值的三階段模型【教學重點與難點】教學重點：1、成本法；2、換股估價法。教學難點：1、現金流量的確定；2、折現率的確定

9、?！咀灾鲗W習的任務與檢查方式】要求學生完成相關詳解作業(yè)，并上交批閱。第四章 企業(yè)并購運作【教學目的和要求】了解：管理層收購的概念及在我國的實踐；理解：杠桿并購的概念及特點；掌握：各種并購支付方式的特點及適用條件；并購所需資金量的預測方法及籌資方式；并購整合的類型與內容；運用：能夠自如使用幾種并購防御戰(zhàn)略?！緝热萏嵋康谝还?jié) 企業(yè)并購籌資一、并購資金需要量二、并購支付方式三、并購籌資方式第二節(jié) 企業(yè)杠桿并購一、杠桿并購的概念與特點二、杠桿并購成功的條件第三節(jié) 管理層收購一、管理層收購的概念與成因二、管理層收購的方式與程序三、管理層收購在中國的實踐與發(fā)展第四節(jié) 并購防御戰(zhàn)略一、提高并購成本二、降低

10、并購收益三、收購并購者四、建立合理的持股結構五、修改公司章程第五節(jié) 并購整合一、并購整合的概念與作用二、并購整合的類型與內容【教學重點與難點】教學重點：1、各種并購支付方式的特點及適用條件；2、并購所需資金量的預測方法及籌資方式；3、杠桿并購的概念及特點；4、管理層收購的概念及在我國的實踐；5、并購防御戰(zhàn)略；6、并購整合的類型與內容。教學難點：1、并購籌資方式的選擇；2、杠桿并購成功的條件；3、管理層收購在中國的實踐與發(fā)展。【自主學習的任務與檢查方式】要求學生拓展閱讀“KKR并購”，指出該并購成功的關鍵因素是什么，下次課隨機點名發(fā)言。第五章 企業(yè)集團財務管理概述【教學目的和要求】了解：企業(yè)集團

11、的形式和作用；理解：企業(yè)集團各層次關系和企業(yè)集團的特征；企業(yè)集團財務管理的特點；掌握：企業(yè)集團的概念；掌握企業(yè)集團的組建模式；企業(yè)集團財務管理的特點?！緝热萏嵋康谝还?jié) 企業(yè)集團財務管理的特點一、企業(yè)集團的概念二、企業(yè)集團的組建三、企業(yè)集團的基本特征四、企業(yè)集團財務管理的特點第二節(jié) 企業(yè)集團的組織結構一、直線制二、直線職能制三、事業(yè)部制四、控股制五、矩陣制第三節(jié) 企業(yè)集團財務管理體制一、企業(yè)集團財權劃分體制二、企業(yè)集團的財務機構【教學重點與難點】教學重點：1、企業(yè)集團的概念；2、企業(yè)集團的形式和作用；3、企業(yè)集團各層次關系；4、企業(yè)集團的特征；5、企業(yè)集團的組建模式；6、企業(yè)集團財務管理的特點

12、。教學難點：1、 企業(yè)集團的組建模式；2、企業(yè)集團財務管理的特點。【自主學習的任務與檢查方式】要求學生完成本章作業(yè)，并上交批閱。第六章 企業(yè)集團的資金運籌【教學目的和要求】了解：分拆上市；理解：企業(yè)集團資本經營；掌握：企業(yè)集團籌資管理、投資管理和分配管理的核心問題；運用：如何實際用內部轉移價格進行盈余管理?！緝热萏嵋康谝还?jié) 企業(yè)集團籌資管理一、企業(yè)集團籌資管理的重點二、企業(yè)集團母子公司債務籌資安排分析三、分拆上市第二節(jié) 企業(yè)集團投資管理一、企業(yè)集團投資管理的重點二、集團投資的現金流量計算三、集團投資的決策實例四、企業(yè)集團投資多元化第三節(jié) 企業(yè)集團分配管理一、企業(yè)集團分配管理的重點二、內部轉移

13、價格三、企業(yè)集團內部的利益分配方法四、企業(yè)集團資本經營五、企業(yè)集團資本經營的作用企業(yè)集團資本經營的原則企業(yè)集團資本經營的內容【教學重點與難點】教學重點：1、企業(yè)集團籌資管理，2、企業(yè)集團投資管理，3、企業(yè)集團分配管理，4、企業(yè)集團資本經營。教學難點：1、企業(yè)集團籌資管理的重點2、企業(yè)集團母子公司債務籌資安排的理想模型和一般模型3、投資評價主體的選擇4、投資現金流量的計算5、集團投資的多元化6、企業(yè)集團分配管理的重點7、資本擴張和資本收縮戰(zhàn)略的選擇【自主學習的任務與檢查方式】要求學生圍繞“如何實際用內部轉移價格進行盈余管理”完成一篇小論文，上交批閱。第七章 企業(yè)集團財務控制【教學目的和要求】了解

14、：企業(yè)集團財務控制的意義和內容；理解：企業(yè)集團全面預算管理的程序；掌握：企業(yè)集團業(yè)績評價的概念與作用和中心的業(yè)績評價方法；運用：能夠在企業(yè)集團中有效使用綜合業(yè)績評價的財務模式和平衡模式。【內容提要】第一節(jié) 企業(yè)集團財務控制概述一、企業(yè)集團財務控制的意義二、企業(yè)集團財務控制的內容三、企業(yè)集團財務控制的重點第二節(jié) 企業(yè)集團預算控制一、全面預算概述二、企業(yè)集團全面預算管理模式第三節(jié) 企業(yè)集團業(yè)績評價一、業(yè)績評價概述二、責任中心業(yè)績評價三、綜合業(yè)績評價體系【教學重點與難點】教學重點：1、企業(yè)集團財務控制的意義和內容，2、企業(yè)集團全面預算管理的程序，3、企業(yè)集團全面預算管理的模式，4、企業(yè)集團業(yè)績評價的

15、概念與作用，5、企業(yè)集團責任中心的業(yè)績評價方法，6、企業(yè)集團綜合業(yè)績評價的財務模式和平衡模式。教學難點：1、企業(yè)集團全面預算管理的模式，2、企業(yè)集團責任中心的業(yè)績評價方法，3、企業(yè)集團綜合業(yè)績評價的財務模式和平衡模式【自主學習的任務與檢查方式】要求學生完成本章作業(yè)，下次課前巡檢。第八章 國際財務管理【教學目的和要求】了解：國際財務管理的基本概念和特點；理解：國際企業(yè)資本結構的優(yōu)化方法；國際企業(yè)的資金來源與籌資方式；掌握：國際營運資金的存量管理與流量管理；外匯風險的種類、管理程序與避險方式；運用：懂得國際稅收管理體制及其差異，能在國際企業(yè)中合理避稅?！緝热萏嵋康谝还?jié) 國際財務管理的基本理論一、

16、國際財務管理的概念二、國際財務管理的發(fā)展三、國際財務管理的特點第二節(jié) 外匯風險管理一、外匯的概念二、外匯匯率三、外匯風險的種類四、外匯風險的管理程序五、避免外匯風險的方式第三節(jié) 國際企業(yè)籌資管理一、國際企業(yè)的資金來源二、國際企業(yè)的籌資方式三、國際企業(yè)資本結構管理與優(yōu)化四、降低國際企業(yè)的籌資風險第四節(jié) 國際企業(yè)投資管理一、國際投資的種類二、國際投資的程序三、國際投資方式四、國際投資政治風險的防范第五節(jié) 國際企業(yè)營運資金管理一、國際營運資金管理的內容與環(huán)境因素二、國際營運資金存量管理三、國際營運資金流量管理第六節(jié) 國際企業(yè)稅收管理一、國際稅收概述二、國際雙重征稅的免除三、國際避稅與反避稅【教學重點

17、與難點】教學重點：1、國際財務管理的基本概念和特點，2、外匯風險的種類、管理程序與避險方式，3、國際企業(yè)的資金來源與籌資方式，4、國際企業(yè)資本結構的優(yōu)化方法，5、國際投資的方式及風險的防范，6、國際營運資金的存量管理與流量管理，7、國際稅收管理體制及其差異，8、國際企業(yè)合理避稅的方法。教學難點：1、外匯風險的規(guī)避方式2、國際企業(yè)資本結構的優(yōu)化方法，3、國際投資的方式及風險的防范，4、國際營運資金的存量管理與流量管理，5、國際企業(yè)合理避稅的方法?！咀灾鲗W習的任務與檢查方式】要求學生延展閱讀有關“外匯風險”內容，并在下次課隨機點名發(fā)言。第九章 企業(yè)破產、重整與清算【教學目的和要求】了解：破產、重整與清算等基本概念；理解：重整與和解計劃的制定與執(zhí)行；掌握：破產危機的辨識、應對與管理；運用：破產財產、破產債權的范圍與計價方法。【內容提要】第一節(jié) 企業(yè)破產概述一、企業(yè)破產的概念界定二、企業(yè)破產的法律規(guī)定三、企業(yè)破產財務管理的研究內容第二節(jié) 破產預警管理一、企業(yè)財務危機的防范二、破產危機的征兆三、