2018金融專碩考研經(jīng)典10道簡答題

1、2018金融專碩考研經(jīng)典10道簡答題跨考教育金牛經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長鄭炳老師1.簡述國際貨幣制度的主要內(nèi)容。答：國際貨幣制度也叫國際貨幣體系，是支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則以及各國間進(jìn)行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。通常是由各國政府磋商而定，一旦商定，各國應(yīng)當(dāng)自覺遵守。國際貨幣制度主要包括以下三大內(nèi)容：（1）確定國際儲備資產(chǎn)，即用何種貨幣作為國際支付手段，哪些貨幣作為國際儲備資產(chǎn)。（2）安排匯率制度，即采用何種匯率政策，固定匯率還是浮動匯率。（3）選擇國際收支調(diào)節(jié)方式，即出現(xiàn)國際收支不平衡時，各國應(yīng)該采取什么方法來進(jìn)行彌補(bǔ)，各國之間的政策措施如何協(xié)調(diào)等。理想的國際貨幣制度應(yīng)該促進(jìn)國際貿(mào)易和國際經(jīng)濟(jì)活動

2、的發(fā)展，主要是國際貨幣只需穩(wěn)定、能夠提供足夠國際清償能力并保持國際儲備資產(chǎn)的信心、保證國際收支失衡能夠得到有效調(diào)節(jié)。2.簡述利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)的主要內(nèi)容。答：利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)是指相同期限的金融工具不同利率水平之間的關(guān)系，它反映了這種金融工具所承擔(dān)的信用風(fēng)險的大小對其收益率的影響。一般而言，利率和風(fēng)險呈正比例關(guān)系，也即風(fēng)險越大，利率越高。利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)的決定因素主要有三個：（1）違約風(fēng)險，違約風(fēng)險是指由于債券發(fā)行者的收入會隨經(jīng)營狀況而改變，因此債券本息的償付能力不同，這就給債券本息能否及時償還帶來了不確定性。違約風(fēng)險低的債券利率也低，違約風(fēng)險高的債券的利率也高。如政府債券的違約風(fēng)險低，因而利率也低；（2

3、）流動性風(fēng)險，流動性風(fēng)險是指因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失。債券的流動性越強(qiáng)，變現(xiàn)越容易，利率越低。反之，流動性越弱，利率越高；（3）稅收風(fēng)險，西方國家地方政府債券的違約風(fēng)險高于中央政府債券，流動性也比較差，但地方政府債券的利率卻是比較低的，這其中的原因是二者的稅收待遇不同。地方政府債券的利息一般是免繳所得稅的。投資于中央政府債券就可能遭受稅收風(fēng)險。稅率越高的債券，其稅前利率也越高。3.簡述商業(yè)銀行管理的基本原則。答：通常認(rèn)為，商業(yè)銀行經(jīng)營管理的原則是保證資金的安全，保持資產(chǎn)的流動，爭取最大的盈利，即安全性、流動性和盈利性。（1）安全性：安全性要求銀行在經(jīng)營活動中，必須保持足夠的清償能力，經(jīng)

4、得起重大風(fēng)險和損失，能隨時應(yīng)付客戶提存，使客戶對銀行保持堅定的信任。和一般企業(yè)不同，商業(yè)銀行是負(fù)債經(jīng)營，它的安全性在很大程度上取決于其資產(chǎn)安排的規(guī)模、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)的風(fēng)險度及現(xiàn)金儲備的多少。所以商業(yè)銀行必須做到以下三點(diǎn)：合理安排資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)，注重資產(chǎn)質(zhì)量；提高自有資本在全部負(fù)債中的比重；必須遵紀(jì)守法，合法經(jīng)營。（2）流動性：流動性是指商業(yè)銀行保持隨時能以適當(dāng)?shù)膬r格取得可用資金的能力，以便隨時應(yīng)付客戶提存及銀行其他支付的需要。商業(yè)銀行要保持足夠的流動性，以適當(dāng)?shù)膬r格取得可用資金的方法有兩種：實行資產(chǎn)變現(xiàn)；通過負(fù)債的途徑，或者以擴(kuò)股增資的方式取得資金，或者以吸收存款或借款的方式籌得資金。（3）

5、盈利性：盈利性要求商業(yè)銀行的經(jīng)營管理者在可能的情況下，盡可能地追求利潤最大化。根據(jù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)支出的主要內(nèi)容，商業(yè)銀行實現(xiàn)盈利的途徑主要有:盡量減少現(xiàn)金資產(chǎn)，擴(kuò)大盈利資產(chǎn)比重；以盡可能低的成本，取得更多的資金；減少貸款和投資損失；加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)核算，提高銀行員工勞動收入，節(jié)約管理費(fèi)用開支；嚴(yán)格操作規(guī)程，完善監(jiān)管機(jī)制，減少事故和差錯，防止內(nèi)部人員因違法犯罪活動而造成銀行重大損失。商業(yè)銀行經(jīng)營的三個原則既是相互統(tǒng)一的，又有一定的矛盾。如果沒有安全牲，流動性和盈利性也就不能最后實現(xiàn)；流動性越強(qiáng)，風(fēng)險越小，安全性也越高。但流動性、安全性與盈利性存在一定的矛盾：一般而言，流動性強(qiáng)，安全性高的資產(chǎn)

6、其盈利性則較低，而盈利性較強(qiáng)的資產(chǎn)，則流動性較弱，風(fēng)險較大，安全性較差。由于三個原則之間的矛盾，使商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊，不能偏廢其一。一般應(yīng)在保持安全性、流動性的前提下，實現(xiàn)盈利的最大化。4.簡述表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。答：中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以中介人的身份代客戶辦理各種委托事項，并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。主要包括結(jié)算業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、代保管業(yè)務(wù)和信息咨詢業(yè)務(wù)等。表外業(yè)務(wù)是指對銀行的資產(chǎn)負(fù)債表沒有直接影響，但卻能夠為銀行帶來額外收益，同時也使銀行承受額外風(fēng)險的經(jīng)營活動。兩者的相同點(diǎn)：二者都不在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中反映，收入來源相同；廣義上

7、的表外業(yè)務(wù)等同于廣義上的中間業(yè)務(wù)。兩者的不同點(diǎn)體現(xiàn)為：（1）風(fēng)險不一樣。在中間業(yè)務(wù)中，銀行一般僅處在中間人或服務(wù)者的地位，不承擔(dān)任何資產(chǎn)負(fù)債方面的風(fēng)險。表外業(yè)務(wù)雖然不直接反映在資產(chǎn)、負(fù)債各方，即不直接形成資產(chǎn)或負(fù)債，但卻是一種潛在的資產(chǎn)或負(fù)債。（2）在資產(chǎn)負(fù)債表處理不一樣。中間業(yè)務(wù)總不計入資產(chǎn)負(fù)債表，在一定條件下，表外業(yè)務(wù)可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，因為銀行要承擔(dān)一定的風(fēng)險。（3）加權(quán)資產(chǎn)處理不一樣。根據(jù)巴塞爾協(xié)議，中間業(yè)務(wù)不計入銀行加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)，表外業(yè)務(wù)計入銀行加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)。5.比較凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論。答：（1）凱恩斯學(xué)派貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的核心是以利率為渠道，其基本思路可以表

8、示為：貨幣政策工具M(jìn)（貨幣供應(yīng)）r（利率）I（投資）Y（總收入）貨幣政策的作用過程，先是通過貨幣供應(yīng)量的變動影響利率水平，再經(jīng)過利率水平的變動改變投資水平，最后導(dǎo)致收入水平的變動。在這一傳導(dǎo)機(jī)制中，核心變量為理論，這也是凱恩靳學(xué)派的基本觀點(diǎn)。同時，利率傳導(dǎo)機(jī)制還強(qiáng)調(diào)影響消費(fèi)者和企業(yè)決定的是實際利率而非名義利率，而且常常是實際的長期利率而非短期利率被認(rèn)為對投資支出有主要的影響。（2）與凱恩斯學(xué)派觀點(diǎn)不同，貨幣主義學(xué)派不認(rèn)為利率在傳導(dǎo)機(jī)制中具有重要作用，而是強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量在整個傳導(dǎo)機(jī)制中的直接作用。貨幣學(xué)派認(rèn)為，貨幣供應(yīng)量的變動，無需通過利率加以傳導(dǎo)，可直接引起名義收入的變動。貨幣學(xué)派論證的傳導(dǎo)機(jī)

9、制可表示為：貨幣政策工具M(jìn)EY6.請比較貨幣主義和凱恩斯主義的貨幣需求理論。答：貨幣主義和凱恩斯主義的貨幣需求理論存在如下區(qū)別：（1）貨幣需求量的決定凱恩斯學(xué)派認(rèn)為決定貨幣需求量的主要因素是利率，由于利率經(jīng)常變動，所以貨幣需求量不穩(wěn)定。貨幣學(xué)派認(rèn)為決定貨幣需求量的主要因素是恒久性收入，恒久性收入的穩(wěn)定決定了貨幣需求的穩(wěn)定。（2）貨幣供給量變化對經(jīng)濟(jì)的影響貨幣供給量的變動對經(jīng)濟(jì)的影響，包括貨幣供給量變動影響哪些經(jīng)濟(jì)變量以及通過什么變量產(chǎn)生這種影響。凱恩斯主義認(rèn)為貨幣供給量的變動影響國民收入，傳導(dǎo)變量是利率。貨幣主義認(rèn)為，在長期，貨幣供給量的變動只影響價格，在短期，貨幣供給量的變化既引起價格的變化

10、，也引起國民收入的變化。貨幣供給量本身就是影響國民收入的重要環(huán)節(jié)。（3）對貨幣政策的選擇凱恩斯主義比較重視財政政策，而相對輕視貨幣政策，主張“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向”行事的貨幣政策。貨幣主義從貨幣的至關(guān)重要中引申出貨幣政策的重要性，強(qiáng)調(diào)規(guī)則的貨幣政策。7.簡述巴塞爾協(xié)議的三大支柱。答：新巴塞爾資本協(xié)議包括互為補(bǔ)充的二大支柱，即最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管和市場紀(jì)律，并試圖通過三大支柱的建設(shè)，來強(qiáng)化商業(yè)銀行的風(fēng)險管理。（1）第一大支柱最低資本要求最低資本充足率要求仍然是新資本協(xié)議的重點(diǎn)。該部分涉及與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險以及操作風(fēng)險有關(guān)的最低以資本要求的計算問題。最低資本要求由三個基本要素構(gòu)成：受規(guī)章限制的資本

11、的定義、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)以及資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的最小比率。其中有關(guān)資本的主義和8%的最低資本比率，沒有發(fā)生變化。但對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計算問題，新協(xié)議在原來只考慮信用風(fēng)險的基礎(chǔ)上，進(jìn)步考慮了市場風(fēng)險和操作風(fēng)險?？偟娘L(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)等于自信用風(fēng)險計算出來的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，再加上根據(jù)市場風(fēng)險和操作風(fēng)險計算出來的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。對于信用風(fēng)險，巴塞爾委員會允許銀行在計算信用風(fēng)險的資本要求時，在下述兩種方法中任選一種。第一種是將現(xiàn)有方法進(jìn)行適當(dāng)修改，并將其作為大多數(shù)銀行計算信用風(fēng)險資本要求的標(biāo)準(zhǔn)方法。第二種是內(nèi)部評級方法，主要適用于那些業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高的銀行，但銀行采用其內(nèi)部評級系統(tǒng)的前提，是必須征得銀行監(jiān)管當(dāng)局的明確

12、同意。內(nèi)部評級法又分為初級和高級內(nèi)部評級法。對于市場風(fēng)險，該協(xié)議特別規(guī)定了明確的資本標(biāo)準(zhǔn)：并突出強(qiáng)調(diào)了利率風(fēng)險，認(rèn)為那些利率風(fēng)險大大高于平均水平的銀行，應(yīng)考慮到利率風(fēng)險難以量化的特征，需相應(yīng)提高其資本數(shù)量。對于操作風(fēng)險，新巴塞爾資本協(xié)議規(guī)定了基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級計量法三種可選方法。對其他風(fēng)險，如流動性風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險以及信用風(fēng)險中的大額風(fēng)險暴露等內(nèi)容，不要求計提監(jiān)管資本，而將其有關(guān)監(jiān)管要求納入新巴塞爾資本協(xié)議的第二支柱中。（2）第二大支柱監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管，是為了確保各銀行建立起合理有效的內(nèi)部評估程序，用于判斷其面臨的風(fēng)險狀況，并以此為基礎(chǔ)對其資本是否充足做出評估。監(jiān)管當(dāng)

13、局要對銀行的風(fēng)險管理和化解狀況、不同風(fēng)險間相互關(guān)系的處理情況、所處市場的性質(zhì)、收益的有效性和可靠性等因素進(jìn)行監(jiān)督檢查，以全面判斷該銀行的資本是否充足。在實施監(jiān)管的過程中，應(yīng)當(dāng)遵循如下四項原則：其一，銀行應(yīng)當(dāng)具備與其風(fēng)險相適應(yīng)的評估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。其二，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力：若對最終結(jié)果不滿意，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。其三，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本。其四，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭取及早干預(yù)，從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險所需的最

14、低水平：如果得不到保護(hù)或恢復(fù)則需迅速采取補(bǔ)救措施。（3）第三大支柱市場紀(jì)律市場紀(jì)律的核心是信息披露。市場約束的有效性，直接取決于信息披露制度的健全程度。只有建立健全的銀行業(yè)信息披露制度，各市場參與者才可能估計銀行的風(fēng)險管理狀況和清償能力。新協(xié)議指出，市場紀(jì)律具有強(qiáng)化資本監(jiān)管、提高金融體系安全性和穩(wěn)定性的潛在作用，并在應(yīng)用范圍、資本構(gòu)成、風(fēng)險披露的評估和管理過程以及資本充足率等四個方而提出了定性和定量的信息披露要求。為了提高市場紀(jì)律的有效性，巴塞爾委員會致力于推出標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的信息披露框架。對于一般銀行，要求每半年進(jìn)行一次信息披露；對那些在金融市場上活躍的大型銀行，要求它們每季度進(jìn)行一次信息披露；對

15、于市場風(fēng)險，在每次重大事件發(fā)生之后都要進(jìn)行相關(guān)的信息披露。8.開放經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行中的自動平衡機(jī)制有哪些？答：國際收支不平衡的自動調(diào)節(jié)機(jī)制有收入機(jī)制、貨幣價格機(jī)制和利率機(jī)制。（1）收入機(jī)制。經(jīng)常賬戶存在逆差，通過外匯儲備減少名義貨幣供給，短期內(nèi)，實際貨幣供給減少，LM曲線左移，利率上升，國民收入下降，由此進(jìn)口支出減少，從而改善經(jīng)常賬戶收支。國際收支逆差外匯儲備減少名義貨幣供給下降國民收入下降進(jìn)口支出下降經(jīng)常賬戶改善。（2）貨幣價格機(jī)制。貨幣供給降低過程中，貨幣存量變少，在中長期，物價水平P下降，這意味著實際匯率的貶值（q值變大，）。假定馬歇爾勒納條件等要求均可滿足，則實際匯率貶值會帶來出口的上升與進(jìn)

16、口的下降，這一經(jīng)常賬戶收支的改善會造成CA曲線與IS曲線的右移，其他條件不變的話將持續(xù)至IS、LM、CA曲線交于一點(diǎn)。國際收支逆差外匯儲備下降名義貨幣供給下降物價水平下降實際匯率貶值經(jīng)常賬戶改善。（3）利率機(jī)制與上述兩個機(jī)制一樣，也是在自由經(jīng)濟(jì)條件下，當(dāng)國際收支發(fā)生逆差時，本國的貨幣存量（或供給量）相對減少，利率上升；而利率上升，表明本國的金融資產(chǎn)的收益率上升，從而對本國金融資產(chǎn)的需求相對上升，對外國金融資產(chǎn)的需求相對減少，資產(chǎn)外流或資金內(nèi)流增加，國際收支改善。9.簡述一國匯率制度的選擇需要考慮哪些主要因素？答：根據(jù)不同匯率制度的特點(diǎn)，我們可以將影響一國匯率制度選擇的主要因素歸結(jié)為以下四個方面

17、：（1）本國經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性特征。如果一國是小國，那么它較適宜采用固定性較高的匯率制度，因為它一般與少數(shù)幾個大國的貿(mào)易依存度較高，匯率的浮動會給它的國際貿(mào)易帶來不便；同時，小國經(jīng)濟(jì)內(nèi)部價格調(diào)整的成本較低。相反，如果一國是大國，則一般以實行浮動性較強(qiáng)的匯率制度為宜，因為大國的對外貿(mào)易多元化，很難選擇一種基準(zhǔn)貨幣實施固定匯率；同時，大國經(jīng)濟(jì)內(nèi)部調(diào)整的成本較高，而且傾向于追求獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)政策。（2）特定的政策目的。這方面最突出的例子之一就是固定匯率有利于控制國內(nèi)的通貨膨脹。在政府面臨著高通脹問題時，如果采用浮動匯率制往往會產(chǎn)生惡性循環(huán)。（3）地區(qū)性經(jīng)濟(jì)合作情況。一國與其他國家的經(jīng)濟(jì)合作情況也對匯率制度的選

18、擇有著重要影響。例如，當(dāng)兩國存在非常密切的貿(mào)易往來時，兩國問貨幣保持固定匯率比較有利于相互間經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展。尤其是在區(qū)域內(nèi)的各個同家，其經(jīng)濟(jì)往來的特點(diǎn)往往對它們的匯率制度選擇有著非常重要的影響。（4）國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)條件的制約。一國在選擇匯率制度時還必須考慮國際條件的制約。例如，在國際資金流動數(shù)量非常龐大的背景下，對于一國內(nèi)部金融市場與外界聯(lián)系非常緊密的國家來說，如果本國對匯率市場干預(yù)的實力因各種條件限制而不是非常強(qiáng)的話，那么采用固定性較強(qiáng)的匯率制度的難度無疑是相當(dāng)大的。10.公司金融主要解決哪三個方面的問題？答：公司金融主要解決如下三個方面的問題：（1）公司應(yīng)該投資于什么樣的長期資產(chǎn)，我們通常用資本預(yù)算來描述長期資產(chǎn)的投資和管理過程，即企業(yè)如何為了將來更好的發(fā)展和獲得更大的報酬而做出資本支出計劃。（2）公