有色股份有限公司的財(cái)務(wù)分析

1、題目有色股份有限公司的財(cái)務(wù)分析 畢業(yè)論文題目中色股份有限公司的財(cái)務(wù)分析畢業(yè)論文主要內(nèi)容和要求：主要內(nèi)容：伴隨著工商企業(yè)的發(fā)展，金融行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。面臨著不確定的金融借貸風(fēng)險(xiǎn)，金融行業(yè)創(chuàng)了財(cái)務(wù)報(bào)表分析這領(lǐng)域。本文選取財(cái)務(wù)分析為題進(jìn)行研究，選題具有現(xiàn)實(shí)意義。本文以中色股份有限公司為例，建議以該公司財(cái)務(wù)分析為方向，對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，從查找現(xiàn)有問(wèn)題，給出解決建議等方面進(jìn)行深入分析，最后結(jié)合所學(xué)的理論知識(shí)和自己的研究對(duì)發(fā)現(xiàn)的財(cái)務(wù)問(wèn)題提出建議措施。要求：論文撰寫(xiě)要求思路清晰、內(nèi)容充實(shí)、論點(diǎn)明確，論據(jù)充分，論證嚴(yán)密，語(yǔ)言通順。撰寫(xiě)論文前應(yīng)首先閱讀相關(guān)的研究資料，掌握學(xué)術(shù)前沿動(dòng)態(tài)，對(duì)相關(guān)理論著作要很好的把

2、握，提高理論水平及思想深度。根據(jù)開(kāi)題報(bào)告和老師提出的意見(jiàn)對(duì)論文提綱進(jìn)行修改，確定大綱后認(rèn)真撰寫(xiě)畢業(yè)論文。撰寫(xiě)論文結(jié)束后要根據(jù)老師的修改意見(jiàn)，認(rèn)真反復(fù)的修改論文，并按照要求參加畢業(yè)論文的答辯，嚴(yán)格按照論文進(jìn)度安排進(jìn)行論文的寫(xiě)作。論文的格式、字?jǐn)?shù)等撰寫(xiě)方面的要求參照中國(guó)地質(zhì)大學(xué)長(zhǎng)城學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）撰寫(xiě)規(guī)范。畢業(yè)論文主要參考資料：1 張桂芬. 公司外部治理對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響研究D. 福州大學(xué) 2014 2 張肅琪. 企業(yè)財(cái)務(wù)分析的局限性及財(cái)會(huì)工作創(chuàng)新A. 第十三屆沈陽(yáng)科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（經(jīng)管社科)C. 2016 3 程盈. 財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中的作用J. 知識(shí)經(jīng)濟(jì). 2012(21)4 沈婷. 論

3、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性J. 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊. 2013(01)5 朱新龍,劉哲,王虹. 企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)方法的比較分析基于層次分析法與F計(jì)分模型J. 會(huì)計(jì)之友. 2012(33) 6 劉可. 企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及策略J. 商場(chǎng)現(xiàn)代化. 2016(26)7 郭月紅,吳瓊. 論財(cái)務(wù)分析在企業(yè)中的意義J. 科技視界. 2016(10) 8 佟亮,王丹. 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)分析影響分析J. 新經(jīng)濟(jì). 2016(12) 9 王臣. 論財(cái)務(wù)分析的管理與應(yīng)用J. 信息記錄材料. 2016(03) 10 謝華. 探析財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及對(duì)策思考J. 財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版). 2015(04) 11 鮑雙雙. 基于

4、價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)分析研究D. 財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所 2013 12 袁國(guó)輝. 如何讓財(cái)務(wù)分析成為管理工具N. 企業(yè)家日?qǐng)?bào). 2015-10-15 (006) 13 M. Emin Oecal,Emel Laptali Oral,Ercan Erdis,Gamze Vural.Industry financial ratios-application of factor analysis in Turkish construction industry. Building and Environment . 2007 14 Pantelis Longinidis,Michael C Georgiad

5、is.Integration of financial statement analysis in the optimal design of supply chain networks under demand uncertainty. International journal of production economics . 2011 15Christian Gollier. Discounting an uncertain future .Journal of Public Economics, 2002畢業(yè)論文應(yīng)完成的主要工作：1 利用中國(guó)知網(wǎng)、維普、萬(wàn)方等數(shù)據(jù)庫(kù)完成與畢業(yè)論文相關(guān)

6、內(nèi)容的論文的檢索；利用圖書(shū)館的圖書(shū)資源查閱相關(guān)的理論內(nèi)容；充分的利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行資料的檢索收集。2 與實(shí)習(xí)相關(guān)的選題要注意在實(shí)習(xí)過(guò)程中觀察收集相關(guān)的數(shù)據(jù)；要做實(shí)證方面的論文要多方面搜集相關(guān)的地區(qū)及國(guó)家發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。3 認(rèn)真撰寫(xiě)開(kāi)題報(bào)告，并對(duì)開(kāi)題報(bào)告中指導(dǎo)教師所提出的意見(jiàn)進(jìn)行修改。4 認(rèn)真撰寫(xiě)論文，并根據(jù)指導(dǎo)教師的意見(jiàn)進(jìn)行修改。5 論文定稿之后，按照要求進(jìn)行畢業(yè)論文的答辯。畢業(yè)論文進(jìn)度安排：序號(hào)畢業(yè)論文各階段內(nèi)容時(shí)間安排備注1確定畢業(yè)論文的選題，收集資料，整理資料，完成論文的任務(wù)書(shū)2016-10-15至2016-10-312編寫(xiě)論文提綱，撰寫(xiě)開(kāi)題報(bào)告，進(jìn)行開(kāi)題。2016-11-1至2016-11

7、-203實(shí)習(xí)期間進(jìn)行一步查找資料，作社會(huì)調(diào)查。2016-11-21至2016-11-304撰寫(xiě)論文，完成第一稿，并交指導(dǎo)教師2016-12-1至2017-1-155指導(dǎo)教師閱改論文。2017-1-16至2017-1-316修改論文，完成第2稿，并交指導(dǎo)教師。2017-2-1至2017-2-297指導(dǎo)教師閱改論文，完成中期檢查表。2017-3-1至2017-3-158修改論文，完成第3稿，并交指導(dǎo)教師。2017-3-16至2017-4-109指導(dǎo)教師閱改論文，并返還學(xué)生，修改后立即交指導(dǎo)教師。2017-4-11至2017-4-3010專家評(píng)閱。2017-5-1至2017-5-1011畢業(yè)論文答辯

8、2017-5-11至2017-5-2412評(píng)定學(xué)生最終論文成績(jī)，評(píng)出院內(nèi)優(yōu)秀論文。2017-5-25至2017-5-31課題信息：課題性質(zhì)： 設(shè)計(jì) 論文 課題來(lái)源： 教學(xué) 科研 生產(chǎn) 其它發(fā)出任務(wù)書(shū)日期： 指導(dǎo)教師簽名： 年 月 日教研室意見(jiàn)：教研室主任簽名：年 月 日 學(xué)生簽名：開(kāi)題報(bào)告（闡述課題的目的、意義、研究現(xiàn)狀、研究?jī)?nèi)容、研究方案、進(jìn)度安排、預(yù)期結(jié)果、參考文獻(xiàn)等）一、論文研究的目的、意義 1、研究目的：財(cái)務(wù)報(bào)表分析為報(bào)表使用者能夠判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、資本結(jié)構(gòu)等提供了重要依據(jù)。我們能夠通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表，了解到公司的財(cái)務(wù)狀況，判斷出公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)等是否合理、流動(dòng)資金是否充足性等

9、。我們還可以通過(guò)分析損益表，分析得出公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營(yíng)效率是否良好，判斷出公司在行業(yè)中是否占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)地位、并且是否有持續(xù)的發(fā)展能力。我們更可以通過(guò)分析現(xiàn)金流量表評(píng)價(jià)公司是否具有獲取現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)物的能力，同時(shí)能夠據(jù)此預(yù)測(cè)出公司未來(lái)的現(xiàn)金流量。 做好了財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，可以更加精確地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；也可以檢驗(yàn)企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營(yíng)管理人員的業(yè)績(jī)，為完善企業(yè)各項(xiàng)管理工作提供幫助。2、研究意義：（1）理論意義：目前我國(guó)有色金屬行業(yè)低迷，供給快速增長(zhǎng)，需求表現(xiàn)一般，同時(shí)流動(dòng)性收緊，有色金屬價(jià)格普跌，行業(yè)整體呈現(xiàn)量升、價(jià)跌、增收、不增

10、利的現(xiàn)象，行業(yè)景氣度下滑。公司要想立足市場(chǎng)，就必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，鑒于國(guó)內(nèi)有色金屬業(yè)發(fā)展緩慢，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析不夠準(zhǔn)確，企業(yè)現(xiàn)金流較低，通過(guò)對(duì)有色股份有限公司財(cái)務(wù)分析的研究，可以降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范有色業(yè)公司業(yè)務(wù)流程，促進(jìn)公司良性發(fā)展。（2）現(xiàn)實(shí)意義：實(shí)際工作中,我們都是將財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)數(shù)據(jù)以及其他資料作為財(cái)務(wù)分析工作的主要依據(jù),通過(guò)計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)與判斷,我們?cè)u(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、資本結(jié)構(gòu)等等,從而總結(jié)出企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作上的優(yōu)勢(shì)和不足,并且對(duì)在公司運(yùn)營(yíng)是出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行評(píng)價(jià)與總結(jié),最終目的是幫助整個(gè)企業(yè)不斷的完善改進(jìn)財(cái)務(wù)管理各項(xiàng)工作,與此同時(shí)對(duì)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)決策進(jìn)行優(yōu)化處理,并且在保證重要的財(cái)務(wù)信息提供的基

11、礎(chǔ)上,促進(jìn)企業(yè)整體財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)的改革和發(fā)展。所以我們看出,財(cái)務(wù)分析工作對(duì)整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理乃至整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理都有著舉足輕重的作用。二、研究現(xiàn)狀 1、國(guó)外研究現(xiàn)狀：1991年英國(guó)和蘇格蘭特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)公布題為財(cái)務(wù)報(bào)告的未來(lái)模式指出“現(xiàn)行報(bào)告是向后看的報(bào)告，它雖能對(duì)企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況作出相當(dāng)真實(shí)的公正的描述，但使用者卻希望預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況（特別是未來(lái)的現(xiàn)金流量）?！币虼耍幽么?、新西蘭、美國(guó)、英國(guó)都要求編制現(xiàn)金流量表，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也在年要求以現(xiàn)金流量表代替財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，而且美國(guó)的實(shí)證研究表明，在評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)失敗中，最好的比率是現(xiàn)金流量比負(fù)債總額。西方對(duì)財(cái)

12、務(wù)分析概念劃分特別詳細(xì)，分為：財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)報(bào)農(nóng)分析，兩者是相輔相成的。西方財(cái)務(wù)分析主要有三個(gè)比較重要要的體系，首先是杜邦公創(chuàng)立的杜邦分析體系，其次是思滕思特公司創(chuàng)立的經(jīng)濟(jì)增加值體系，最后是沃爾綜合評(píng)價(jià)模型。這三種體系都是在基本財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)分解重組后，對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。特別是在returnratio中著重介紹杜邦分析法，可見(jiàn)西方真正的把杜邦分析法作為財(cái)務(wù)分析的核心來(lái)對(duì)待。 2、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀：我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起步比西方國(guó)家稍晚一些。我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理解大同小異。葛家樹(shù)、劉峰、李保存、趙幗立等經(jīng)濟(jì)學(xué)家都對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析做出了自己的解釋?？傮w說(shuō)來(lái)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及

13、其有關(guān)資料提供的數(shù)據(jù)，運(yùn)用一定的方法和手段，進(jìn)行系統(tǒng)的比較、深入的分析研究，從而了解到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，揭示出各相關(guān)指標(biāo)之間的關(guān)系及其變化趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)作出評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)，進(jìn)而為報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策提供依掘和幫助。胡奕明指出傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析工具并不意味著任何時(shí)候都是“最佳”工具。財(cái)務(wù)指標(biāo)在評(píng)價(jià)中也有一定的局限性，先財(cái)務(wù)分析的依據(jù)是財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)數(shù)據(jù)，但是如果數(shù)據(jù)的及時(shí)性和真實(shí)性存在問(wèn)題，就是影響財(cái)務(wù)分析結(jié)果的打效性。其次財(cái)務(wù)分析的依據(jù)是記錄已經(jīng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的報(bào)表的數(shù)據(jù)，但是我們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要的是為了預(yù)測(cè)未來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，這

14、樣，計(jì)算得到的企業(yè)價(jià)值等就會(huì)存定的偏若甚至是錯(cuò)誤的。最后不確定的市場(chǎng)環(huán)境以及資本市場(chǎng)的變幻多端，或片足復(fù)染的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，都會(huì)足企業(yè)精英中的不可計(jì)最或存不能確的因素增多，純的財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較分析很難表述企業(yè)的方方面面。三、研究?jī)?nèi)容1前言2財(cái)務(wù)分析概述2.1有色股份有限公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn) 2.1.1具有全球戰(zhàn)略目標(biāo)和高度集中統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)管理 2.1.2從事綜合多種經(jīng)營(yíng)2.2財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容 2.2.1償債能力 2.2.2營(yíng)運(yùn)能力 2.2.3盈利能力2.3財(cái)務(wù)分析中的注意事項(xiàng) 2.3.1財(cái)務(wù)分析應(yīng)遵循一定的原則 2.3.2在分析財(cái)務(wù)比率的時(shí)候，應(yīng)將同類指標(biāo)聯(lián)系起來(lái)綜合分析3有色股份有限公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析3.1公司

15、營(yíng)運(yùn)能力分析3.2公司償債能力分析 3.2.1短期償債能力分析 3.2.2長(zhǎng)期償債能力分析3.3企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 3.3.1政治風(fēng)險(xiǎn) 3.3.2商業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 3.3.3文化風(fēng)險(xiǎn)4有色股份有限公司存在的問(wèn)題4.1公司營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)4.2公司償債能力評(píng)價(jià)4.3公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力評(píng)價(jià)4.4綜合評(píng)價(jià)5對(duì)有色股份有限公司的建議5.1優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提高資產(chǎn)利用率5.2合理舉債提高償債能力5.3建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制參考文獻(xiàn)致謝四、研究方案1、利用中國(guó)知網(wǎng)、維普、萬(wàn)方等數(shù)據(jù)庫(kù)完成與畢業(yè)論文相關(guān)內(nèi)容的論文的檢索；利用圖書(shū)館的圖書(shū)資源查閱相關(guān)的理論內(nèi)容；充分的利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行資料的檢索收集。2、運(yùn)用調(diào)查法和文獻(xiàn)資料法撰寫(xiě)了此文，

16、得出了從企業(yè)內(nèi)、外部等各種因素改善管理會(huì)計(jì)在我國(guó)的應(yīng)用水平的結(jié)論，同時(shí)給出了從國(guó)家、企業(yè)到會(huì)計(jì)人員的建議。五、進(jìn)度安排1、確定畢業(yè)論文的選題，收集資料，整理資料，完成論文的任務(wù)書(shū)。2015-10-15至2015-10-312、編寫(xiě)論文提綱，撰寫(xiě)開(kāi)題報(bào)告，進(jìn)行開(kāi)題。2015-11-1至2015-11-203、實(shí)習(xí)期間進(jìn)行一步查找資料，作社會(huì)調(diào)查。2015-11-21至2015-11-304、撰寫(xiě)論文，完成第一稿，并交指導(dǎo)教師。2015-12-1至2016-1-155、指導(dǎo)教師閱改論文。2016-1-16至2016-1-316、修改論文，完成第2稿，并交指導(dǎo)教師。2016-2-1至2016-2-2

17、97、指導(dǎo)教師閱改論文。2016-3-1至2016-3-158、修改論文，完成第3稿，并交指導(dǎo)教師。2016-3-16至2016-4-109、指導(dǎo)教師閱改論文，并返還學(xué)生，修改后立即交指導(dǎo)教師。2016-4-11至2016-4-3010、專家評(píng)閱。2016-5-1至2016-5-1011、畢業(yè)論文答辯。2016-5-11至2016-5-2412、評(píng)定學(xué)生最終論文成績(jī)，評(píng)出院內(nèi)優(yōu)秀論文。2016-5-25至2016-5-31六、預(yù)期結(jié)果通過(guò)撰寫(xiě)本篇論文，預(yù)期能為有色股份有限公司財(cái)務(wù)分析方面提供一些有價(jià)值的建議，從而為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益、優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行一系列的探索。七、參考文獻(xiàn)1

18、 張桂芬. 公司外部治理對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響研究D. 福州大學(xué) 2014 2 張肅琪. 企業(yè)財(cái)務(wù)分析的局限性及財(cái)會(huì)工作創(chuàng)新A. 第十三屆沈陽(yáng)科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（經(jīng)管社科)C. 2016 3 程盈. 財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中的作用J. 知識(shí)經(jīng)濟(jì). 2012(21)4 沈婷. 論財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性J. 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊. 2013(01)5 朱新龍,劉哲,王虹. 企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)方法的比較分析基于層次分析法與F計(jì)分模型J. 會(huì)計(jì)之友. 2012(33) 6 劉可. 企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及策略J. 商場(chǎng)現(xiàn)代化. 2016(26)7 郭月紅,吳瓊. 論財(cái)務(wù)分析在企業(yè)中的意義J. 科技視界. 2016(10

19、) 8 佟亮,王丹. 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)分析影響分析J. 新經(jīng)濟(jì). 2016(12) 9 王臣. 論財(cái)務(wù)分析的管理與應(yīng)用J. 信息記錄材料. 2016(03) 10 謝華. 探析財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及對(duì)策思考J. 財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版). 2015(04) 11 鮑雙雙. 基于價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)分析研究D. 財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所 2013 12 袁國(guó)輝. 如何讓財(cái)務(wù)分析成為管理工具N. 企業(yè)家日?qǐng)?bào). 2015-10-15 (006) 13 M. Emin Oecal,Emel Laptali Oral,Ercan Erdis,Gamze Vural.Industry financial ratios-appl

20、ication of factor analysis in Turkish construction industry. Building and Environment . 2007 14 Pantelis Longinidis,Michael C Georgiadis.Integration of financial statement analysis in the optimal design of supply chain networks under demand uncertainty. International journal of production economics

21、. 201115Christian Gollier. Discounting an uncertain future .Journal of Public Economics, 2002指導(dǎo)教師意見(jiàn)：指導(dǎo)教師簽名：年 月 日教研室意見(jiàn)：審查結(jié)果： 同 意 不 同 意教研室主任簽名： 年 月 日WaterB Meigs認(rèn)為：財(cái)務(wù)報(bào)表分析本質(zhì)在于搜集與決策有關(guān)的各種財(cái)務(wù)信息，應(yīng)加以分析和解釋的一種技術(shù)。Leopold A Bernstein認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一種判斷過(guò)程，旨在評(píng)估企業(yè)過(guò)去或現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，對(duì)未來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作出最佳預(yù)測(cè)。哈佛大學(xué)教授配普在<運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表

22、分析進(jìn)行企業(yè)分析和估價(jià)書(shū)中把財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展聯(lián)系起來(lái)，將其分為框架、企業(yè)分析和案例分析三大部分。通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，提出對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)論對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略管理和企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建產(chǎn)生的作用。英國(guó)柯藍(lán)菲兒管理學(xué)院講師盧斯班德在財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略書(shū)中認(rèn)為：要進(jìn)行企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整，必須在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)狀況進(jìn)行戰(zhàn)略分析，并且建立了具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略模型。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是由多方面組成的有機(jī)整體，其基本結(jié)構(gòu)包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論基礎(chǔ)，目標(biāo)，方法和運(yùn)用。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論以企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值為導(dǎo)向，注重企業(yè)內(nèi)部短期的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析以及過(guò)去財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的獲取和分析，通過(guò)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素的相

23、互關(guān)系，建立財(cái)務(wù)報(bào)表分析模型。而現(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論對(duì)于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論有所改進(jìn)，側(cè)重于對(duì)于非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，以及企業(yè)外部環(huán)境和非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)的影響程度。結(jié)合現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，眾多學(xué)者提出了現(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論，具有典型代表的是羅小明、吳平萍，他們認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表分析要根據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)確定，完善我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論應(yīng)以目標(biāo)為導(dǎo)向。綜上所述，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析首先應(yīng)遵循目標(biāo)導(dǎo)向的分析模型。李子伯在我國(guó)上市公司換股并購(gòu)的績(jī)效評(píng)價(jià)中認(rèn)為，“財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是通過(guò)一定的分析方法使報(bào)表中的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)、資金流轉(zhuǎn)、財(cái)務(wù)狀況和盈利水平以及公司的經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展趨勢(shì)轉(zhuǎn)化成投資決策的依據(jù)，是了解上市

24、公司表面情況的重要途徑”。它是運(yùn)用會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和成果前景的一種評(píng)價(jià)。張新民、王秀麗（2006）現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析的分析方法中，未考慮核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響因素。錢(qián)愛(ài)民、張新民（2008）在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布之前，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析考察如下幾點(diǎn)：利潤(rùn)是否與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)具有一致性；主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)對(duì)利潤(rùn)總額的貢獻(xiàn)度；利潤(rùn)結(jié)構(gòu)自身合理性；利潤(rùn)結(jié)構(gòu)是否適應(yīng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及利潤(rùn)結(jié)構(gòu)能夠帶來(lái)現(xiàn)金流入。張曉慶、李蕓（2009）財(cái)務(wù)分析人員在對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，不考慮信息使用者的類別，所做的分析缺乏指向性。朱學(xué)義財(cái)務(wù)分析創(chuàng)新內(nèi)容與實(shí)踐體系（2009）現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析體系都沒(méi)能很好的體現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略，突出“現(xiàn)金流”的核心作用。也未

25、能突出資本市場(chǎng)的分析，同時(shí)也忽視了對(duì)智力投資以及其產(chǎn)生的績(jī)效的計(jì)量。財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)管理者發(fā)現(xiàn)管理紕漏和經(jīng)營(yíng)的薄弱環(huán)節(jié)，以及債權(quán)人和股東做出正確的信貸、投資決策有至關(guān)重要的作用。李秉成、田笑豐、曹芳現(xiàn)金流量表指標(biāo)體系的研究（2003）建立現(xiàn)金流量表分析體系與損益表分析體系相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表三大主表的有機(jī)結(jié)合。郭寧，沈劍飛在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究中認(rèn)為，“會(huì)計(jì)報(bào)表與分析的內(nèi)容主要包括：償債能力分析、盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和投資價(jià)值分析四個(gè)方面”。償債能力分析是對(duì)企業(yè)償還各種短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債能力的分析。盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)獲得利潤(rùn)的能力和利潤(rùn)分配情況所做的分析，包

26、括利潤(rùn)的分析目標(biāo)、構(gòu)成分析和質(zhì)量分析等。營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的使用率和周轉(zhuǎn)情況所做的分析，常用周轉(zhuǎn)率來(lái)衡量。短期投資者關(guān)心企業(yè)股利支付能力和股票市價(jià)，而長(zhǎng)期投資者更關(guān)心企業(yè)的發(fā)展能力。結(jié)合上述觀點(diǎn)我認(rèn)為財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的中心,可見(jiàn)財(cái)務(wù)管理在企業(yè)之中所處地位舉足輕重，而財(cái)務(wù)分析則又在財(cái)務(wù)管理中起舉足輕重的作用，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理理念、財(cái)務(wù)分析程序、財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，為企業(yè)提升利潤(rùn)加強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)生命力有著重要作用。有色股份有限公司的財(cái)務(wù)分析摘 要中國(guó)有色股份有限公司屬于大型跨國(guó)公司，在國(guó)內(nèi)的有著舉足輕重的地位。相對(duì)于公司的發(fā)展和壯大來(lái)講，財(cái)務(wù)分析顯得很重要，它

27、能讓我們通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，運(yùn)用相關(guān)的方法對(duì)公司數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)確的分析，從而為公司發(fā)展提供助力。把財(cái)務(wù)分析中的數(shù)據(jù)作為分析的依據(jù)，通過(guò)所得數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的情況、資本結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)和判斷，從而得出公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中存在的問(wèn)題和不足，并對(duì)公司運(yùn)營(yíng)中存在的問(wèn)題給予意見(jiàn)和解決辦法，從而為整個(gè)企業(yè)在工作上保駕護(hù)航，提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力，讓公司更好的發(fā)展。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)狀況；財(cái)務(wù)報(bào)告；財(cái)務(wù)分析ABSTRACT China nonferrous co., LTD. As a large state-owned enterprise, in the national economy plays an impo

28、rtant role. For China's economic development, is of great significance to strengthen financial management, in the process, we will be related to the financial and economic analysis, on the basis of the scientific statistics and analysis for the management of the enterprise to provide security. T

29、he financial statements of related data and other information as the main basis for financial analysis work evaluation index by calculation and judgment to evaluate the enterprise the management status, capital structure, etc., and sums up the advantages and disadvantages of enterprises in financial

30、 management work, and to evaluate the problems arising from the company's operating and summary, the ultimate goal is to help the enterprise constantly improve improve financial management, promote enterprise overall financial reform and development of the operation of the economy.Key words：fina

31、ncial condition; financial reports ; financial analysis 目 錄1前言12財(cái)務(wù)分析概述12.1有色股份有限公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)12.1.1具有全球戰(zhàn)略目標(biāo)和高度集中統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)管理12.1.2從事綜合多種經(jīng)營(yíng)12.2財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容12.2.1償債能力12.2.2營(yíng)運(yùn)能力22.2.3盈利能力22.3財(cái)務(wù)分析中的注意事項(xiàng)22.3.1財(cái)務(wù)分析應(yīng)遵循一定的原則22.3.2在分析財(cái)務(wù)比率的時(shí)候，應(yīng)將同類指標(biāo)聯(lián)系起來(lái)綜合分析23有色股份有限公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析33.1公司營(yíng)運(yùn)能力分析33.2公司償債能力分析43.2.1短期償債能力分析43.2.2長(zhǎng)期償債能力分析4

32、3.3企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析53.3.1政治風(fēng)險(xiǎn)53.3.2商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)53.3.3文化風(fēng)險(xiǎn)54有色股份有限公司存在的問(wèn)題64.1公司營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)64.2公司償債能力評(píng)價(jià)64.3公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力評(píng)價(jià)64.4綜合評(píng)價(jià)75對(duì)有色股份有限公司的建議75.1優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提高資產(chǎn)利用率75.2合理舉債提高償債能力75.3建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制8參考文獻(xiàn)9致 謝10中國(guó)地質(zhì)大學(xué)長(zhǎng)城學(xué)院2017屆畢業(yè)論文1前言有色股份有限公司屬于大型的跨國(guó)公司，它建立于1983年，總部在北京。主要從事國(guó)際工程承包和有色金屬礦業(yè)資源開(kāi)發(fā)。公司所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)非常廣泛，覆蓋了多個(gè)方面其中包括設(shè)計(jì)、技術(shù)咨詢、試車(chē)投產(chǎn)、人員培訓(xùn)等。公司以“誠(chéng)信為本，

33、創(chuàng)新為實(shí)，追求卓越”的公司格言，和“讓業(yè)主滿意”的質(zhì)量態(tài)度，先后在多個(gè)國(guó)家承接有色金屬領(lǐng)域的重點(diǎn)工程。從公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)它在營(yíng)業(yè)策略和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)存在著不穩(wěn)定和缺陷，它威脅公司運(yùn)行的安全，在經(jīng)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)增加，收入減少。所以有必要針對(duì)公司現(xiàn)階段財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題進(jìn)行研究和探討，從中找出解決方法并提出建議，從而提高公司在世界范圍內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力。2財(cái)務(wù)分析概述2.1有色股份有限公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)2.1.1具有全球戰(zhàn)略目標(biāo)和高度集中統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)管理有色屬于大型跨國(guó)公司在境外擁有較多分支機(jī)構(gòu),它的目標(biāo)是以國(guó)際市場(chǎng)為主體,以求實(shí)現(xiàn)利益最大化；它通過(guò)控股手段對(duì)境外子公司進(jìn)行控制；公司在世界范圍內(nèi)多個(gè)領(lǐng)域全面進(jìn)行資本、商品

34、，人才、技術(shù)、管理和信息等交易活動(dòng)。2.1.2從事綜合多種經(jīng)營(yíng) 公司屬于混合型多種經(jīng)營(yíng)模式，經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品，母公司和子公司生產(chǎn)不同的產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)不同的業(yè)務(wù)，而且它們之間互不銜接，沒(méi)有必然聯(lián)系。經(jīng)營(yíng)范圍包括：向境外派遣各類勞務(wù)人員，承包本行業(yè)國(guó)外工程、境內(nèi)外資工程；國(guó)外有色金屬工程的咨詢、勘測(cè)和設(shè)計(jì)；資源開(kāi)發(fā)；進(jìn)出口業(yè)務(wù)；承擔(dān)有色工業(yè)及其它工業(yè)、能源、交通、公用建設(shè)項(xiàng)目的施工總承包承辦展覽（銷）會(huì)、倉(cāng)儲(chǔ)、室內(nèi)裝修；批發(fā)零售汽車(chē)及零配件；經(jīng)批準(zhǔn)的無(wú)線電通信產(chǎn)品的銷售；自有房屋租賃；機(jī)械電子設(shè)備、電子產(chǎn)品等。2.2財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容2.2.1償債能力企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康

35、發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的能力。2.2.2營(yíng)運(yùn)能力企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出量與資產(chǎn)占用量之間的比率。通過(guò)對(duì)反映企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率與效益的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算與分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向,營(yíng)運(yùn)能力分析可評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的效率,營(yíng)運(yùn)能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)中存在的問(wèn)題營(yíng)運(yùn)能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充。2.2.3盈利能力利潤(rùn)是企業(yè)內(nèi)外有關(guān)各方都關(guān)心的中心問(wèn)題、利潤(rùn)是投資者取得投資收益、債權(quán)

36、人收取本息的資金來(lái)源,是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn),也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。因此,企業(yè)盈利能力分析十分重要。盈利能力分析是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力,是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來(lái)源,是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的體現(xiàn),也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。2.3財(cái)務(wù)分析中的注意事項(xiàng)2.3.1財(cái)務(wù)分析應(yīng)遵循一定的原則在面對(duì)問(wèn)題時(shí)需要全面的對(duì)待，通過(guò)計(jì)算所得出的數(shù)據(jù)擁有不同的意義，這就需要經(jīng)營(yíng)者結(jié)合所在公司的特點(diǎn)，通過(guò)多個(gè)方面進(jìn)行分析，從全局出發(fā)避免和防止片面的看待問(wèn)題。對(duì)跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)公司的償債能力、盈利能力等之間都存在著聯(lián)系，在對(duì)得到的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)該將具有聯(lián)系的數(shù)據(jù)

37、綜合起來(lái)進(jìn)行分析。在對(duì)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，需要結(jié)合公司的過(guò)去和現(xiàn)在進(jìn)行綜合分析。在分析數(shù)據(jù)過(guò)程中應(yīng)該弄清數(shù)據(jù)的情況，對(duì)數(shù)據(jù)的情況進(jìn)行分析了解，避免亂得結(jié)論，擁有數(shù)據(jù)支持。2.3.2在分析財(cái)務(wù)比率的時(shí)候，應(yīng)將同類指標(biāo)聯(lián)系起來(lái)綜合分析分析公司短期償債能力時(shí)，要把流動(dòng)性的指標(biāo)與公司特點(diǎn)、特色相結(jié)合。同時(shí)，在研究?jī)攤芰r(shí)，還要對(duì)公司性質(zhì)和其他經(jīng)營(yíng)環(huán)境因素同時(shí)進(jìn)行研究。在研究公司償債的能力的時(shí)候，需要把欠債指標(biāo)與報(bào)酬指標(biāo)同時(shí)研究研究。資產(chǎn)負(fù)債率是反映公司長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)，比率低，反映債務(wù)負(fù)擔(dān)輕，還本付息壓力小，財(cái)務(wù)狀況相對(duì)穩(wěn)定。但如果公司資產(chǎn)報(bào)酬率比較高，說(shuō)明資產(chǎn)盈利能力強(qiáng)，資產(chǎn)的利用效率好，

38、適度舉債經(jīng)營(yíng)對(duì)股東來(lái)說(shuō)是有利的。這種資產(chǎn)負(fù)債率可相對(duì)高一些。分析它的盈利情況的時(shí)候，要把每股盈利和資產(chǎn)收益相結(jié)合進(jìn)行研究。在公司股票存在溢價(jià)發(fā)行的情況下，凈資產(chǎn)收益更能反映公司的總體盈利水平以及經(jīng)營(yíng)者運(yùn)用資本的能力。3有色股份有限公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析3.1公司營(yíng)運(yùn)能力分析表3.1有色股份有限公司營(yíng)運(yùn)能能力數(shù)據(jù)情況營(yíng)運(yùn)能力分析的各類指標(biāo)2013年2014年2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)28.678.557.08應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)12.5642.1150.85存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)3.965.0811.15存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)90.9170.8732.29流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)3.032.77

39、1.59流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)118.81129.96226.42固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)16.6111.9731.41固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)21.6730.0811.46總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)1.381.141.04總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)260.87315.79346.15 從表3.1中可以得出公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低，表明公司的資金再回收方面存在這問(wèn)題，這說(shuō)明公司的資金周轉(zhuǎn)情況不是很好，公司應(yīng)該有所關(guān)注，做到早日發(fā)現(xiàn)早日解決，避免產(chǎn)生由資金周轉(zhuǎn)不利的情況而造成公司資金鏈的斷裂，使公司經(jīng)營(yíng)狀況下降。從上表數(shù)據(jù)可以看出公司存貨周轉(zhuǎn)率正處在上升階段，表明公司的存貨周轉(zhuǎn)速度在上升，流動(dòng)性較好，這說(shuō)明公司的產(chǎn)

40、品質(zhì)量較好受大眾歡迎，銷量很好。從表3.1可以得出公司的流動(dòng)周轉(zhuǎn)情況差，流動(dòng)資產(chǎn)處在下降的趨勢(shì)，這對(duì)公司的發(fā)展有不利的影響，說(shuō)明公司在獲取與上一年同樣多的收入是，所消耗的資產(chǎn)卻在提高，流動(dòng)資產(chǎn)利用效率在下降，這使得公司在生產(chǎn)過(guò)程中對(duì)資產(chǎn)的利用不當(dāng)，造成資產(chǎn)的浪費(fèi)，也使得公司營(yíng)業(yè)所得利潤(rùn)減少。從表3.1中能夠得出固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降后，又大幅度提高，表明了公司在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后及時(shí)進(jìn)行了調(diào)整，降低周轉(zhuǎn)天數(shù)，提升了對(duì)財(cái)務(wù)的管理，提高了營(yíng)運(yùn)能力。3.2公司償債能力分析表3.2有色股份有限公司償債能力分析情況比率2013年2014年2015年標(biāo)準(zhǔn)值流動(dòng)比率83.0378.1473.25200速動(dòng)比率122.3

41、3109.21105.41100資產(chǎn)負(fù)債率62.8566.3071.7940-70產(chǎn)權(quán)比率169.19196.74254.49現(xiàn)金比率1.935.349.8120已獲利息倍數(shù)2.412.112.1733.2.1短期償債能力分析從表3.2中可以得知流動(dòng)比率呈下降趨勢(shì)，每年降約5個(gè)百分點(diǎn)，三年都低于標(biāo)準(zhǔn)值，說(shuō)明企業(yè)償債壓力大。雖然流動(dòng)性資產(chǎn)逐年增加，負(fù)債大量增加，說(shuō)明短期性償債力不足。從表3.2中得知速動(dòng)性比率呈下降趨勢(shì)，盡管速動(dòng)性比率高于標(biāo)準(zhǔn)值，公司應(yīng)有所警惕，避免速動(dòng)性比率少過(guò)標(biāo)準(zhǔn)值，也說(shuō)明短期性償債能力真正下降。公司的現(xiàn)金比率呈上升趨勢(shì),但是仍然少過(guò)標(biāo)準(zhǔn)值,說(shuō)明短期償債能力不足, 不善于充分

42、利用資產(chǎn)，沒(méi)有把現(xiàn)金投入經(jīng)營(yíng)，影響了公司的盈利能力，公司的現(xiàn)金資產(chǎn)沒(méi)有得到合理的運(yùn)用，同時(shí)也可以發(fā)現(xiàn)公司已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題,情況正在改善。公司正在成長(zhǎng)期，產(chǎn)品銷售好，流動(dòng)性較強(qiáng)，運(yùn)用某個(gè)單一的數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)價(jià)短期的償債能力就不是很恰當(dāng)，現(xiàn)綜合三個(gè)數(shù)據(jù)分析。從資產(chǎn)的流動(dòng)性方面研究，在短時(shí)間內(nèi)償還欠款的力度下降，計(jì)算出快速能動(dòng)數(shù)值，它的值高于標(biāo)準(zhǔn)值，但還呈下降的形式，表示短時(shí)間內(nèi)能夠期償還債務(wù)的可能性不穩(wěn)定，有下降趨勢(shì)，再以現(xiàn)金及其等價(jià)物作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)上計(jì)算現(xiàn)金比率，數(shù)值雖然呈上升趨勢(shì)，但低于標(biāo)準(zhǔn)值，綜合各項(xiàng)數(shù)據(jù)可以得到它在短時(shí)間內(nèi)的還債力不足。3.2.2長(zhǎng)期償債能力分析 從表3.2中可以看出公司資

43、產(chǎn)負(fù)債率正處在上升的狀態(tài),并且在15年，資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)略微超過(guò)了標(biāo)準(zhǔn)值，說(shuō)明公司正在通過(guò)舉債經(jīng)營(yíng)，從而擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高產(chǎn)量，以達(dá)到增加收入的目的。但是由于欠債增高,使得長(zhǎng)期的償債力不斷減弱。由表3.2可以得到產(chǎn)權(quán)比率不斷上升，表明在公司資產(chǎn)中欠款的數(shù)額在增長(zhǎng)，造成風(fēng)險(xiǎn)上升，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性下降。從表3.2中可以看出公司的已獲利息倍數(shù)浮動(dòng)不大，在下降后有所回升，雖然低于標(biāo)準(zhǔn)值但高于1點(diǎn)，表明公司有長(zhǎng)期償債能力，數(shù)值相對(duì)穩(wěn)定，但長(zhǎng)期償債能力不強(qiáng)。從公司的資產(chǎn)負(fù)債率可以看出公司正在提高負(fù)債，增加資產(chǎn)負(fù)債率，通過(guò)舉債經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高產(chǎn)量，從而提高公司的營(yíng)業(yè)收入，數(shù)值略微超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)值，債務(wù)值略高，

44、使長(zhǎng)期償債壓力增大，又因?yàn)樨?fù)債在資產(chǎn)中所占的比率增加，造成產(chǎn)權(quán)比率上升，公司對(duì)負(fù)債依賴度增加，造成公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)上升，以獲利息倍數(shù)是衡量公司付借款的保障程度，數(shù)值穩(wěn)定卻并沒(méi)有超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)值，綜上所屬，可以得出長(zhǎng)期償債能力不足。3.3企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析3.31政治風(fēng)險(xiǎn)公司屬于大型跨國(guó)公司,其總部位于國(guó)內(nèi),其他分公司位于其他國(guó)家, 這就面臨著政治風(fēng)險(xiǎn),如東道國(guó)因種種原因，經(jīng)常采用對(duì)外國(guó)投資項(xiàng)目實(shí)行沒(méi)收政策，使其變成國(guó)內(nèi)項(xiàng)目，譬如東道國(guó)發(fā)生政權(quán)更迭，新政權(quán)不承認(rèn)舊政權(quán)的對(duì)外政策，從而把外國(guó)資本實(shí)行國(guó)有化，又如東道國(guó)對(duì)投資方的行為不滿而采取強(qiáng)迫征收的政策。國(guó)有化政策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)于公司而言通常是致命的，公

45、司在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，如果不能及時(shí)有效的窺探出東道國(guó)政府意圖，很可能會(huì)給公司帶來(lái)難以彌補(bǔ)的損失。3.32商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)公司所需要對(duì)付的風(fēng)險(xiǎn)在營(yíng)業(yè)方面是指因?yàn)樗诘丨h(huán)境、公司發(fā)展攻略、高層決策等方面發(fā)生相對(duì)不同的情況，而產(chǎn)生投資發(fā)生虧損可能性。投資者在借款和貸款活動(dòng)時(shí)的利率變化、不同國(guó)家的利率變化、不同市場(chǎng)和不同幣種的利率變化都會(huì)對(duì)企業(yè)的資本籌集和運(yùn)用產(chǎn)生影響，引起國(guó)際投資者資產(chǎn)價(jià)值的變化。譬如，有一家公司在利息較高時(shí)借入大量資金，在之后市場(chǎng)利率降低，那么降低利潤(rùn)率就會(huì)使得公司產(chǎn)出成本提高，從而影響企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，如果公司以發(fā)行證券的方式籌集資本，因利率變化而承受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)反而越大，一旦調(diào)控不力

46、，則可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)沉重的經(jīng)濟(jì)損失。所以完善的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的提出需要從企業(yè)的宏觀角度著手開(kāi)展詳細(xì)周密的調(diào)查研究，計(jì)劃的提出既要尊重市場(chǎng)失效的客觀規(guī)律，需要掌控好市面上經(jīng)濟(jì)情況，做好周密的經(jīng)營(yíng)方案，以期達(dá)到相對(duì)較好的結(jié)果。3.3.3文化風(fēng)險(xiǎn)由于現(xiàn)在世界范圍內(nèi)的交流不斷增加,不同地區(qū)的消費(fèi)習(xí)慣存在差異，不同地區(qū)的文化習(xí)俗各有千秋，不同地區(qū)的宗教理念和民族信仰也會(huì)因歷史政治等深層次因素存在迥異的情況，如果不能深刻了解受眾的消費(fèi)需求，則很難生產(chǎn)出適銷對(duì)路的產(chǎn)品，自然難以在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)占領(lǐng)一席之地。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，如果沒(méi)有及時(shí)的對(duì)所在國(guó)的人民的喜好和厭惡做出評(píng)估，就有可能引發(fā)一些不必要的矛盾和沖突，從而對(duì)生

47、產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)造成影響，所以只有尊重投資國(guó)的文化習(xí)俗，了解該國(guó)文化傳統(tǒng)，才能更好地開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。4有色股份有限公司存在的問(wèn)題4.1公司營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)從文中資料和數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)公司在經(jīng)營(yíng)方面存在一些問(wèn)題,這些問(wèn)題導(dǎo)致了公司營(yíng)運(yùn)能力下降,對(duì)公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有所影響。在表中發(fā)現(xiàn)公司在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)上不穩(wěn)定，公司因?yàn)榇罅壳穫斐晒矩?cái)務(wù)資產(chǎn)中的欠債數(shù)據(jù)占的較多，使得公司償債能力下降，使公司陷入財(cái)務(wù)困境，由于要承擔(dān)利息還要?dú)w還高額的債務(wù)本金，如果公司經(jīng)營(yíng)效益不好，可能會(huì)導(dǎo)致公司資不抵債，面臨破產(chǎn)。其次公司在應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)方面的能力下降，這會(huì)使公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)情況變得復(fù)雜，由于公司的產(chǎn)品在賣(mài)出后，無(wú)法及時(shí)讓賬款快速到

48、賬，造成資產(chǎn)的流動(dòng)停滯，這會(huì)造成公司經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生變化對(duì)平時(shí)的生產(chǎn)產(chǎn)生負(fù)面影響。還有就是公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力下降，這會(huì)導(dǎo)致公司資金浪費(fèi)，降低公司的盈利能力，最后，公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力也有所下降，無(wú)法使公司資源合理有效的應(yīng)用，導(dǎo)致公司盈利能力下降，對(duì)公司發(fā)展產(chǎn)生不利影響。4.2公司償債能力評(píng)價(jià)首先在短期償債能力方面，由于公司在執(zhí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，所欠外債較多，造成流動(dòng)比率逐年下降，這會(huì)導(dǎo)致存貨和應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力小，使公司償債能力減弱。其次速動(dòng)比率也在呈逐年下降趨勢(shì)，雖然現(xiàn)階段未跌落標(biāo)準(zhǔn)值，但是公司應(yīng)該提高警惕，使數(shù)值保持在標(biāo)準(zhǔn)值以上，否則就可對(duì)企業(yè)造成損失。最后就是現(xiàn)金比率雖然在上升，但是低于標(biāo)準(zhǔn)值

49、，這代表公司的現(xiàn)金資產(chǎn)沒(méi)有得到合理的運(yùn)用，對(duì)公司的盈利造成影響。在長(zhǎng)期償債能力方面，公司的資產(chǎn)負(fù)債率在逐漸提高，已經(jīng)超過(guò)了償債能力的范圍，這也說(shuō)明公司負(fù)債過(guò)多資金不夠但是還得正常經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)。然而，過(guò)多的負(fù)債可能使公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)，負(fù)債給企業(yè)增加了財(cái)務(wù)壓力，因?yàn)楸窘鸷屠⒌闹Ц妒瞧髽I(yè)必須承擔(dān)的合同義務(wù)。4.3公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力評(píng)價(jià)由于公司的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)模式所限制，面臨的是國(guó)外在經(jīng)濟(jì)、文化、政治、等方面也與國(guó)內(nèi)的不一樣，如果缺乏及時(shí)的反應(yīng)能力、敏感的識(shí)別能力、有力的控制能力，必然會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散帶來(lái)的一系列這樣那樣的問(wèn)題，對(duì)公司發(fā)展經(jīng)營(yíng)造成困難。例如在文化方面，各個(gè)國(guó)家的信仰習(xí)俗不同，如果不充分了解這些文化習(xí)

50、俗，在該國(guó)經(jīng)營(yíng)就會(huì)十分困難，對(duì)公司的盈利造成影響，還有在政治方面，有些國(guó)家奉行貿(mào)易保護(hù)主義政策，如果不與該國(guó)政府交流溝通，就會(huì)對(duì)公司發(fā)展造成影響。商業(yè)方面，公司可能會(huì)由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)決策等發(fā)生變化而導(dǎo)致投資經(jīng)濟(jì)發(fā)生損失。4.4綜合評(píng)價(jià) 經(jīng)過(guò)從公司經(jīng)營(yíng)、負(fù)債、風(fēng)險(xiǎn)方面的分析，可以了解到公司現(xiàn)階段的情況，公司在經(jīng)營(yíng)方面過(guò)于依賴負(fù)債，使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生偏移，造成資產(chǎn)不平衡，負(fù)債過(guò)多,這會(huì)對(duì)公司造成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),不利于公司的發(fā)展,而且公司在正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資產(chǎn)的利方面有待提高，公司的資產(chǎn)利用不充分會(huì)導(dǎo)致公司無(wú)法利潤(rùn)最大化，對(duì)公司盈利造成影響。在負(fù)債方面因?yàn)楣拘枰岣哂?，從而大量獲

51、取債務(wù),使公司的償債能力大幅下降，資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等方面上升，造成公司長(zhǎng)期償債能力以及短期償債能力不斷下降，如果公司的經(jīng)營(yíng)一旦出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)導(dǎo)致整個(gè)公司資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，陷入財(cái)務(wù)困境，最終令公司資不抵債，進(jìn)而破產(chǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)方面因?yàn)楣緦儆诳鐕?guó)公司，子公司多設(shè)立在國(guó)外，由于國(guó)外與國(guó)內(nèi)之間在很多方面存在著差異，例如在政治方面公司所在國(guó)對(duì)公司在政策上差異，又或者所處環(huán)境不穩(wěn)定等條件的差異，在商業(yè)方面受生產(chǎn)技術(shù)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及經(jīng)營(yíng)策略等差異，在文化方面在習(xí)俗和傳統(tǒng)等方面差異，正是由于這些差異可能會(huì)使公司的經(jīng)營(yíng)情況復(fù)雜多變難以控制，使得公司在經(jīng)營(yíng)方面困難加大甚至無(wú)法經(jīng)營(yíng)。由于這些問(wèn)題,造成公司財(cái)務(wù)分析方面

52、所得出的結(jié)論并不好,所以公司應(yīng)正視這些問(wèn)題,并爭(zhēng)取早日解決,從而使公司向更好的方向發(fā)展。機(jī)遇往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，只要在積極應(yīng)對(duì)這些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，未嘗不能將其化為公司發(fā)展的動(dòng)力，為公司的發(fā)展提供能量，這就需要公司在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中多注意公司情況，了解公司信息，讓公司向有力的方向發(fā)展。5對(duì)有色股份有限公司的建議5.1優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提高資產(chǎn)利用率中國(guó)有色股份有限公司在對(duì)公司的發(fā)展中所采用的經(jīng)營(yíng)策略，不夠平穩(wěn)，使得公司的債務(wù)在資產(chǎn)中所占比重過(guò)多,這使得公司在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)上失衡,提高了公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展情況，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),減少負(fù)債率,制定合理的資產(chǎn)負(fù)債率方案，有效的進(jìn)行負(fù)債，避免盲目舉債，盡可能

53、降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，在實(shí)現(xiàn)對(duì)公司資金補(bǔ)充的同時(shí)，又不至于負(fù)債過(guò)度，使公司的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)步入良性循環(huán)中。在公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，有著資產(chǎn)利用不足的問(wèn)題，這就造成了公司的資源浪費(fèi)，同時(shí)也說(shuō)明公司對(duì)資產(chǎn)的管理力度不足，從而造成這種結(jié)果，這就需要加強(qiáng)公司對(duì)財(cái)務(wù)的管理，提高公司資源的利用率，建立和完善公司的財(cái)務(wù)管理制度。5.2合理舉債提高償債能力由由于公司現(xiàn)階段處在舉債經(jīng)營(yíng)階段，導(dǎo)致公司在債務(wù)方面所欠賬款數(shù)量不斷增加，從而使公司的負(fù)債過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)增加，一旦經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，公司就有可能資不抵債，所以公司在債務(wù)方面，應(yīng)該慎重，合理舉債科學(xué)舉債，在進(jìn)行舉債經(jīng)營(yíng)時(shí)，應(yīng)根據(jù)公司實(shí)際需要，資金承受能力，可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)相預(yù)防，進(jìn)

54、行合理籌劃與調(diào)整，選擇適合自身的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃方案，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)方案，做到量出為入，有備無(wú)患，讓企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、償債計(jì)劃、資金鏈三者之間能充分銜接，相輔相成，讓企業(yè)有限的資金通過(guò)合理的安排調(diào)整，依次滿足日常經(jīng)營(yíng)及每個(gè)償債時(shí)點(diǎn)的需要。只有這樣才能降低自身的償債風(fēng)險(xiǎn)，提高自身的償債能力。5.3建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制公司經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)多在國(guó)外，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)方面，要針對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，制定好相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，盡最大努力將風(fēng)險(xiǎn)所造成損失降到最低，首先在政治方面需要評(píng)估所在國(guó)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，然后與其政府簽訂相關(guān)的協(xié)議，積極面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)損失，加強(qiáng)戰(zhàn)略思考，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。只有這樣才能最大程度減少或減輕政治風(fēng)險(xiǎn)所帶

55、來(lái)負(fù)擔(dān)，其次在商業(yè)方面，要走多元化的道路，利用分散投資，分散經(jīng)營(yíng)，利用多種渠道，實(shí)行品牌戰(zhàn)略，與東道國(guó)企業(yè)積極合作，適當(dāng)?shù)募娌⑴c收購(gòu)東道國(guó)企業(yè)，完善銷售渠道，培養(yǎng)高素質(zhì)人才隊(duì)伍等通過(guò)這些手段和方法提高公司在應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面的能力。在文化方面，在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)該融入當(dāng)?shù)?，入鄉(xiāng)隨俗，尊重民族文化和當(dāng)?shù)亓?xí)慣。盡可能減少民族差異爭(zhēng)取得到合作者的最大配合，保證產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)方式符合當(dāng)?shù)氐奈幕?xí)俗和習(xí)慣，從而實(shí)現(xiàn)自身的目標(biāo)利益，這樣才能避免和消除文化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。做到這些要求，就需要公司應(yīng)具備及時(shí)的反應(yīng)能力、敏感的識(shí)別能力、有力的控制能力，只有這樣才能使公司在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有備無(wú)患，從而更好地面對(duì)解決。參考文獻(xiàn)1 張桂芬. 公司外部治理對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響研究D