銀行業(yè)法律法規(guī)與綜合能力(第一、二章 經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識)課件

1、第一章第一章 經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析 一、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo) 宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體目標(biāo)一般包括四個，即經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、國際收支平衡。這四大目標(biāo)分別通過國內(nèi)生產(chǎn)總值、失業(yè)率、通貨膨脹率和國際收支等指標(biāo)來衡量。宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)及其衡量指標(biāo)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)及其衡量指標(biāo) 二、經(jīng)濟(jì)周期二、經(jīng)濟(jì)周期 又稱經(jīng)濟(jì)循環(huán)或商業(yè)循環(huán)，是指經(jīng)濟(jì)處于生又稱經(jīng)濟(jì)循環(huán)或商業(yè)循環(huán)，是指經(jīng)濟(jì)處于生產(chǎn)和再生產(chǎn)過程中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與產(chǎn)和再生產(chǎn)過程中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。 分為四個階段：分為四個階段：繁榮、衰退、蕭條和復(fù)

2、蘇繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇。 經(jīng)濟(jì)波動的周期性會在很大程度上決定商業(yè)經(jīng)濟(jì)波動的周期性會在很大程度上決定商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況。一般來說，如果經(jīng)濟(jì)處于銀行的經(jīng)營狀況。一般來說，如果經(jīng)濟(jì)處于繁榮時期，銀行業(yè)整體的經(jīng)營狀況就會比較繁榮時期，銀行業(yè)整體的經(jīng)營狀況就會比較好，如果經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重的衰退之中，銀行業(yè)好，如果經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重的衰退之中，銀行業(yè)整體上也難以保持健康。整體上也難以保持健康。 三、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)三、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)從不同角度考察的國民經(jīng)從不同角度考察的國民經(jīng)濟(jì)構(gòu)成濟(jì)構(gòu)成 （1）一般包括：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)、城）一般包括：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、分配結(jié)構(gòu)、鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)

3、、分配結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、消費結(jié)構(gòu)等。技術(shù)結(jié)構(gòu)、消費結(jié)構(gòu)等。 （2）對商業(yè)銀行的直接、間接影響）對商業(yè)銀行的直接、間接影響 直接：直接：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)會直接影響社會經(jīng)濟(jì)主體對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)會直接影響社會經(jīng)濟(jì)主體對商業(yè)銀行服務(wù)的需求，從而在一定程度上決商業(yè)銀行服務(wù)的需求，從而在一定程度上決定商業(yè)銀行的經(jīng)營特征。定商業(yè)銀行的經(jīng)營特征。 間接：間接：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)會通過影響一國國民經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)會通過影響一國國民經(jīng)濟(jì)的增長速度、增長質(zhì)量和可持續(xù)性來影響商業(yè)增長速度、增長質(zhì)量和可持續(xù)性來影響商業(yè)銀行。銀行。 （一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 國民經(jīng)濟(jì)可分為第一產(chǎn)業(yè)（國民經(jīng)濟(jì)可分為第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)、林、牧、農(nóng)、林、牧、漁業(yè)漁業(yè)）、第

4、二產(chǎn)業(yè)（）、第二產(chǎn)業(yè)（采礦、制造、建筑、采礦、制造、建筑、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）、第三）、第三產(chǎn)業(yè)（除第一、第二產(chǎn)業(yè)以外的其他行產(chǎn)業(yè)（除第一、第二產(chǎn)業(yè)以外的其他行業(yè)）。業(yè)）。 由于我國經(jīng)濟(jì)中第三產(chǎn)業(yè)所占比重較低，由于我國經(jīng)濟(jì)中第三產(chǎn)業(yè)所占比重較低，從而限制了銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。從而限制了銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。 （二）消費投資結(jié)構(gòu)（二）消費投資結(jié)構(gòu) 四、經(jīng)濟(jì)全球化四、經(jīng)濟(jì)全球化 經(jīng)濟(jì)全球化經(jīng)濟(jì)全球化是指商品、服務(wù)、生產(chǎn)要素與是指商品、服務(wù)、生產(chǎn)要素與信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加，信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加，通過國際分工，在世界市場范圍內(nèi)提高資通過國

5、際分工，在世界市場范圍內(nèi)提高資源配置的效率，從而使各國間經(jīng)濟(jì)的相互源配置的效率，從而使各國間經(jīng)濟(jì)的相互依賴程度日益加深的趨勢。依賴程度日益加深的趨勢。第二節(jié) 行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展分析 行業(yè)是指從事相同性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)活動的所有單位的集合。 一、我國的行業(yè)分類 新的國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類將我國行業(yè)分類如下：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)；采礦業(yè)；制造業(yè)；電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)；建筑業(yè)；批發(fā)和零售業(yè)；交通運輸、倉儲和郵政業(yè)；住宿和餐飲業(yè)；信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)；金融業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)；科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)；水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)；居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)；教育；衛(wèi)生和社會工作；文化、體育和娛樂業(yè)

6、；公共管理、社會保障和社會組織；國際組織。 二、行業(yè)分析基本內(nèi)容 （一）行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)特征分析 1.完全競爭的行業(yè) 2.壟斷競爭的行業(yè) 3.寡頭壟斷的行業(yè) 4.完全壟斷的行業(yè) （二）經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析 1.增長型行業(yè) 2.周期型行業(yè) 3.防守型行業(yè) (三)行業(yè)生命周期分析 一般說來，行業(yè)的生命周期分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。在不同時期，行業(yè)呈現(xiàn)出不同的特征。 1.初創(chuàng)期。 2.成長期。 3.成熟期。 4.衰退期。 (四)影響行業(yè)興衰的主要因素 1.技術(shù)進(jìn)步。 2.政府政策。 3.行業(yè)組織創(chuàng)新。 4.社會變化。 5.經(jīng)濟(jì)全球化。第三節(jié) 區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展分析 一、區(qū)域發(fā)展條件分析 1.

7、自然條件和自然資源是區(qū)域社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的物質(zhì)前提和物質(zhì)基礎(chǔ) 2.區(qū)域勞動人口的數(shù)量會影響區(qū)域自然資源開發(fā)利用的規(guī)模 3技術(shù)是構(gòu)成區(qū)域生產(chǎn)力的重要組成部分， 4.對區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施的分析應(yīng)重點評價基礎(chǔ)設(shè)施的種類、規(guī)模、水平、配套等對區(qū)域發(fā)展的影響。 二、區(qū)域經(jīng)濟(jì)分析 區(qū)域經(jīng)濟(jì)分析主要是從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平及所處的發(fā)展階段、區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和地域結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。它是在區(qū)域自然條件分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀作一個全面的考察、評估。 三、區(qū)域發(fā)展分析 區(qū)域發(fā)展分析是在區(qū)域自然條件和經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)上，通過發(fā)展預(yù)測、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和方案比較，確定區(qū)域發(fā)展的方向，并分析預(yù)測其實施效應(yīng)。 區(qū)域發(fā)展

8、的分析也應(yīng)包括經(jīng)濟(jì)、社會和生態(tài)環(huán)境各個方面，并以三者綜合效益作為分析判斷的標(biāo)準(zhǔn)。 第二章 金融基礎(chǔ)知識 第一節(jié)貨幣基礎(chǔ)知識 一、貨幣本質(zhì)與職能 (一)貨幣起源與演變 貨幣是隨著商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展而產(chǎn)生的，是商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展的產(chǎn)物。 在商品交換過程中，一種商品的價值通過其他具有相同價值的商品來表現(xiàn)就是價值表現(xiàn)形式，簡稱價值形式。 在交換發(fā)展過程中，商品的價值表現(xiàn)經(jīng)歷了簡單的價值形式、擴(kuò)大的價值形式、一般價值形式、貨幣價值形式四個階段，并最終產(chǎn)生貨幣。所以，貨幣是在商品交換出現(xiàn)以后，隨著商品交換的發(fā)展，從商品世界分離出來的、固定作為商品交換媒介的特殊商品。它是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾的產(chǎn)物，是價值表現(xiàn)形式

9、發(fā)展的必然結(jié)果。 貨幣從商品世界分離出來后，伴隨著商品交換和信用制度的發(fā)展而不斷演進(jìn)。貨幣幣材和形制，經(jīng)歷了不斷發(fā)展過程，主要包括實物貨幣、金屬貨幣、信用貨幣(包括可兌換的信用貨幣和不兌現(xiàn)信用貨幣)、電子貨幣。 (二)貨幣的本質(zhì) 貨幣的本質(zhì)表現(xiàn)在:貨幣是一般等價物，是固定充當(dāng)一般等價物的特殊商品，體現(xiàn)商品生產(chǎn)者之間的社會關(guān)系。 1.貨幣是固定地充當(dāng)一般等價物的特殊商品。 2.貨幣體現(xiàn)了一定的社會生產(chǎn)關(guān)系。 (三)貨幣的職能 貨幣的職能是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)，貨幣在與商品交換發(fā)展過程中形成了價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段等職能。 1.價值尺度貨幣在表現(xiàn)商品的價值并衡量商品價值量的大小時，執(zhí)

10、行價值尺度的職能。 2.流通手段。在商品交換中，當(dāng)貨幣作為交換的媒介實現(xiàn)商品的價值時就執(zhí)行流通手段的職能。 貨幣執(zhí)行流通手段的特點:第一，必須是現(xiàn)實的貨幣。第二，不需要具有十足價值，可以用符號代替。 3貯藏手段。當(dāng)貨幣暫時退出流通而處于靜止?fàn)顟B(tài)被當(dāng)做獨立的價值形態(tài)和社會財富而保存起來時，就執(zhí)行貯藏手段職能。 貨幣執(zhí)行貯藏手段的特點:第一，必須是現(xiàn)實的、足值的貨幣。第二，必須是退出流通領(lǐng)域處于靜止?fàn)顟B(tài)。 4.支付手段。貨幣在實現(xiàn)價值的單方面轉(zhuǎn)移時就執(zhí)行支付手段的職能，如償還欠款、上交稅款、銀行借貸、發(fā)放工資、捐款、贈與等。 二、貨幣需求與貨幣供給 (一)貨幣需求及影響因素 1貨幣需求的含義。貨幣

11、需求是指在一定時期內(nèi)，社會各階層(個人、企業(yè)單位、政府)愿意以貨幣形式持有財產(chǎn)的需要，或社會各階層對流通乎段、支付手段和貯藏手段的貨幣需求。 2影響貨幣需求的主要因素。 (l)收人水平。 (2)利率水平。 (3)社會商品可供量、物價水平、貨幣流通速度。 (4)信用制度發(fā)達(dá)程度。 (5)匯率。 (6)公眾的預(yù)期和偏好。 另外，人口數(shù)量、人口密集程度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會分工、交通通訊等技術(shù)狀況都會影響貨幣需求。 社會公眾持有現(xiàn)金的愿望、社會各部門的現(xiàn)金需求、社會的信貸資金需求、財政收支等因素，都會影響貨幣供給總量。 2.貨幣供應(yīng)量層次劃分。在實踐中，各國中央銀行對貨幣層次的劃分不盡相同，但所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)

12、基本一致，即貨幣的流動性。 現(xiàn)階段，我國按流動性不同將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次: M0=流通中現(xiàn)金 M1 = M0十企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊存款十銀行卡項下的個人人民幣活期儲蓄存款 M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款十證券公司保證金存款+其他存款 M1被稱為狹義貨幣，是現(xiàn)實購買力，M2被稱為廣義貨幣;M2與M1之差被稱為準(zhǔn)貨幣，是潛在購買力。由于M2常反映社薈總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，因此，一般所說的貨幣供應(yīng)量是指M2。 (三)存款貨幣創(chuàng)造過程及影響因素 1，存款貨幣創(chuàng)造過程。商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣是在它的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中，通過創(chuàng)造派生存款形成的。一般來說，只

13、有商業(yè)銀行才有權(quán)經(jīng)營活期存款，在此基礎(chǔ)上，形成商業(yè)銀行創(chuàng)造存款即創(chuàng)造信用貨幣的能力。 原始存款是客戶以現(xiàn)金存入銀行形成的存款。銀行在經(jīng)營活動中，只需保留一小部分現(xiàn)金作為付現(xiàn)準(zhǔn)備，可以將大部分現(xiàn)金用于放款。 客戶在取得銀行貸款后，一般并不立即提取現(xiàn)金，而是轉(zhuǎn)入其在銀行的活期存款賬戶，這時銀行一方面增加了放款，另一方面增加了活期存款。 銀行用轉(zhuǎn)賬方式發(fā)放貸款、貼現(xiàn)和投資時創(chuàng)造的存款，即為派生存款。 在廣泛采用非現(xiàn)金結(jié)算的情況下，銀行的大部分存款都是通過這種營業(yè)活動創(chuàng)造出來的。銀行將吸收的原始存款中的超額準(zhǔn)備金用于發(fā)放貸款，客戶取得借款后，不提取現(xiàn)金，全部轉(zhuǎn)入另一企業(yè)的銀行存款賬戶。接受這筆新存款的

14、銀行，在存款增加的同時也增加了存款準(zhǔn)備金。它在保留一部分法定存款準(zhǔn)備金后，又可將超額準(zhǔn)備金部分用于發(fā)放貸款。這樣，又會出現(xiàn)另一筆存款。如此不斷延續(xù)下去，即可創(chuàng)造出大量的存款。 在實際經(jīng)濟(jì)生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數(shù)次存款、貸款等活動產(chǎn)生出數(shù)倍于它的存款。原始存款是派生存款創(chuàng)造的基礎(chǔ)，而派生存款是信用擴(kuò)張的條件。 現(xiàn)代各國的銀行制度，一般均采用部分準(zhǔn)備金制，都以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行必須保留的最低數(shù)額的準(zhǔn)備金，即法定存款準(zhǔn)備金，法定存款準(zhǔn)備金率由中央銀行規(guī)定。法定存款準(zhǔn)備金率的高低，直接影響銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力。 2.貨幣乘數(shù)及影響因素。貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴(kuò)張系數(shù)或貨幣擴(kuò)張乘數(shù)，是指在基礎(chǔ)

15、貨幣(高能貨幣)基礎(chǔ)上，貨幣供給量通過商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的作用而產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù)，是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)的大小決定了商業(yè)銀行貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。 影響貨幣乘數(shù)的因素主要有以下幾種。 (l)法定存款準(zhǔn)備余率(rd)。 法定存款準(zhǔn)備金率越高，銀行吸收的存款中可用于放款的資金越少，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)量則越少，反之，法定存款準(zhǔn)備金率越低，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)額則越大。 (2)現(xiàn)金漏損率(c) 在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)生活中，客戶總會有提現(xiàn)的行為。如果在存款派生過程中有客戶提取現(xiàn)金，則現(xiàn)金就會流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)現(xiàn)金漏損，使銀行系統(tǒng)的存款準(zhǔn)備金減少，派生倍數(shù)也必然縮小，銀行創(chuàng)造存款的能力下降。 (3)超額準(zhǔn)備

16、金率(e)。 留有的超額準(zhǔn)備金越多，用于貸款的部分就越少，使銀行創(chuàng)造存款的能力削弱。超額準(zhǔn)備金和活期存款總額是反向比例關(guān)系。 (4)定期存款的存款準(zhǔn)備金率(Tt)。 定期存款的法定存款準(zhǔn)備金率(rt)和定期存款占活期存款的比例(t)的變動，可視同法定存款準(zhǔn)備金率(rd)的進(jìn)一步調(diào)整。由于按照rtt所提存的準(zhǔn)備金是用于支持定期存款所需要的，盡管它仍然保留在銀行手中，但它卻不能支持活期存款的進(jìn)一步創(chuàng)造，會使活期存款創(chuàng)造規(guī)模下降，對貨幣乘數(shù)K產(chǎn)生影響。 銀行吸收一筆原始存款能夠創(chuàng)造多少存款貨幣，要受到法定存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金漏損率、超額準(zhǔn)備金率、定期存款準(zhǔn)備金率等許多因素的影響。即: 在貨幣供給過程中

17、，中央銀行和商業(yè)銀行發(fā)揮著不同的作用。商業(yè)銀行通過資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，通過創(chuàng)造派生存款形成信用貨幣的增加或減少，影響貨幣供給量。中央銀行一方面可以創(chuàng)造貨幣，通過控制現(xiàn)金發(fā)行，影響商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款。另一方面可以通過調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、調(diào)節(jié)再貼現(xiàn)率、改變再貸款規(guī)模、在公開市場上買賣有價證券等手段，影響商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金數(shù)量的變化，從而影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力。 三、通貨膨脹與通貨緊縮 (一)通貨膨脹 通貨膨脹是在紙幣流通的情況下，貨幣供應(yīng)量超過需要黛，引起紙幣貶值、物價持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 物價總水平上漲是通貨膨脹的必然結(jié)果，是通貨膨脹的主要標(biāo)志。因此，世界各國多用物價指數(shù)衡量通貨膨脹率。 I.通貨

18、膨脹的原因。 (l)需求拉上型通貨膨脹。 (2)成本推動型通貨膨脹。 一是工資推進(jìn)的通貨膨脹。 二是利潤推進(jìn)的通貨膨脹。 (3)供求混合推動型的通貨膨脹。 (4)結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。 需求增加的部門或地區(qū)，物價和工資上漲;需求減少的部門或地區(qū)，則因價格和工資剛性，其工資和物價卻沒有相應(yīng)下跌，因而造成物價總水平的上漲。 2.通貨膨脹對社會經(jīng)濟(jì)的影響。 （1）對生產(chǎn)和流通的影響。第一，通貨膨脹不利于生產(chǎn)正常發(fā)展。第二，通貨膨脹打亂了正常的商品流通秩序。 （2）對分配和消費的影響。第一，通貨膨脹會引起不利于固定薪金收人階層的國民收人的再分配。第二，通貨膨脹是有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人的分配。第三，通貨膨

19、脹降低消費規(guī)模。 （3）對金融秩序和經(jīng)濟(jì)、社會穩(wěn)定的影響。第一，通貨膨脹使貨幣貶值，擾亂了金融領(lǐng)域的正常秩序；第二，嚴(yán)重的通貨膨脹，會使社會公眾失去對本國紙幣的信心，導(dǎo)致一國的貨幣制度走向崩潰。第三由于通貨膨脹使生產(chǎn)領(lǐng)域受到打擊，流通領(lǐng)域則存在過度的投機(jī)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)紊亂。第四，通貨膨脹引起的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的混亂，會直接波及整個社會，社會各階層的利益分配不公會激化社會矛盾，導(dǎo)致政府威信下降，政局不穩(wěn)定。 3.通貨膨脹的治理對策。 （1）緊縮的貨幣政策。 第一，減少貨幣供應(yīng)量。 第二，提高利率。 中央銀行基準(zhǔn)利率提高后，市場存款利率會相應(yīng)提高，這會對集中社會儲蓄、將消費基金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)基金起到激勵作用，有利

20、于減輕物價上漲的壓力。 （2）緊縮的財政政策。 主要是增收節(jié)支、減少赤字。 增收的措施主要是增加稅賦，目的在于抑制企業(yè)投資和個人消費支出，使企業(yè)和消費者的可支配收人減少，購買力減弱。節(jié)支的措施主要是壓縮政府機(jī)構(gòu)費用開支，抑制公共事業(yè)投資，減少各種補(bǔ)貼和救濟(jì)等福利性支出。 此外，還可以通過緊縮的收入政策、積極的供給政策以及貨幣改革等措施對通貨膨脹進(jìn)行治理。 (二)通貨緊縮 通貨緊縮是指經(jīng)濟(jì)中貨幣供應(yīng)量少于客觀需要量，社會總需求小于總供給，導(dǎo)致單位貨幣升值、價格水平普遍和持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。與通貨膨脹一樣，通貨緊縮也是貨幣供求失衡、物價不穩(wěn)定的一種裘現(xiàn)，對整個經(jīng)濟(jì)增長也同樣有著不利的影響。 對于通

21、貨緊縮的含義，尚有不同的認(rèn)識，大體可以歸納為以下三種: 第一，單要素說:認(rèn)為通貨緊縮就是物價的全面持續(xù)下降。 第二，雙要素說:認(rèn)為通貨緊縮是一種貨幣現(xiàn)象，表現(xiàn)為價格的持續(xù)下跌和貨幣供給黛豹連續(xù)下降。 第三，三要素說:認(rèn)為通貨緊縮是經(jīng)濟(jì)衰退的貨幣表現(xiàn)，因而必須具備三個基本特征:一是物價的普遍持續(xù)下降;二是貨幣供給量的連續(xù)下降;三是有效需求不足，經(jīng)濟(jì)全面衰退。 I.通貨緊縮的原因。 （1）貨幣供給減少。 （2）有效需求不足。 （3）供需結(jié)構(gòu)不合理。 （4）國際市場的沖擊。對于開放度較高的國家，在國際經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，國內(nèi)市場也會受到很大的影響。 2.通貨緊縮的影響。 （1）導(dǎo)致社會總投資減少。

22、（2）減少消費需求。 （3）影響社會收入再分配。通貨緊縮會使政府的收入向企業(yè)和個人轉(zhuǎn)移，主要是通過降低所得稅實現(xiàn)的;會使企業(yè)在價格下降中受到損失;會使工人的實際工資增加;會形成有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人的資金再分配。 3.通貨緊縮的治理對策。 (1)擴(kuò)大有效需求。 增加消費需求的對策主要是:消除各種不利于增加消費的政策措施和制度約束，充分利用各種政策組合，引導(dǎo)社會消費穩(wěn)定增長;提高公眾收入水平，增加其購買能力以提高消費需求;通過提高就業(yè)水平和增加失業(yè)補(bǔ)助刺激低收入階層的消費需求;擴(kuò)大消費信貸的規(guī)模和品種;加快社會保障制度建設(shè)。 (2)實行擴(kuò)張的財政政策和貨幣政策。 擴(kuò)張的財政政策主要是擴(kuò)大財政

23、開支，興建公共工程，增加財政赤字，減免稅收。擴(kuò)張的貨幣政策主要是通過降低法定存款準(zhǔn)備金率、降低再貼現(xiàn)率、公開市場買人有價證券等手段。 (3)引導(dǎo)公眾預(yù)期。第二節(jié) 貨幣政策 貨幣政策是指中央銀行為實現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、信用及利率等方針和措施的總稱，是國家調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的主要手段之一。 一、貨幣政策目標(biāo) 中央銀行通過貨幣政策工具操作直接引起操作目標(biāo)的變動，操作目標(biāo)的變動又通過一定的途徑傳導(dǎo)到整個金觸體系，引起中介目標(biāo)的變化，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)運行，實現(xiàn)貨幣政策最終目標(biāo)。 (一)貨幣政策最終目標(biāo) 貨幣政策的最終目標(biāo)是中央銀行通過調(diào)節(jié)貨幣和信用所要達(dá)到的最終目的。 國民經(jīng)濟(jì)發(fā)

24、展的總體目標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定和國際收支平衡四大目標(biāo)。作為國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策重要組成部分的貨幣政策，其最終目標(biāo)也是這四大目標(biāo)。 但由于這四大目標(biāo)之間既有統(tǒng)一性，也有矛盾性 1.物價穩(wěn)定與充分就業(yè)之間的矛盾。 2.物價穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長之間的矛盾。 3.物價穩(wěn)定與國際收支平衡之間的矛盾。在開放經(jīng)濟(jì)條件下，一國的幣值和國際收支都會受到其他國家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的影響。 在現(xiàn)階段，我國的貨幣政策目標(biāo)是“保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長”。幣值穩(wěn)定包括貨幣對內(nèi)幣值穩(wěn)定(國內(nèi)物價穩(wěn)定)和對外幣值穩(wěn)定(匯率穩(wěn)定)兩個方面。 (二)操作目標(biāo)和中介目標(biāo) 從中央銀行認(rèn)識到需要采取貨幣政策，然后制定并實施貨

25、幣政策，到所采取的貨幣政策發(fā)揮作用、對貨幣政策的最終目標(biāo)產(chǎn)生影響，需要相當(dāng)長的一段時間，這段時間被稱為貨幣政策的時滯。 貨幣政策操作目標(biāo)是中央銀行運用貨幣政策工具能夠直接影響或控制的目標(biāo)變量。它介于政策工具和中介目標(biāo)之間。通常被采用的操作目標(biāo)主要有基礎(chǔ)貨幣、存款準(zhǔn)備金。 貨幣政策的中介目標(biāo)是中央銀行為了實現(xiàn)貨幣政策的終極目標(biāo)而設(shè)置的可供觀察和調(diào)整的指標(biāo)。中介目標(biāo)主要包括貨幣供應(yīng)量和利率?，F(xiàn)階段我國貨幣政策的中介目標(biāo)主要是貨幣供應(yīng)量。 貨幣政策中介目標(biāo)和操作目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn):一是可觀測性。二是可控性。三是相關(guān)性。 二、貨幣政策工具 中央銀行調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)時最常用的貨幣政策工具是一般性貨幣政策工具。一般性

26、貨幣政策工具是從總量的角度，通過對貨幣供應(yīng)總量或信用總量的調(diào)節(jié)與控制來影響整個經(jīng)濟(jì)，也被稱為經(jīng)常性、常規(guī)性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具主要包括法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)及公開市場業(yè)務(wù)，即中央銀行的“三大傳統(tǒng)法寶”。 (一)法定存款準(zhǔn)備金 存款準(zhǔn)備金分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。法定存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行按照其存款的一定比例向中央銀行繳存的存款，這個比例通常是由中央銀行決定的，被稱為法定存款準(zhǔn)備金率。超額存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運用的備用資金。 存款準(zhǔn)備金制度的初始作用是防止商業(yè)銀行盲目發(fā)放貸款，保證其清償能力，保

27、護(hù)客戶存款的安全，以維持整個金融體系的正常運行，以及保證存款的支付和清算，后來逐漸演變成為貨幣政策工具。 當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時，商業(yè)銀行需耍上繳中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金增加，可直接運用的超額準(zhǔn)備金減少。商業(yè)銀行的可用資金減少，在其他情況不變的條件下，商業(yè)銀行貸款或投資下降、引起存款的數(shù)量收縮，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)減少。 (二)再貼現(xiàn) 再貼現(xiàn)是指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將來到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓的行為。再貼瓏政策作為貨幣政策的工具是指中央銀行通過制定、調(diào)整再貼現(xiàn)利率來干預(yù)、影響市場利率和貨幣供應(yīng)量的一種政策手段。 中央銀行調(diào)整再貼現(xiàn)率的作用機(jī)制是:中央銀行提高再貼現(xiàn)率，

28、會提高商業(yè)銀行向中央銀行融資的成本，降低商業(yè)銀行向中央銀行的借款意愿，減少向中央銀行的借款或貼現(xiàn)。 (三)公開市場業(yè)務(wù) 公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上賣出或買進(jìn)有價證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，以改變商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的可用資金，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和利率，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。 中央銀行公開市場業(yè)務(wù)買賣的證券主要是政府公債和國庫券。與一般金融機(jī)構(gòu)所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了營利，而是調(diào)控經(jīng)濟(jì)。 公開市場業(yè)務(wù)政策具有主動性、靈活準(zhǔn)確性、可逆轉(zhuǎn)性、可微調(diào)、操作過程迅速、可持續(xù)操作等優(yōu)點，所以成為中央銀行常用的主要貨幣政策工具。 此外，中央銀行還可以利用基準(zhǔn)利率、再貸款

29、以及窗口指導(dǎo)、常備借貸便利、中期借貸便利、抵押補(bǔ)充貸款等手段對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。 三、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央銀行根據(jù)貨幣政策目標(biāo)，運用貨幣政策工具，通過金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動和金融市場進(jìn)行傳導(dǎo)，進(jìn)而影響企業(yè)和家庭的生產(chǎn)、投資和消費等行為，最終對總需求和經(jīng)濟(jì)運行產(chǎn)生影響的過程。 其傳導(dǎo)渠道主要有利率渠道、信貸渠道、資產(chǎn)價格渠道、匯率渠道等。 (一)傳統(tǒng)的利率渠道 (二)信貸渠道 中央銀行采取緊縮性貨幣政策時，銀行體系的準(zhǔn)備金減少，銀行的可貸資金減少，貸款隨之下降。依賴銀行貸款的企業(yè)不得不減少投資支出，最終是產(chǎn)出下降，反之則作用相反。 (三)資產(chǎn)價格渠道 資產(chǎn)價格渠道是指貨幣政策的變化

30、引起資產(chǎn)價格的變化，進(jìn)而對微觀經(jīng)濟(jì)主體的投資和消費產(chǎn)生影響。 貨幣政策的資產(chǎn)價格渠道主要有兩種：一種是基子托賓q理論的“托賓效應(yīng)”。q是指企業(yè)的市場價值與資本的重置成本之比，q同投資支出存在正相關(guān)關(guān)系。另一種是莫迪利安尼的“消費財富效應(yīng)”，是指貨幣政策通過貨幣供給的增減影響股票價格，從而影響其消費支出。 (四)匯率渠道 匯率渠道也稱國際貿(mào)易渠道，是指貨幣政策的變動通過貨幣供給量影響匯率，進(jìn)而對凈出口產(chǎn)生影響的過程。這種渠道的作用過程：如果貨幣供應(yīng)量增加，會導(dǎo)致本國的利率下降，從而對本國貨幣的需求也將下降，由此影響本國貨幣貶值，使凈出口增加，商品需求增加，最終導(dǎo)致總產(chǎn)出的增加。第三節(jié) 利息與利率

31、 一、概念 利息是指在信用關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的報酬，也就是資金的價格。從本質(zhì)上看，利息是剩余產(chǎn)品價值的一部分;利息反映所處生產(chǎn)方式的生產(chǎn)關(guān)系。 二、利息率的主要種類 (一)固定利率與浮動利率 (二)存款利率與貸款利率 (三)基準(zhǔn)利率和基礎(chǔ)利率 基準(zhǔn)利率通常是由一個國家中央銀行直接制定和調(diào)整、在整個利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率，在市場經(jīng)濟(jì)國家主要指再貼現(xiàn)利率。 基準(zhǔn)利率有街重含義:一是基準(zhǔn)利率決定著一個國家的金融市場利率水平，是金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)制定存款利率、貸款利率、有價證券利率的依據(jù);二是基準(zhǔn)利率表明中央銀行對于當(dāng)期金融市場貨幣供求關(guān)系的總體判斷 中國人民銀行對商業(yè)銀行的再貸款利率，可以理

32、解為我國目前的基準(zhǔn)利率。 在我國，貸款基礎(chǔ)礎(chǔ)利率是指商業(yè)銀行對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎(chǔ)上加減點生成。貸款基礎(chǔ)利率是近年我國金融市場新出現(xiàn)的一種利率。2013年10月，貸款基礎(chǔ)利率集中報價和發(fā)布機(jī)制正式運行。該機(jī)制是在報價行自主報出本行貸款基礎(chǔ)利率的基礎(chǔ)上，指定發(fā)布人對報價進(jìn)行加權(quán)平均計算，形成報價行的貸款基礎(chǔ)利率報價平均利率并對外予以公布。 三、我國利率市場化 利率市場化是指在市場經(jīng)濟(jì)中，利率水平及其結(jié)構(gòu)由經(jīng)濟(jì)主體自主決定的過程。利率市場化的實質(zhì)是通過市場機(jī)制的作用，使反映資金價格的利率在供求關(guān)系的影響下 利率市場化形成機(jī)制至少應(yīng)包括以下相互聯(lián)系的組成部分:一是市場基

33、準(zhǔn)利率體系，二是以中央銀行政策利率為核心的利率調(diào)控機(jī)制，三是金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的市場定價能力和利率風(fēng)險管理能力。 (一)我國利率市場化進(jìn)程 截至目前，我國利率市場化改革穩(wěn)步推進(jìn)，金融部門向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的融資中，包括股票市場、債券市場、信托及租賃融資等非貸款類融資業(yè)務(wù)，以及銀行體系貸款都已經(jīng)實現(xiàn)了由市場主體自主定價。主要表現(xiàn)在:一是貨幣市場和債券市場全面實現(xiàn)了利率市場化，主要包括拆借利率、債券回購利率、國債和政策性銀行金融債券利率的市場化。二是貸款利率實現(xiàn)了市場化定價，存款利率浮動區(qū)間不斷擴(kuò)大，外幣存貸款利率基本實現(xiàn)市場化。 (二)利率市場化對商業(yè)銀行的影響及對策 在利率市場化條件下，利率波動的不確

34、定性必然對商業(yè)銀行資產(chǎn)收益、負(fù)債成本、資本管理、戰(zhàn)略發(fā)展等各方面帶來重大影響。 利率市場化對商業(yè)銀行的影響主要包括：利率波動的不確定性影響銀行存貸差的利潤空間，尤其對國內(nèi)銀行高度依賴?yán)⑹杖说膫鹘y(tǒng)經(jīng)營模式造成沖擊;把定價權(quán)交給了市場，對銀行金融產(chǎn)品的定價能力和技術(shù)水平提出了更高的要求;加大商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等一系列風(fēng)險;改變商業(yè)銀行外部經(jīng)營環(huán)境，影響銀行業(yè)的競爭格局，使競爭日益激烈;影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加資本管理難度。 市場上肯定會出現(xiàn)一些新的機(jī)遇。利率市場化有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行經(jīng)營自主權(quán)，有利于銀行開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新;利率市場化給商業(yè)銀行創(chuàng)造更加自由的經(jīng)營環(huán)境

35、，有利于促進(jìn)資源的優(yōu)化配置;利率市場化增加了商業(yè)銀行主動匹配資產(chǎn)與負(fù)債的手段。 第四節(jié) 外匯與匯率 一、概述一、概述 (一一)外匯的概念外匯的概念 外匯是指以外幣表示的可以用做國際結(jié)算的支付手段和資外匯是指以外幣表示的可以用做國際結(jié)算的支付手段和資產(chǎn)。產(chǎn)。 國際貨幣基金組織對外匯的解釋是：外匯是貨幣行政當(dāng)國際貨幣基金組織對外匯的解釋是：外匯是貨幣行政當(dāng)局局(中央銀行、貨幣機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金和財政部中央銀行、貨幣機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金和財政部)以銀行以銀行存款、財政部國庫券、長短期政府證券等形式所保有的在存款、財政部國庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。國際收支逆差時可

36、以使用的債權(quán)。 包括包括外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券(政府公債、國政府公債、國庫券、公司債券、股票等庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證、外幣支付憑證(票據(jù)、銀行存票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等款憑證、郵政儲蓄憑證等)。 我國2008年8月修訂的中華人民共和國外匯管理條例明確規(guī)定:“本條例所稱外匯，是指下列以外幣表示的可以用做國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn): (一)外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣;(二)外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等;(三)外幣有價證券，包括債券、股票等;(四)特別提款權(quán);(五)其他外匯資產(chǎn)?！?外匯一般常指自由外匯，作

37、為自由外匯必須同時具備以下特征:以外幣表示的外國金融資產(chǎn);在國外能夠得到償付的貨幣債權(quán);可以兌換成其他支付手段的外幣資產(chǎn)。 (二)匯率及其標(biāo)價方法 匯率是指兩種貨幣的折算比率，是以一國貨幣來表示的另一國貨幣的價格。 最通常使用的是直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法。 直接標(biāo)價法是以一定單位的外幣作為標(biāo)準(zhǔn)，來計算應(yīng)付多少本幣的標(biāo)價方法，又稱為應(yīng)付標(biāo)價法。在直接標(biāo)價法下，一定單位的外幣折算成的本幣數(shù)量比原來增多，說明外幣匯率上升或本幣匯率下跌，即外幣幣值上升或本幣幣值下跌。目前，世界上絕大多數(shù)國家都采用直接標(biāo)價法，我國人民幣匯率也采用這種標(biāo)價方法。 間接標(biāo)價法是以一定單位的本幣作為標(biāo)準(zhǔn)，來計算應(yīng)付多少外幣的標(biāo)

38、價方法，又稱為應(yīng)收標(biāo)價法。在間接標(biāo)價法下，本幣的數(shù)額作為標(biāo)準(zhǔn)保持固定不變，應(yīng)收外幣金額隨著本幣和外幣幣值的變化而變動。一定單位的本幣折算成的外幣數(shù)額比原來增多，說明本幣匯率上升或外幣匯率下跌，即本幣升值或者外幣貶值。 目前，只有少數(shù)國家的貨幣如英國和美國等采用間接標(biāo)價法。 (三)匯率的種類 按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，匯率可以分為許多不同的種類。 1.固定匯率和浮動匯率。 2.即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。 3.官方匯率和市場匯率 4.名義匯率和實際匯率。 二、匯率變動的影響因素 在紙幣制度下影響匯率變動的因素主要有以下幾個方面。 (一)國際收支 國際收支是影響匯率變動的最重要因素。當(dāng)一國存在較大國際收支逆差時，說

39、明本國外匯收人比外匯支出少，對外lL的需求大于外匯供給，會造成外匯匯率_仁漲，本幣對外貶值。 (二)利率水平 當(dāng)一國提高利率水平或本國利率高于外國利率時，會引起資本流入，由此對本國貨幣需求增大，使本幣升值，外匯貶值. (三)通貨膨脹因素 在一國發(fā)生通貨膨脹的情況下，該國貨幣所代表的價值量就會減少，其實際購買力也隨之下降，于是其對外幣比價同樣趨于下跌。 (四)政府干預(yù) 這種干預(yù)的形式主要是直接在外匯市場上買進(jìn)或賣出外匯，以改變外匯供求關(guān)系，促使匯率發(fā)生變化。 (五)一國經(jīng)濟(jì)實力 一國經(jīng)濟(jì)實力的強(qiáng)弱是奠定其貨幣匯率高低的基礎(chǔ)。如果一國經(jīng)濟(jì)增長率穩(wěn)定、通貨膨脹水平低、國際收支平衡狀況良好、外匯儲備充

40、足、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和貿(mào)易結(jié)構(gòu)合理，則標(biāo)志著一國具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實力。 六)其他因素 一些非經(jīng)濟(jì)因素、非市場因素的變化往往也會波及外匯市場。比如一國政局不穩(wěn)、有關(guān)國家領(lǐng)導(dǎo)人更替、戰(zhàn)爭爆發(fā)等，都會不同程度地影響有關(guān)國家的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)秩序和經(jīng)濟(jì)前景，都會引起外匯市場行情的波動。 另外黃金市場、股票市場、石油市場等其他投資品市場價格發(fā)生變化也會引致外匯市場匯率波動。 三、人民幣國際化與外匯管理體制改革 (一)人民幣國際化 人民幣國際化，最簡單的表述就是人民幣跨境被廣泛使用。較為完整的定義是，人民幣在國際范圍內(nèi)行使貨幣職能，逐步成為主要的貿(mào)易計價結(jié)算貨幣、金融交易貨幣和國際儲備貨幣。2009年6月后，我國開始

41、人民幣跨境貿(mào)易和投資結(jié)算的試點。 近幾年，我國人民幣國際化的進(jìn)展加快，主要表現(xiàn)在以下幾方面:人民幣跨境貿(mào)易投資結(jié)算規(guī)模迅速擴(kuò)大;資本與金融項下人民幣業(yè)務(wù)不斷突破。人民幣資本項目可兌換步伐加快，人民幣外匯市場交易己經(jīng)初具規(guī)模;外經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域人民幣計價擴(kuò)大;貨幣互換協(xié)議規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大;人民幣離岸市場快速發(fā)展;人民幣與外幣直接交易擴(kuò)大;人民幣開始進(jìn)入一些國家的外匯儲備。 (二)我國外匯管理體制改革 我國外匯管理體制經(jīng)歷了多次重大改革，逐步從計劃與市場相結(jié)合的雙軌制的外匯管理體制發(fā)展為以市場調(diào)節(jié)為主的外匯管理體制。 1978年以來，外匯管理體制改革大致經(jīng)歷三個重要階段。 第一階段(1978-1993年)，外

42、匯管理體制改革起步。1993年11月，中共中央十四屆三中全會在關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定中提出“建立以市場為基礎(chǔ)的有管理的浮動匯率制度”的改革方向。此后，中國始終堅持這個方向。 第二階段(1994-2000年)，社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下的外匯管理體制框架初步確定。1994年初，國家對外匯體制進(jìn)行了重大改革，取消外匯留成制度，實行銀行結(jié)售匯制度，從1994年1月1日起，實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制度，建立統(tǒng)一規(guī)范的外匯市場。并軌后的人民幣匯率變動主要根據(jù)外匯市場的供求關(guān)系來決定。 第三階段第三階段(2001年以來年以來)，以市場調(diào)節(jié)為主的外匯管理體制，以市場調(diào)

43、節(jié)為主的外匯管理體制進(jìn)一步完善進(jìn)一步完善。 2005年年7月月21日，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考日，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制，人民幣匯率一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制，人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制。市不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制。市場對匯率形成的決定作用進(jìn)一步加強(qiáng)，為深化外匯管理體場對匯率形成的決定作用進(jìn)一步加強(qiáng)，為深化外匯管理體制改革注人新的活力。制改革注人新的活力。 與此同時，外匯管理方式加快從重點管外匯流出轉(zhuǎn)為流出與此同時，外匯管理方式加快從重點管外匯流出轉(zhuǎn)為流出入均衡管理，逐步

44、建立起資本流動雙向均衡管理的制度框入均衡管理，逐步建立起資本流動雙向均衡管理的制度框架，架，在在2008年新修訂的年新修訂的外匯管理條例外匯管理條例確立了均衡監(jiān)確立了均衡監(jiān)管思路，并在行政法規(guī)層面明確取消了強(qiáng)制結(jié)售匯制度。管思路，并在行政法規(guī)層面明確取消了強(qiáng)制結(jié)售匯制度。 目前，我國實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。這主要包括三個方面的內(nèi)容: 一是以市場供求為基礎(chǔ)的匯率浮動，發(fā)揮匯率的價格信號作用; 二是根據(jù)經(jīng)常項自主要是貿(mào)易平衡狀況動態(tài)調(diào)節(jié)匯率浮動幅度，發(fā)揮“有管理”的優(yōu)勢; 三是參考一籃子貨幣，即從一籃子貨幣的角度看匯率，不片面地關(guān)注人民幣與某個單一貨幣的

45、雙邊匯率。 【單選題單選題.例題例題1】貨幣政策是中央銀行為實貨幣政策是中央銀行為實現(xiàn)現(xiàn)( )目標(biāo)而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信目標(biāo)而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等方針和措施的總稱，是國家調(diào)用及利率等方針和措施的總稱，是國家調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的主要手段。節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的主要手段。 A、貨幣供應(yīng)量穩(wěn)定、貨幣供應(yīng)量穩(wěn)定 B、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀經(jīng)濟(jì) C、特定經(jīng)濟(jì)、特定經(jīng)濟(jì) D、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)發(fā)展C 【單選題單選題.例題例題2】對內(nèi)幣值穩(wěn)定指的是：對內(nèi)幣值穩(wěn)定指的是：( ) A、人民幣幣值穩(wěn)定、人民幣幣值穩(wěn)定 B、外幣幣值穩(wěn)定、外幣幣值穩(wěn)定 C、國內(nèi)物價穩(wěn)定、國內(nèi)物價穩(wěn)定 D、匯率穩(wěn)定、匯率穩(wěn)定 【單選

46、題單選題.例題例題3】現(xiàn)階段我國貨幣政策的中現(xiàn)階段我國貨幣政策的中介目標(biāo)是：介目標(biāo)是：( ) A、基礎(chǔ)貨幣、基礎(chǔ)貨幣 B、存款準(zhǔn)備金、存款準(zhǔn)備金 C、貨幣供應(yīng)量、貨幣供應(yīng)量 D、充分就業(yè)、充分就業(yè)CC 【單選題單選題.例題例題4】一般所說的貨幣供應(yīng)量是一般所說的貨幣供應(yīng)量是指：指：( ) A、M0 B、M1C、M2D、M3 多選：多選：1、貨幣政策目標(biāo)包括：、貨幣政策目標(biāo)包括：( ) A、操作目標(biāo)、操作目標(biāo) B、中介目標(biāo)、中介目標(biāo)C、最終目標(biāo)、最終目標(biāo) D、階段目標(biāo)、階段目標(biāo) 2、貨幣政策的最終目標(biāo)包括：、貨幣政策的最終目標(biāo)包括：( )A、經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)增長B、充分就業(yè)、充分就業(yè)C、物價穩(wěn)定、

47、物價穩(wěn)定D、國際收支平衡、國際收支平衡 CABCABCD 3、被稱為我國貨幣政策、被稱為我國貨幣政策“三大法寶三大法寶”的政策工具的有：的政策工具的有：( )A、公開市場業(yè)務(wù)、公開市場業(yè)務(wù) B、再貸款、再貸款 C、再貼現(xiàn)、再貼現(xiàn) D、存款準(zhǔn)備金、存款準(zhǔn)備金 E、窗口指導(dǎo)、窗口指導(dǎo) F、利率政策、利率政策G、匯率政策、匯率政策 4、我國基礎(chǔ)貨幣由、我國基礎(chǔ)貨幣由( )構(gòu)成構(gòu)成A、存款準(zhǔn)備金、存款準(zhǔn)備金 B、流通中現(xiàn)金、流通中現(xiàn)金C、金融機(jī)構(gòu)的庫存現(xiàn)金、金融機(jī)構(gòu)的庫存現(xiàn)金 D、外匯、外匯資金資金 ACD ABC 6、商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金包括：、商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金包括：( )A、商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

48、、商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金B(yǎng)、法定存款準(zhǔn)備金、法定存款準(zhǔn)備金C、超額存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金D、流通中現(xiàn)金、流通中現(xiàn)金 7、商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金主要用于：、商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金主要用于：( )A、支付清算、支付清算B、頭寸調(diào)撥、頭寸調(diào)撥C、資產(chǎn)運用、資產(chǎn)運用D、作為備用資金、作為備用資金ABCABCD 一、單項選擇題 1.經(jīng)濟(jì)周期的四個階段是指( )。 A繁榮一衰退一蕭條一崩潰 B繁榮一蕭條一衰退一崩潰 C繁榮一衰退一蕭條一復(fù)蘇 D繁榮一蕭條一衰退一復(fù)蘇 2金融市場最主要、最基本的功能是( )。 A貨幣資金融通 B資源配置功能 C定價功能 D經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能 3被稱為狹義貨幣供應(yīng)量的是( )。

49、 AM1 BM0 CM2 D基礎(chǔ)貨幣 1.C 2.A 3.A 4從支出的角度來看，私人購買住房的支出，包含在( )之中。 A私人消費 B投資的存貨增加 C投資的固定資本形成 D政府消費 5( )年9月，中國金融期貨交易所在上海成立。 A. 2005 B.2003 C.1995 D.2006 6按期限的長短，金融工具可分為短期金融工具和長期金融工具，下列屬于長期金融工具的是( )。 A企業(yè)債券 B回購協(xié)議 C銀行承兌匯票 D商業(yè)票據(jù)4.C 5.D 6.A 7匯率政策是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分，其中最基礎(chǔ)、最核心的內(nèi)容是( )。 A促進(jìn)國際收支平衡 B確定適當(dāng)?shù)膮R率水平 C建立足夠的外匯儲備

50、 D選擇適當(dāng)?shù)膮R率制度 8下列屬于間接融資工具的是( )。 A銀行貸款 B商業(yè)票據(jù) C公司股票 D企業(yè)債券 9發(fā)行市場和流通市場的主要區(qū)別是( )。 A交割日期不同 B融資方式不同 C交易階段不同 D交易工具類型不同7.D 8.A 9.C 10.以下不屬于衡量通貨膨脹指標(biāo)的是( )。 A國內(nèi)物價平減指數(shù) BGDP C消費者物價指數(shù) D生產(chǎn)者物價指數(shù) 11.金融市場發(fā)展對商業(yè)銀行的促進(jìn)作用不包括( )。 A金融市場的發(fā)展能夠在很多方面直接促進(jìn)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理 B為銀行創(chuàng)造和培養(yǎng)良好的優(yōu)質(zhì)客戶 C金融市場的發(fā)展為商業(yè)銀行的客戶評價及風(fēng)險度量提供了參考標(biāo)準(zhǔn) D金融市場的發(fā)展為商業(yè)銀行投資股票

51、市場提供了渠道，提高了商業(yè)銀行的核心競爭力10.B 11.D 12.中央銀行的窗口指導(dǎo)以( )為主要特征。 A限制存款增減額 B限制貸款增減額 C限制存貸款增加額 D限制貸款增加額 13.當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱時，中央銀行應(yīng)當(dāng)采取( )。 A降低存款準(zhǔn)備金率 B央行賣出證券 C央行買人證券 D降低再貼現(xiàn)率 14.為加強(qiáng)銀行體系流動性管理，中國人民銀行決定上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備率1個百分點，于2008年6月15日和6月25日分別按0、5個百分點繳款。我國這種貨幣政策，在市場上引起的反應(yīng)是( )。 A商業(yè)銀行可用資金增多，貸款上升，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增多 B商業(yè)銀行可用資金增多，貸款下降，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少 C商業(yè)銀行可用資金減少，貸款上升，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增多 D商業(yè)銀行可用資金減少，貸款下降，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少12.B 13.B 14.D 15.我國的貨幣政策的中介目標(biāo)是貨幣供應(yīng)量，根據(jù)流動性不同，我國將其劃分為三個層次，下列不包含于通常所說的M1的是( )。 A農(nóng)村存款 B機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊存款 C企業(yè)單位活期存款 D城鄉(xiāng)居民儲蓄存款 ， 16.下列關(guān)于再貼現(xiàn)的說法中，不正確的是( )。 A是中央銀行貨幣政策“三大法寶”之一 B再貼現(xiàn)就是轉(zhuǎn)貼現(xiàn) C是指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓 D再貼現(xiàn)政策包括調(diào)整再貼現(xiàn)率和規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的種類15.D 16.B