數(shù)據(jù)模型與決策08不確定性決策

1、.數(shù)據(jù)、模型與決策數(shù)據(jù)、模型與決策Data, Models & Decisions Address Phone： Email:.第第8章章 不確定性決策不確定性決策 8.1 決策問題的概述決策問題的概述 8.2 不確定型決策不確定型決策 8.3 風(fēng)險型決策風(fēng)險型決策 8.4 決策樹決策樹 學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)決策是人們?nèi)粘Ｉ?、企業(yè)經(jīng)營管理以及國家宏觀調(diào)控中普遍存在的一決策是人們?nèi)粘Ｉ?、企業(yè)經(jīng)營管理以及國家宏觀調(diào)控中普遍存在的一種行為。種行為。了解決策的概念、決策分類，決策模型，掌握如何提高不確定型決策及了解決策的概念、決策分類，決策模型，掌握如何提高不確定型決策及風(fēng)險型決策的準(zhǔn)確性，理

2、性決策的框架和方法，以及在遇到一些實際問風(fēng)險型決策的準(zhǔn)確性，理性決策的框架和方法，以及在遇到一些實際問題時應(yīng)如何進行科學(xué)的決策，以取得較為滿意的決策效果。題時應(yīng)如何進行科學(xué)的決策，以取得較為滿意的決策效果。.8.1 決策問題的概述決策問題的概述 8.1.1 決策的概念決策的概念 8.1.2 決策模型的基本要素決策模型的基本要素 8.1.3 決策的分類決策的分類 8.1.4 效用及效用曲線效用及效用曲線.8.1.1 決策是什么？決策是什么？ 狹義定義：狹義定義：決策是組織或個人為了實現(xiàn)某一目的而從若干個可決策是組織或個人為了實現(xiàn)某一目的而從若干個可行方案中選擇一個滿意方案的分析判斷過程。行方案中

3、選擇一個滿意方案的分析判斷過程。 廣義定義：廣義定義：識別并解決問題以及利用機會的過程。識別并解決問題以及利用機會的過程。.8.1.2 決策模型的基本要素決策模型的基本要素 決策者決策者（Decision Maker）是指進行決策的人或單位。）是指進行決策的人或單位。 備選方案備選方案（Alternative）即決策者可以采取的行動方案。）即決策者可以采取的行動方案。 自然狀態(tài)自然狀態(tài)（State of Nature）指環(huán)境中可能出現(xiàn)的與決策問）指環(huán)境中可能出現(xiàn)的與決策問題相關(guān)的每一種狀態(tài)。題相關(guān)的每一種狀態(tài)。 收益收益（Payoff）是指衡量決策結(jié)果對決策者的價值的量化指）是指衡量決策結(jié)果對

4、決策者的價值的量化指標(biāo)。標(biāo)。.8.1.3 決策的分類決策的分類 確定型決策：確定型決策是指決策環(huán)境是完全確定的，做出確定型決策：確定型決策是指決策環(huán)境是完全確定的，做出選擇的結(jié)果也是確定的。選擇的結(jié)果也是確定的。 不確定型決策：在具有多個自然狀態(tài)的決策問題中，如果決不確定型決策：在具有多個自然狀態(tài)的決策問題中，如果決策者無法獲得各種自然狀態(tài)在未來發(fā)生的可能性信息，那么策者無法獲得各種自然狀態(tài)在未來發(fā)生的可能性信息，那么，這類問題就屬于不確定型決策。，這類問題就屬于不確定型決策。 風(fēng)險型決策：風(fēng)險型決策是指決策的環(huán)境不是完全確定的，風(fēng)險型決策：風(fēng)險型決策是指決策的環(huán)境不是完全確定的，但對于每一種

5、自然狀態(tài)發(fā)生的概率是已知的。但對于每一種自然狀態(tài)發(fā)生的概率是已知的。 根據(jù)決策環(huán)境（對未來的把握情況），決策可分為確定型根據(jù)決策環(huán)境（對未來的把握情況），決策可分為確定型決策、不確定型決策和風(fēng)險型決策。決策、不確定型決策和風(fēng)險型決策。.8.1.4 效用及效用曲線效用及效用曲線 效用：效用（效用：效用（Utility）的概念首先是由貝努利（）的概念首先是由貝努利（D.Berneulli）提出的，他認(rèn)為人們對其錢財?shù)恼鎸崈r值的考慮與他的錢財擁提出的，他認(rèn)為人們對其錢財?shù)恼鎸崈r值的考慮與他的錢財擁有量之間存在對數(shù)關(guān)系。有量之間存在對數(shù)關(guān)系。 在決策問題中，通常將決策者可能得到的最大收益值所對應(yīng)的在決

6、策問題中，通常將決策者可能得到的最大收益值所對應(yīng)的效用值定為效用值定為1（或（或100），把可能得到的最小收益值（或最大），把可能得到的最小收益值（或最大損失值）所對應(yīng)的效用值定為損失值）所對應(yīng)的效用值定為0。. 這里以這里以x表示損益值，表示損益值，U表示相應(yīng)的效用值，表示相應(yīng)的效用值，U(x)為效用函數(shù)為效用函數(shù)。在直角坐標(biāo)平面上，可畫出效用函數(shù)的圖像，即得到效用曲。在直角坐標(biāo)平面上，可畫出效用函數(shù)的圖像，即得到效用曲線。線。.8.2 不確定型決策不確定型決策 8.2.1 樂觀準(zhǔn)則樂觀準(zhǔn)則 8.2.2 等可能性準(zhǔn)則等可能性準(zhǔn)則 8.2.3 悲觀準(zhǔn)則悲觀準(zhǔn)則 8.2.4 折中準(zhǔn)則折中準(zhǔn)則 8

7、.2.5 后悔值準(zhǔn)則后悔值準(zhǔn)則.8.2.1 樂觀準(zhǔn)則樂觀準(zhǔn)則 樂觀準(zhǔn)則：樂觀準(zhǔn)則是指決策者所持的態(tài)度是樂觀的，不放棄樂觀準(zhǔn)則：樂觀準(zhǔn)則是指決策者所持的態(tài)度是樂觀的，不放棄任何一個可能獲得最好結(jié)果的機會，充滿著樂觀冒險精神，爭任何一個可能獲得最好結(jié)果的機會，充滿著樂觀冒險精神，爭取各方案最大收益值中的最大值。取各方案最大收益值中的最大值。. 決策步驟決策步驟 從決策表中選出各方案的收益的最大值從決策表中選出各方案的收益的最大值 在這些選出的收益最大值中，再一次選出最大值。該最大值所在這些選出的收益最大值中，再一次選出最大值。該最大值所對應(yīng)的方案就是樂觀型決策者所認(rèn)為的最優(yōu)方案對應(yīng)的方案就是樂觀型

8、決策者所認(rèn)為的最優(yōu)方案. 案例案例1 1 西瓜進貨量問題為例，假設(shè)水果商無法預(yù)知各種氣溫狀況出現(xiàn)西瓜進貨量問題為例，假設(shè)水果商無法預(yù)知各種氣溫狀況出現(xiàn)的概率，決策表如表的概率，決策表如表15-115-1，那么這種類型的問題便屬于不確定，那么這種類型的問題便屬于不確定型的決策。型的決策。 狀態(tài)狀態(tài)方案方案氣溫在氣溫在30度度以下以下氣溫介于氣溫介于30和和35之之間間氣溫在氣溫在35度度以上以上購 進 西 瓜2000kg600800800購 進 西 瓜5000k 進 西 瓜8000kg-30015503200. 案例案例1 1 西瓜進貨量問題為例，假設(shè)水果商無法預(yù)知各種

9、氣溫狀況出現(xiàn)西瓜進貨量問題為例，假設(shè)水果商無法預(yù)知各種氣溫狀況出現(xiàn)的概率，決策表如表的概率，決策表如表15-115-1，那么這種類型的問題便屬于不確定，那么這種類型的問題便屬于不確定型的決策。型的決策。 狀態(tài)狀態(tài)方案方案氣溫在氣溫在30度度以下以下氣溫介于氣溫介于30和和35之之間間氣溫在氣溫在35度度以上以上各方案的收各方案的收益益最大值最大值購 進 西 瓜2000kg600800800800購 進 西 瓜5000kg150200020002000購 進 西 瓜8000kg-300155032003200. 案例案例2 2 某企業(yè)需要在某企業(yè)需要在A A、B B、C C三種產(chǎn)品中選擇一種進行

10、投資，由于這三三種產(chǎn)品中選擇一種進行投資，由于這三種產(chǎn)品的價格彈性不同，在不同的宏觀經(jīng)濟狀況下它們的銷量種產(chǎn)品的價格彈性不同，在不同的宏觀經(jīng)濟狀況下它們的銷量也有較大差別，每種產(chǎn)品的收益值如表也有較大差別，每種產(chǎn)品的收益值如表15-215-2的收益矩陣所示。的收益矩陣所示。該問題是典型的不確定型決策問題。該問題是典型的不確定型決策問題。投資對象投資對象自然狀態(tài)：宏觀經(jīng)濟狀況自然狀態(tài)：宏觀經(jīng)濟狀況好中差產(chǎn)品A1185產(chǎn)品B71012產(chǎn)品C999. 案例分析案例分析2收益矩陣收益矩陣 狀態(tài)狀態(tài)方案方案宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟狀況好狀況好宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟狀況中狀況中宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟狀況差狀況差各方案的收各方

11、案的收益益最大值最大值投資產(chǎn)品A118511投資產(chǎn)品B7101212投資產(chǎn)品C9999最優(yōu)收益值12.8.2.2 等可能性準(zhǔn)則等可能性準(zhǔn)則 等可能性準(zhǔn)則：當(dāng)決策者面臨著幾種自然狀態(tài)可能發(fā)生時，在等可能性準(zhǔn)則：當(dāng)決策者面臨著幾種自然狀態(tài)可能發(fā)生時，在沒有確切理由說明某一自然狀態(tài)有更多的發(fā)生機會時，那么只沒有確切理由說明某一自然狀態(tài)有更多的發(fā)生機會時，那么只能認(rèn)為各種自然狀態(tài)發(fā)生的機會是均等的，即每一自然狀態(tài)發(fā)能認(rèn)為各種自然狀態(tài)發(fā)生的機會是均等的，即每一自然狀態(tài)發(fā)生的概率為：生的概率為：1/自然狀態(tài)數(shù)。自然狀態(tài)數(shù)。. 步驟：步驟： 計算各方案的收益平均值計算各方案的收益平均值平均值平均值 = 該方

12、案在各種自然狀態(tài)下的收益值和該方案在各種自然狀態(tài)下的收益值和 / 自然狀態(tài)數(shù)自然狀態(tài)數(shù) 在這些收益平均值中選出最大者，并以它所對應(yīng)的方案為最優(yōu)在這些收益平均值中選出最大者，并以它所對應(yīng)的方案為最優(yōu)方案方案. 案例分析案例分析1 狀態(tài)狀態(tài)方案方案氣溫在氣溫在30度以下度以下氣溫介于氣溫介于30度度和和35度之度之間間氣溫在氣溫在35度以上度以上各方案的各方案的收益收益平均值平均值購進西瓜2000kg600800800733.3購進西瓜5000kg150200020001383.3購進西瓜8000kg-300155032001483.3最優(yōu)收益值1483.3. 案例分析案例分析2 狀態(tài)狀態(tài)方案方案

13、宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟狀況好狀況好宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟狀況中狀況中宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟狀況差狀況差各方案的收各方案的收益益平均值平均值投資產(chǎn)品A11858投資產(chǎn)品B710129.67投資產(chǎn)品C9999最優(yōu)收益值9.67.8.2.3 悲觀準(zhǔn)則悲觀準(zhǔn)則 悲觀準(zhǔn)則：按悲觀準(zhǔn)則決策時，決策者是非常謹(jǐn)慎保守的，悲觀準(zhǔn)則：按悲觀準(zhǔn)則決策時，決策者是非常謹(jǐn)慎保守的，它總是從每個方案最壞的情況出發(fā)，然后從這些可能最壞的它總是從每個方案最壞的情況出發(fā)，然后從這些可能最壞的結(jié)果中選擇一個相對最好的結(jié)果。結(jié)果中選擇一個相對最好的結(jié)果。 該準(zhǔn)則又稱保守主義決策準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則又稱保守主義決策準(zhǔn)則。. 決策步驟為：決策步驟為： 1、從決

14、策表中選出各方案中收益的最小值、從決策表中選出各方案中收益的最小值 2、從這些選出的收益最小值中選擇最大者，并以此所對應(yīng)的、從這些選出的收益最小值中選擇最大者，并以此所對應(yīng)的方案為最優(yōu)方案方案為最優(yōu)方案. 案例案例1 1 狀態(tài)狀態(tài)方案方案氣溫在氣溫在30度以下度以下氣溫介于氣溫介于30和和35之之間間氣溫在氣溫在35度以上度以上各方案的收益各方案的收益最最小小值值購進西瓜2000kg600800800600購進西瓜5000kg150200020001500購進西瓜8000kg-30015503200-300. 案例分析案例分析2宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟狀況好狀況好宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟狀況中狀況中宏觀經(jīng)濟宏

15、觀經(jīng)濟狀況差狀況差各方案的收各方案的收益益最小值最小值投資產(chǎn)品A11855投資產(chǎn)品B710127投資產(chǎn)品C9999最優(yōu)收益值9.8.2.4 折衷準(zhǔn)則折衷準(zhǔn)則 折衷準(zhǔn)則：所謂折衷準(zhǔn)則就是指在樂觀準(zhǔn)則與悲觀準(zhǔn)則之間折衷準(zhǔn)則：所謂折衷準(zhǔn)則就是指在樂觀準(zhǔn)則與悲觀準(zhǔn)則之間的折衷。折衷準(zhǔn)則中，用樂觀系數(shù)的折衷。折衷準(zhǔn)則中，用樂觀系數(shù)表示樂觀的程度，表示樂觀的程度， 0 1，那么悲觀系數(shù)即為（，那么悲觀系數(shù)即為（1-）。）。. 決策步驟為：決策步驟為： 1、計算折衷收益值：、計算折衷收益值： Hi = * Aimax + (1-) * Aimin 其中其中Aimax和和Aimin 分別表示第分別表示第i各方

16、案可能實現(xiàn)的最大收益值和各方案可能實現(xiàn)的最大收益值和最小收益值最小收益值 2、從計算出的折衷收益值中選出最大者，并以此對應(yīng)的方案、從計算出的折衷收益值中選出最大者，并以此對應(yīng)的方案為最優(yōu)方案為最優(yōu)方案. 案例分析案例分析1氣溫在氣溫在30以下以下氣溫介于氣溫介于30和和35之間之間氣溫在氣溫在35以上以上各方案的折各方案的折衷收益值衷收益值Hi (=0.4)購進西瓜2000kg600800800680購進西瓜5000kg15020002000890購進西kg瓜8000-300155032001100最優(yōu)收益值1100.8.2.5 后悔值準(zhǔn)則后悔值準(zhǔn)則 后悔值準(zhǔn)則：后悔值準(zhǔn)則又稱最小機會損失準(zhǔn)則

17、或后悔值準(zhǔn)則：后悔值準(zhǔn)則又稱最小機會損失準(zhǔn)則或Savage決決策準(zhǔn)則，其含義是：當(dāng)某一自然狀態(tài)發(fā)生后，由于決策者沒策準(zhǔn)則，其含義是：當(dāng)某一自然狀態(tài)發(fā)生后，由于決策者沒有選擇收益最大的方案，而形成的后悔值或損失值。有選擇收益最大的方案，而形成的后悔值或損失值。. 決策步驟為：決策步驟為： 1、將收益矩陣轉(zhuǎn)變?yōu)橄鄳?yīng)的后悔值矩陣，后悔值計算方法為、將收益矩陣轉(zhuǎn)變?yōu)橄鄳?yīng)的后悔值矩陣，后悔值計算方法為：后悔值：后悔值 = 同一自然狀態(tài)下的最大收益值同一自然狀態(tài)下的最大收益值 - 收益值收益值 2、選出后悔值矩陣中每個方案的最大值、選出后悔值矩陣中每個方案的最大值 3、選擇這些最大后悔值中的最小者，并以此

18、所對應(yīng)的方案為、選擇這些最大后悔值中的最小者，并以此所對應(yīng)的方案為最優(yōu)方案最優(yōu)方案. 案例分析案例分析1后悔矩陣后悔矩陣 氣溫在氣溫在30度度以下以下氣溫介于氣溫介于30度度和和35度之間度之間氣溫在氣溫在35度度以上以上各方案的最各方案的最大大后悔值后悔值購進西瓜2000kg0120024002400購進西瓜5000kg450012001200購進西瓜8000kg9004500900最小后悔值900. 案例分析案例分析2后悔矩陣后悔矩陣 宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟狀況好狀況好宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟狀況中狀況中宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟狀況差狀況差各方案的最各方案的最大大后悔值后悔值投資產(chǎn)品A0277投資產(chǎn)品B4004

19、投資產(chǎn)品C2133最小后悔值3.8.3 風(fēng)險型決策風(fēng)險型決策 8.3.1 風(fēng)險決策的概念風(fēng)險決策的概念 8.3.2 最大期望收益決策準(zhǔn)則最大期望收益決策準(zhǔn)則 8.3.3 最小機會損失決策準(zhǔn)則最小機會損失決策準(zhǔn)則 8.3.4 完全情報價值完全情報價值 8.3.5 貝葉斯決策貝葉斯決策 .8.3.1 風(fēng)險決策的概念風(fēng)險決策的概念 風(fēng)險決策：風(fēng)險決策是指決策者不能完全掌握環(huán)境未來的信息風(fēng)險決策：風(fēng)險決策是指決策者不能完全掌握環(huán)境未來的信息，但可獲得各種自然狀態(tài)發(fā)生的概率，依據(jù)這些概率計算出各，但可獲得各種自然狀態(tài)發(fā)生的概率，依據(jù)這些概率計算出各備選方案的收益期望值，從而進行決策。備選方案的收益期望值

20、，從而進行決策。.8.3.2 最大期望收益決策準(zhǔn)則最大期望收益決策準(zhǔn)則 最大期望收益決策準(zhǔn)則：最大期望收益決策準(zhǔn)則是指依據(jù)各最大期望收益決策準(zhǔn)則：最大期望收益決策準(zhǔn)則是指依據(jù)各種自然狀態(tài)發(fā)生的概率，計算出個方案的期望收益值，然后種自然狀態(tài)發(fā)生的概率，計算出個方案的期望收益值，然后從這些收益期望值中挑出最大者，并以此對應(yīng)的方案為最優(yōu)從這些收益期望值中挑出最大者，并以此對應(yīng)的方案為最優(yōu)方案。方案。. 決策步驟為：決策步驟為： 1、計算各方案的收益期望值、計算各方案的收益期望值 E(Ai) = Pjaij ( i=1,2,n ) 其中其中E(Ai)表示方案表示方案Ai 的期望收益值，的期望收益值，P

21、j表示自然狀態(tài)表示自然狀態(tài)j出現(xiàn)的出現(xiàn)的概率，概率，aij 表示方案表示方案Ai 在自然狀態(tài)在自然狀態(tài)j下的收益值。下的收益值。 2、從得出的收益期望值中選出最大值、從得出的收益期望值中選出最大值.經(jīng)濟活動中存在大量的投資決策問題，如項目投資、證券投資等。這些投經(jīng)濟活動中存在大量的投資決策問題，如項目投資、證券投資等。這些投資決策原本可能屬于不確定型決策問題，但決策者為了提高決策的可靠性資決策原本可能屬于不確定型決策問題，但決策者為了提高決策的可靠性，總是努力收集各種信息，以確定各種自然狀態(tài)發(fā)生的概率，從而將不確，總是努力收集各種信息，以確定各種自然狀態(tài)發(fā)生的概率，從而將不確定型決策轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險

22、型決策問題。以證券投資為例，某投資者打算以定型決策轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險型決策問題。以證券投資為例，某投資者打算以1000010000元來投資元來投資A A、B B、C C三種證券中的一種，當(dāng)前他所獲得的信息如表三種證券中的一種，當(dāng)前他所獲得的信息如表15-1315-13所示所示，請問該投資者應(yīng)如何進行決策。，請問該投資者應(yīng)如何進行決策。S1（經(jīng)濟形勢好）（經(jīng)濟形勢好）P(S1)=0.3S2（經(jīng)濟形勢一般）（經(jīng)濟形勢一般）P(S2)=0.5S3（經(jīng)濟形勢差）（經(jīng)濟形勢差）P(S3)=0.2A1（投資證券A）800550300A2（投資證券B）650600500A3（投資證券C）2504001000.實例分

23、析實例分析按最大期望收益決策準(zhǔn)則對實例中的問題進行決策的具體過程為：按最大期望收益決策準(zhǔn)則對實例中的問題進行決策的具體過程為：1、分別計算投資三種證券的收益期望值、分別計算投資三種證券的收益期望值E(A1)=800*0.3+550*0.5+300*0.2=575E(A2)=650*0.3+600*0.5+500*0.2=595E(A3)=250*0.3+400*0.5+1000*0.2=475 2、從得出的三個收益期望值中選出最大者、從得出的三個收益期望值中選出最大者595因此，投資者按最大期望收益決策準(zhǔn)則決策的結(jié)果是對證券因此，投資者按最大期望收益決策準(zhǔn)則決策的結(jié)果是對證券B進行投資。進行投

24、資。.8.3.3 最小機會損失決策準(zhǔn)則最小機會損失決策準(zhǔn)則 最小機會損失決策準(zhǔn)則：最小機會損失決策準(zhǔn)則主要是指當(dāng)最小機會損失決策準(zhǔn)則：最小機會損失決策準(zhǔn)則主要是指當(dāng)決策者沒有選擇某一狀態(tài)下的最優(yōu)收益值時，可能會形成一決策者沒有選擇某一狀態(tài)下的最優(yōu)收益值時，可能會形成一定的損失，由于決策時還不能確定哪種自然狀態(tài)即將發(fā)生，定的損失，由于決策時還不能確定哪種自然狀態(tài)即將發(fā)生，此時決策者可以通過比較各個方案的期望損失值得出最優(yōu)方此時決策者可以通過比較各個方案的期望損失值得出最優(yōu)方案。案。. 一般步驟為：一般步驟為： 1、將收益值矩陣轉(zhuǎn)變成損失值（或后悔值）矩陣，即以每種、將收益值矩陣轉(zhuǎn)變成損失值（或后

25、悔值）矩陣，即以每種自然狀態(tài)下的最大收益值減去該狀態(tài)下的各收益值自然狀態(tài)下的最大收益值減去該狀態(tài)下的各收益值 2、依各自然狀態(tài)發(fā)生的概率計算出各方案的期望損失值、依各自然狀態(tài)發(fā)生的概率計算出各方案的期望損失值 3、從得出的期望損失值中選擇最小者，并以此所對應(yīng)的方案、從得出的期望損失值中選擇最小者，并以此所對應(yīng)的方案為最有方案為最有方案. 實例分析實例分析 按最小機會損失決策準(zhǔn)則對實例中的問題進行決策的具體過程按最小機會損失決策準(zhǔn)則對實例中的問題進行決策的具體過程為：為：S1（經(jīng)濟形勢好）（經(jīng)濟形勢好）P(S1)=0.3S2（經(jīng)濟形勢一般）（經(jīng)濟形勢一般）P(S2)=0.5S3（經(jīng)濟形勢差）（經(jīng)

26、濟形勢差）P(S3)=0.2A1（投資證券A）050700A2（投資證券B）1500500A3（投資證券C）5502000.2、根據(jù)不同自然狀態(tài)的概率計算投資每種證券的期望損失值、根據(jù)不同自然狀態(tài)的概率計算投資每種證券的期望損失值E(A1)=0*0.3+50*0.5+700*0.2=165E(A2)=150*0.3+0*0.5+500*0.2=145E(A3)=550*0.3+200*0.5+0*0.2=265 3、選擇這三個期望損失值中的最小者，即以期望損失值為、選擇這三個期望損失值中的最小者，即以期望損失值為145的方案作為的方案作為最優(yōu)方案最優(yōu)方案因此，投資者依據(jù)最小機會損失準(zhǔn)則決策的結(jié)

27、果也是對證券因此，投資者依據(jù)最小機會損失準(zhǔn)則決策的結(jié)果也是對證券B進行投資。進行投資。.8.3.4 完全情報價值完全情報價值 完全情報：完全情報是指決策者能完全肯定未來哪個自然狀完全情報：完全情報是指決策者能完全肯定未來哪個自然狀態(tài)將會發(fā)生。態(tài)將會發(fā)生。.上述實例中，假定花費上述實例中，假定花費200200元可以買到有關(guān)經(jīng)濟形勢好壞的完全情報，那么下面的分析將幫元可以買到有關(guān)經(jīng)濟形勢好壞的完全情報，那么下面的分析將幫助我們決定是否需要購買這個情報。助我們決定是否需要購買這個情報。若完全情報認(rèn)定經(jīng)濟形勢好，投資者將選擇投資證券若完全情報認(rèn)定經(jīng)濟形勢好，投資者將選擇投資證券A A，獲得收益，獲得收

28、益800800元；元；若完全情報認(rèn)定經(jīng)濟形勢一般，投資者將選擇證券若完全情報認(rèn)定經(jīng)濟形勢一般，投資者將選擇證券B B，可獲得收益，可獲得收益600600元；元；若完全情報認(rèn)定經(jīng)濟形勢差，則投資者將選擇證券若完全情報認(rèn)定經(jīng)濟形勢差，則投資者將選擇證券C C，可獲得收益，可獲得收益10001000元。元。由于在決定是否購買這一完全情報之前，決策者并不知道情報內(nèi)容，也就無法計算出確切由于在決定是否購買這一完全情報之前，決策者并不知道情報內(nèi)容，也就無法計算出確切的收益，因此只能根據(jù)各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率來計算獲得完全情報的期望收益值：的收益，因此只能根據(jù)各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率來計算獲得完全情報的期望收

29、益值：EPPL=800EPPL=800* *0.3+6000.3+600* *0.5+10000.5+1000* *0.2=7400.2=740EMV=595EMV=595EVPI=EPPL-EMV=740-595=145EVPI=EPPL-EMV=740-595=145比較最大期望收益決策準(zhǔn)則決策的結(jié)果可得，由于獲得了完全情報，使期望收益值增加了比較最大期望收益決策準(zhǔn)則決策的結(jié)果可得，由于獲得了完全情報，使期望收益值增加了145145元，即該完全情報的價值為元，即該完全情報的價值為145145元。因此，花費元。因此，花費200200元購買這個完全情報并不合算。元購買這個完全情報并不合算。.8

30、.4 決策樹法決策樹法q 利用樹枝狀圖形列出決策方案、自然狀態(tài)、自然狀態(tài)概率及其利用樹枝狀圖形列出決策方案、自然狀態(tài)、自然狀態(tài)概率及其條件損益，然后計算各個方案的期望損益值，進行比較選擇。條件損益，然后計算各個方案的期望損益值，進行比較選擇。q 決策樹圖形由決策樹圖形由決策點決策點、方案枝方案枝、自然狀態(tài)點自然狀態(tài)點和和概率枝概率枝組成。組成。其步驟如下：其步驟如下： 第一步：從左到右第一步：從左到右繪制繪制決策樹決策樹 第二步：從右到左第二步：從右到左計算計算期望值期望值 第三步：通過第三步：通過比較比較期望值，期望值，選擇選擇合理決策方案合理決策方案.決策樹例題決策樹例題 設(shè)某廠進行生產(chǎn)能

31、力決策。根據(jù)市場預(yù)測可能有好、中、壞三種自然設(shè)某廠進行生產(chǎn)能力決策。根據(jù)市場預(yù)測可能有好、中、壞三種自然狀態(tài)，市場形勢好，年銷售量可達萬件，市場形勢中等時，年銷售量狀態(tài)，市場形勢好，年銷售量可達萬件，市場形勢中等時，年銷售量可達萬件，市場形勢差時，年銷售量只有萬件，其概率分別為可達萬件，市場形勢差時，年銷售量只有萬件，其概率分別為0.30.3，0.50.5，0.2 0.2 ，與之相對應(yīng)，生產(chǎn)能力可有年產(chǎn)萬，萬，萬件三種，與之相對應(yīng)，生產(chǎn)能力可有年產(chǎn)萬，萬，萬件三種方案。年產(chǎn)萬件時，單件成本為元，但如果賣不出去，則未賣出的方案。年產(chǎn)萬件時，單件成本為元，但如果賣不出去，則未賣出的產(chǎn)品就積壓報廢，其成本由已銷產(chǎn)品承擔(dān)。年產(chǎn)萬件時，單件成本為產(chǎn)品就積壓報廢，其成本由已銷產(chǎn)品承擔(dān)。年產(chǎn)萬件時，單件成本為元，年產(chǎn)萬件時，因規(guī)模更小，成本增大，每件為元。單價預(yù)計為元，年產(chǎn)萬件時，因規(guī)模更小，成本增大，每件為元。單價預(yù)計為元。試問：應(yīng)當(dāng)選擇何種方案？元。試問：應(yīng)當(dāng)選擇何種方案？.方案方案，年產(chǎn)萬件，其條件損益值：，年產(chǎn)萬件，其條件損益值： 好：好：101010-1010-106=406=40萬元萬元 中：中：8 810-1010-106=206=20萬元萬元 差：差：5 510-1010-106=-106=-10萬元萬元方案方案，年產(chǎn)萬件，其條件損益值：，年產(chǎn)