風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法(2014版)

1、風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法（2014版）目 錄第一章 總則第二章 準(zhǔn)備金制度第三章 持倉限額與大戶報(bào)告制度第四章 強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓制度第五章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度第六章 異常情況處理第七章 附則第一章 總則第一條 為規(guī)范在廣東省貴金屬交易中心（以下簡稱“交易中心”）平臺上開展的貴金屬現(xiàn)貨交易和貴金屬現(xiàn)貨電子交易業(yè)務(wù)（以下統(tǒng)稱“貴金屬交易業(yè)務(wù)”），加強(qiáng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)正常交易秩序，保障交易各方的合法權(quán)益和社會公眾利益，根據(jù)國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、交易中心白銀產(chǎn)品交易規(guī)則（2014版）、鉑金產(chǎn)品交易規(guī)則（2014版）、鈀金產(chǎn)品交易規(guī)則（2014版）及其他規(guī)則制度，制定本辦法。第二條 交易中心建立和完善貴金屬交易業(yè)務(wù)

2、的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，包括但不限于準(zhǔn)備金制度、持倉限額和大戶報(bào)告制度、強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度等。第三條 會員及其從業(yè)人員、客戶必須遵守本辦法。第二章 準(zhǔn)備金制度第四條 貴金屬交易業(yè)務(wù)實(shí)行準(zhǔn)備金制度。會員及客戶預(yù)存的交易準(zhǔn)備金及其入金、出金、準(zhǔn)備金維持基數(shù)等應(yīng)當(dāng)符合交易中心的相關(guān)規(guī)定。貴金屬現(xiàn)貨電子交易采用履約準(zhǔn)備金的形式進(jìn)行。第五條 參與貴金屬交易業(yè)務(wù)的會員及客戶應(yīng)按要求向交易中心指定的專用準(zhǔn)備金賬戶預(yù)存規(guī)定數(shù)額的交易準(zhǔn)備金。交易中心根據(jù)會員及客戶預(yù)存的交易準(zhǔn)備金金額，計(jì)算會員及客戶的最大可持倉虧損。第六條 交易中心有權(quán)根據(jù)實(shí)際情況制定、調(diào)整履約準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)。白銀產(chǎn)品的履約準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)為：現(xiàn)貨白銀1

3、00G的最低履約準(zhǔn)備金為現(xiàn)貨總價(jià)值的20%，最高履約準(zhǔn)備金為現(xiàn)貨總價(jià)值的50%；現(xiàn)貨白銀9999的最低履約準(zhǔn)備金為現(xiàn)貨總價(jià)值的8%,最高履約準(zhǔn)備金為現(xiàn)貨總價(jià)值的20%；現(xiàn)貨白銀9995的最低履約準(zhǔn)備金為現(xiàn)貨總價(jià)值的5%，最高履約準(zhǔn)備金為現(xiàn)貨總價(jià)值的12.5%。鉑金產(chǎn)品的履約準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)為：現(xiàn)貨鉑金9995的最低履約準(zhǔn)備金為現(xiàn)貨總價(jià)值的5%，最高履約準(zhǔn)備金為現(xiàn)貨總價(jià)值的20%。鈀金產(chǎn)品的履約準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)為：現(xiàn)貨鈀金9995的最低履約準(zhǔn)備金為現(xiàn)貨總價(jià)值的5%，最高履約準(zhǔn)備金為現(xiàn)貨總價(jià)值的20%。第七條 貴金屬交易業(yè)務(wù)過程中，出現(xiàn)下列情況之一的，交易中心可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)情況調(diào)整履約準(zhǔn)備金的標(biāo)準(zhǔn)：（一）會

4、員或客戶持倉達(dá)到一定水平時(shí)；（二）行情波動較大出現(xiàn)單邊市時(shí)；（三）遇到國家法定的節(jié)假日時(shí)；（四）交易中心認(rèn)為市場風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí)；（五）交易中心認(rèn)為需要調(diào)整履約準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)的其他情況。交易中心根據(jù)市場情況決定調(diào)整履約準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)予以公告（采取在交易中心網(wǎng)站上公告、以郵件、電話、短信形式等任何一種形式即視為已做出公告）；履約準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整自公告之日生效執(zhí)行，交易中心將不再向會員、客戶另行送達(dá)書面通知。第八條 交易中心調(diào)整履約準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)的，在交易日日終結(jié)算后對該品種的所有持倉按照調(diào)整后的履約準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。日終結(jié)算在每個(gè)交易日04：0006：00（24小時(shí)制）休市時(shí)間進(jìn)行。第九條 單邊市是指

5、報(bào)價(jià)同方向波動幅度較大的行情。其中又分為同方向單邊市和反方向單邊市。一個(gè)或連續(xù)幾個(gè)交易日出現(xiàn)報(bào)價(jià)同一方向累計(jì)漲（跌）幅度達(dá)到規(guī)定的比例，稱為同方向單邊市。在出現(xiàn)單邊市之后的一個(gè)或幾個(gè)交易日出現(xiàn)報(bào)價(jià)向相反方向波動累計(jì)漲（跌）幅度達(dá)到規(guī)定的比例，稱為反方向單邊市。第十條 當(dāng)交易中心任一交易產(chǎn)品連續(xù)三個(gè)交易日累計(jì)漲（跌）幅度超過20%時(shí)，交易中心有權(quán)決定是否針對該產(chǎn)品采取以下一種或多種措施以控制風(fēng)險(xiǎn)并予以公告：（一）采取單邊或雙邊，同比例或不同比例，對部分或全部會員所屬客戶提高履約準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)；（二）采取單邊或雙邊，同比例或不同比例，部分或全部會員提高買賣價(jià)差；（三）暫停部分或全部會員開新倉；（四）對

6、部分或全部會員采取限制提取資金、限期轉(zhuǎn)讓、強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓、暫停開市等措施中的一種或多種以化解市場風(fēng)險(xiǎn);（五）采取交易中心認(rèn)為必要的其他限制交易或干預(yù)交易的相關(guān)措施。第十一條 根據(jù)控制風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)要求，會員或客戶需要追加交易準(zhǔn)備金的，應(yīng)根據(jù)準(zhǔn)備金管理實(shí)施細(xì)則（2014版）的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第十二條 交易中心有權(quán)對會員及客戶的準(zhǔn)備金進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，密切關(guān)注會員及客戶的準(zhǔn)備金情況。第十三條 會員或客戶未按規(guī)定追加交易準(zhǔn)備金的，交易中心有權(quán)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度采取以下一項(xiàng)或多項(xiàng)措施：（一）電話通知；（二）暫停激活新客戶交易賬戶；（三）限制會員出金；（四）暫停接收新頭寸；（五）強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓；（六）交易中心認(rèn)為需要采取的其他措施

7、。第三章 持倉限額與大戶報(bào)告制度第十四條 貴金屬交易業(yè)務(wù)實(shí)行持倉限額制度。會員持倉限額是指交易中心規(guī)定會員對某一現(xiàn)貨品種凈持倉的最大數(shù)量?？蛻舫謧}限額是指交易中心規(guī)定客戶對某一現(xiàn)貨品種持倉的最大數(shù)量。持倉限額制度包括單筆持倉最大限額制度及最大持倉限額制度。第十五條 客戶的每筆交易最大下單量和最大持倉量如下表：現(xiàn)貨品種單筆持倉量最大持倉量現(xiàn)貨白銀100G100手（10千克）1500手（150千克）現(xiàn)貨白銀9999100手（100千克）1500手（1500千克）現(xiàn)貨白銀999560手（900千克）600手（9000千克）現(xiàn)貨鉑金999510手（10千克）50手（50千克）現(xiàn)貨鈀金999510手（1

8、0千克）50手（50千克）交易中心有權(quán)根據(jù)市場情況進(jìn)行調(diào)整客戶單筆最大下單量、最大持倉量。第十六條 當(dāng)客戶持倉達(dá)到最大限額時(shí)，不得再向相同或相反方向開倉交易。第十七條 貴金屬交易業(yè)務(wù)實(shí)行大戶報(bào)告制度。交易中心可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定并調(diào)整持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)會員或者客戶的持倉達(dá)到交易中心所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，或者交易中心要求會員或者客戶進(jìn)行報(bào)告時(shí)，會員或者客戶應(yīng)當(dāng)及時(shí)、如實(shí)向交易中心報(bào)告其資金、頭寸等情況?？蛻魬?yīng)當(dāng)通過會員向交易中心報(bào)告，會員應(yīng)當(dāng)監(jiān)控客戶的持倉狀況，當(dāng)客戶達(dá)到交易中心的大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，督促客戶及時(shí)提交報(bào)告。第十八條 會員或者客戶對某一現(xiàn)貨品種持倉須向交易中心報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)于下一交易

9、日16：30之前向交易中心報(bào)告。客戶未報(bào)告的，會員應(yīng)當(dāng)向交易中心報(bào)告。交易中心有權(quán)要求會員、客戶再次報(bào)告或者補(bǔ)充報(bào)告。第十九條 會員對某一現(xiàn)貨品種持倉向交易中心報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供下列資料：（一）會員大戶持倉報(bào)告表，內(nèi)容包括會員名稱、會員號、現(xiàn)貨品種名稱等；（二）資金來源說明；（三）其持倉量前五名客戶的名稱、交易賬號、持倉量、交易準(zhǔn)備金及風(fēng)險(xiǎn)率等；（四）交易中心要求提供的其他材料。第二十條 客戶對某一現(xiàn)貨品種持倉向交易中心報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供下列資料：（一）客戶大戶持倉報(bào)告表，內(nèi)容包括會員名稱、會員號、客戶名稱和交易賬號、現(xiàn)貨品種名稱、現(xiàn)有持倉量、交易準(zhǔn)備金及風(fēng)險(xiǎn)率等。（二）資金來源說明；（三）機(jī)構(gòu)客

10、戶的實(shí)際控制人資料；（四）交易中心要求提供的其他資料。第二十一條 會員應(yīng)當(dāng)對客戶提供的報(bào)告資料進(jìn)行審核，并就客戶所提供資料的合法性、合規(guī)性、真實(shí)性及有效性承擔(dān)責(zé)任。第二十二條 交易中心可以不定期對會員或者客戶提供的報(bào)告資料進(jìn)行核查。第四章 強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓制度第二十三條 貴金屬交易業(yè)務(wù)實(shí)行強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓制度。會員或者客戶存在違規(guī)超倉、未按照規(guī)定及時(shí)追加交易準(zhǔn)備金等違規(guī)違約行為，或者存在交易中心規(guī)定應(yīng)予強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓的其他情形的，交易中心有權(quán)對相關(guān)會員，或者會員有權(quán)對客戶采取強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓措施。第二十四條 當(dāng)綜合類會員出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易中心有權(quán)對其持有凈頭寸實(shí)行強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓：（一）交易系統(tǒng)以“會員持倉風(fēng)險(xiǎn)率”來衡量綜合

11、類會員風(fēng)險(xiǎn)情況。當(dāng)綜合類會員持倉風(fēng)險(xiǎn)率低于80時(shí)，交易中心可以向此會員通知其存在強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)（但該等通知系交易中心的權(quán)利而不構(gòu)成交易中心的義務(wù)）；當(dāng)綜合類會員持倉風(fēng)險(xiǎn)率低于50時(shí)，綜合類會員將不能增加凈頭寸，增加的凈頭寸將被強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓給與其簽約的結(jié)算類會員；當(dāng)綜合類會員持倉風(fēng)險(xiǎn)率低于30時(shí)，綜合類會員的凈頭寸將會被強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓給與其簽約的結(jié)算類會員；（二）當(dāng)交易日日終結(jié)算后，綜合類會員的期末交易準(zhǔn)備金低于交易中心規(guī)定的最低交易準(zhǔn)備金，且未在下一交易日17：00之前補(bǔ)足的；（三）因會員違規(guī)違約需要強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓的；（四）根據(jù)交易中心緊急措施需要進(jìn)行強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓的；（五）交易中心認(rèn)為應(yīng)予強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓的其他情形。第二十

12、五條 綜合類會員持倉被強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓后，其所屬客戶的交易指令由交易系統(tǒng)自動提交給結(jié)算類會員承接，但其所屬客戶交易對象仍然保持不變，即所屬客戶與綜合類會員交易，綜合類會員與結(jié)算類會員交易。由此產(chǎn)生的價(jià)格損失及一切費(fèi)用均由綜合類會員承擔(dān)。綜合類會員須于當(dāng)日結(jié)算后的次日17：00以前補(bǔ)足最低交易準(zhǔn)備金，可恢復(fù)與其名下客戶的交易。第二十六條 當(dāng)客戶出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，會員有權(quán)對其持倉實(shí)行強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓：（一）交易系統(tǒng)以“客戶持倉風(fēng)險(xiǎn)率”來衡量客戶的風(fēng)險(xiǎn)情況，當(dāng)客戶持倉風(fēng)險(xiǎn)率小于100時(shí)，即為客戶交易準(zhǔn)備金不足，客戶應(yīng)當(dāng)追加交易準(zhǔn)備金，綜合類會員也可以通知客戶追加交易準(zhǔn)備金（但該等通知系會員的權(quán)利而不構(gòu)成會員的義務(wù)

13、，無論會員是否通知客戶，客戶均負(fù)有追加的義務(wù)）；如客戶未追加交易準(zhǔn)備金，則只能減少持倉，直至客戶持倉風(fēng)險(xiǎn)率等于或者大于100%；當(dāng)客戶持倉風(fēng)險(xiǎn)率低于50時(shí)，會員有權(quán)對客戶剩余持倉進(jìn)行全部強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓（無論如何，客戶不得以會員未提前通知其追加交易準(zhǔn)備金為由，拒絕或抗辨會員在此情況下對客戶剩余持倉采取的強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓措施）；（二）因客戶違規(guī)違約需要強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓的；（三）根據(jù)交易中心緊急措施需要進(jìn)行強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓的；（四）交易中心認(rèn)為應(yīng)予強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓的其他情形。會員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行上述風(fēng)險(xiǎn)控制措施，交易中心有權(quán)監(jiān)督并在有需要時(shí)由交易系統(tǒng)按照上述措施直接實(shí)施。第二十七條 相關(guān)的計(jì)算公式會員持有凈頭寸=客戶凈頭寸會員交易凈頭寸會員

14、持倉風(fēng)險(xiǎn)率=（會員準(zhǔn)備金賬戶凈值÷履約準(zhǔn)備金）× 100%客戶持倉風(fēng)險(xiǎn)率（客戶準(zhǔn)備金賬戶凈值÷履約準(zhǔn)備金）× 100%客戶準(zhǔn)備金賬戶凈值上日客戶交易準(zhǔn)備金余額當(dāng)日入金當(dāng)日出金+當(dāng)日交易盈利當(dāng)日交易虧損-手續(xù)費(fèi)-滯納金-交割費(fèi)-交割價(jià)款第二十八條 強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓價(jià)格以達(dá)到強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓標(biāo)準(zhǔn)后所能成交的第一個(gè)報(bào)價(jià)來執(zhí)行。第二十九條 因受到市場原因、價(jià)格原因或其他原因，導(dǎo)致客戶強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓無法執(zhí)行或執(zhí)行后剩余資金無法償付因強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致的虧損時(shí)，若虧損額超過按照客戶持倉風(fēng)險(xiǎn)率計(jì)算的虧損額，則虧損由該客戶剩余資金承擔(dān)，直至轉(zhuǎn)讓完成；若該客戶剩余資金不足以償付時(shí)，由該客戶所屬綜合類

15、會員先行承擔(dān)，然后由該綜合類會員向該客戶追償。第三十條 強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓的執(zhí)行程序：(一)當(dāng)客戶持倉風(fēng)險(xiǎn)率低于100%時(shí)，當(dāng)綜合類會員持倉風(fēng)險(xiǎn)率低于80時(shí)，交易系統(tǒng)可以自動發(fā)出追加交易準(zhǔn)備金通知；(二)當(dāng)客戶持倉風(fēng)險(xiǎn)率低于50%時(shí)，當(dāng)綜合類會員持倉風(fēng)險(xiǎn)率低于30時(shí)，交易系統(tǒng)將自動實(shí)施強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓措施。第五章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度第三十一條 交易中心實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。交易中心認(rèn)為必要的，可以單獨(dú)或者同時(shí)采取要求會員和客戶報(bào)告情況、談話提醒、書面警示和發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中一種或多種，并結(jié)合其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。第三十二條 出現(xiàn)下列異常情況之一的，交易中心可以向會員或客戶提醒風(fēng)險(xiǎn)，或者要求會員或客戶報(bào)

16、告相關(guān)情況：（一）交易價(jià)格出現(xiàn)明顯異動；（二）會員或客戶交易異常；（三）會員或客戶持倉異常；（四）會員或客戶資金異常；（五）會員或客戶涉嫌違規(guī)違約；（六）交易中心接到涉及有關(guān)會員或客戶的投訴；（七）會員或客戶涉及司法調(diào)查；(八）交易中心認(rèn)為需要向會員或客戶風(fēng)險(xiǎn)警示的其他情況。第三十三條 交易中心實(shí)施談話提醒措施，應(yīng)當(dāng)提前一天以書面形式將談話時(shí)間、地點(diǎn)、要求等事項(xiàng)通知相關(guān)會員，交易中心工作人員應(yīng)當(dāng)對談話的有關(guān)內(nèi)容予以保密?？蛻魬?yīng)當(dāng)親自參加談話提醒，并由會員指定人員陪同；談話對象確因特殊情況不能參加的，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)告交易中心，經(jīng)交易中心同意后以書面委托有關(guān)人員代理。談話對象應(yīng)當(dāng)如實(shí)陳述、不得隱瞞事實(shí)

17、。第三十四條 通過情況報(bào)告和談話，發(fā)現(xiàn)會員或客戶有涉嫌違規(guī)、交易存在較大風(fēng)險(xiǎn)，交易中心可以對會員或客戶發(fā)出書面的警示函，并可采取限制開新倉、限期平倉、強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓等措施化解風(fēng)險(xiǎn)，涉及違規(guī)的按照違規(guī)違約處理辦法（2014版）等有關(guān)規(guī)定處理。第三十五條 發(fā)生下列情形之一的，交易中心可以發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示公告，向全體會員和客戶警示風(fēng)險(xiǎn)：（一）價(jià)格出現(xiàn)異常；（二）交易中心認(rèn)定的其他異常情況。第六章 異常情況處理第三十六條 在貴金屬交易業(yè)務(wù)過程中，出現(xiàn)下列情形之一的，交易中心可以宣布發(fā)生異常情況，并緊急采取限制或干預(yù)交易的管理措施：（一）因地震、水災(zāi)、火災(zāi)等不可抗力或者計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障等不可預(yù)見的原因，導(dǎo)致交易無法

18、正常進(jìn)行；（二）會員出現(xiàn)交易、結(jié)算、交割危機(jī)，對市場正在產(chǎn)生或者存在重大不利影響之威脅；（三）發(fā)生交易中心認(rèn)為屬于異常情況的其他情形的。出現(xiàn)以上所列各項(xiàng)異常情況時(shí)，交易中心可以采取調(diào)整開市收市時(shí)間、暫停報(bào)價(jià)、調(diào)整點(diǎn)差、調(diào)整滯納金率、調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)率、提高履約準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)、限期轉(zhuǎn)讓、強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓、限制入金或出金等一項(xiàng)或多項(xiàng)限制或干預(yù)交易的管理措施。第三十七條 交易中心宣布發(fā)生異常情況并決定采取緊急措施前須予以公告（采取在交易中心網(wǎng)站上公告、以郵件、電話、短信形式等任何一種形式即視為已做出公告）。第三十八條 因交易異常情況及交易中心采取的相應(yīng)措施造成的損失，交易中心不承擔(dān)責(zé)任。第三十九條 會員或者客戶違反交易中心交易規(guī)則及其相關(guān)規(guī)定并且對市場正在產(chǎn)生或者存在重大不利影響之威脅，